斯欽格日樂

摘要：財務(wù)分析對一個企業(yè)的經(jīng)營決策起著重要作用。企業(yè)可以采用定性和定量結(jié)合的方法對企業(yè)的各種活動進行科學(xué)的分析，并運用一些可視化的財務(wù)指標(biāo)進行衡量其結(jié)果。財務(wù)分析得出的結(jié)果越科學(xué)合理越能對企業(yè)的經(jīng)營決策提供有效的依據(jù)，并可以合理的規(guī)避重大風(fēng)險。目前社會經(jīng)濟迅速發(fā)展的情況下，各行各業(yè)的經(jīng)濟異常激烈，在這種情況下，如何更好的在競爭者中脫穎而出并長期穩(wěn)定的發(fā)展，需要好的經(jīng)營決策。文章主要根據(jù)實際工作經(jīng)驗，從財務(wù)分析的方法、作用等出發(fā)，并指出不足及應(yīng)對策略，最后探討財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;經(jīng)營決策;參考

一、財務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財務(wù)分析，根據(jù)企業(yè)的會計核算和財務(wù)報表等相關(guān)資料，運用專門的財務(wù)分析方法和技術(shù)，分析與評價企業(yè)的籌資狀況、投資狀況、經(jīng)營狀況、盈利狀況、償債狀況等的一項經(jīng)濟活動。通過財務(wù)分析，企業(yè)的利益相關(guān)者以及關(guān)心企業(yè)的其他方面更好的了解企業(yè)的整體狀況，決策者更加科學(xué)的評價企業(yè)目前的狀況，科學(xué)的預(yù)測未來趨勢。財務(wù)分析方法主要體現(xiàn)在企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力的分析。

（一）盈利能力分析

盈利能力分析，主要用凈利潤與銷售收入比率即銷售凈利率、凈利潤與資產(chǎn)比率即資產(chǎn)凈利率、凈利潤與權(quán)益比率即權(quán)益凈利率、還有資產(chǎn)所得率、成本費用利潤率等財務(wù)指標(biāo)進行分析。這些比率越大，企業(yè)的盈利能力越強（除了成本費用利潤率）。成本費用利潤率越大，企業(yè)的經(jīng)營效益越高。通過剖析企業(yè)的盈利能力，了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，評估企業(yè)為達到經(jīng)營目標(biāo)的能力，進而調(diào)整經(jīng)營決策;通過盈利能力分析，可以有效的發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中的弊端，對公司的流程進行相應(yīng)的優(yōu)化，不斷完善組織結(jié)構(gòu)。

（二）償債狀況分析

償債能力分析，主要用凈運營資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比等財務(wù)指標(biāo)進行分析。凈運營資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等與行業(yè)平均水平進行比較。資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債能力越強。產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)償債能力越強。利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障。經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比越高，償還債務(wù)總額的能力越強。

（三）營運狀況分析

營運能力分析，主要用應(yīng)收賬款、存貨、流動資產(chǎn)、凈運營資本、非流動資產(chǎn)、總資產(chǎn)等的周轉(zhuǎn)率進行分析。這些指標(biāo)都與行業(yè)平均水平進行比較。公司運營能力越強，說明公司的資產(chǎn)使用狀況和效益越好，對公司已有資源的使用和調(diào)配狀況，提供較好的參考價值。不過即使運用代表營運能力的財務(wù)指標(biāo)計算出來的結(jié)果顯示資產(chǎn)的使用狀況好，也不一定代表實際上的使用狀況也好。例如，運用流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率計算得出的結(jié)果顯示該比率比較低，說明也許公司運營的情況不佳，也許公司整體發(fā)展?fàn)顩r較好，擴大資產(chǎn)人員等總體規(guī)模并投資一些有利可圖的項目導(dǎo)致。所以，運用財務(wù)指標(biāo)進行評價公司運營情況的時候，需要分析企業(yè)具體情況。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

（一）通過財務(wù)分析，有效的預(yù)估并防范財務(wù)風(fēng)險

在企業(yè)開展的任何經(jīng)營、投資或籌資等活動中都存在一定的財務(wù)風(fēng)險。如果不能及時有效的評估和控制，企業(yè)將會面臨巨大的損失，甚至資不抵債導(dǎo)致破產(chǎn)。為了使得管理層或決策層清晰明了的掌握對企業(yè)當(dāng)前的資金、業(yè)務(wù)、投資與支出等具體明細(xì)，需要財務(wù)進行分析，這對發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險、識別潛在風(fēng)險、評估風(fēng)險、采取有效措施等方面發(fā)揮很大的作用。

（二）通過財務(wù)分析，為決策制定提供有效的信息

在激烈的市場競爭中，企業(yè)制定的每個決策都關(guān)乎到企業(yè)長遠的發(fā)展甚至影響到存亡，制定決策時需要對企業(yè)以往經(jīng)營情況的分析與總結(jié)，只有精準(zhǔn)定位企業(yè)本身所處的位置和整體概況，才能制定出更符合本身發(fā)展的經(jīng)營決策。通過財務(wù)分析，可以更好的了解企業(yè)情況，為企業(yè)高層管理者制定長遠發(fā)展策略提供更有效、更科學(xué)、更合理的信息。

（三）通過財務(wù)分析，可以確定企業(yè)的長遠發(fā)展方向

企業(yè)的決策者和員工通過企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)分析，可以了解當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、在行業(yè)中所處的位置、了解以往采取的決策對企業(yè)產(chǎn)生的影響、對哪個領(lǐng)域影響最大等。充分了解并分析企業(yè)的現(xiàn)金流狀況、發(fā)生的支出、收到的收入之間的相互關(guān)系，為企業(yè)制定下一步經(jīng)營方案提供可信賴的依據(jù)。通過財務(wù)分析可以了解企業(yè)效益較好的項目，并對該項目進行更加有效的大幅度的進行投資，使得企業(yè)在未來的發(fā)展中取得更大的效益。

（四）通過財務(wù)分析，可以較好的完善財務(wù)管理工作

在財務(wù)分析工作中，財務(wù)人員為了工作進展過程更加規(guī)范，為經(jīng)營方針提供更有價值的信息，需要詳細(xì)了解涉及到財務(wù)信息的每個部分，并將這些信息整理歸集總結(jié)分析。財務(wù)分析工作的規(guī)范，需要公司內(nèi)部控制制度的規(guī)范，其中財務(wù)分析制度的管理和執(zhí)行優(yōu)化更加重要，并且每個人員的工作職責(zé)，進行市場化管理。

三、財務(wù)分析中存在的問題及應(yīng)對策略

（一）財務(wù)分析中存在的不足

1. 財務(wù)報表分析存在片面性

財務(wù)報表記載的是已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，是對過去某一時段經(jīng)營活動的分析總結(jié)，所以和企業(yè)目前的現(xiàn)狀存在著差異。加之財務(wù)人員的主觀意識對分析報告的結(jié)果有著直接的影響，所以財務(wù)人員思想、專業(yè)技能的片面性直接導(dǎo)致分析結(jié)果的片面性。

2. 管理者重視程度不夠

在當(dāng)今的中國，小微企業(yè)占了絕大多數(shù)，這些單位中有不少的高層管理者沒有充分意識到對企業(yè)進行決策時財務(wù)分析提供的參考價值，管理者往往根據(jù)自身的經(jīng)營做出決策，忽視財務(wù)分析的科學(xué)合理性，導(dǎo)致財務(wù)分析在企業(yè)的日?；顒又袥]有起到應(yīng)有的指導(dǎo)作用。

3. 存在虛假財務(wù)報表問題

財務(wù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的有效性，部分經(jīng)營者為了自身的利益，出具虛假的財務(wù)報表，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的不真實直接導(dǎo)致了錯誤的財務(wù)分析結(jié)果。虛假的財務(wù)報表給經(jīng)營者提供了錯誤信息，誤導(dǎo)經(jīng)營者的決策，同時給監(jiān)管部門的管理設(shè)置了障礙。所以，企業(yè)需要提高管理者的法律和風(fēng)險意識，同時有關(guān)部門應(yīng)加強監(jiān)管，杜絕虛假報表的發(fā)生。

4. 缺少非財務(wù)指標(biāo)

高質(zhì)量的財務(wù)分析報告能發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中需要改善的問題，并且能分析需要改善的問題產(chǎn)生的深層次的原因，最終高效率的解決問題。大部分企業(yè)，一般情況下主要根據(jù)會計報表等傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)來反映企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況。然而，如今經(jīng)濟發(fā)展迅速并且競爭異常激烈的情況下，僅僅依據(jù)傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)分析難以為企業(yè)的長遠發(fā)展和經(jīng)營提供有效的參考。

（二）財務(wù)分析中存在的不足的應(yīng)對策略

1. 應(yīng)對財務(wù)報表分析存在片面性的策略

企業(yè)有必要對相關(guān)的財務(wù)人員進行技能培訓(xùn)，在掌握專業(yè)技能的同時，運用新的、更加科學(xué)的財務(wù)分析方法，對不同的分析對象采用不同的財務(wù)分析方法，這樣，才能保證分析結(jié)果的準(zhǔn)確與全面。一方面為對內(nèi)部財務(wù)人員進行財會和稅務(wù)相關(guān)知識培訓(xùn)，多鼓勵他們參加一些相關(guān)的專業(yè)座談會等;另一方面聘請財務(wù)分析能力強的高素質(zhì)人員，根據(jù)公司的情況，制定符合實際的財務(wù)分析方法，并在實際工作中不斷的改進，從而達到更有力的為企業(yè)的決策制定提供依據(jù)。

2. 應(yīng)對重視程度不高的策略

企業(yè)對財務(wù)分析制度進行完善，財務(wù)分析人員嚴(yán)格按照制度行使，并要求他們參與到企業(yè)的各種活動，例如經(jīng)營活動和管理活動，加強財務(wù)分析人員與企業(yè)經(jīng)營決策者之間的聯(lián)系，讓管理者充分認(rèn)識到財務(wù)分析的重要性，為企業(yè)的財務(wù)分析活動營造一個良好的氛圍。

3. 應(yīng)對虛假財務(wù)報表的策略

企業(yè)需要提高管理者的法律和風(fēng)險意識，同時有關(guān)部門應(yīng)加強監(jiān)管，杜絕虛假報表的發(fā)生。

4. 應(yīng)對缺少非財務(wù)指標(biāo)的策略

對企業(yè)進行財務(wù)分析時，相關(guān)財務(wù)人員既對企業(yè)的會計報表等財務(wù)數(shù)據(jù)進行定量分析，又要對客戶、供應(yīng)商、生產(chǎn)管理等非財務(wù)指標(biāo)進行定量分析。企業(yè)可以采用平衡計分卡，保持管理業(yè)績與經(jīng)營業(yè)績之間的平衡，從公司整體層面、部門層面、到員工個人的平衡計分卡，從上往下聯(lián)動，提高公司目標(biāo)實現(xiàn)的概率。

四、財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

（一）能夠得出企業(yè)在一段時間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題

通過對財務(wù)報表中關(guān)鍵數(shù)據(jù)的分析，通過與上期、同期數(shù)據(jù)的對比，與行業(yè)平均數(shù)據(jù)的對比，圖表分析等，找出差異原因，提出改進意見，從而得出企業(yè)的經(jīng)營規(guī)律，發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)及財務(wù)控制方面存在的問題，并制定控制措施。

（二）財務(wù)報表分析可以統(tǒng)計企業(yè)的資金流動狀況

為了判斷現(xiàn)金收支狀況的合理性，財務(wù)可以計算現(xiàn)金的流入和流出的比例，并判斷企業(yè)取得現(xiàn)金的能力。一般正常發(fā)展的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有可能大于零或小于零。

（三）為企業(yè)加強內(nèi)部控制提供數(shù)據(jù)支持

財務(wù)報表分析中對償債能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、資金流動狀況的分析，有助于經(jīng)營者對發(fā)現(xiàn)的問題提出相應(yīng)的控制措施，降低或避免經(jīng)營風(fēng)險，保障企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有序運行。

（四）為內(nèi)部績效考核提供依據(jù)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用財務(wù)報表分析對管理者進行全方位考核，尤其管理者對于企業(yè)的成長做出的貢獻，進行重點分析。通過對比分析、環(huán)比分析等各種方法，可以看出企業(yè)預(yù)算執(zhí)行的程度，與同期、上期數(shù)據(jù)相比的變化，與同行業(yè)中優(yōu)秀企業(yè)存在的差距，從而制定出適合本企業(yè)使用的考核機制和績效評價指標(biāo)。

五、結(jié)語

綜上所述，我們對企業(yè)做出經(jīng)營決策時，財務(wù)分析報告是企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果的總結(jié)和反映。因此，不僅需要運用傳統(tǒng)的分析方法，更要把財務(wù)分析和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來，不僅要對財務(wù)指標(biāo)進行分析，還有對非財務(wù)指標(biāo)進行分析;財務(wù)分析人員既要提供自身的專業(yè)技能，也要理論結(jié)合實際、了解企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售等全過程，如此，才能使財務(wù)分析的結(jié)果更加符合實際結(jié)果，更好的預(yù)期未來的狀況，為企業(yè)的決策者提供高質(zhì)量的參考價值。

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（作者單位：東興期貨有限責(zé)任公司）