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        貸款損失準(zhǔn)備的影響因素研究

        2021-03-10 08:11:36山西財經(jīng)大學(xué)安佳新
        商展經(jīng)濟(jì) 2021年2期
        關(guān)鍵詞:周期性盈余損失

        山西財經(jīng)大學(xué) 安佳新

        2018年,為了讓銀行更好地加快處置不良貸款,同時也使銀行有更多的資金實(shí)力來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,銀保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2018]7號),對商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行了調(diào)整。其中,撥備覆蓋率從150%調(diào)整為120%-150%,貸款撥備率從2.5%調(diào)整為1.5%-2.5%,兩者標(biāo)準(zhǔn)中的較高者作為商業(yè)銀行計提貸款減值準(zhǔn)備的監(jiān)管要求,并按同質(zhì)同類和一行一策原則進(jìn)行差異化監(jiān)管。但是在滿足監(jiān)管要求的情況下,貸款損失準(zhǔn)備的計提仍由商業(yè)銀行自主審慎決定,那么影響貸款損失準(zhǔn)備的因素研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

        1 貸款損失準(zhǔn)備的銀行層面影響因素

        一般認(rèn)為,銀行規(guī)模會顯著影響其計提貸款損失準(zhǔn)備的額度,銀行規(guī)模越大,銀行計提貸款損失準(zhǔn)備越多,所以選取銀行總資產(chǎn)作為代表銀行規(guī)模的控制變量;商業(yè)銀行要遵守貸款撥備率和撥備覆蓋率的雙重約束,其中貸款撥備率= 貸款損失準(zhǔn)備金計提余額/各項貸款余額×100%;撥備覆蓋率=貸款損失準(zhǔn)備金計提余額/不良貸款余額×100%,所以認(rèn)為貸款總額與不良貸款余額也是貸款損失準(zhǔn)備計提的影響因素。

        2 盈余管理

        計提貸款損失準(zhǔn)備是商業(yè)銀行進(jìn)行盈余平滑的主要方式,同時也是最便利的方式。盈余平滑指的是銀行管理者在銀行業(yè)績較好時多計提一些貸款損失準(zhǔn)備,在業(yè)績較差時少計提一些貸款損失準(zhǔn)備,因此貸款損失準(zhǔn)備的計提受到銀行利潤的影響,稅前利潤系數(shù)可以衡量商業(yè)銀行是否存在盈余平滑行為,往往銀行在計提貸款損失準(zhǔn)備時要參照稅前利潤,如果稅前利潤系數(shù)顯著為正,則說明商業(yè)銀行存在盈余平滑行為。商業(yè)銀行存在盈余平滑的多種動機(jī),也就是說商業(yè)銀行進(jìn)行盈余平滑會給自身帶來多種好處,盈余平滑的手段往往與商業(yè)銀行計提貸款損失準(zhǔn)備聯(lián)系在一起。學(xué)者們最早研究商業(yè)銀行通過計提貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余平滑的動機(jī)有哪些,但是這些研究并未真正證實(shí)商業(yè)銀行是否真的存在通過貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余平滑的行為。

        隨后的研究中,學(xué)者們開始使用商業(yè)銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗,驗證商業(yè)銀行是否通過計提貸款損失準(zhǔn)備來進(jìn)行盈余平滑,比如陳超(2015)利用商業(yè)銀行2004—2011年相關(guān)數(shù)據(jù)通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行通過計提貸款損失準(zhǔn)備來進(jìn)行盈余平滑,并且分析了不同類型的商業(yè)銀行平滑行為,發(fā)現(xiàn)非上市銀行與城商行的平滑程度更強(qiáng),對非上市銀行再次分類,分為發(fā)行債券與未發(fā)行債券的銀行,研究發(fā)現(xiàn)發(fā)行了債券且未到期的總量越多的銀行,與還有未到期債券的非上市城商行進(jìn)行盈余平滑行為的程度更大。黃有為和史建平(2016)再次對商業(yè)銀行是否存在盈余行為進(jìn)行論證,并且將商業(yè)銀行樣本劃分為國內(nèi)外資銀行、中資上市銀行和中資非上市銀行三大類,研究發(fā)現(xiàn)不同類型的商業(yè)銀行均存在盈余平滑行為,但是中資非上市銀行的平滑程度更強(qiáng)。

        除此之外,不少學(xué)者認(rèn)為通過計提貸款減值損失來進(jìn)行盈余管理會影響到商業(yè)銀行的風(fēng)險防控。戴德明和張姍姍(2016)認(rèn)為貸款損失準(zhǔn)備在商業(yè)銀行風(fēng)險管控中具有不可替代的作用,但是盈余管理行為在一定程度上會削弱這種作用。通過實(shí)證檢驗表明,商業(yè)銀行計提貸款減值損失的本質(zhì)在于覆蓋不良貸款,當(dāng)不良貸款率保持不變的情況下,商業(yè)銀行多計提的貸款損失準(zhǔn)備,會顯著地降低其未來一段時間的個體風(fēng)險和外溢風(fēng)險。但是商業(yè)銀行如果是為了盈余管理進(jìn)而未提取夠足額的貸款損失準(zhǔn)備,則會加大其未來一期的個體風(fēng)險和外溢風(fēng)險。這說明,貸款損失準(zhǔn)備在商業(yè)銀行風(fēng)險管控中發(fā)揮了重要作用,但管理層的盈余管理行為則弱化了貸款損失準(zhǔn)備的風(fēng)險應(yīng)對能力,也就是說商業(yè)銀行所進(jìn)行的盈余管理行為會降低貸款損失準(zhǔn)備金計提在商業(yè)銀行風(fēng)險防控中的有效性。汪峰等(2019)則選取2001—2016年177家商業(yè)銀行的財務(wù)數(shù)據(jù),通過實(shí)證研究進(jìn)行檢驗,研究結(jié)果表明貸款損失準(zhǔn)備在盈余管理動機(jī)和銀行風(fēng)險之間充當(dāng)著顯著的中介作用,具體表現(xiàn)為當(dāng)存在盈余管理動機(jī)時,銀行管理層會少計提貸款減值損失,而這種行為會增大商業(yè)銀行的風(fēng)險暴露。這再次說明因為盈余管理而導(dǎo)致的貸款損失準(zhǔn)備的不合理計提會影響到商業(yè)銀行的風(fēng)險防范。在對該效應(yīng)進(jìn)行異質(zhì)性檢驗時發(fā)現(xiàn)存在顯著的異質(zhì)性,即明顯的存在地方性銀行以及顯著地存在于非“四大”會計事務(wù)所審計的銀行樣本當(dāng)中。Ge and Kim(2014)研究了真實(shí)收益管理與美國公司發(fā)行新債券的成本之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)過度生產(chǎn)會損害信用評級,銷售操縱和過度生產(chǎn)與更高的債券收益率有關(guān)。總的來說,研究結(jié)果意味著信用評級機(jī)構(gòu)和債券持有人認(rèn)為真正的收益管理是一個信用風(fēng)險增加的因素,因此需要提供相對高的風(fēng)險溢價。廉永輝和張琳(2019)則證明了銀行大股東持股比例與銀行盈余管理之間存在相關(guān)關(guān)系。

        3 資本管理

        資本監(jiān)管假說認(rèn)為資本充足率監(jiān)管要求會對貸款損失準(zhǔn)備的計提產(chǎn)生影響。主要原因在于資本充足率的計算上。

        資本充足率=資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)

        其中資本等于“一級資本(核心資本)+二級資本(附屬資本)”,一級資本包括實(shí)收資本、普通股股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán);二級資本包括重估儲備、未公開儲備、普通呆賬準(zhǔn)備、混合債務(wù)工具和長期次級債務(wù)。因此,貸款損失準(zhǔn)備是資本核算時的一個重要因素。商業(yè)銀行計提的資本不足以滿足資本充足率監(jiān)管要求時,商業(yè)銀行可能會通過增加貸款損失準(zhǔn)備的計提以滿足監(jiān)管要求?,F(xiàn)有研究大致將情況分為以下兩種:第一種是當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)突然提高資本充足率要求時,商業(yè)銀行可能通過調(diào)節(jié)貸款損失準(zhǔn)備的計提進(jìn)而達(dá)到新的監(jiān)管要求;第二種是作為核心資本的普通股股本,即銀行股本降低時,商業(yè)銀行也可能會通過貸款損失準(zhǔn)備的計提以滿足監(jiān)管要求。

        4 貸款損失準(zhǔn)備計提的順周期性

        國外不少學(xué)者認(rèn)為貸款損失準(zhǔn)備的計提具有順周期性,這會進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)的周期。順周期觀點(diǎn)認(rèn)為當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期后,銀行的利潤直接受到影響,銀行的經(jīng)營狀況惡化,因此商業(yè)銀行不得不計提更多的貸款損失準(zhǔn)備。為了支持順周期性這一觀點(diǎn),有研究發(fā)現(xiàn)10個經(jīng)合組織國家的銀行所計提的貸款損失準(zhǔn)備與經(jīng)濟(jì)周期具有很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性,而同樣有學(xué)者觀察到銀行計提貸款損失準(zhǔn)備具有滯后性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退時,商業(yè)銀行計提更多的貸款損失準(zhǔn)備,從而強(qiáng)化了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況。在前瞻性配置模型下,貸款損失準(zhǔn)備的計提是順周期性的,因為貸款損失準(zhǔn)備是由過去的總貸款及不良貸款共同影響的,這取決于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況。大型的商業(yè)銀行及報告合并報表的銀行中計提貸款損失準(zhǔn)備的順周期性更強(qiáng),而嚴(yán)格的資本標(biāo)準(zhǔn)和更好的投資者保護(hù)能夠削弱這一周期性。

        國內(nèi)的研究同樣證實(shí)了我國商業(yè)銀行計提貸款損失準(zhǔn)備存在順周期性這一特點(diǎn)。陳旭東等(2014)利用 2006—2011年122家銀行的數(shù)據(jù),實(shí)證研究驗證了商業(yè)銀行計提貸款損失準(zhǔn)備對于銀行信貸的親周期性,表明商業(yè)銀行計提貸款損失準(zhǔn)備受到貨幣政策調(diào)控的影響。丁友剛和嚴(yán)艷(2019)利用 2002—2016年間 88 家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù),再次驗證了商業(yè)銀行計提貸款撥備的順周期性,并且得出這種順周期性會進(jìn)一步影響信貸行為,但是這種影響在經(jīng)濟(jì)下行時期由于會受到貨幣政策的削弱。王曉楓和熊海芳(2011)則通過研究發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行的貸款損失準(zhǔn)備計提確實(shí)存在順周期性,但是程度較弱。因此,貸款損失準(zhǔn)備的計提同時受到經(jīng)濟(jì)趨勢的影響,而經(jīng)濟(jì)趨勢最有代表性的變量即為GDP。

        5 實(shí)證檢驗

        5.1 樣本選取及說明

        本文選取125家商業(yè)銀行的非平衡面板數(shù)據(jù),包括37家上市銀行、3家非上市股份制銀行、44家非上市城商行及41家非上市農(nóng)商行,無論是從銀行類型上還是從銀行規(guī)模上來看,都涵蓋了我國的主要銀行,能夠很好地代表我國銀行業(yè)的整體現(xiàn)狀。所使用的銀行數(shù)據(jù)來源于wind金融數(shù)據(jù)庫、瑞思金融數(shù)據(jù)庫,宏觀審慎數(shù)據(jù)來源于IMF組織的各國宏觀審慎政策調(diào)查數(shù)據(jù)。宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》。

        5.2 模型構(gòu)建

        本文的模型構(gòu)建如式(1)。

        其中l(wèi) lp代表的是貸款損失準(zhǔn)備,其余各個自變量的解釋如表1。

        表1 自變量名及變量解釋

        5.3 實(shí)證結(jié)果及分析

        實(shí)證結(jié)果如表2,其中被解釋變量貸款損失準(zhǔn)備與銀行總資產(chǎn)顯著為正,與預(yù)期分析一致,意味著銀行規(guī)模越大,所計提的貸款損失準(zhǔn)備越多??傎J款前系數(shù)顯著為負(fù),這與常理相悖,原因可能在于上市銀行制度完善,貸款客戶信用良好,貸款多反而出現(xiàn)很少的壞賬,進(jìn)而只計提很少的貸款損失準(zhǔn)備,所以呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。不良貸款前系數(shù)均顯著為正,與預(yù)期一致,意味著商業(yè)銀行不良貸款越多,所計提的貸款損失準(zhǔn)備也就越多。另外,對所有樣本銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸時,稅前利潤系數(shù)均顯著為負(fù),這說明商業(yè)銀行利用貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余平滑的動機(jī)是出于監(jiān)管要求。

        表2 模型實(shí)證結(jié)果

        6 結(jié)語

        本文以2004—2017年間125家商業(yè)銀行作為樣本,實(shí)證結(jié)果表明,貸款損失準(zhǔn)備的計提受到多種因素的影響。其中,涉及銀行微觀層面的因素有銀行總資產(chǎn)、銀行總貸款、銀行不良貸款及銀行計提的資本充足率等。除此之外,貸款損失準(zhǔn)備的計提還受到宏觀經(jīng)濟(jì)層面的影響,其中主要影響變量包括GDP。

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