任真

摘 要：當(dāng)前，國(guó)內(nèi)企業(yè)境外投資規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大，特別是隨著國(guó)家“走出去”政策和“一帶一路”倡議的提出，國(guó)內(nèi)較大型建筑國(guó)有企業(yè)，圍繞國(guó)家政策構(gòu)建新的建設(shè)理念，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平不斷提升，經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生積極轉(zhuǎn)變，逐步形成以“投、建、營(yíng)”一體化的發(fā)展趨勢(shì)。伴隨著國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展，境外資金風(fēng)險(xiǎn)管控越發(fā)受到各級(jí)管理層的高度關(guān)注。本文以國(guó)內(nèi)施工企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金風(fēng)險(xiǎn)管理探討為主題，就境外資金存在的風(fēng)險(xiǎn)及管理難點(diǎn)進(jìn)行論述并提出建議，為日常資金管理提供參考資料，以增強(qiáng)建筑企業(yè)境外資金風(fēng)險(xiǎn)的抗壓能力。

關(guān)鍵詞：施工企業(yè);境外資金;管理建議

一、背景描述

我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的投資逐年增長(zhǎng)，承包工程穩(wěn)步推進(jìn)，在沿線國(guó)家新簽承包工程合同額和完成營(yíng)業(yè)額均大幅增長(zhǎng)，共建“一帶一路”倡議以來(lái)，正在向高質(zhì)量方向繼續(xù)發(fā)展。隨著突如其來(lái)的新冠肺炎疫情，伴隨著貿(mào)易保護(hù)主義抬頭、中美貿(mào)易沖突，外交和經(jīng)貿(mào)關(guān)系摩擦增多，海外工程承包業(yè)務(wù)帶來(lái)直接、間接壓力。當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，海外新冠肺炎疫情仍然嚴(yán)峻，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境日趨復(fù)雜，不穩(wěn)定性、不確定性明顯增加。特別是海外資金的安全，需持續(xù)加強(qiáng)管理，外匯資金安全需引起高度重視。

二、境外資金風(fēng)險(xiǎn)特性

（一）貶值風(fēng)險(xiǎn)

2021年，以美聯(lián)儲(chǔ)為首的全球主要央行將進(jìn)一步擴(kuò)大流動(dòng)性注入，導(dǎo)致全球流動(dòng)性泛濫的溢出效應(yīng)進(jìn)一步加大，這種溢出效應(yīng)不僅會(huì)引起原材料、勞動(dòng)力、能源等生產(chǎn)要素價(jià)格上漲和金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，將對(duì)公司既有項(xiàng)目帶來(lái)較大成本沖擊。匯率波動(dòng)對(duì)公司的外幣資產(chǎn)和以外幣進(jìn)行結(jié)算的業(yè)務(wù)往往存在很多不確定性，施工企業(yè)境外施工承包合同多數(shù)以美元、歐元等國(guó)際主流幣種作為合同結(jié)算幣種，美元對(duì)人民幣匯率的持續(xù)波動(dòng)，那么公司以美元為結(jié)算幣種的項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成果將面臨較大損失，變相稀釋企業(yè)利潤(rùn)。

（二）短缺風(fēng)險(xiǎn)

隨著境外市場(chǎng)發(fā)展不斷成熟，BOT、PPP項(xiàng)目的持續(xù)增多和投資業(yè)務(wù)帶動(dòng)施工總承包業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，企業(yè)資金需求將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，資金壓力將會(huì)持續(xù)加大。越來(lái)越多的境外項(xiàng)目業(yè)主要求建筑施工承包企業(yè)在承接項(xiàng)目時(shí)，要出具項(xiàng)目履約擔(dān)保，影響企業(yè)的流動(dòng)性，引起現(xiàn)金流短缺的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)我國(guó)基建項(xiàng)目多數(shù)集中在發(fā)展中國(guó)家，受各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡、外匯資金不足等影響因素，使得多數(shù)國(guó)家會(huì)采取本國(guó)外匯保護(hù)政策，甚至?xí)鼋Y(jié)或限制項(xiàng)目資金的正常使用。

（三）保管風(fēng)險(xiǎn)

在日常施工過(guò)程中，企業(yè)往往涉及多種外幣，日?，F(xiàn)金、銀行存款的管理不夠規(guī)范，未配置財(cái)務(wù)獨(dú)立管理機(jī)構(gòu)，或配備人員不充分，配備人員的專(zhuān)業(yè)能力差，責(zé)任性不強(qiáng)，甚至出現(xiàn)“監(jiān)守自盜”的風(fēng)險(xiǎn)，造成很多不可挽回的損失。

三、現(xiàn)階段境外資金風(fēng)險(xiǎn)影響因素

（一）內(nèi)部因素

受管理理念的影響，管理層對(duì)境外工作重點(diǎn)往往側(cè)重于市場(chǎng)拓展、項(xiàng)目履約，輕財(cái)務(wù)、稅務(wù)管理，導(dǎo)致項(xiàng)目初期組織機(jī)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)獨(dú)立形同虛設(shè)。財(cái)務(wù)人員配置不充足，人員上崗未做到盡職調(diào)查，以信任代替制度執(zhí)行，導(dǎo)致資金監(jiān)管基礎(chǔ)未夯實(shí)。針對(duì)各個(gè)國(guó)別，未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化操作流程及管控體系，或雖制定的一系列管理制度，但制度落地不及時(shí)，受境外國(guó)別路途等因素，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)查不夠。同時(shí)也存在區(qū)域集中管理效益未充分釋放，資金使用效率未能發(fā)揮作用。

（二）外部因素

國(guó)別貨幣政策影響。境外施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，往往涉及幣種多樣性、匯率政策等掌握不及時(shí)，以及國(guó)別外匯管制、稅務(wù)政策要求不同，對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)別的稅制和政策研究不夠深入，未能提前做好稅務(wù)籌劃，缺少應(yīng)對(duì)外部的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)及防范應(yīng)對(duì)措施。個(gè)別發(fā)展中國(guó)家地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)普及度底下，不能滿(mǎn)足新時(shí)代數(shù)據(jù)化、信息化管理應(yīng)運(yùn)要求，也是在提升資金管理方面存在很大障礙。

四、加強(qiáng)資金管理的建議

（一）完善境外資金管控體系建設(shè)。

1、健全境外資金管理制度，細(xì)化資金管控流程設(shè)置，按照資金管理標(biāo)注化工作手冊(cè)，確保各項(xiàng)管理流程合理、合法，清晰具有可操作性。2、設(shè)置專(zhuān)職工作人員團(tuán)隊(duì)，了解和掌握國(guó)際項(xiàng)目重大資金風(fēng)險(xiǎn)變化情況，及時(shí)識(shí)別國(guó)際項(xiàng)目各種貨幣潛在風(fēng)險(xiǎn)因素，不斷加強(qiáng)匯率波動(dòng)趨勢(shì)研究，根據(jù)項(xiàng)目結(jié)算幣種變化，結(jié)合項(xiàng)目結(jié)算進(jìn)展，適時(shí)采取遠(yuǎn)期結(jié)匯等金融手段保護(hù)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成果，并有針對(duì)性地采取管控措施，妥善化解國(guó)際項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn);3、加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析研究，建立嚴(yán)格的金融監(jiān)管體系，防范日益復(fù)雜的國(guó)際金融環(huán)節(jié)，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)各子企業(yè)境內(nèi)外資金、賬戶(hù)、融資、擔(dān)保情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效防范資金風(fēng)險(xiǎn)。4、加強(qiáng)境外財(cái)務(wù)人員管理，建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體制和監(jiān)督制約機(jī)制，做好國(guó)際財(cái)務(wù)人才儲(chǔ)備，不斷提升境外財(cái)務(wù)人員黨性意識(shí)，加大黨員培養(yǎng)力度，建設(shè)一支政治思想過(guò)硬、專(zhuān)業(yè)素質(zhì)強(qiáng)的財(cái)務(wù)隊(duì)伍。

（二）強(qiáng)化預(yù)算引領(lǐng)作用。

強(qiáng)化預(yù)算管理約束作用，合理分解資金使用計(jì)劃，防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)籌融資管控，嚴(yán)控?fù)?dān)保規(guī)模和融資規(guī)模，嚴(yán)控項(xiàng)目墊資，嚴(yán)格按照計(jì)劃、預(yù)算和項(xiàng)目進(jìn)展籌措和使用資金，進(jìn)一步建立健全債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，合理控制帶息負(fù)債比重，綜合評(píng)估債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和償債能力，提前統(tǒng)籌接續(xù)資金，防范債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。完善境外資金歸集導(dǎo)向，建立境外資金池，歸集外幣資金，避免一味為了公司總部資金歸集目標(biāo)，將國(guó)外資金大額匯回國(guó)內(nèi)，考核結(jié)束后，又因境外現(xiàn)場(chǎng)資金需求匯去，造成額外的資金使用成本。

（三）強(qiáng)化區(qū)域資金集中管理

合法合規(guī)建立國(guó)別區(qū)域資金池，有效借助資金池的風(fēng)險(xiǎn)管控模式優(yōu)勢(shì)，拓展優(yōu)化資金池管控智能，打造更全面的綜合性管理平臺(tái)，進(jìn)一步發(fā)揮資金管理平臺(tái)，集中資金調(diào)配，提升資金使用效率，降低資金管理成本，防資金安全。借助資金池管理架構(gòu)對(duì)外匯資金出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)控，對(duì)境外不同區(qū)域的不同幣種類(lèi)型進(jìn)行分類(lèi)管理，有效確定風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響及傳播途徑。

（四）開(kāi)展境外財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)共享建設(shè)

可根據(jù)各個(gè)國(guó)別的不同國(guó)情，建立起一套對(duì)資金管理分析的模型，將資金管控分析設(shè)定在可控范圍內(nèi)，時(shí)刻動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向，有效化解方案資金管理風(fēng)險(xiǎn)。推進(jìn)企業(yè)境外財(cái)務(wù)共享中心的建立，打造智能化營(yíng)運(yùn)平臺(tái)，強(qiáng)化境外資金資金集中結(jié)算功能，實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)深度融合，進(jìn)而提升海外資金經(jīng)營(yíng)管理等各領(lǐng)域管理水平，推動(dòng)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、提高經(jīng)營(yíng)效率。

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