樊俊 招商證券股份有限公司

一、前言

現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中，面對的市場、競爭對手、經(jīng)濟環(huán)境等與以往有很大的不同，市場、競爭對手、經(jīng)濟環(huán)境等給企業(yè)帶來的經(jīng)營壓力要遠高于以往。在這種情況下，企業(yè)想要能夠更具競爭力、發(fā)展實力，必須要制定正確、科學的經(jīng)營決策，一旦決策失誤，在當前發(fā)展形勢下，很容易滿盤皆輸，所以必須要保證經(jīng)營決策質(zhì)量。財務分析通過對企業(yè)償債能力、盈利能力等指標進行分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)財務狀況有一個科學的解析和發(fā)展預判，這樣企業(yè)管理者在制定經(jīng)營決策時，就可以利用財務分析得到的各種數(shù)據(jù)來作為參考，讓管理者在制定經(jīng)營決策時能夠更加游刃有余。但往往一些企業(yè)并未認識到財務分析服務經(jīng)營決策的重要性，往往在實際應用過程中還存在一定的不足與問題，這反而不利于充分發(fā)揮出其服務經(jīng)營決策的功能與作用，需要企業(yè)提高認識與重視，積極探索有效的解決方法。

二、淺談財務分析內(nèi)容

（一）財務分析之企業(yè)運營能力分析

運營能力是檢驗一個企業(yè)是否有發(fā)展?jié)摿?、競爭力等的重要指標和依?jù)，這意味著運營能力越高，企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢就越大，企業(yè)的經(jīng)營就會越順暢，所以企業(yè)必須要對運營能力進行分析與研究，而運營能力分析便是企業(yè)財務分析中的一個主要內(nèi)容。財務分析在對企業(yè)運營能力進行分析時，主要是通過對企業(yè)資產(chǎn)的損益表、負債表、利潤表等進行分析與評價，最終得到的數(shù)據(jù)、結論可以為外部投資者及政府了解企業(yè)提供可靠的財務報告以便其參考。此外，財務分析在對企業(yè)運營能力進行分析時，一定要把現(xiàn)金比率、流動比率等考慮在內(nèi)，這樣可以提高分析的真實性與科學性。

（二）財務分析之企業(yè)盈利能力分析

財務分析也能夠?qū)ζ髽I(yè)的盈利能力進行分析，繼而企業(yè)可以對自身的經(jīng)營業(yè)績作出客觀評價，以便企業(yè)及時找出經(jīng)營管理中的問題。財務分析在對企業(yè)盈利能力進行分析時，主要是通過運用利潤率與資產(chǎn)負債表作為基礎來進行分析，往往企業(yè)在財務分析中，會通過利用利潤率與資產(chǎn)負債表之間的邏輯關系，并結合科學計算來進行盈利能力分析，其中盈利能力主要評價指標是資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率等，如果只是單一的銷售凈利率并不能夠代表企業(yè)盈利能力分析的科學性，因為很多企業(yè)在銷售過程中，往往會通過賒銷的方式來提高銷售額，會形成企業(yè)的應收賬款，所以銷售凈利率分析并不準確，需要多種指標并用來提高盈利能力分析準確性與科學性。

（三）財務分析之企業(yè)償債能力分析

企業(yè)財務分析中償債能力的分析，有利于企業(yè)及時了解自身的經(jīng)濟實力和經(jīng)營狀況等，也能夠為外部投資者提供重要的參考，所以償債能力分析是財務分析中比較重要的一項分析。償債能力又可分為短期償債能力與長期償債能力，無論是短期償債能力，還是長期償債能力都能夠體現(xiàn)出一個企業(yè)的經(jīng)營實力，如果企業(yè)償債能力較低，往往不利于其進行貸款與融資等，會直接影響到企業(yè)的經(jīng)營。短期償債能力分析指標有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，一般情況下這三個指標系數(shù)越高，則表明企業(yè)的償債能力越強。長期償債能力分析指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、利息保障倍數(shù)。一般情況下，資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權比率越低說明有企業(yè)償債能力強，而利息保障倍數(shù)系數(shù)越高才代表著山企業(yè)償債能力強。

三、財務分析對企業(yè)發(fā)展的價值分析

財務分析能夠運用對各種指標的分析，得出企業(yè)財務狀況、未來走勢等，有利于企業(yè)及時、充分掌握財務情況，對企業(yè)做好財務風險防范，制定經(jīng)營決策提供可靠的信息數(shù)據(jù)支持。

（一）財務分析能夠更好地為企業(yè)制定經(jīng)營決策服務

企業(yè)在制定經(jīng)營決策時，會依據(jù)各種指標、數(shù)據(jù)、結論等，所以提供的數(shù)據(jù)質(zhì)量越高，則越有利于保證企業(yè)經(jīng)營決策制定質(zhì)量，而財務分析則能夠為企業(yè)制定經(jīng)營決策提供更好地服務。上文分析中已經(jīng)指出，財務分析可以對企業(yè)的盈利能力、償債能力、運營能力進行全面、科學的分析，并利用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率等指標來保證分析質(zhì)量，并產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)信息，這些數(shù)據(jù)信息中往往反映了一個企業(yè)的財務狀況。這樣企業(yè)管理者在制定經(jīng)營決策時，就可以參考這些數(shù)據(jù)信息來進行決策制定、計劃部署等。所以，應用財務分析能夠顯著提升企業(yè)經(jīng)營決策質(zhì)量，提高企業(yè)發(fā)展能力。

（二）財務分析可以更好地幫助企業(yè)做好財務風險防范工作

財務分析通過對各種財務數(shù)據(jù)的分析，得出企業(yè)財務狀況、其中存在的問題、未來發(fā)展趨勢等，可以更好地幫助企業(yè)開展財務管理工作，并未財務管理工作的開展提供大量有價值的信息。此外，在財務分析過程中，企業(yè)通過對償債能力、盈利能力等的分析，能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)各項管理工作中存在的問題。如，財務分析中，對企業(yè)償債能力的分析，有利于企業(yè)及時了解自身債務壓力、債務成因等，以便企業(yè)更好地管理自身的債務，防止因債務集聚過多而造成經(jīng)營風險。而在財務分析中對盈利能力進行分析，可以及時發(fā)現(xiàn)導致盈利能力不足的原因，是否存在潛在的財務風險點等，如果存在這些問題，企業(yè)便可以及時的做出反應并制定解決方案等?？傊秘攧辗治?，可以更好地保證企業(yè)財務工作的落實，降低工作失誤率等。

四、財務分析在為企業(yè)制定經(jīng)營決策服務時存在的常見問題分析

現(xiàn)階段，財務分析在為企業(yè)制定經(jīng)營決策服務時，往往還存在一些較為常見的問題，包括企業(yè)財務隊伍整體實力淡薄、分析手段與分析資料單一、財務信息化水平低等常見問題，這些財務分析中的問題，將會影響其作用發(fā)揮，需要全面的做好分析。

（一）企業(yè)財務人才儲備不足

企業(yè)想要保證財務分析準確性與真實性，從而更好地服務于經(jīng)營決策的制定，就必須要保證財務從業(yè)隊伍的素質(zhì)、能力、責任心等，但在大多數(shù)企業(yè)中，各方面都比較優(yōu)秀的財務人才少之又少。首先，部分企業(yè)在財務分析工作中，對工作的關注點及落腳點并不科學，并沒有意識到加強從業(yè)隊伍管理與培養(yǎng)的重要性。在實際工作中并沒有建立先進的財務培訓機制，一是培訓手段單一，無吸引發(fā)財務人員的參與。二是培訓內(nèi)容老套，往往與新的發(fā)展需要與發(fā)展形勢不協(xié)調(diào)。三是培訓執(zhí)行力貫徹不到位，仍然存在培訓走過場、一刀切等問題。由于培訓工作跟進不到位，企業(yè)財務人員的能力提高就會受到限制，就無法保證工作效率與工作質(zhì)量，在開展財務分析工作時便很容易延誤工作，或者無法準確的對財務數(shù)據(jù)進行分析。其次，財務人才引進不到位。在一些企業(yè)中，為了降低成本、完成考核等，往往在招聘時，會降低財務招聘門檻，這樣后期不僅會增加培訓成本、管理成本，還不利于保證財務工作質(zhì)量。

（二）財務分析資料來源不夠豐富

企業(yè)如果不能夠保證財務分析所用到的資料、數(shù)據(jù)等的及時性、完整性、真實性，就無法保證財務分析質(zhì)量，但很多企業(yè)在財務分析時，都無法保證財務分析資料來源質(zhì)量。財務分析雖然能夠通過數(shù)據(jù)分析來反應企業(yè)的盈利能力、償債能力等，從而讓企業(yè)對自身的經(jīng)營狀況有一個科學的了解，但財務分析并不能夠并不能披露企業(yè)的所有信息。第一：財務分析具有一定的滯后性，這是因為財務分析需要利用各種財務報表來開展分析工作，但企業(yè)各種財務報表從信息收集、分析、整理到最終完成報表編制，是需要經(jīng)歷一定過程的，有些財務報表的編制時間往往比較長，或者存在周期性特點等，所以這就決定了企業(yè)財務分析的并不是企業(yè)當前的經(jīng)營狀況、財務情況、運營狀態(tài)等。第二：財務分析并不能夠為企業(yè)無限期的為企業(yè)制定經(jīng)營決策提供數(shù)據(jù)支撐與依據(jù)，并不能夠做到企業(yè)隨時制定經(jīng)營決策，都有最新的財務分析數(shù)據(jù)存在，在很多情況下，企業(yè)在制定經(jīng)營決策時，參考的都是過往的財務分析得到的數(shù)據(jù)。

（三）財務信息化能力及風險防范能力仍需提高

現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中，日常工作環(huán)節(jié)中所產(chǎn)生的財務信息數(shù)據(jù)量越來越大，傳統(tǒng)財務管理模式與方法已無法招架，企業(yè)需要利用信息化技術加快推進財務現(xiàn)代化、財務智能化發(fā)展，只有這樣才能夠在財務分析中，對負債表、利潤表、現(xiàn)金收益表等各種財務報表中的信息快速、準則的進行收集、記錄、保管等，但很多企業(yè)的財務信息化能力并不能夠滿足財務分析發(fā)展要求。首先，部分企業(yè)在落實財務信息化建設過程中，無論是在財務系統(tǒng)硬件配套，還是在軟件配套上的投入力度都不夠，一些企業(yè)在財務工作中，打印進、傳真機等基本辦公設備配備嚴重不足，經(jīng)常會出現(xiàn)財務人員排隊打印財務資料的情況。其次，企業(yè)財務管理系統(tǒng)風險隱患較高，極易遭到外部入侵與攻擊，很多企業(yè)都不注重對財務系統(tǒng)的管理與維護，系統(tǒng)因長期使用后垃圾增加而導致運行速度下降，卻很少有人對系統(tǒng)進行垃圾清理。企業(yè)財務信息化發(fā)展能力不足，必然會影響財務分析效果。

五、如何提高財務分析對企業(yè)經(jīng)營決策的服務質(zhì)量

（一）注重財務人才儲備與培養(yǎng)

為做好財務分析工作，企業(yè)必須要擁有一支專業(yè)化、精良化的財務管理隊伍。首先，企業(yè)要注重對財務人員的管理，持續(xù)優(yōu)化財務崗位架構，通過考核等手段來精簡人員，從而在降低財務成本的同時，最大化發(fā)揮每一名財務人員的潛能與價值。此外，要注重財務人才引進，企業(yè)要在綜合考量行業(yè)標準、競爭對手標準的基礎上來制定財務薪資與福利待遇，這樣能夠在同行業(yè)中更具吸引力和競爭力，有利于企業(yè)招攬到更多專業(yè)化的財務人才加入到企業(yè)中。其次，落實好對財務人員的培訓，必須要建立崗前、崗后全過程培訓機制，將培訓工作落實到財務人員的工作始終，制定周詳?shù)呐嘤柗桨?。此外，要保證培訓的創(chuàng)新能力，積極學習其他企業(yè)優(yōu)秀的培訓方法，并結合本企業(yè)實際狀況加以運用，生成本企業(yè)的專屬財務培訓方法。如，在對財務人員進行工作培訓時，企業(yè)要多在培訓中增加實踐機會，增加財務人員彼此之間交流機會，并給與培訓中表現(xiàn)優(yōu)秀的財務人員以獎勵。

（二）企業(yè)要建立完備的財務分析指標方法體系

財務分析指標多種多樣，取決于企業(yè)如何進行選擇，科學選擇定然會增加財務分析質(zhì)量，而錯誤的選擇自然會降低財務分析效果。所以，企業(yè)必須要以財務工作實際情況為基礎，構建完備的財務分析指標方法體系。首先,財務分析工作對從業(yè)人員的要求比較高，所以企業(yè)應該在財務隊伍中擁有專業(yè)的財務分析人員，一定要保證財務分析工作的專業(yè)性。其次，企業(yè)在進行財務分析指標選取時，一定要事先籌劃，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營決策需要、財務工作情況等來綜合選取財務分析指標，以保證指標的作用效果。最后，企業(yè)在財務分析工作執(zhí)行過程中，必須要建立科學的工作準則、確定財務分析方向與目標，以保證財務分析工作的規(guī)范性與科學性。

（三）提高信息風險意識，構建完備的財務信息化管理體系

財務分析需要對各種財務報表，數(shù)據(jù)進行分析，所以必須要借助大數(shù)據(jù)技術、云計算技術等，這樣才能夠在保證工作效率的同時，更好地保證工作質(zhì)量，所以企業(yè)必須要積極推進財務信息化建設。首先，企業(yè)必須要提高財務信息化意識與重視，拿出足夠的資金、人力等投入到財務信息化建設工作當中，保證企業(yè)財務工作在硬件與軟件配備上的需求。其次，企業(yè)在推進財務信息化發(fā)展的同時，要具備風險意識，做好信息化風險防范。這就要求企業(yè)必須要定期對財務系統(tǒng)進行軟件升級、固件檢查、維護等，這樣能夠增強財務系統(tǒng)的防御能力，提高財務系統(tǒng)的安全性，以便保證企業(yè)財務質(zhì)量，為財務分析工作落實打好信息化應用基礎。

結語：做好財務分析對保證企業(yè)經(jīng)營決策質(zhì)量有決定性的作用，所以企業(yè)必須要持續(xù)提高財務分析能力、保證財務分析先進性，只有這樣才能夠持續(xù)保證企業(yè)經(jīng)營決策制定的科學性與全面性，才能夠保證企業(yè)更長遠的發(fā)展。