摘 要：我國(guó)社會(huì)的迅猛發(fā)展加之經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程不斷推進(jìn)，使得國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展較之前有了顯著提升，并且經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)不斷調(diào)整的局面，改革的進(jìn)程不斷促進(jìn)著經(jīng)濟(jì)有條不紊地發(fā)展，更多切實(shí)的民生優(yōu)惠信息也在實(shí)時(shí)地推廣和更新。這就使得許多企業(yè)想要在自身發(fā)展的基礎(chǔ)上進(jìn)行科技改進(jìn)和創(chuàng)新。但是融資成為了各個(gè)中小企業(yè)在發(fā)展轉(zhuǎn)型中遇到的關(guān)鍵問題，如何突破融資問題，盡可能地滿足中小企業(yè)的資金需求是現(xiàn)階段非常重要的問題。為了緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，國(guó)家出臺(tái)了一系列的融資惠企政策，加大對(duì)中小企業(yè)融資的重視程度。同時(shí)，近些年來各界學(xué)者對(duì)中小企業(yè)融資影響的相關(guān)因素不斷地進(jìn)行研究探索，深挖其中存在的眾多難題，并對(duì)其進(jìn)行深刻的理論研究和成果分析。本文結(jié)合多名學(xué)者的研究成果，對(duì)中小企業(yè)在融資方面遇到的問題以及解決問題的途徑進(jìn)行分析總結(jié)，為中小企業(yè)的融資出謀劃策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;政策法律

一、當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.發(fā)展勢(shì)頭突飛猛進(jìn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中小企業(yè)也在迅猛發(fā)展，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中占據(jù)著重要的地位，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成中不可或缺的組成部分。如今，在國(guó)家各項(xiàng)政策支持下，中小企業(yè)占據(jù)我國(guó)GDP60%的比重，我國(guó)稅收收入中中小企業(yè)的稅收上繳達(dá)到了50%，同時(shí)為廣大待就業(yè)人員提供了接近50%的就業(yè)機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的形勢(shì)下，中小企業(yè)成為了重要的組成載體，為增加就業(yè)崗位、促進(jìn)科技創(chuàng)新及社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展等方面做出了不可替代的作用，對(duì)我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展起著重要的作用。同時(shí)，隨著大批量中小企業(yè)的出現(xiàn)，為整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)注入新的血液，改變了許多傳統(tǒng)的工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，提升了各行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和危機(jī)感，從而使國(guó)家經(jīng)濟(jì)朝著更好更快的良性趨勢(shì)發(fā)展，以此來應(yīng)對(duì)和化解經(jīng)濟(jì)全球化中遇到的種種困難。

2.企業(yè)融資遭遇困境

盡管現(xiàn)在中小企業(yè)得到了國(guó)家一系列政策性的支持，以使中小企業(yè)可以在面對(duì)危機(jī)時(shí)順利平穩(wěn)度過，但是卻依然存在著資金鏈斷裂、難以順利融資的難題。通過相關(guān)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的中小企業(yè)中只有3%左右可以順利地進(jìn)行融資，而剩下大多數(shù)企業(yè)只能等待著企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，否則就只能面臨著關(guān)閉的結(jié)局。從內(nèi)部融資情況來看，大多數(shù)中小企業(yè)都依靠?jī)?nèi)部融資來度過危機(jī)，但內(nèi)部融資往往需要較好的資金鏈維持，而這卻是中小企業(yè)普遍難以做到的;從間接融資來看，現(xiàn)階段我國(guó)的融資大多只能從銀行等信貸機(jī)構(gòu)來進(jìn)行融資，商業(yè)銀行、投資銀行等金融機(jī)構(gòu)更加偏向于將貸款發(fā)放給大型公司和更加穩(wěn)定的企業(yè);從直接融資角度來看，中小企業(yè)的直接融資多為在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行發(fā)行股票，渠道過于單一，而且大多數(shù)中小企業(yè)缺乏相應(yīng)的專業(yè)人員技術(shù)支撐，融資存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。以上種種的原因，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資的困境。

二、中小企業(yè)融資困難存在的問題

1.融資的渠道單一

中小企業(yè)在當(dāng)下的融資渠道主要體現(xiàn)在以下兩種形式上，一種是企業(yè)直接融資，一種是通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的融資整體上還是以諸如銀行這類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資，正在逐步向直接融資和間接融資相結(jié)合的方向上過度，總體而言融資的渠道還是過于單一。由于中小型企業(yè)的注冊(cè)資本較小，擔(dān)保能力比較差，通常無法達(dá)到證券公司對(duì)于直接融資提出的評(píng)級(jí)要求，同時(shí)發(fā)行債券的門檻也比較高，大多數(shù)企業(yè)不能夠進(jìn)行債券的發(fā)放。即使有的公司滿足了相關(guān)發(fā)放債券的條件，這些公司通常也是大型公司下屬的子公司，擁有強(qiáng)大的金融支撐力量，其融資多數(shù)是通過總公司的債券融資為主，直接融資的意愿是比較低的。另外一方面，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)融資發(fā)展相對(duì)于歐洲國(guó)家起步較晚，各種融資機(jī)構(gòu)仍處于保守的理念，為了減少自身的不良貸款率和降低機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)，這些機(jī)構(gòu)更愿意把錢貸給發(fā)展穩(wěn)定、資金鏈有保證的大型公司，所以小型企業(yè)在傳統(tǒng)融資模式下難以完成自身的融資需求。此外，關(guān)于中小企業(yè)融資渠道的單一，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是鑒于中小企業(yè)自身的特性，小規(guī)模、業(yè)務(wù)面窄、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高的特性，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資提出了相應(yīng)的限制，可以進(jìn)行操作的融資產(chǎn)品數(shù)量少并且賬期短利率高，一旦融資成功，需要產(chǎn)生高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，還款壓力增大;二是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)著國(guó)企融資機(jī)構(gòu)不斷地變革和創(chuàng)新，對(duì)于一些信譽(yù)良好的企業(yè)通常會(huì)給予一定的優(yōu)惠政策。但是對(duì)于普通的金融機(jī)構(gòu)，依舊在政策方面限制融資給中小企業(yè)，這在一定程度上制約了中小企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。

2.融資難度大

中小企業(yè)在成立的初期就擁有了融資難、融資貴的特性。在貸款概率小、失敗率高上表現(xiàn)得尤為突出。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)在銀行貸款的失敗率高達(dá)68%，幾乎沒有企業(yè)可以在一般的商業(yè)銀行獲得銀行基準(zhǔn)利率，傳統(tǒng)銀行的權(quán)限過于狹窄限制了中小企業(yè)的融資渠道。中小企業(yè)在相關(guān)融資渠道中的信用授權(quán)不足是導(dǎo)致融資難的主要方面，具體表現(xiàn)為：大多數(shù)銀行站在風(fēng)險(xiǎn)角度給予中小企業(yè)的授信度不高，往往造成中小企業(yè)融資困難;同時(shí)例如跨境電商之類的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)的信用授信度直接影響了其融資的數(shù)量。但實(shí)際情況下各類金融機(jī)構(gòu)為了自身考慮，不會(huì)給機(jī)構(gòu)較小的公司太多的權(quán)限，致使融資難度太大。中小企業(yè)面臨著較高的融資成本，往往支付著繁重的利息，承擔(dān)著較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)，并且無法享受各種優(yōu)惠福利待遇。同時(shí)，中小企業(yè)的融資成本是分為籌資成本和利息成本的，融資過程完成以后企業(yè)還要通過取得資金來承擔(dān)相應(yīng)的評(píng)估成本，使得多數(shù)企業(yè)為了滿足企業(yè)發(fā)展的需要，通過私下的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金募集，導(dǎo)致企業(yè)處于資金不利的地位。此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)在排除上述種種投入成本之外，中小企業(yè)貸款獲得的最終資金數(shù)只能夠滿足企業(yè)貸款需求的80%，故而其在融資方面難度比較大，制約其快速發(fā)展。

3.企業(yè)管理自身問題

由于中小企業(yè)本身公司規(guī)模就比較小，往往會(huì)存在治理結(jié)構(gòu)方面的漏洞，財(cái)務(wù)制度體系不完善，無法展開科學(xué)有效的管理。在公司內(nèi)部缺少獨(dú)立性，沒有規(guī)范的治理體系和內(nèi)部控制措施，使公司難以形成利益統(tǒng)一的團(tuán)體，無法保證眾多投資者的利益從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并且還會(huì)存在著一部分的經(jīng)營(yíng)者自身素質(zhì)不高，缺乏自律性，產(chǎn)生高的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，大多數(shù)的中小企業(yè)存在著財(cái)務(wù)治理機(jī)制中的漏洞，通常中小企業(yè)不會(huì)發(fā)現(xiàn)自身發(fā)展中存在的問題，尤其是金融方面的問題，只是一味地追究盲目擴(kuò)張。同時(shí)，中小企業(yè)自身經(jīng)常會(huì)存在著一個(gè)通病，就是歇業(yè)倒閉時(shí)有發(fā)生，面對(duì)高歇業(yè)率，大多數(shù)銀行金融機(jī)構(gòu)一般也不愿意把錢貸給中小企業(yè)。在企業(yè)管理自身存在缺陷方面，公司的管理者經(jīng)營(yíng)理念不強(qiáng)、概念模糊，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略決策計(jì)劃，對(duì)流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)方面沒有合理的規(guī)劃，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不開，資金鏈斷裂時(shí)常發(fā)生。此外，很大一部分中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)劃分不夠清晰，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，往往在向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)拿不出有效的抵押品，自然無法獲得融資貸款。

4.信用體系不健全

很早之前我國(guó)就已經(jīng)出臺(tái)了關(guān)于中小企業(yè)融資難問題建立起的信用擔(dān)保體系，但是由于擔(dān)保體系的不完整、不具體，中小企業(yè)和銀行之間的信息一直處于不對(duì)稱的狀態(tài)。銀行依舊無法獲得企業(yè)內(nèi)部真實(shí)有效的信息，在這種情況下，銀行會(huì)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而提高對(duì)中小企業(yè)的貸款條件。同時(shí)，銀行為了降低自身的風(fēng)險(xiǎn)概率，將所有風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁到擔(dān)保機(jī)構(gòu)身上，從而導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)倒閉的概率性增大。同時(shí)，最重要的一點(diǎn)是現(xiàn)如今使用的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系無法精準(zhǔn)地對(duì)中小企業(yè)的信用等級(jí)來進(jìn)行評(píng)估認(rèn)定，缺乏準(zhǔn)確性和客觀性，這必然也會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)難以進(jìn)行融資。我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量眾多，資金籌集需求量也非常大，為了順應(yīng)市場(chǎng)需求，相關(guān)的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生并且發(fā)展迅速。截止到2019年底已經(jīng)有將近6000家。但是由于擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的時(shí)間較短，并且我國(guó)關(guān)于擔(dān)保行業(yè)整體的政策法規(guī)體系沒有完善，信用擔(dān)保體系整體建設(shè)水平不高。無論是發(fā)展規(guī)模還是經(jīng)濟(jì)實(shí)力上都存在著許多不足，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)的管理和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力都非常地弱。

三、解決中小企業(yè)融資困難的途徑

1.擴(kuò)寬融資渠道

中小企業(yè)融資困難，融資渠道局限性大，無法保證其對(duì)資金的需求量，所以必須通過擴(kuò)寬融資渠道的方式來進(jìn)行改善。一方面政府進(jìn)行主動(dòng)干預(yù)，對(duì)一些有著良好發(fā)展前景和信譽(yù)的企業(yè)進(jìn)行培育和指導(dǎo)，為其上市融資提供幫助，使企業(yè)資金充裕獲得良好的發(fā)展;另一方面政府需要加強(qiáng)立法保證，完善中小企業(yè)的票據(jù)市場(chǎng)，制定出便于企業(yè)融資的有效機(jī)制體制和匹配度高的金融服務(wù)機(jī)制，擴(kuò)大融資渠道。同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)該積極主動(dòng)地與各大金融機(jī)構(gòu)保持聯(lián)絡(luò)，合理規(guī)劃自身的融資結(jié)構(gòu)體系，解決融資困難的難題。此外，我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展到當(dāng)下階段，民間融資的出現(xiàn)是一個(gè)必然的趨勢(shì)，政府不能一味地去阻攔回避其出現(xiàn)，而是要利用好、管理好，合理地定位民間金融的市場(chǎng)地位。最后，就我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，銀行貸款占據(jù)了融資業(yè)務(wù)的半壁江山，中小企業(yè)如果不能夠滿足銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)就依舊無法通過融資申請(qǐng)。這時(shí)，就不能把眼光只放在銀行上，而是要拓寬到互聯(lián)網(wǎng)金融中來，通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來進(jìn)行融資。

2.建立健全相關(guān)的融資政策法律體系

雖然中小企業(yè)占市場(chǎng)份額比例較大，但是其發(fā)展環(huán)境卻并不是那么的具有優(yōu)勢(shì)，想要改善中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，政府首先應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)的惠企政策制度，完善金融方面體系建設(shè)，構(gòu)建多階層的中小企業(yè)擔(dān)保系統(tǒng)。首先，可以在相關(guān)具有國(guó)家政策性的銀行中建立專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)融資的貸款部門，研究和制定有利于中小企業(yè)融資的政策，最大限度提高其可融資比例。其次，改善中小企業(yè)的融資需要政府給予一定的政策性補(bǔ)貼，加大補(bǔ)貼力度，對(duì)于科技創(chuàng)新型行業(yè)，由于其在技術(shù)研發(fā)階段需要更多的資金投入，所以政府應(yīng)該給予更多的補(bǔ)貼及財(cái)政支持。最后，在稅收法律制度制定方面，可以根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況來制定對(duì)應(yīng)的稅收減免政策，在稅收起征點(diǎn)、納稅稅率制定上進(jìn)行幅度傾斜，幫助中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期可以快速發(fā)展。此外，必要時(shí)政府可以支持設(shè)置相關(guān)的貸款基金組織，全面扶持中小企業(yè)的發(fā)展。

3.完善中小企業(yè)信用體系

由于我國(guó)目前信用體系不夠完善，時(shí)常會(huì)缺乏有力的監(jiān)督，所以會(huì)頻繁出現(xiàn)中小企業(yè)融資失信，間接地增加了融資的難度，并且縮窄了今后融資的渠道，故而應(yīng)該盡快完善我國(guó)的征信體系建設(shè)，減小中小企業(yè)在融資過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，嘗試運(yùn)用新的科學(xué)技術(shù)來完善信用體系建設(shè)，比如區(qū)塊鏈技術(shù)中特有的監(jiān)督機(jī)制，提高企業(yè)的直接投資融資渠道。區(qū)塊鏈技術(shù)有別于傳統(tǒng)的銀行信貸模式，可以既解決以往傳統(tǒng)銀行對(duì)于中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不穩(wěn)定、企業(yè)信用值不高的偏見，也可以對(duì)孤立的授信主體進(jìn)行信貸決策。利用大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)，在深挖金融數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，以產(chǎn)融合作平臺(tái)為準(zhǔn)，通過云平臺(tái)的分析來加強(qiáng)投資方對(duì)中小企業(yè)信用體系的風(fēng)險(xiǎn)掌控能力。我國(guó)在中小企業(yè)信用體系方面已經(jīng)初步建立起相關(guān)的法律法規(guī)，但是由于缺乏實(shí)踐性，在實(shí)際的運(yùn)用過程中所起到的監(jiān)管作用不十分明顯。例如《擔(dān)保法》的出現(xiàn)就保護(hù)了融資行為的安全，但是針對(duì)于中小企業(yè)融資方面的規(guī)章制度并不完善，需要建立更加有效的運(yùn)行機(jī)制，確保金融銀行機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的融資關(guān)系更加順暢。

4.提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平

解決中小企業(yè)融資困難，企業(yè)自身的管理水平也要有所加強(qiáng)。首先，要不斷完善企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)規(guī)章制度，在遵循各項(xiàng)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上保證賬務(wù)明晰，對(duì)各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資定期不定期地進(jìn)行清查，避免漏記錯(cuò)記;同時(shí)應(yīng)該招才引智，吸納更多高素質(zhì)的管理人才對(duì)公司進(jìn)行科學(xué)有效的管理，從而擺脫現(xiàn)有大多數(shù)中小企業(yè)存在的家族式經(jīng)營(yíng)的生產(chǎn)模式，以更加規(guī)范的管理機(jī)制對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行管理，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);其次，中小企業(yè)要清楚地知道自己的市場(chǎng)定位，滿足市場(chǎng)需求條件，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，制造出更多滿足消費(fèi)者需要的產(chǎn)品，刺激整個(gè)市場(chǎng)的消費(fèi)要求，并且改變傳統(tǒng)的銷售模式，適應(yīng)電商新媒體等新興營(yíng)銷方式，從而提升企業(yè)的盈利效率;再次，企業(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，提高企業(yè)信息的公開透明度，設(shè)置獨(dú)立的審計(jì)部門對(duì)公司內(nèi)部的數(shù)據(jù)進(jìn)行審計(jì)，保證對(duì)外發(fā)布的信息真實(shí)有效，從而可以讓外界獲得更加詳細(xì)的公司數(shù)據(jù)，提高銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的了解度，解決融資難的困境;最后，也是最為重要的一點(diǎn)，中小企業(yè)自身也要注重信用記錄，提升信譽(yù)，積極和金融機(jī)構(gòu)保持聯(lián)絡(luò)，盡可能地消除金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)存在的偏見，為進(jìn)一步融資提供更多的途徑。

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作者簡(jiǎn)介：李西蒙（1993- ），女，漢族，河南南陽人，河南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，會(huì)計(jì)專業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)管理