2021年1月11日，中注協(xié)向全國(guó)各地會(huì)計(jì)師事務(wù)所下發(fā)《關(guān)于做好上市公司2020年年報(bào)審計(jì)工作的通知》指出，2020年年報(bào)審計(jì)工作應(yīng)恪守誠(chéng)信、客觀公正原則，堅(jiān)持質(zhì)量導(dǎo)向。事務(wù)所應(yīng)妥善安排受疫情影響地區(qū)的審計(jì)工作，審慎采用非常規(guī)審計(jì)手段。

【微評(píng)】

由于新冠肺炎疫情的影響，2019年度上市公司年報(bào)審計(jì)質(zhì)量不高，上市公司的財(cái)務(wù)造假事件頻發(fā)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)2020年度上市公司年報(bào)審計(jì)披露前景的擔(dān)憂。

應(yīng)當(dāng)承認(rèn)的是，由于持續(xù)至今的疫情影響，有相當(dāng)部分的上市公司經(jīng)歷了或者仍然經(jīng)歷著經(jīng)營(yíng)困難。就這部分上市公司而言，由于很難拿出亮麗的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，很難讓員工滿意，也很難讓投資者獲得滿意的收益。較之以往，其恐怕要承擔(dān)更大的業(yè)績(jī)壓力，或許會(huì)促使其中的部分企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)審計(jì)與違規(guī)的沖動(dòng)，但這不是年報(bào)審計(jì)違規(guī)頻發(fā)的直接原因。

在此關(guān)鍵時(shí)刻，更需要監(jiān)管部門和行業(yè)中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)起市場(chǎng)使命。其中，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國(guó)資委以及銀保監(jiān)會(huì)在內(nèi)的監(jiān)管部門在2020年曾多次發(fā)文要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所加強(qiáng)執(zhí)業(yè)管理，切實(shí)提高審計(jì)質(zhì)量;而中證協(xié)、中注協(xié)等行業(yè)自律組織也多次強(qiáng)調(diào)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)須提升質(zhì)量管理，提高年報(bào)審計(jì)質(zhì)量。尤其是會(huì)計(jì)師事務(wù)所，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起年報(bào)審計(jì)的核心角色，依法嚴(yán)格履行審計(jì)職責(zé)，而不是一味遷就上市公司。

上市公司股份被無償劃轉(zhuǎn)存在隱憂

前不久貴州茅臺(tái)公告稱：公司控股股東茅臺(tái)集團(tuán)擬無償劃轉(zhuǎn)所持有的5024萬(wàn)股至貴州省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司。按照當(dāng)時(shí)市值計(jì)，已逾900億元。這是繼2019年后茅臺(tái)集團(tuán)再次將持有的部分貴州茅臺(tái)股份無償劃轉(zhuǎn)。

【微評(píng)】

通常情形下，上市公司控股股東集中批量處分其持有的上市公司股份，勢(shì)必引發(fā)公司股票價(jià)格波動(dòng)，影響到公司市值波動(dòng)。為此，上市公司需要采取對(duì)應(yīng)的市值管理措施，維護(hù)公司在資本市場(chǎng)的地位與形象。不僅如此，上市公司還須及時(shí)了解控股股東如此行為背后的原因，以便采取必要防護(hù)措施，防止公司股價(jià)被惡意炒作，以及可能的惡意收購(gòu)與野蠻人入侵。尤其是公司董事會(huì)更要注意此間謹(jǐn)慎勤勉履職，維護(hù)公司股東，尤其是中小股東的利益。

然而必須注意到，近年來，地方政府利用本地國(guó)有上市公司資源，借助資本市場(chǎng)的融資（如大股東減持、發(fā)債收購(gòu)標(biāo)的、財(cái)務(wù)公司增加固收類證券投資業(yè)務(wù)等）與收益功能，化解地方隱性債務(wù)，形成所謂“茅臺(tái)化債”模式。其背后隱含這樣幾個(gè)問題：一是“無償劃轉(zhuǎn)”與現(xiàn)有其他股東利益平衡問題;二是利用“茅臺(tái)化債”變現(xiàn)，用以“緩解當(dāng)?shù)爻峭秱匿N售壓力”清償“貴州高速債務(wù)”等或許立竿見影，就長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，會(huì)不會(huì)存在消弭競(jìng)爭(zhēng)、鼓勵(lì)后進(jìn)的副作用？

“退市新規(guī)”：壓垮*ST天夏的最后一根稻草？

*ST天夏因連續(xù)第15個(gè)交易日股價(jià)低于1元，或成為退市新規(guī)實(shí)施后首家“1元退市股”。2021年1月7日凌晨，天夏智慧城市科技股份有限公司發(fā)布《關(guān)于公司股票可能將被終止上市的第六次風(fēng)險(xiǎn)提示性公告》稱：公司股價(jià)已連續(xù)15個(gè)交易日（2020年12月16日-2021年1月6日）收盤價(jià)格均低于股票面值（即1元），若連續(xù)20個(gè)交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盤價(jià)均低于股票面值，深圳證券交易所有權(quán)決定終止公司股票上市交易，公司股票存在被深圳證券交易所終止上市交易的風(fēng)險(xiǎn)。

【微評(píng)】

*ST天夏走到今天的境地，基本上無話可說，板上釘釘。

首先，*ST天夏已經(jīng)實(shí)際觸發(fā)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（2020年修訂）第14.2.1條之（四）款有關(guān)交易類指標(biāo)的規(guī)定，即“在本所僅發(fā)行A股股票或者僅發(fā)行B股股票的公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元，深圳證券交易所將終止公司股票上市交易?！逼浯危刂?021年1月7日，*ST天夏也按照上述《股票上市規(guī)則》（2020年修訂）第14.2.3條關(guān)于“上市公司連續(xù)十個(gè)交易日出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，其后每個(gè)交易日披露一次，直至相應(yīng)的情形消除或者本所作出公司股票終止上市的決定之日止（以先達(dá)到的日期為準(zhǔn)）”的規(guī)定，先后于2020年12月30日、12月31日、2021年1月4日、1月5日、1月6日以及1月7日做了六次風(fēng)險(xiǎn)提示性公告。再次，*ST天夏不僅僅觸發(fā)了交易類退市指標(biāo)，根據(jù)歷次《風(fēng)險(xiǎn)提示性公告》顯示，公司還在涉嫌信息披露違法違規(guī)、子公司破產(chǎn)清算等問題方面存在觸及其他退市條件的可能。

有鑒于上述種種，尤其是在強(qiáng)調(diào)“優(yōu)化退市標(biāo)準(zhǔn)、簡(jiǎn)化退市程序、加強(qiáng)退市監(jiān)管”的指導(dǎo)思想下，想必*ST天夏的退市過程將非常高效迅捷。而“退市新規(guī)”充其量只不過是壓垮它的最后一根稻草。

點(diǎn)評(píng)人楊為喬系西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院副教授