劉婷

摘 要：財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告資料和其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列的分析方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。但是財(cái)務(wù)分析方法由于復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及會(huì)計(jì)政策的影響仍舊存在種種局限性，本文闡述財(cái)務(wù)分析方法所存在的一些局限性并提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;財(cái)務(wù)比率分析;局限性

作為財(cái)務(wù)報(bào)告信息使用者，財(cái)務(wù)分析工具的使用必不可少，但是由于宏、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性以及會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的存在，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析方法不能完全反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。其原因主要包含以下內(nèi)容：

一、會(huì)計(jì)報(bào)表的局限性

（一）報(bào)表信息不能表述全部的財(cái)務(wù)信息

眾所周知，只有可以用貨幣計(jì)量的資金運(yùn)動(dòng)才能體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上。而實(shí)際上，企業(yè)有許多財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)并未在報(bào)表上體現(xiàn)。也就是說(shuō)有一些隱性的資產(chǎn)或負(fù)債并沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)表中得到體現(xiàn)。因此可以說(shuō)，報(bào)表所反映的僅僅是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一部分。隱性的資產(chǎn)有：人力資源、品牌資產(chǎn)、管理者才能等等。更要特別提到的是人力資源，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)將世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式從自然資源、經(jīng)濟(jì)資源、資本資源的競(jìng)爭(zhēng)演變到了人力資源的競(jìng)爭(zhēng)，人力資源逐漸成為了現(xiàn)今社會(huì)的的第一資源，特別是在信息產(chǎn)業(yè)和高科技企業(yè)中，擁有良好的人力資源的企業(yè)對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于有形資產(chǎn)。但根據(jù)現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，財(cái)務(wù)報(bào)表卻無(wú)法反映這類(lèi)對(duì)企業(yè)有著至關(guān)重要的資源，報(bào)表的使用人也無(wú)法通過(guò)對(duì)報(bào)表的分析來(lái)了解企業(yè)的人力資源情況。

（二）會(huì)計(jì)處理方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

相同的問(wèn)題同一公司不同部門(mén)選擇的會(huì)計(jì)方法不同。處理方法不同，會(huì)計(jì)核算上會(huì)產(chǎn)生不同核算結(jié)果，那么到財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性就可能降低，如：同一公司的投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量采用成本法，還是采用公用價(jià)值模式、借款費(fèi)用采用資本化，還是費(fèi)用化等等都會(huì)導(dǎo)致收益不同。對(duì)此我們?cè)谧鲐?cái)務(wù)分析時(shí)可以利用附注來(lái)查看處理方法是否相同。因此，完善附注問(wèn)題更加重要。

（三）會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定， 企業(yè)可以自由選擇會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)處理方法。企業(yè)存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計(jì)提方法、對(duì)外投資的核算方法、所得稅會(huì)計(jì)的核算方法等， 都可以有不同的選擇。從而造成即使是兩個(gè)同樣的企業(yè)，也會(huì)得出不同的財(cái)務(wù)分析結(jié)果。

（四）會(huì)計(jì)估計(jì)的存在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

由于會(huì)計(jì)核算過(guò)程中存在會(huì)計(jì)估計(jì)， 因此， 會(huì)計(jì)報(bào)表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的， 如固定資產(chǎn)的折舊年限、折舊率、凈殘值率， 這些都含有人為主觀估計(jì)因素。

二、財(cái)務(wù)分析方法的局限性

（一）比較分析法的局限性

一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益一般通過(guò)比較來(lái)權(quán)衡。首先這兩者具有可比性才能運(yùn)用比較分析法，然而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否具有可比受很多因素影響，如：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、歷史數(shù)據(jù)、或者同行業(yè)不同企業(yè)的數(shù)據(jù)等等。選擇不同比較對(duì)象和標(biāo)準(zhǔn)其核算結(jié)果也不一樣，同時(shí)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)也會(huì)受企業(yè)記賬本位幣和通貨膨脹影響。這一來(lái)可比性就很容易受影響，數(shù)據(jù)結(jié)果會(huì)誤導(dǎo)使用者。

（二）趨勢(shì)分析法的局限性

趨勢(shì)分析法的局限性一方面數(shù)據(jù)來(lái)源于財(cái)務(wù)報(bào)表，報(bào)表本身局限性會(huì)會(huì)使得趨勢(shì)分析法受到阻礙。其次，趨勢(shì)分析法的根本其實(shí)也是比較分析法，因?yàn)樗菍蓚€(gè)或者兩個(gè)以上會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表中相同的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析，以此來(lái)說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)，所以它也有比較分析法的局限性。最后，由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會(huì)計(jì)換算方法的改變，使得不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表可能不具有可比性

（三）比率分析法的局限性

比率分析法是對(duì)一個(gè)企業(yè)過(guò)去的數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單的計(jì)算、分析，其不夠嚴(yán)謹(jǐn)。計(jì)算出來(lái)的比率只能反映某一方面，如：凈資產(chǎn)收益率、投入資本回報(bào)率等只能反映盈利能力，速動(dòng)比率、流動(dòng)比率只能反映償債能力，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率發(fā)展能力等。還有就是比率分析法大部分采用過(guò)去數(shù)據(jù)，缺乏及時(shí)性。

（四）因素分析法的局限性

因素分析法分別以各因素的變化所造成綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化額作為各因素對(duì)綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的衡量指標(biāo)，其目的是找出引起綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化的重要原因。但是各因素變化分別引起的綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化額究竟是各因素對(duì)綜合性指標(biāo)的直接影響額還是間接影響額;直接影響額與間接影響額相比哪個(gè)指標(biāo)更能反映出影響因素的重要性這些在實(shí)務(wù)判斷中存在一定的困難性。

三、財(cái)務(wù)分析局限性的改進(jìn)措施

（一）綜合運(yùn)用多種分析指標(biāo)

使用單一的某個(gè)分析指標(biāo)可能會(huì)存在不足，所以這時(shí)我們就需要運(yùn)用多種分析指標(biāo)，這樣能夠使分析的結(jié)果更加地全面、準(zhǔn)確。即使就某個(gè)指標(biāo)來(lái)說(shuō)它在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中占據(jù)重要的地位，但是如果只是依靠這一個(gè)指標(biāo)卻是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，得出的結(jié)論是不全面的。不僅需要?jiǎng)討B(tài)指標(biāo)還需要靜態(tài)指標(biāo)，因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)的發(fā)展是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。每時(shí)每刻的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)都可能不同。所以，我們?cè)诜治鰰r(shí)不僅僅要對(duì)過(guò)去的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，還要考慮現(xiàn)在的數(shù)據(jù)，看到發(fā)展的趨勢(shì)。

（二） 加強(qiáng)時(shí)期指標(biāo)在整個(gè)財(cái)務(wù)分析中的份量。

對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)，在分析時(shí)不僅看報(bào)表還要看會(huì)計(jì)報(bào)表附注，分析公司基本情況、關(guān)注上市公司的歷史和主營(yíng)業(yè)務(wù)、關(guān)注會(huì)計(jì)處理方法對(duì)利潤(rùn)的影響、分析子公司和關(guān)聯(lián)方對(duì)利潤(rùn)的影響、分析會(huì)計(jì)主要項(xiàng)目的詳細(xì)資料，并且了解宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r和被分析對(duì)象所處行業(yè)的發(fā)展水平。

（三）引入非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)

我國(guó)證券行業(yè)雖然數(shù)量多，市值高但是證券行業(yè)質(zhì)量參差不齊。這就迫切需要一個(gè)完整的財(cái)務(wù)體系對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行全面、透徹的分析評(píng)價(jià)。在大部分情況下，企業(yè)都是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的指標(biāo)來(lái)衡量可持續(xù)增長(zhǎng)能力，但影響可持續(xù)增長(zhǎng)的因素有很多，近幾年最受關(guān)注的是非財(cái)務(wù)指標(biāo)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)不僅覆蓋廣，而且很多指標(biāo)都是針對(duì)企業(yè)未來(lái)價(jià)值，這些指標(biāo)相比單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)更有利于企業(yè)價(jià)值的提升與發(fā)展。

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