李偉群 尤冰寧
摘 要:我國融資租賃公司長期游離于監(jiān)管之外,存在脫離主業(yè)、無序擴張的局面。2020年的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》凸顯了對融資租賃行業(yè)“強監(jiān)管、防風險”的主調(diào)及“商租監(jiān)管金租化”的管控模式。在新的監(jiān)管體系下,如何解決融資租賃展業(yè)過程中長期存在的關于適格“租賃物”的爭議及融資租賃公司為解決資金來源進行的“轉租賃”的合規(guī)性問題,引導融資租賃行業(yè)回歸主業(yè),實現(xiàn)有序發(fā)展,這些問題亟需通過研究找到解決方案。我國融資租賃業(yè)需要擁抱監(jiān)管,脫離“類信貸”模式,改變游走法律邊緣的習慣,“脫虛向實”,回歸主業(yè),建立符合企業(yè)發(fā)展的合規(guī)體系,真正助力實體經(jīng)濟的發(fā)展。
關鍵詞:融資租賃;監(jiān)管;合規(guī)
作者簡介:李偉群,華東政法大學經(jīng)濟法學院教授,博士生導師,法學博士,主要研究方向:商法(E-mail:1613@ecupl.edu.cn; 上海201620);尤冰寧,華東政法大學經(jīng)濟法博士研究生,主要研究方向:經(jīng)濟法學、商法。
基金項目:上海市哲學社會科學規(guī)劃一般課題“法律與經(jīng)濟視閾下上海養(yǎng)老險制度創(chuàng)新變革研究”(2019BFX008)
中圖分類號:D912.29? 文獻標識碼:A
文章編號:1006-1398(2021)05-0113-14
引言:“融資”與“融物”何去何從
近年來,由于過度偏好融資租賃的融資屬性,虛構或偽造“租賃物”的事件屢見不鮮,導致市場交易秩序陷于混亂之中。同時,業(yè)務同質(zhì)化嚴重,加大融資租賃行業(yè)的信用風險和經(jīng)營風險。自2016年以來,國家去產(chǎn)能、降杠桿的政策逐步推進,一些產(chǎn)能落后,高杠桿的企業(yè)開始“爆雷”,債務事件頻發(fā),大量的融資租賃公司踩雷,損失慘重。彭修剛:《淺議新監(jiān)管形勢下的融資租賃風險管理》,《新金融世界》2019年第11期,第3—6頁。踩雷事件不僅對融資租賃公司造成較大的負面影響,也造成劣幣驅逐良幣的現(xiàn)象。踩雷后的融資租賃公司投放更加謹慎,導致實體企業(yè)融資更為困難。加上融資租賃行業(yè)法律法規(guī)缺失,特別是監(jiān)管不到位,導致該行業(yè)迅猛發(fā)展的同時,運營弊端日漸明顯,融資租賃公司展業(yè)中出現(xiàn)的“脫離主業(yè)、無序擴張”的問題尤為突出。
第一,脫離主業(yè)。融資租賃兼具融資與融物的雙重屬性。但近年來國內(nèi)融資租賃行業(yè)逐步偏離主業(yè)而更注重其融資屬性,因此融資租賃被當作類貸款性質(zhì)的租賃業(yè)務。企業(yè)在缺乏資金的情況下,無法從銀行獲取貸款,也難于從資本市場融資,從而借道融資租賃獲取流動資金。部分急于獲取資金和急于投放的融資租賃公司選擇忽略融物屬性,致使租賃物虛化問題越來越嚴重,由 “合規(guī)租賃物”到僅保留“形式租賃物”形式租賃物,指形式合規(guī),形式上有租賃物,但實質(zhì)不符合融資租賃關于“租賃物”應當權屬清晰,真實存在,能帶來收益,可以特定化的特性,如生物性資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等。到“虛構租賃物”轉化,部分融資租賃業(yè)務甚至成為了變相貸款的通道。融資租賃公司在業(yè)務經(jīng)營上出現(xiàn)“通道化”的現(xiàn)象,沒有實質(zhì)開展業(yè)務或偏離主業(yè),造成資源的極大浪費。第二,無序擴張。據(jù)全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)顯示,2019年6月,在10 900家融資租賃公司中,處于營業(yè)狀態(tài)的僅有2 985家,約72%的融資租賃公司處于空殼、停業(yè)狀態(tài)。銀保監(jiān)會有關部門負責人指出,目前許多融資租賃公司虛假注資,或者通過關聯(lián)交易轉移資金,造成大量“空殼公司”“失聯(lián)公司”《72%融資租賃公司空殼、停業(yè),監(jiān)管新規(guī)推動行業(yè)大洗牌》,新浪財經(jīng)網(wǎng),(2020-06-09)[2021-01-01],https://baijiahao.baidu.com/s?id=1669030650776620176&wfr=spider&for=pc.。有些融資租賃公司超出公司的經(jīng)營能力做授信業(yè)務,造成公司抗風險能力蕩然無存,產(chǎn)生信用危機。有的融資租賃公司為獲得資金來源,以轉租賃形式處置資產(chǎn),變相進行資金拆借。有些融資租賃公司出于規(guī)避風險的需求更青睞于有政府背景的項目,導致違規(guī)參與政府隱形負債的事件頻發(fā)。
應該說,我國自從2007年融資租賃制度實施以來主流是好的,應予肯定。但是,因融資租賃行業(yè)規(guī)模增長勢頭過快,業(yè)務創(chuàng)新偏離軌道,“快、偏、亂”的現(xiàn)象突出。由于我國在融資租賃的監(jiān)管上存在監(jiān)管真空、監(jiān)管沖突,監(jiān)管惡性競爭及監(jiān)管套利等情形,產(chǎn)生違規(guī)違紀現(xiàn)象層出不窮。李佳佳:《我國融資租賃發(fā)展存在的問題及對策研究》,參考網(wǎng),(2019-05-27)[2021-01-12],https://www.victorzhang.cn/page/2019/0527/5157047.shtml.融資租賃業(yè)在“融資”“融物”上都出現(xiàn)了嚴重的問題,有些融資租賃企業(yè)甚至觸犯了底線,還超越了紅線,存在著許多安全隱患。
2018年4月以來,融資租賃業(yè)改為銀保監(jiān)會管理,合規(guī)經(jīng)營對于融資租賃行業(yè)重要性指數(shù)上升,是否能夠合規(guī)經(jīng)營,已經(jīng)直接決定著它的生死存亡。融資租賃企業(yè)發(fā)展再也不能那么任性,而應當建立底線和紅線思維,守住“底線”,不越“紅線”,不闖“雷區(qū)”,主動擁抱監(jiān)管,積極開展合規(guī)經(jīng)營,以謀求長期穩(wěn)定的持續(xù)發(fā)展。本文擬從融資租賃展業(yè)過程中長期存在的關于適格“租賃物”的爭議及融資租賃公司為解決資金來源進行“轉租賃”的合規(guī)性等問題,結合《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)和《民法典》的出臺,在這些新規(guī)的基礎上,尋找變革下的融資租賃合規(guī)展業(yè)的新路徑。
一 創(chuàng)新與探索:融資租賃發(fā)展及監(jiān)管變革
(一)發(fā)展情況
融資租賃(financial lease) 也稱為現(xiàn)代租賃,作為一種極具生命力的金融工具,融資租賃具有融資便利、期限靈活、財務優(yōu)化的特點,在市場經(jīng)濟發(fā)達的歐美國家,融資租賃業(yè)是僅次于銀行業(yè)的第二大資金供應渠道?!吨袊谫Y租賃業(yè)發(fā)展報告(2015—2016)精讀》,中國社會科學網(wǎng),(2016-09-14)[2021-01-06],http://tt.cssn.cn/zk/zk_zkbg/201609/t20160914_3202131.shtml.與其他創(chuàng)新融資方式相比,融資租賃更適宜于純經(jīng)營性基礎設施中能獨立發(fā)揮效益,并且在財務上能獨立核算的項目。譚向東:《基礎設施融資租賃——經(jīng)營城市的重要金融手段》,北京:中信出版社,2011年,第21—24頁。根據(jù)出資方、業(yè)務重點、監(jiān)管主體、監(jiān)管法規(guī)等差異,我國融資租賃行業(yè)可劃分為金融租賃公司和融資租賃公司兩類。前者為非銀行金融機構,由銀監(jiān)會監(jiān)管;后者又可分為外資融資租賃公司和內(nèi)資融資租賃公司,屬于服務性行業(yè)中的一般工商企業(yè),目前由銀保監(jiān)會制定監(jiān)管政策、地方金融辦實際監(jiān)管。
1.注冊資本及公司數(shù)量。我國融資租賃業(yè)務起源于20世紀80年代,隨著其在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構,促進制造業(yè)轉型升級,挖掘社會閑置資源,釋放有效需求和促進金融市場完善等方面發(fā)揮積極作用,我國融資租賃業(yè)迎來“井噴”業(yè)態(tài)。2007年以來,我國融資租賃行業(yè)企業(yè)的數(shù)量呈逐年上升趨勢,注冊資本由2007年的1 003億增長至2019年的32 762億元,增長近33倍,行業(yè)實力增長。但隨著市場競爭的加劇,2015年后,增長速度呈逐年下降趨勢。截至2020年,國內(nèi)融資租賃行業(yè)公司的數(shù)量總額為12 156家(見圖1表格為自行整理,數(shù)據(jù)來源為WIND數(shù)據(jù)庫。)。
2015—2018年間,內(nèi)外資融資租賃公司數(shù)量成迅猛上升趨勢,金融租賃公司由于其準入門檻高,審批難度大的特點,數(shù)量并無太大變化(見圖2表格為自行整理,數(shù)據(jù)來源為WIND數(shù)據(jù)庫。)。2018年以來,三類租賃企業(yè)數(shù)量保持相對穩(wěn)定。根據(jù)2020年的數(shù)據(jù),從融資租賃公司的分類結構上可以看出,目前我國外資融資租賃公司數(shù)量占比最高,為行業(yè)的96%。金融租賃公司受監(jiān)管政策影響較大,占比只有約0.6%。
2.行業(yè)規(guī)模及市場滲透率。金融租賃公司試點于2007年,是經(jīng)銀監(jiān)會批準的主要經(jīng)營租賃業(yè)務的非銀行金融機構 ,其中絕大多數(shù)為“銀行持有的租賃公司”王博、劉永余、劉瀾飚:《我國融資租賃業(yè)鳳險與監(jiān)管研究》,《金融監(jiān)管研究》2015年第3期,第99—109頁。。因其股東背景,金融租賃公司在積累資本、融資成本以及客源方面都有著先天優(yōu)勢,其業(yè)務發(fā)展一般定位于交通、船舶、大型設備制造業(yè)等大資產(chǎn)類行業(yè)?!?018年中國金融租賃行業(yè)總體發(fā)展情況及細分行業(yè)金融租賃發(fā)展情況分析》,產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng),(2018-06-15)[2021-01-15],https://www.chyxx.com/industry/201806/649920.html.與之相反,內(nèi)外資融資租賃公司通常資本實力相對較弱,融資渠道較為單一。雖然金融租賃公司的展業(yè)優(yōu)勢使其在數(shù)量上遠少于內(nèi)外資融資租賃公司,但在合同余額與后者基本接近。截至2019年,我國融資租賃合同余額總量為66 540億元(見圖3表格為自行整理,數(shù)據(jù)來源為WIND數(shù)據(jù)庫。),金融租賃公司、內(nèi)資融資租賃公司、外資融資租賃公司的合同余額占比為38% ∶31% ∶31%。公司數(shù)量占比96%的外資融資租賃公司市場占有率不到1/3。
與行業(yè)規(guī)模同步上升的還有融資租賃的市場滲透率,即其項目成交額與固定資產(chǎn)投資的比例。從2013年到2019年,我國融資租賃的滲透率顯著上升,從4.81%上升到12.07%。《2020年中國融資租賃行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析》,東方財富網(wǎng),(2020-08-25)[2021-01-15],https://baijiahao.baidu.com/s?id=1675983336892536970&wfr=spider&for=pc.但這個數(shù)字與租賃業(yè)發(fā)達國家20%~30%的租賃市場滲透率仍存有較大差距,王博、劉永余、劉瀾飚:《我國融資租賃業(yè)鳳險與監(jiān)管研究》,《金融監(jiān)管研究》2015年第3期,第99—109頁。這說明我國融資租賃行業(yè)仍有很大的提升空間和市場潛力。隨著“一帶一路”倡議的持續(xù)推進,融資租賃行業(yè)的市場需求逐步提升,這對行業(yè)的監(jiān)管水平提出了更高的要求。
(二)監(jiān)管變革
1.多頭監(jiān)管。法律、監(jiān)管、稅收以及會計被稱為融資租賃行業(yè)的四大支柱構架。[美]蘇迪爾·阿曼波著:《國際租賃完全指南》,李命志等譯,北京:北京大學出版社,2007年,第16—18頁對融資租賃行業(yè)產(chǎn)生影響的政策風險也主要來源于法律法規(guī)變動、監(jiān)管制度變化、稅收安排的調(diào)整以及會計準則的更新。跟蹤四大支柱的現(xiàn)狀與發(fā)展變化,準確把握政策動向,對于融資租賃企業(yè)提前做出因應變化的準備措施以及把握業(yè)務模式創(chuàng)新的合理邊界具有重要意義?!度谫Y租賃公司注冊:融資租賃行業(yè)的四大支柱芻議》,譽商資訊網(wǎng),(2019-02-13)[2021-01-15],https://www.yushangzixun.com/zixun/1061.html.相比其他三大支柱,監(jiān)管的影響對于我國融資租賃業(yè)發(fā)展無疑更為重要。在融資租賃行業(yè)迅猛發(fā)展的背后,是監(jiān)管的不到位。20世紀80年代初,中國東方國際租賃有限公司和中國租賃有限公司的成立,標志著我國融資租賃業(yè)的啟動,黃彥菁:《我國金融租賃業(yè)信用風險管理問題研究》,《生產(chǎn)力研究》2009年第16期,第40—42頁。但規(guī)范產(chǎn)業(yè)的法律并沒有及時制定實施,“實踐先行、法律滯后”是中國融資租賃法律規(guī)制的明顯特點。直到1996年最高院《關于審理融資租賃合同糾紛若干問題的規(guī)定》的發(fā)布,首次從法律層面明確界定融資租賃合同的含義,也才正式定義了融資租賃。在監(jiān)管層面,《金融租賃公司管理辦法》的頒布打破了融資租賃展業(yè)無法可依的窘境,成為我國第一個租賃業(yè)監(jiān)管的行政規(guī)章。該辦法明確界定了我國融資租賃的業(yè)務范圍,提高了融資租賃業(yè)的準入門檻,力求通過嚴格監(jiān)管的方式降低金融租賃公司的風險。隨后在2007年與2014年,該辦法進行了兩次修訂,對金融租賃公司的監(jiān)管權力由銀行轉為銀監(jiān)會,金融租賃公司的準入門檻也在逐步提高。對于外資投資租賃公司,2005 年商務部在《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》的基礎上完成了《外商投資租賃業(yè)管理辦法》的修訂工作,允許外商投資企業(yè)可以通過獨資形式開展融資租賃業(yè)務。而對于內(nèi)資融資租賃公司,因法律法規(guī)長時間的空白,處于無法可依狀態(tài)。2012 年幾經(jīng)周折發(fā)布的《內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法(征求意見稿)》也只是從側面模糊的作出了些許規(guī)定,并沒有法律的約束力。
在很長一段時間里我國融資租賃行業(yè)一直處于多頭監(jiān)管狀態(tài),直至2018年5月,根據(jù)《商務部辦公廳關于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當行管理職責調(diào)整有關事宜的通知》,將商租監(jiān)管主體從商務部轉為銀保監(jiān)會、明確由工商企業(yè)監(jiān)管變成金融企業(yè)監(jiān)管后,融資租賃行業(yè)進入統(tǒng)一監(jiān)管的時代?!半p軌制”監(jiān)管的結束反映的是監(jiān)管層對于融資租賃公司的態(tài)度發(fā)生了變化:由過去的寬松監(jiān)管、自由發(fā)展,逐漸調(diào)整到規(guī)范管理、健全制度體系的發(fā)展階段。 邵長雁:《融資租賃公司合規(guī)問題研究》,《合作經(jīng)濟與科技》2020年第5期,第144—145頁。融資租賃企業(yè)市場的脫離本質(zhì)、無序擴張和該行業(yè)缺乏監(jiān)管脫不開干系,這樣的混亂持續(xù)到了2020年。
2.統(tǒng)一監(jiān)管。2020年對于融資租賃公司監(jiān)管是里程碑式的一年,6月發(fā)布的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》,從監(jiān)管層面強調(diào)合規(guī)經(jīng)營的必要性。全文共6章55條,主要包括總則、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)管指標、監(jiān)督管理、法律責任和附則等,主要內(nèi)容包括完善業(yè)務經(jīng)營規(guī)則、加強監(jiān)管指標約束及厘清監(jiān)管職責分工。對比2014年3月發(fā)布的《金融租賃公司管理辦法》,監(jiān)管的模塊趨同化明顯。2020年5月28日我國頒布了《民法典》,系我國第一部以“法典”命名的法律,對我國各民事主體的行為產(chǎn)生深刻影響。其中設置了融資租賃合同專章,從第735條至第760條,共計26條在租賃物合規(guī)性、所有權登記、保證合同與保證方式、債權轉讓等多個方面做出規(guī)定。這些規(guī)定將會對融資租賃業(yè)務中所涉及的多種規(guī)則產(chǎn)生重大深遠影響,加之隨著《民法典》的實施,融資租賃業(yè)務先前開辦所依據(jù)的《合同法》《物權法》等法律以及最高院關于融資租賃業(yè)務相應司法解釋于2021年1月1日失效,融資租賃業(yè)務運行規(guī)則也予以重構。《暫行辦法》和《民法典》的頒布將融資租賃公司脫離本質(zhì)、無序擴張的步伐拉停,同時對融資租賃公司內(nèi)部的合規(guī)管理提出了更高的要求。
二 沖突與盲點:融資租賃亂象之成因分析
融資租賃業(yè)的發(fā)展壯大需要完善的法律法規(guī)監(jiān)管保駕護航。我國融資租賃行業(yè)雖然有著30多年的發(fā)展史,卻始終存在一個致命問題——監(jiān)管立法滯后。融資租賃業(yè)出現(xiàn)脫離主業(yè),無序擴長的局面與監(jiān)管缺失,監(jiān)管法規(guī)存在沖突密不可分。首先,租賃物虛化問題。由于監(jiān)管法規(guī)存在沖突,致使租賃物認定存在操作空間,同時又由于司法裁判觀點不一,更縱容助長租賃物虛化的行為。其次,由于監(jiān)管在融資租賃公司的關聯(lián)度、集中度和轉租賃方面都出現(xiàn)空白,助長了融資租賃的展業(yè)無序擴張的沖動。2020年《民法典》和《暫行辦法》的先后出臺和實施,無疑能幫助我們厘清融資租賃中的模糊點,整治行業(yè)亂象,規(guī)范行業(yè)行為。
(一)租賃物認定的沖突
作為五大金融工具之一,融資租賃區(qū)別于其他融資業(yè)務的主要特點是“融資”加“融物”。租賃物在融資租賃中具備擔保屬性,是償還租金的保障。能帶來收益的租賃物是融資租賃業(yè)務風險防范的最后一道屏障。融資租賃行業(yè)長期的類信貸化,租賃物虛化將加重行業(yè)風險,顛覆融資租賃作為金融創(chuàng)新工具的意義。因此,監(jiān)管一般要求:“融資租賃企業(yè)開展融資租賃業(yè)務應當以權屬清晰、真實存在且能夠產(chǎn)生收益權的租賃物為載體?!钡螢椤皺鄬偾逦?、真實存在且能夠產(chǎn)生收益”在實踐操作中又存在不同認識,同時,各種監(jiān)管規(guī)定也不統(tǒng)一,這給形式乃至虛構租賃物造成了一定的操作空間。從監(jiān)管角度考慮,當然希望租賃物是承租人的核心有效設備,但不應摒棄非生產(chǎn)領域的適格租賃物的存在。監(jiān)管規(guī)定對于租賃物的要求定義有所不同。如無形資產(chǎn)、生物性資產(chǎn)能否成為租賃資產(chǎn)一直是個爭議頗多的問題。無形資產(chǎn)和生物性資產(chǎn)在價值評估上存在著波動性強,變現(xiàn)難的問題,在實操中為金融租賃公司監(jiān)管禁止,但商租公司卻對此樂此不疲。
1.合規(guī)租賃物。
表1為數(shù)年來對于融資租賃行業(yè)租賃物范圍的規(guī)定??梢钥闯?,除了《國際統(tǒng)一私法協(xié)會租賃示范法》規(guī)定生物性資產(chǎn)可以作為租賃物之外,租賃物的適格范圍一般認定為固定資產(chǎn),但關于固定資產(chǎn)的會計定義、存在形態(tài)、內(nèi)涵及外延,由于缺乏明確的定義及定位表述,讓商租公司有空可鉆。
(1)行政監(jiān)管規(guī)定不一。在《民法典》《暫行辦法》出臺前,對租賃物的要求主要集中在2013年商務部頒布的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》。該法第10條規(guī)定,“融資租賃企業(yè)開展融資租賃業(yè)務應當以權屬清晰、真實存在且能夠產(chǎn)生收益權的租賃物為載體?!弊罡咴合嚓P司法解釋對此未有明確規(guī)定。
《民法典》《暫行辦法》出臺后,《暫行辦法》除了保留上述表述外,還規(guī)定適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn),另有規(guī)定的除外。監(jiān)管對于無形資產(chǎn)、生物性資產(chǎn)等特殊資產(chǎn)并未進行是否能成為租賃物的界定。根據(jù)《國際統(tǒng)一私法協(xié)會租賃示范法》第2條之規(guī)定,對“租賃物”界定為:承租人用于生產(chǎn)、貿(mào)易及經(jīng)營活動的所有財產(chǎn),包括不動產(chǎn)、固定資產(chǎn)、動產(chǎn)設備、未來資產(chǎn)、特制資產(chǎn)、植物和活的以及未出生的動物?!睹穹ǖ洹肺从忻鞔_規(guī)定。對于無形資產(chǎn),無形資產(chǎn)符合權屬清晰以及產(chǎn)生收益這兩點要求,但是否滿足“真實存在”的要求則存在一定的爭議。相較該規(guī)定,金融租賃公司對于這一塊的表述更加明確,2014年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布的《金融租賃公司管理辦法》第4條規(guī)定融資租賃交易的交易物為固定資產(chǎn),而根據(jù)會計法的規(guī)定,不具有實物形態(tài)、以隱形形式體現(xiàn)的專利權、商標權等無形資產(chǎn)應不屬于固定資產(chǎn)的范圍。
(2)裁判與監(jiān)管標準不一。首先,司法裁判標準與行政監(jiān)管標準不一。法院從租賃物適格的角度判斷融資租賃法律關系是否成立時,并非完全依照監(jiān)管規(guī)則。在最高院審理的(2019)最高法民終222號案件中,最高院認為“關于租賃物的范圍系監(jiān)管部門行使監(jiān)管職責的內(nèi)容,并非人民法院認定融資租賃合同關系的依據(jù)”最高人民法院(2019)最高法民終222號民事判決書。。其次,不同的地方法院在該問題的處理上也有不同。例如福州市鼓樓區(qū)人民法院2018年審理融信租賃股份有限公司訴福建紫荊文化傳播集團有限公司以著作權及相關專利、商標等無形資產(chǎn)組合為租賃物的案件,法院并未認定無形資產(chǎn)本身不可做融資租賃的租賃物。福建省福州市鼓樓區(qū)人民法院(2018)閩0102民初4564號民事判決書。反之,在上海市浦東新區(qū)人民法院審理的浩瀚(上海)融資租賃有限公司訴上海皆悅文化影視傳媒股份有限公司以著作權為租賃物的案例中,上海市浦東新區(qū)人民法院(2019)滬0115民初13365號民事判決書。法院則直接認定以著作權為租賃物的“融資租賃合同”不構成融資租賃合同關系??梢娚虡恕@?、著作權等無形資產(chǎn)是否可作為適格租賃物,不僅在監(jiān)管層面“留白”,司法實踐領域也尚無定論,甚至監(jiān)管與司法實踐存在不一致的情況。
對于生物性資產(chǎn),實踐中,奶牛、母牛是最常見的做融資租賃租賃物的生物資產(chǎn),上海市浦東新區(qū)人民法院2020年審理了數(shù)個以母牛作為租賃物的融資租賃合同糾紛,法院均未認定母牛這種生物資產(chǎn)非適格租賃物。上海市浦東新區(qū)人民法院:《2013年10月—2020年9月涉上海自貿(mào)試驗區(qū)融資租賃案件審判情況通報》,2020年12月4日。上海金融法院(2019)滬74民終208號案件中的租賃物為樹木,法院在本案中否認了融資租賃法律關系的成立,原因一是無法確定標的樹木位置及對應數(shù)量,租賃物標的難以明確;二是涉案樹木已經(jīng)種植成為小區(qū)自然環(huán)境的組成部分,出租人行使取回權會產(chǎn)生高額的取回成本,缺乏現(xiàn)實可操作性。上海金融法院(2019)滬74民終208號民事判決書。
2.形式租賃物。除了無形資產(chǎn)和生物性資產(chǎn)作為租賃物的適格性問題,近年來,大量投放在城市基礎設施建設項目的售后回租業(yè)務,這類業(yè)務的合同金額較高,可供選擇的承租人一般是持有資產(chǎn)或劃撥資產(chǎn)、盈利能力較弱或資質(zhì)較低的企業(yè),可供選擇的租賃物很多是地表以下的固定資產(chǎn)(如地下管網(wǎng)),出租人出于對化解風險的考量,增加具備國有背景、信用資質(zhì)較高、具備發(fā)債能力的擔保人或提供土地、房產(chǎn)抵押等有效增信措施,以達到風險緩釋和風險控制目的,在實際投放中,甚至出現(xiàn)基于“政府信仰”而投放的業(yè)務,但其租賃物真實性亦是值得商榷的。監(jiān)管的缺失逐漸讓融資租賃關于適格租賃物的爭議焦點由適格問題轉向了租賃物的真實性問題,由“合規(guī)租賃物”到“形式租賃物”再到“虛構租賃物”,部分融資租賃公司脫離“融物”的軌道越來越遠。
(二)租賃物虛構的規(guī)制
租賃物客觀存在且所有權由出賣人轉移給出租人系融資租賃合同區(qū)別于借款合同的重要特征。在沒有確定的、客觀存在的租賃物,亦無租賃物的所有權轉移的情況下,當事人之間僅有資金的融通,不構成融資租賃合同關系。在《民法典》出臺之前,根據(jù)最高院相關司法解釋的規(guī)定,對名為融資租賃合同,但實際不構成融資租賃法律關系的,人民法院應按照其實際構成的法律關系處理?!蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第1條,人民法院應當根據(jù)民法典第735條的規(guī)定,結合標的物的性質(zhì)、價值、租金的構成以及當事人的合同權利和義務,對是否構成融資租賃法律關系作出認定。對名為融資租賃合同,但實際不構成融資租賃法律關系的,人民法院應按照其實際構成的法律關系處理。
在上海市高級人民法院(2020)滬民終33號案件中,法院認為僅憑設備清單不足以證明存在實際的租賃物并轉移所有權,認定雙方之間系民間借貸而非融資租賃關系。該法律關系為有效,僅是因某種缺陷而被人民法院依法予以調(diào)整,當事人對此并無虛偽意思、合謀偽裝甚至隱藏違法的主觀惡意,故承租人抗辯認為涉案合同無效,法院不予采信,并判決承租人歸還融資租賃公司借款本金、利息和違約金。上海市高級人民法院(2020)滬民終33號民事判決書。在最高院(2016)最高法民終286號案件中,最高院認為,融資租賃公司與承租人之間有資金的出借與返還,但并不存在實際的租賃物和租賃物轉移所有權的事實,因此應當認定融資租賃公司與承租人之間系民間借貸而非融資租賃合同法律關系,并判決承租人給付融資租賃公司欠付本金、利息及違約金,擔保人承擔連帶給付責任。最高人民法院(2016)最高法民終286號民事判決書。
由此可見,對“名租賃實借貸”的虛構租賃物行為,法院的裁判規(guī)則為:借貸合同有效,同時擔保合同也有效。對出租人而言,合同有效的法律后果大大強于合同無效。在合同無效的情況下,擔保合同也無效,雙方只能根據(jù)各自過錯賠償損失,且出租人存在無法通過設定征信措施行變現(xiàn)擔保權利的風險。在合同有效的情況下,出租人至少還能保障投放本金和部分利息的回收,出租人仍可向擔保人主張行使擔保權利并得到支持,虛構租賃物的行為得不到法律規(guī)制。
根據(jù)《民法典》第737條規(guī)定,虛構租賃物,融資租賃合同無效?!睹穹ǖ洹返?37條:當事人以虛構租賃物方式訂立的融資租賃合同無效。融資租賃合同無效,擔保合同作為從合同存在被認定為無效合同的風險,這對出租人極為不利。一旦形成事實風險,承租人的違約成本低而違約意愿高漲,加上異地法院執(zhí)行難等不可控因素,出租人合法權益的安全性和追償債務的可行性極低。法律對融資租賃法律關系的融資融物缺一不可的強硬態(tài)度和懲戒措施方才顯現(xiàn)出來。但何為“虛構”在實際執(zhí)行過程中仍會存在爭議。筆者認為,“虛構”除了非“真實存在”之外,還包括無法特定化、租賃物未轉移、低值高估或高值低估等合規(guī)風險。最高人民法院(2018)最高法民再373號民事判決書。
(三)轉租賃規(guī)制的盲點
金融業(yè)務循環(huán)體系始終存在2個端口:資金和資產(chǎn)。在確認以真實存在標的物為載體的融資租賃業(yè)務交易中,還需要解決資金的獲取、流動和釋放問題。金融租賃公司通過同業(yè)拆借,吸收銀行股東3個月(含)以上定期存款,向金融機構借款和境外借款等多個合法途徑,能形成有效資金池的循環(huán),保障金融租賃公司正常的運轉需要。作為工商企業(yè)向金融企業(yè)轉換的融資租賃公司,有效資產(chǎn)的累積能保障公司持續(xù)穩(wěn)定長期的發(fā)展,資金規(guī)模的擴大和加速資金的流動性,提升自身的市場份額和市場競爭力,形成資金—資產(chǎn)池的良性循環(huán)。長期以來,融資租賃公司以“轉租賃”的形式解決資金問題已經(jīng)是個心照不宣的事實。在融資租賃交易中,除了資產(chǎn)的轉租行為,實際業(yè)務操作中,資產(chǎn)的受讓和轉讓都被稱為“轉租賃”。資產(chǎn)轉租、轉讓和受讓的合同關系通過一系列的售后回租合同解決。但實操模式中轉租賃作為一種特殊的租賃模式,它是指承租人在租賃期內(nèi)將所租入的資產(chǎn)再轉租給第三方的業(yè)務行為。郭愈強:《飛機租賃原理與實務操作》,北京:中國經(jīng)濟出版社,2019年,第18頁。在轉租賃業(yè)務模式中,前一環(huán)節(jié)的承租人同時也是后一環(huán)節(jié)的出租人,通常稱之為轉租人。轉租人是個雙重角色,它將從別的出租人那里租來的設備轉租給第三方,其目的一般有兩個:一是利用最終出租人的資金賺取租金差價;二是利用最終出租人對某些特殊設備的購買資質(zhì)來采購其原本不能直接購買的設備。《轉租賃業(yè)務概念及操作步驟》,唐譽咨詢,[2021-01-15],http://www.qianhaity.com/ar_99.html.
監(jiān)管并未對何為“轉租賃”,轉租賃具體操作進行詳細規(guī)定。即使是《暫行辦法》也僅寫明:融資租賃公司可以經(jīng)營的業(yè)務包括“轉讓與受讓融資租賃或租賃資產(chǎn)”“融資租賃公司對轉租賃等形式的融資租賃資產(chǎn)應當分別管理,單獨建賬。轉租賃應當經(jīng)出租人同意?!薄度谫Y租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》第5條、第8條、第21條。但法條未明確“轉租賃”的定義及操作流程 。《暫行辦法》雖然通過第2章解決合法合規(guī)的資金途徑問題,對融資租賃公司的資金獲取途徑進行了分解,強調(diào)不得“非法集資、吸收或變相吸收存款”和不得“與其他融資租賃公司拆借或者變相拆借資金”,但實質(zhì)沒有通過解決融資租賃公司之間資金和資產(chǎn)的合法合規(guī)轉換。由于內(nèi)涵和外延的模糊,轉租賃與拆借、變相拆借資金有何區(qū)別,轉租賃如何開展,在實際操作中存在較大爭議,需等待司法解釋出臺后予以確定。
(四)行業(yè)監(jiān)管的盲點
對于融資租賃公司展業(yè)缺乏監(jiān)管主要體現(xiàn)在兩個方面,一是缺乏監(jiān)管指標的約束,二是缺乏監(jiān)管查處案例。對于金融和類金融機構的監(jiān)管,關聯(lián)度和集中度管理一直處于高壓態(tài)勢,近年來對XX金服和X航的管控體現(xiàn)了這一趨勢。在監(jiān)管辦法出臺前,融資租賃公司的關聯(lián)度和集中度同樣沒有得到應有的監(jiān)管,就內(nèi)部管理而言,融資租賃公司的內(nèi)部關聯(lián)往來處于監(jiān)管空白,容易形成融資租賃公司通道化現(xiàn)象,融資租賃公司的信用擴張,容易導致融資租賃公司主體信用風險和流動性風險形成;就對外經(jīng)營而言,融資租賃公司在資金投放中對集中度的疏于管理,導致融資租賃公司的操作風險發(fā)生,實際已經(jīng)形成融資租賃市場的無序擴張,當潛在風險轉化為實質(zhì)風險時,無法形成有效風險救濟,并最終演化為市場亂象。
設置關聯(lián)度、集中度等監(jiān)管指標主要為強化風險意識,提升防范風險能力。此次《暫行辦法》單列第3章“監(jiān)管指標”,從租賃資產(chǎn)比重、杠桿倍數(shù)、固定收益類證券投資比重和承租人監(jiān)管指標等4個方面闡述了審慎監(jiān)管指標,明確各類監(jiān)管指標的具體上限,體現(xiàn)從嚴監(jiān)管的目標導向和要求,要求融資租賃公司提高全面風險管理意識、有效防范和分散經(jīng)營風險的同時,有利于融資租賃整體行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營、規(guī)范發(fā)展?!稌盒修k法》發(fā)布后,在面對地方金融局開展的自律檢查中,已發(fā)現(xiàn)存在多家企業(yè)監(jiān)管指標不達標的情況。為了防止實操斷層,銀保監(jiān)會在“附則”第52條設置了3年過渡期?!稌盒修k法》出臺后,各省級人民政府還根據(jù)“附則”要求,制定適合當?shù)貙嶋H情況的實施細則,有效通過分類處置推動融資租賃行業(yè)“減量增質(zhì)”,3年過渡期后,融資租賃公司的監(jiān)管方式金租化,應該是大趨勢。
從上述行業(yè)分析我們可以看出融資租賃行業(yè)目前已過了高速發(fā)展時期,應向高質(zhì)量、高效率方向發(fā)展,而數(shù)十年來監(jiān)管的缺乏,造成了融資租賃公司展業(yè)過程中的無序發(fā)展、“空殼”“失聯(lián)”問題。融資租賃公司融資租賃業(yè)務實際缺乏事后監(jiān)管手段。2017年前,經(jīng)檢索國家商務部門相關網(wǎng)絡公開平臺,無一份涉及融資租賃公司行政處罰的案例。沒有涉及融資租賃公司融資租賃業(yè)務的監(jiān)管處罰案例,并不能說明其業(yè)務開展完全合法合規(guī)或該行業(yè)發(fā)展健康穩(wěn)健,反而說明該領域的監(jiān)管立法或監(jiān)管實施存在問題?!度谫Y租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》第2章、第3章就融資租賃公司的經(jīng)營規(guī)則(業(yè)務范圍、融資租賃物要求、業(yè)務風險管理、公司內(nèi)部治理機制等)、監(jiān)管方式(監(jiān)管主體、監(jiān)管重點、數(shù)據(jù)報送等)進行了明確,但因為缺少明確的處罰規(guī)定,該辦法的相關要求能否貫徹執(zhí)行則不得而知。王代勇:《融資租賃業(yè)務的監(jiān)管現(xiàn)狀》,無訟網(wǎng),(2019-03-11)[2021-01-02],https://victory.itslaw.com/victory/api/v1/articles/article/697d3c88-d119-4571-8b4c-f8a684e95bab?downloadLink=2.根據(jù)實踐經(jīng)驗,沒有“牙齒”的法律總是軟弱的。
三 外規(guī)與內(nèi)控:新監(jiān)管體系下的展業(yè)路徑
2018年,融資租賃公司的監(jiān)管主體由商務部轉為銀保監(jiān)會,2020年根據(jù)新出臺的《暫行辦法》的規(guī)定,監(jiān)管權下放至地方金融監(jiān)管部門。同時出臺的民法典對“虛構租賃物”合同無效的規(guī)定,更進一步強調(diào)了融資租賃業(yè)務中“融物”屬性。據(jù)此,融資租賃行業(yè)面臨著“脫虛向實”“商租監(jiān)管金租化”的趨勢。在新的監(jiān)管體系下,融資租賃公司應當認清監(jiān)管趨勢,厘清法律規(guī)范的思路,脫離“類信貸”模式,改變游走法律邊緣的習慣,“脫虛向實”,回歸主業(yè),苦練內(nèi)功,建立符合企業(yè)發(fā)展的合規(guī)體系,真正助力實體經(jīng)濟的發(fā)展。
(一)租賃物合法
融資租賃公司“回歸本源,專注主業(yè)”是大趨勢, 融資租賃業(yè)務的本質(zhì)就是“融資+融物”,防止融資租賃公司資金空轉現(xiàn)象的出現(xiàn)主要是對于“租賃物”的把控。《暫行辦法》中,用了較大篇幅對租賃物的定義和租賃物的風險管理進行限定和約束,有針對性的加強對融資租賃公司行為的監(jiān)管約束,體現(xiàn)了監(jiān)管推動回歸服務實體經(jīng)濟本源的期望。租賃物關系到融資租賃合同的成立,是融資租賃交易關系的準入門檻。根據(jù)前述分析,法律在考量融資租賃標的物定義時從兩個角度考慮,一是保證交易的安全性和合法性,避免損害利益;二是明確的定義有助于交易雙方權益的保障,避免糾紛,主要是避免物權的糾紛?,F(xiàn)行有效的規(guī)章及規(guī)范性文件等均已明確規(guī)定融資租賃業(yè)務需要存在真實的租賃物。對于融資租賃企業(yè)而言,堅持依法合規(guī)經(jīng)營,不以融資租賃為名開展違規(guī)放貸業(yè)務。不能打著租賃的名號從事實為借貸的業(yè)務,租賃物必須真實存在。融資租賃公司可以制定項目準入制度,在準入制度中對租賃物進行規(guī)范,對非固定資產(chǎn)類租賃物、產(chǎn)權不清晰的租賃物,存在抵押、扣押、查封等可能導致權利瑕疵的租賃物明確排除在外。在實際業(yè)務開展中需要注意以下幾個方面:
1.租賃物認定。根據(jù)《暫行辦法》第7條,適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn),另有規(guī)定的除外。《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》第7條:“適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn),另有規(guī)定的除外。融資租賃公司開展融資租賃業(yè)務應當以權屬清晰、真實存在且能夠產(chǎn)生收益的租賃物為載體。融資租賃公司不得接受已設置抵押、權屬存在爭議、已被司法機關查封、扣押的財產(chǎn)或所有權存在瑕疵的財產(chǎn)作為租賃物?!碧子谩镀髽I(yè)會計準則》《固定資產(chǎn)分類與代碼》(GB/T14885—2010)關于“固定資產(chǎn)”的表述,對已經(jīng)完工但未辦理竣工驗收的在建工程和完工待售的設備,容易形成租賃物合規(guī)性的爭議。法官在此類糾紛中因具備自由裁量權也形成不同的結果?!傲碛幸?guī)定的除外”在實際監(jiān)管過程中,容易引發(fā)爭議。例如前述無形資產(chǎn),《廈門市融資租賃公司監(jiān)督管理指引(試行)》明確規(guī)定融資租賃的租賃物包括固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)?!稄B門市融資租賃公司監(jiān)督管理指引(試行)》第15條:“融資租賃公司開展融資租賃業(yè)務應當以權屬清晰、真實存在且能夠產(chǎn)生收益的租賃物(包括固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn))為載體。融資租賃公司不得接受已設置抵押、權屬存在爭議、已被司法機關查封、扣押的財產(chǎn)或所有權存在瑕疵的財產(chǎn)作為租賃物。”青海、河北、遼寧等地頒布的地方融資租賃監(jiān)管指引、監(jiān)管細則中則沒有此類描述,因此如擬以無形資產(chǎn)為租賃物,融資租賃企業(yè)應綜合考慮當?shù)氐谋O(jiān)管要求及管轄地法院審理口徑,審慎決策?!皺鄬偾逦笔潜WC租賃物能為出租人所有。租賃物應該是承租人真實占有、使用、處分和收益的財產(chǎn)。所有權不可分離,一旦形成分離,無法有效保障出租人對租賃物的所有權,所以要求“不得接受已設置抵押、權屬存在爭議、已被司法機關查封、扣押的財產(chǎn)或所有權存在瑕疵的財產(chǎn)作為租賃物?!边@要求出租人要認真查詢第三方公開信息,認真做好租賃物盡職調(diào)查?!罢鎸嵈嬖凇笔潜WC融資租賃交易關系的有效,虛構租賃物將導致合同無效的風險。在實際操作中,要注意添附和共有的法律風險?!澳軒硎找妗睆娬{(diào)租賃物的能動性。此處存在一定的歧義,應做擴張解釋,首先并不要求租賃物必然為承租人帶來收益;其次,并不是單指將租賃物作為租賃物生產(chǎn)工具、直接用于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的經(jīng)濟效益,而應擴張至租賃物本身具有的經(jīng)濟價值以及租賃物可供“使用”的屬性。
2.所有權取得。根據(jù)《暫行辦法》第14條的規(guī)定:“融資租賃公司應當合法取得租賃物的所有權?!弊赓U物所有權的保障主要有三點:合法取得、確保自身能獲得所有權和防止第三人善意取得。這三點對合規(guī)展業(yè)提出了更高的要求。(1)“合法取得”強調(diào)合作雙方的意思真實表述。在文本和實際操作中,主要防止出現(xiàn)出租人自行購買、未經(jīng)承租人同意或認可代位購買租賃物的情況,即《暫行辦法》第16條“融資租賃公司應當在簽訂融資租賃合同或明確融資租賃業(yè)務意向的前提下,按照承租人要求購置租賃物。特殊情況下需要提前購置租賃物的,應當與自身現(xiàn)有業(yè)務領域或者業(yè)務規(guī)劃保持一致,且與自身風險管理能力和專業(yè)化經(jīng)營水平相符。”(2)“確保自身能獲得所有權”應滿足自身善意、交易價格合理和交付動作真實。(3)“防止善意第三人取得”,如作為實際出資方的機構不能出示證據(jù)證明審查義務,可能被確認為未盡到交易的合理注意義務,從而排除善意取得。實務中已有較多類似判決,如上海一中院判決書上海市第一中級人民法院(2016)滬01民終605號民事判決書。認為,“抵押合同中抵押物記載不完備,銀行對設備權屬審查未盡職,對關聯(lián)公司之間租賃設備買賣關系審查不夠審慎。銀行未能提供充足證據(jù)證明其對應調(diào)查內(nèi)容已履行審慎審核義務,客觀上存在過失,不符合法律規(guī)定的善意要件,不能獲得抵押權?!?/p>
租賃物所有權可以通過資料獲取、實物操作和合同文本的統(tǒng)一來保障。在資料獲取方面,查詢是否存在抵押/登記等重復融資問題;從承租人賬務固定資產(chǎn)清單、設備購買合同、付款憑證、發(fā)票聯(lián)原聯(lián)及其他輔助資料(如建造合同、竣工驗收報告和關于資產(chǎn)形成的財政預決算報告)等驗證租賃物權屬。在實物操作方面,現(xiàn)場查明租賃物擺放地點、實物與單據(jù)的一致性、租賃物外部是否已經(jīng)貼有其他機構標簽、銘牌等;確認無誤后拍攝租賃物,確保租賃物真實可區(qū)分。保存對己有利的交付文件,如租賃物接收單、租賃物驗收單等需承租人蓋章確認。如有可能,控制交付設備過程并拍照留底。在合同文本方面,確認合同的租賃物清單中租賃物名稱、編號、型號、銘牌及廠家等輔助信息與發(fā)票、購銷合同等信息嚴格一致;如不一致需要有書面說明函。實際操作中,由于售后回租的“占有改定”存在爭議,流程必須規(guī)范。
3.租賃物登記。《民法典》第745條修訂了原《合同法》第242條的規(guī)定,刪除了“承租人破產(chǎn)的,租賃物不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)”的規(guī)定?!睹穹ǖ洹返?45條:出租人對租賃物享有的所有權,未經(jīng)登記,不得對抗善意第三人。(該刪除并未否定出租人對租賃物所享有的所有權。在承租人破產(chǎn)時,融資租賃公司依然可以基于其對租賃物享有的所有權,按照《破產(chǎn)法》等規(guī)定依法行使權利)。法條新增了要求“登記”以“對抗善意第三人”,以“登記”抗辯“虛構”。從體系解釋來看,該登記應特指中登網(wǎng)(以及將來可能的登記機構)登記,實際上賦予中登網(wǎng)等登記法律意義上的對抗和公示效力,賦予了對世權,中登網(wǎng)等登記可以對抗的不僅是有查詢義務的主體,是與承租人之租賃物利益相關的所有參與者。這一條款的確認,有利于保障融物基礎上的融資租賃業(yè)務開展,有利于改善融資租賃公司的營商環(huán)境,促進融資租賃登記公示制度的建立與完善。
4.租賃物管理?!睹穹ǖ洹返?59條作為新增條款,細化了租賃期限屆滿租賃物歸屬的認定規(guī)則。 《民法典》第759條:“當事人約定租賃期限屆滿,承租人僅需向出租人支付象征性價款的,視為約定的租金義務履行完畢后租賃物的所有權歸承租人?!睂τ谌谫Y租賃業(yè)務實踐中常見的“名義價格留購”的情形,通過“象征性價款”的約定和支付實現(xiàn)所有權推定功能。本條款賦予承租人留購價款類似于形成權的權能,明確規(guī)定該約定視為約定租賃期滿租賃物所有權歸承租人。條款未明確“象征性價款”的認定范圍,從實際操作角度出發(fā),建議金額盡量低。在實際操作中,對租賃物的管理建議建立定期查看制度。租賃期限內(nèi),融資租賃企業(yè)應當對于租賃物定期檢查并進行記錄,如相應的標志或編號是否仍有留存、租賃物的位置是否發(fā)生變化等。融資租賃企業(yè)也可以通過技術手段確認租賃物的位置(如汽車租賃中安裝GPS等),但是應當保證數(shù)據(jù)安全并且不侵犯承租人或者其他人員的隱私及個人信息安全。
(二)特定租賃物經(jīng)營的行政許可
對于特定租賃物經(jīng)營未經(jīng)行政許可對合同效力的影響,《民法典》第738條與最高院相關司法解釋第3條的規(guī)定基本一致,都保留了出租人未取得行政許可時不影響融資租賃合同的效力的立場?!睹穹ǖ洹返?38條:“依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定,對于租賃物的經(jīng)營使用應當取得行政許可的,出租人未取得行政許可不影響融資租賃合同的效力?!钡刹⑽椿砻獬鲎馊双@得相應行政許可的要求,超經(jīng)營范圍開展業(yè)務將至少受到市場監(jiān)督管理局的懲罰。比較典型的就是醫(yī)療器械,2014年出臺的《創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審批程序(試行)》及2014年新修訂的《醫(yī)療器械監(jiān)督管理條例》,都將醫(yī)療器械按照風險試行分類管理制度、大型醫(yī)用設備的配置許可制度等。國家食品藥品監(jiān)督管理局在《關于融資租賃醫(yī)療器械監(jiān)管問題的答復意見》中也明確:“融資租賃公司公開開展融資租賃醫(yī)療器械系經(jīng)營行為,應當按照規(guī)定辦理《醫(yī)療器械經(jīng)營企業(yè)許可證》?!痹陂_展醫(yī)療器械等特殊行業(yè)的融資租賃業(yè)務時,從滿足監(jiān)管對合規(guī)經(jīng)營要求的角度出發(fā),融資租賃公司仍需依法辦理相關經(jīng)營許可資質(zhì)的系列問題。
(三)轉租賃操作的規(guī)范
鑒于實際業(yè)務操作中,融資租賃交易中資產(chǎn)的受讓和轉讓類型的“轉租賃”存在較大爭議。融資租賃公司要及時梳理存量融資合同,區(qū)分各類融資方式,分析是否需要進行融資結構調(diào)整,并對相應的稅務影響進行評估。在資金投向方面,需要及時梳理存量項目,檢查過往是否存在不符合辦法要求的資產(chǎn),如在建工程、公益性資產(chǎn)、所有權有瑕疵的資產(chǎn)等,并盡快做好整改以及應對措施。
此外,資產(chǎn)包轉讓形成的轉租賃和資金拆借有相同有區(qū)別,需謹慎操作,對作為載體的資產(chǎn)包必須拆開分解,圍繞每個底層資產(chǎn)的主體信用風險程度、租賃物合法合規(guī)程度、租金余額和租期等重要信息,評估交易結構及交易要素是否與轉租賃對應,并按要求“分別管理,單獨建賬”,防止落入拆借或變相拆借資金的行為范疇,形成真實的“轉讓和受讓融資租賃資產(chǎn)”,故應通知承租人其權利義務關系已經(jīng)轉讓,在保證承租人的租賃物維持繼續(xù)使用狀態(tài)的同時,保障第一出租人對租賃物所有權的統(tǒng)一。根據(jù)銀保監(jiān)會的口頭要求,資產(chǎn)包轉讓形成的轉租賃只允許清潔出表方式,故要求承租人的租金直接支付劃轉到第一出租人。在實際操作中,出于對安全度的判定,出租人一般要求轉租人在租賃期內(nèi)履行擔保義務和責任,從經(jīng)營角度來看,該行為能有效提高項目安全度,但顯然不合規(guī)。如何解決,考驗的是監(jiān)管機構的判斷能力和處理能力。
(四)企業(yè)合規(guī)體系的完善
遵守外規(guī),加強內(nèi)控,合規(guī)創(chuàng)造價值。隨著《暫行辦法》以及各省級機構發(fā)布的細則相繼出臺,融資租賃公司進入金融局的實際監(jiān)管范圍,業(yè)務開展的法律約束條件增加,運營管理的合法合規(guī)性成為重要工作之一,合規(guī)體系建設提上重要議事日程。一家擁有完善合規(guī)體系的融資租賃公司應具備滿足自身內(nèi)部流程的制度和相關的準則、標準。只有內(nèi)部不斷完善的規(guī)章制度保障體系,才能具備長期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的可能。大量的實踐結果證明,一個公司內(nèi)部合理的合規(guī)體系可以如下圖所示(詳見圖4)。
1.組織架構及風險管控。以“公司章程”為基礎,建立完善以股東或股東(大)會、董事會(執(zhí)行董事)、監(jiān)事(會)、高級管理層為主體的組織架構;通過“授權工作制度”規(guī)范經(jīng)營管理層級,設立分級授權的內(nèi)控體系;通過“議事規(guī)則”明確職責范圍、權限和程序;通過《關聯(lián)交易管理辦法》約束關聯(lián)利益;通過《對外投資管理辦法》規(guī)范對外投資行為;通過《全面風險管理辦法》對信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險進行事前控制;上位法的窮盡有助于保證系統(tǒng)內(nèi)相互之間獨立運行、有效制衡,形成科學高效的決策、激勵和約束機制。
2.業(yè)務操作規(guī)范流程。根據(jù)各家融資租賃公司現(xiàn)有的規(guī)章制度,評估各自運營現(xiàn)狀和未來發(fā)展可能,圍繞隔離信用風險、操作風險、市場風險和流動性風險的核心要求,通過對租前、租中和租后的環(huán)節(jié)分解,編制各類管理辦法、實施細則和操作指引,建立健全業(yè)務合規(guī)體系。以《業(yè)務操作規(guī)范流程》為核心。該核心根源于《財務管理辦法》(報價方案)、《法律事務管理辦法》(合同范本)和《信用風險管理辦法》(準入門檻)的制定和實施,形成前引性經(jīng)營管理文件,明確各自的風險偏好;該核心將租前、租中和租后環(huán)節(jié)分解,規(guī)范管理公司全員從項目營銷、立項、預審、盡職調(diào)查、審議、合同簽署到租后管理的全鏈條行為準則;圍繞該核心,以正向閉環(huán)合規(guī)管理下沉設置業(yè)務開展各環(huán)節(jié)所需管理辦法、實施細則和規(guī)范條例,重點比照《貸款五級分類制度》制定《資產(chǎn)風險分類管理辦法》和編制《租后管理辦法》等;以反向閉環(huán)合規(guī)管理下沉設置案防建設各環(huán)節(jié)所需管理辦法、實施細則和規(guī)范條例,重點編制《不良資產(chǎn)問責管理辦法》和《案件問責工作管理規(guī)定》等;根據(jù)各自的組織架構、業(yè)務規(guī)模和復雜程度,建立全面風險管理體系,識別、緩釋、控制和化解各業(yè)務模塊風險。針對國有企業(yè)的管理要求,對國有融資租賃公司還應當建立違規(guī)經(jīng)營責任追究辦法,以此倒逼合規(guī)經(jīng)營,明確公司展業(yè)負面清單。
3.合規(guī)文化。以培訓建立合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)文化。合規(guī)文化是融合企業(yè)風險管理和文化建設的核心所在,合規(guī)管理融入文化的全過程,而合規(guī)培訓是合規(guī)文化建設的重要運行機制之一。合規(guī)經(jīng)營應符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管機構制定的規(guī)則,其中,國有背景的融資租賃公司還應滿足主管部門制定的規(guī)則。在業(yè)務操作過程中,必然存在對頒布實施法律法規(guī)理解的疏漏和偏差,融資租賃公司應通過日常定期或不定期的內(nèi)外部培訓、學習等方式,學習規(guī)章制度,重點對新近的《暫行辦法》和《民法典》中關于融資租賃部分進行認真解讀,才能有效倡導全員合規(guī)經(jīng)營理念。組織開展多種形式的企業(yè)合規(guī)經(jīng)營培訓,幫助員工樹立正確的價值觀,找準工作立足點,增強合規(guī)經(jīng)營意識。只有提高員工業(yè)務素質(zhì)和執(zhí)行制度的自覺性,增強識別風險和控制風險的能力,切實規(guī)范操作行為,才能有效遏制違規(guī)違紀行為的發(fā)生,提高企業(yè)市場競爭力,保障企業(yè)長遠發(fā)展。
四 結 語
世界和中國經(jīng)濟環(huán)境因新冠疫情的持續(xù)存在變得更加不穩(wěn)定。隨著疫情在國內(nèi)的有效控制,習近平強調(diào)的以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局已經(jīng)逐步展開,金融企業(yè)也根據(jù)中央的指示精神要求進一步“脫虛向實”和“扶持中小微”,金融環(huán)境的變化有利于國內(nèi)實體經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。實體經(jīng)濟是金融的根基,服務實體經(jīng)濟是金融業(yè)的天職。溫源:《金融改革:將“脫虛向實”進行到底”》,《光明日報》2019年07月05日,第10版。銀保監(jiān)會副主席周亮提出我國金融業(yè)服務實體經(jīng)濟質(zhì)效持續(xù)提升,最為重要的是金融業(yè)端正了發(fā)展的指導思想,回歸本源。融資租賃自其產(chǎn)生之初就是一種基于生產(chǎn)設備的金融服務和金融工具,在健康的融資租賃市場中,獲取設備的使用價值是進行融資租賃的最終目的,這體現(xiàn)了融資租賃的核心競爭力。周凱、史燕平:《我國融資租賃業(yè)快速發(fā)展的驅動因素研究——基于設備投資與融資需求視角的分析》,《上海經(jīng)濟研究》2016年第9期,第64—72頁。為了我國融資租賃業(yè)的健康發(fā)展,融資租賃企業(yè)應進一步回歸本源,專注真實租賃,加強內(nèi)部控制,完善市場融資環(huán)境,服務實體經(jīng)濟。
From “Finance” to “Material”:
Realizing Way of Financial Leasing Compliance Development
under the New Supervision System
LI Wei-qun, YOU Bing-ning
Abstract: China’s financial leasing companies have been separated from the supervision for a long time, resulting in the situation of separation from main business and disorderly expansion. The “Interim Measures for the supervision and management of financial leasing companies” in 2020 highlights the main theme of “strong supervision and risk prevention” for the financial leasing industry and the regulatory mode of “commercial rent supervision”. Under the new regulatory system, how to solve the long-standing disputes about the qualified “l(fā)easehold” in the process of financial leasing development and the compliance problems of “sublease” carried out by financial leasing companies in order to deal with the source of funds, how to guide the financial leasing industry to return to the main business and achieve orderly development, need to find solutions through research. China’s financial leasing industry needs to have a good supervision, break away from the “credit-like” mode, change the habit of wandering on the legal edge, return to the main business, establish a compliance system in line with the development of enterprises, and truly help the development of the real economy.
Keywords: financial leasing; supervision; compliance
【責任編輯 龔桂明 陳西玲】
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