呂朋悅 婁毅翔

摘 要：科技成果轉(zhuǎn)化是世界上普遍認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新的薄弱環(huán)節(jié)，本文選取英國一家知識產(chǎn)權(quán)投資公司IP Group，IP Group專門與世界頂尖高校合作，建立利益綁定關(guān)系，投資高校衍生的科技成果，并服務(wù)于新設(shè)的衍生公司。本文基于商業(yè)模式CET@I方法論分析其商業(yè)模式特征，并基于案例分析對國內(nèi)科技成果轉(zhuǎn)化模式提出建議。

關(guān)鍵詞：知識產(chǎn)權(quán)投資;科技成果轉(zhuǎn)化;IP Group;商業(yè)模式;分析

中圖分類號：F740 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）02（b）--04

高等院校和研發(fā)機(jī)構(gòu)常常是改變世界、創(chuàng)新技術(shù)的源泉，如基因重組技術(shù)、全球定位系統(tǒng)、MP3技術(shù)、手機(jī)語音識別技術(shù)等。美國硅谷的發(fā)展即起源于1956年諾貝爾獎獲得者William Shockley與其學(xué)生制造的晶體管，并創(chuàng)立了半導(dǎo)體公司仙童，硅谷有2000家企業(yè)都由科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)移而來。20世紀(jì)80年代，美國《拜杜法案》出發(fā)促進(jìn)了世界各國政府資助科技成果向私營企業(yè)及社會轉(zhuǎn)移的序幕，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化成為世界各國實現(xiàn)科技與經(jīng)濟(jì)結(jié)合向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。

中國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的工作起步于20世紀(jì)80年代，1996年出臺《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》。然而，中國公共研究成果技術(shù)轉(zhuǎn)移的成效卻不顯著，從數(shù)據(jù)來看，經(jīng)過近30年的探索，中國的科技成果轉(zhuǎn)化率并沒有得到有效提升，公共研究對產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的帶動作用也較為有限。

本文分析了英國IP Group公司的商業(yè)模式案例，IP Group與高校建立強(qiáng)聯(lián)結(jié)關(guān)系，專注于投資高校與研發(fā)機(jī)構(gòu)的科技創(chuàng)新成果，并未新設(shè)科技創(chuàng)新公司提供專業(yè)服務(wù)，其模式值得研究與借鑒。

1 IP Group的發(fā)展背景與歷程

1.1 規(guī)模與業(yè)務(wù)

IP Group是一家英國知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)化公司，主要與英國、美國主要高校合作，將學(xué)校研發(fā)獲得的知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新型的科學(xué)技術(shù)企業(yè)，總部設(shè)在倫敦，并在倫敦股票交易市場上市。根據(jù)2018年半年報，IP Group的凈資產(chǎn)為12.99億英鎊。從2000年開始到目前，IP Group已經(jīng)與16所英國大學(xué)、5所美國大學(xué)建立了合作關(guān)系，此外，在澳大利亞與新西蘭也已經(jīng)開展業(yè)務(wù)。

1.2 IP Group的創(chuàng)始人David Norwood

David Norwood畢業(yè)于牛津大學(xué)基布爾學(xué)院歷史系，曾于投行信孚銀行工作，David Norwood曾是多家英國科技企業(yè)（如Oxford Nanopore、Proximagen、Plectrum Petroleum等）的創(chuàng)始人或董事。David Norwood也是專業(yè)的象棋手，在80年代中后期，贏得了國際大師、國際特級大師的稱號。

2000年，Norwood簽署籌募了2000萬英鎊用于投資牛津大學(xué)化學(xué)系的成果，這是知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)化公司IP Group的開始，這項交易使得IP Group享有15年的獲取50%化學(xué)系知識產(chǎn)權(quán)許可收益的權(quán)利。2015年，Norwood回歸母校支持創(chuàng)建牛津科學(xué)創(chuàng)新（OSI），作為世界上最大的大學(xué)風(fēng)險基金，2015年OSI設(shè)立初便募集了2.1億英鎊，到2016年12月，該基金募集了5.8億英鎊，是世界上最大的大學(xué)風(fēng)險基金。

1.3 歷史上的并購收購

2005年，IP Group（當(dāng)時的名字是IP2IPO）收購了利茲大學(xué)知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)化的合伙伙伴Techtran。2006年，原Techtran聯(lián)合創(chuàng)始人Alan Aubrey被任命為IP Group的CEO，這一年，IP Group發(fā)布了它的3000萬英鎊的知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險基金。

2014年，IP Group以1.16億英鎊收購了Fusion IP， Fusion IP當(dāng)時擁有謝菲爾德與卡迪夫大學(xué)獨家知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)化權(quán)力，IP Group的市值與大學(xué)資源網(wǎng)絡(luò)也因此擴(kuò)大。

2017年2月，IP Group收購了基金管理公司Parkwalk Advisors，這次收購為了使IP Group具備更好地發(fā)現(xiàn)、投資并且發(fā)展科學(xué)技術(shù)商業(yè)機(jī)會的能力。

2017年，IP Group經(jīng)過諸多波折收購了同行業(yè)的Touchstone，規(guī)模擴(kuò)大。

2 IP Group的商業(yè)模式

2.1 基于CET@I方法論的商業(yè)模式分析框架

本文在對IP Group的商業(yè)模式進(jìn)行分析時，參考了汪壽陽等（2015）提出的商業(yè)模式CET@I方法論，該理論框架基于系統(tǒng)集成的方法提出。此方法將組織的商業(yè)模式看作復(fù)雜系統(tǒng)，通過將商業(yè)模式的隱性知識分解為行業(yè)類別（Category）、地域環(huán)境（Environment） 和科技水平（Technology）三個維度，之后將分析結(jié)果與顯性商業(yè)模式的分析結(jié)果進(jìn)行合成（@Integration），從而得到更為完整的商業(yè)模式。

該方法主要對目前的商業(yè)模式分析框架形成對“隱性知識”分析的補充，目前商業(yè)模式分析框架如廣泛使用的由Osterwalder和Pigneur提出的商業(yè)模式畫布更適合于分析顯性知識，但忽略了“隱性方面”，如利益相關(guān)者、行業(yè)特點、科技水平等因素。商業(yè)模式畫布包含9個可以展示企業(yè)創(chuàng)造收入邏輯、相互關(guān)聯(lián)的元素：價值主張、客戶細(xì)分、客戶關(guān)系、渠道通路、收入來源、成本結(jié)構(gòu)、核心資源、關(guān)鍵業(yè)務(wù)和重要合作，這9個元素通過分別覆蓋客戶、產(chǎn)品或服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施和財務(wù)生存能力4個方面，可以對組織的商業(yè)模式進(jìn)行較為全面的分析。

本文結(jié)合商業(yè)模式畫布以及CET@I方法論分析，如圖1所示。

2.2 IP Group商業(yè)模式分析

2.2.1 IP Group模式圖

圖2為根據(jù)IP Group的業(yè)務(wù)情況繪制的商業(yè)模式圖。IP Group的價值主張是“將一流的想法演變?yōu)楦淖兪澜绲纳虡I(yè)”，這樣的主張下，IP Group形成了由投資基金、IP Exce、IP Capital、IP Impact等形成的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，其中投資基金主要用于大學(xué)/研究機(jī)構(gòu)的知識產(chǎn)權(quán)投資，IP Exec等則滿足于新設(shè)企業(yè)的招聘、公司法務(wù)等運營需要?；诖?，IP Group的利益相關(guān)者包含世界頂尖的高校（英國、美國頂尖高校）、新設(shè)企業(yè)、管理的第三方基金。其掌握的關(guān)鍵資源則包括頂尖高校的知識產(chǎn)權(quán)以及圍繞生命科學(xué)與技術(shù)的投資組合。

到2018年上半年，IP Group投資組合的公允價值為11.64億英鎊，涉及121家公司，這些公司的科學(xué)技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)75%以上來源于20多家英國、美國高校（如表1所示），組合的凈收益是70萬英鎊 （2017財年，收益為11.31億英鎊）。投資組合中，68%是圍繞生命科學(xué)的投資，32%是圍繞技術(shù)的;IP Group投資內(nèi)部收益率（IRR）為20%。

2.2.2 隱性知識：CET分析

（1）行業(yè)類別（Category）

從投資行業(yè)角度來看，IP Group屬于專注于種子期投資的公司。種子期投資公司風(fēng)險較高，且國內(nèi)外發(fā)展水平不一致;相對而言，美國與英國的風(fēng)險投資投資種子期的比重要明顯高于中國。因而IP Group商業(yè)模式在國外運行更為順暢與其所在的投資行業(yè)整體情況密切相關(guān)。

從科技成果轉(zhuǎn)化角度來看，IP Group是眾多模式之一。一般而言，高?；蜓邪l(fā)機(jī)構(gòu)都有自己的科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)構(gòu)，例如英國牛津大學(xué)下轄的大學(xué)創(chuàng)新部（Oxford University Innovation）是專門負(fù)責(zé)將牛津大學(xué)的科技創(chuàng)新成果市場化的部門，國內(nèi)如清華大學(xué)也有技術(shù)轉(zhuǎn)移管理辦公室，但《中國科技成果轉(zhuǎn)化年度報告2018》數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)僅有不到10%的單位設(shè)立了專門的技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)，其中只有19家認(rèn)為其專門機(jī)構(gòu)發(fā)揮了重要作用，這可能與科技成果轉(zhuǎn)化需要多領(lǐng)域的專業(yè)性有關(guān)系。IP Group利用其自身專業(yè)性與高校建立利益綁定關(guān)系的模式，將市場化機(jī)構(gòu)和能力注入到科技成果轉(zhuǎn)化過程。

（2）地域環(huán)境（Environment）

第一，法律環(huán)境方面。英國的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)環(huán)境要遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于中國。美國對于知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面力度處于世界上最前端，根據(jù)全球創(chuàng)新政策中心公布的2018年國際知識產(chǎn)權(quán)指數(shù)報告，英國在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的綜合排名全球第二名，與第一名美國的差距僅為0.01分。而中國則在該份報告中以19.08分排名第24位。

第二，文化環(huán)境方面。中西方在文化環(huán)境方面存在差異，英國比中國在尊重契約性方面有更強(qiáng)的意識。中國更注重關(guān)系與人情文化環(huán)境，導(dǎo)致有時一些依法履行流程成為“走過場”，例如很多對職務(wù)科技成果轉(zhuǎn)化轉(zhuǎn)讓和作價入股評估工作流于形式。

（3）科技水平（Technology）

從科技成果轉(zhuǎn)化的“成熟度”來看，IP Group多與世界一流高校建立利益綁定關(guān)系，以牛津大學(xué)為例，其在數(shù)學(xué)、物理、醫(yī)學(xué)、法學(xué)、商學(xué)等多個領(lǐng)域擁有自身強(qiáng)大影響力，相對而言，可轉(zhuǎn)化的科技成果成熟度更高，更加具備轉(zhuǎn)化條件。根據(jù)《中國科技成果轉(zhuǎn)化年度報告2018》，目前國內(nèi)科技成果轉(zhuǎn)化存在的問題之一是滿足轉(zhuǎn)化需求的高質(zhì)量科技成果不足，科技成果多為實驗室階段成果，部分研發(fā)機(jī)構(gòu)、高?？蒲羞x題與市場需求結(jié)合不緊密，與市場脫節(jié)現(xiàn)象嚴(yán)重。

2.2.3 顯性知識：商業(yè)模式畫布分析

表2為對IP Group進(jìn)行的商業(yè)模式畫布分析，能夠看得出商業(yè)模式中的“顯性”部分。

此處重點對IP Group核心資源加以說明。IP Group的核心資源是大學(xué)的知識產(chǎn)權(quán)資源以及由此形成的投資組合，從其投資組合中可以看出，其與英國、美國世界著名高校形成合作管道。IP Group與這些高校以協(xié)議或合同形式確定利益分配機(jī)制，如與利茲大學(xué)合作，以其技術(shù)轉(zhuǎn)移服務(wù)獲得大學(xué)孵化公司30%股權(quán)。IP Group的關(guān)鍵能力是知識產(chǎn)權(quán)市場化的能力，這種能力可以進(jìn)一步分解為：挖掘與實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)市場定位與價值的能力，構(gòu)建投資組合并實現(xiàn)投資收益的能力，以及通過咨詢幫助新創(chuàng)企業(yè)成功實現(xiàn)組織運營的能力。

3 結(jié)論與建議

優(yōu)化的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)環(huán)境是提升科技成果率的基礎(chǔ)設(shè)施。從對IP Group商業(yè)模式的分析可以看出，其在英國等國家具備可行性離不開所在國家良好的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)環(huán)境與文化。如果沒有這樣的基礎(chǔ)條件，則轉(zhuǎn)化服務(wù)團(tuán)隊與高校之間難以建立信任關(guān)系。

堅實的利益綁定機(jī)制是高校院所科技能夠成功的必要條件。IP Group與世界各高校通過長期資本的協(xié)議建立了利益綁定機(jī)制，一定程度上解決了市場化資本投資高校院所之間存在的不信任問題。

專業(yè)的服務(wù)能力是保證新設(shè)科技公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。IP Group旗下有針對人力、市場運營、法律等各方面企業(yè)運營的專業(yè)機(jī)構(gòu)，可以幫助新設(shè)科技公司更為成功地市場化。

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