詹冬云

近年來(lái)，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度越來(lái)越快，很多企業(yè)在發(fā)展中都需要更多的資金，如果企業(yè)自身沒(méi)有足夠的資金，這時(shí)只能通過(guò)融資途徑獲得所需的資金?；诖?，本文從財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生的影響、企業(yè)在融資中不重視財(cái)務(wù)環(huán)境帶來(lái)的影響以及企業(yè)結(jié)合財(cái)務(wù)環(huán)境科學(xué)融資決策的有效策略三個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)分析，希望可以為有需要的人提供參考意見(jiàn)。

目前，伴隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷變化，在內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境和外部財(cái)務(wù)環(huán)境的影響下企業(yè)也有很大的改變。企業(yè)為了可以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須要利用股權(quán)或者負(fù)債的方式獲取資金，進(jìn)而利用資金加強(qiáng)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想得到更好的發(fā)展，必須要重視融資，然而企業(yè)融資必定帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)必須要理性對(duì)待，這就要求合理利用財(cái)務(wù)環(huán)境來(lái)科學(xué)分析與決策，否則就有可能做出錯(cuò)誤的決策，進(jìn)而阻礙企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生的影響

就財(cái)務(wù)環(huán)境來(lái)講，主要是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所處的時(shí)空等等，其通常包括兩個(gè)部分，一是外部宏觀環(huán)境，二是內(nèi)部企業(yè)環(huán)境。而財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資造成的影響具體表現(xiàn)在這兩個(gè)方面：

（一）外部宏觀環(huán)境

其一，政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，比如：財(cái)稅政策以及貨幣政策等等改變會(huì)直接影響企業(yè)，所以企業(yè)必須要結(jié)合政策變化的有關(guān)要求，合理制定靈活的財(cái)務(wù)融資戰(zhàn)略，進(jìn)而在最大限度上降低政策經(jīng)濟(jì)環(huán)境在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)造成的影響，避免財(cái)務(wù)融資活動(dòng)產(chǎn)生消極效應(yīng)。其二，法制環(huán)境。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是以法治為前提，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)始終秉持依法治企的發(fā)展理念，企業(yè)所有的融資活動(dòng)都必須要根據(jù)有關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行。其三，金融環(huán)境。金融市場(chǎng)既可以為企業(yè)融資建立相對(duì)穩(wěn)定可靠的交易場(chǎng)所，市場(chǎng)上所有金融信息又可以為企業(yè)財(cái)務(wù)融資環(huán)境提供重要的依據(jù)，讓企業(yè)可以根據(jù)自身的市場(chǎng)環(huán)境和實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，以進(jìn)一步完善資金和資本配置。

（二）內(nèi)部企業(yè)環(huán)境

其一，企業(yè)決策機(jī)制。合理化、標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)決策可以為企業(yè)科學(xué)防范融資風(fēng)險(xiǎn)打下良好的基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國(guó)很多大企業(yè)已經(jīng)根據(jù)公司法的有關(guān)規(guī)定要求構(gòu)建自身的公司體制結(jié)構(gòu)，然而在一些主要問(wèn)題的決策上，比如：投資以及融資等等，還是存在諸多問(wèn)題，比如：決策機(jī)制建設(shè)有待完善以及決策人員缺乏較高的水平等等，以造成企業(yè)不能及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這些都不利于融資活動(dòng)正常開(kāi)展。其二，財(cái)務(wù)管理效率。由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理效率較高、標(biāo)準(zhǔn)化較強(qiáng)，可以充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理職能，這樣可以讓企業(yè)結(jié)合本身的實(shí)際戰(zhàn)略需求從金融市場(chǎng)上籌集所需的資金。相反，如果財(cái)務(wù)管理模式不理順，企業(yè)本身財(cái)務(wù)情況往往都非?？皯n(yōu)，不會(huì)將大量的信息提供給投資者以及融資者，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的融資成本造成影響，不利于企業(yè)融資途徑的擴(kuò)大。其三，運(yùn)營(yíng)規(guī)模和運(yùn)營(yíng)情況。就大品牌企業(yè)來(lái)講，可以迅速?gòu)慕鹑谑袌?chǎng)上利用不同的途徑來(lái)籌集很多和長(zhǎng)期的資金，比如：在金融市場(chǎng)發(fā)行股票或者債券。就中小型企業(yè)來(lái)講，因?yàn)楸旧碛幸欢ǖ慕?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其可以獲取的融資金額和融資途徑都受到不同程度的約束。

二、企業(yè)在融資中不重視財(cái)務(wù)環(huán)境帶來(lái)的影響

（一）融資難度大，融資途徑缺乏多元化

在我國(guó)融資方法缺乏多元化，沒(méi)有融資途徑，是導(dǎo)致企業(yè)很難融資的根本原因。目前，我國(guó)企業(yè)融資途徑是以銀行為主，然而銀行的融資對(duì)象主要是大型企業(yè)，由于其審批手續(xù)相對(duì)復(fù)雜和限制條件高，導(dǎo)致不少企業(yè)都不能向銀行機(jī)構(gòu)籌集資金，相對(duì)于普通企業(yè)而言，融資并不是一件簡(jiǎn)單的事。債券融資以及股權(quán)融資等等限定很高的條件，普通企業(yè)難以達(dá)到該條件，受到其資金以及品質(zhì)等多方面的影響，企業(yè)只可以選擇普通的銀行貸款融資途徑，此融資方法風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行?，F(xiàn)階段，我國(guó)重要的融資許多都是來(lái)自于股份制商業(yè)銀行以及國(guó)有商業(yè)銀行等等。雖然我國(guó)已經(jīng)陸續(xù)出臺(tái)很多有關(guān)的政策，比如：銀行放款以及貸款等等，然而就現(xiàn)階段的實(shí)際情況來(lái)講，并沒(méi)有從本質(zhì)上使企業(yè)的信貸少現(xiàn)狀得到改善。此外，就企業(yè)來(lái)講，其之所以融資難度大，融資成本高，原因也包括先天性不夠。我國(guó)許多中小型企業(yè)都存在各種問(wèn)題，比如：抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)以及管理缺乏規(guī)范化等等，這些問(wèn)題都容易導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)融資有很高的風(fēng)險(xiǎn)，此風(fēng)險(xiǎn)不僅導(dǎo)致資金方拒絕向企業(yè)融資，而且就算資金方想要對(duì)企業(yè)融資，也要求企業(yè)必須要支付巨額的“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”，這樣就必定造成企業(yè)很難融資，融資成本也相當(dāng)高。

（二）融資成本很高，手續(xù)繁瑣復(fù)雜

企業(yè)的融資成本通常包括兩點(diǎn)，一是利息支出，二是有關(guān)籌資費(fèi)用。我國(guó)許多企業(yè)都不享受到國(guó)家有關(guān)部門(mén)出臺(tái)的匯率優(yōu)惠政策，而且規(guī)定利率上浮，該部分形成的利息費(fèi)用，其承擔(dān)者是企業(yè)，在潛移默化中使得企業(yè)面臨沉重的壓力?，F(xiàn)如今，就放貸銀行來(lái)講，對(duì)企業(yè)主要采用房地產(chǎn)土地抵押的方法，除了流程比較繁瑣復(fù)雜，也會(huì)產(chǎn)生很多費(fèi)用，比如：抵押資產(chǎn)評(píng)估以及擔(dān)保費(fèi)等等，那么這樣自然就會(huì)提高融資成本。政策方面銀行也沒(méi)有大力支持企業(yè)融資，例如：就財(cái)稅政策來(lái)講，沒(méi)有對(duì)于企業(yè)融資出臺(tái)支持政策以及優(yōu)惠政策，銀行通常都不想自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)使企業(yè)可以擴(kuò)大自身的融資途徑，進(jìn)而造成企業(yè)有很高的融資成本。正規(guī)融資途徑不多，使得一些企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)迅速發(fā)展，只能通過(guò)民間借貸的方式來(lái)融資，進(jìn)而更加不利于企業(yè)的今后發(fā)展。

三、企業(yè)結(jié)合財(cái)務(wù)環(huán)境科學(xué)融資決策的有效策略

（一）結(jié)合資金用途，合理預(yù)計(jì)資金需要量

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)資金的需求是為了可以真正滿(mǎn)足以下需求：第一，經(jīng)營(yíng)管理的需求。第二，投資發(fā)展的需求。其實(shí)，融資并非越多越好，若資金閑置帶來(lái)的收益不高于融資成本，這樣就會(huì)對(duì)企業(yè)造成不利影響，不僅資金結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)性，而且導(dǎo)致企業(yè)面臨許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。若企業(yè)融資無(wú)法滿(mǎn)足自身的需求，這樣就難以獲得顯著的融資效果。這就要求企業(yè)必須要正確選擇計(jì)算方式，對(duì)企業(yè)的實(shí)際資金需要量進(jìn)行科學(xué)預(yù)計(jì)。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，可以結(jié)合資金周?chē)揭约爸贫ǖ哪甓壬a(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，對(duì)維持平時(shí)營(yíng)業(yè)活動(dòng)的資金需求量進(jìn)行預(yù)計(jì);企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)張發(fā)展時(shí)，應(yīng)該結(jié)合擴(kuò)張規(guī)劃來(lái)合理預(yù)計(jì)需要的資金。

（二）企業(yè)充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)環(huán)境

為了可以保證企業(yè)融資決策的合理性和有效性，企業(yè)必須要充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)環(huán)境，主要包括以下幾點(diǎn)：第一，就企業(yè)的決策層以及管理層來(lái)講，必須要意識(shí)到在企業(yè)融資中財(cái)務(wù)環(huán)境的影響效應(yīng)，從意識(shí)層面和概念層面上更加深入的認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)環(huán)境，這樣在決策過(guò)程中才會(huì)結(jié)合企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境。第二，就企業(yè)中層來(lái)講，尤其是財(cái)務(wù)部門(mén)的主觀，必須要以自身為切入點(diǎn)，對(duì)自身的角色準(zhǔn)確定位，必須要具有較強(qiáng)的前瞻性以及預(yù)見(jiàn)性，只有這樣才可以在高層決策時(shí)提供適當(dāng)?shù)慕ㄗh。第三，就財(cái)務(wù)部門(mén)工作人員來(lái)講，必須要不斷提高自身的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，合理運(yùn)用相應(yīng)的方法來(lái)顯著提升會(huì)計(jì)信息水平。對(duì)內(nèi)可以作為決策層決策的重要依據(jù)，使企業(yè)具有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，對(duì)外可以將全面的財(cái)務(wù)信息給予債權(quán)人，使其可以真正信任企業(yè)，進(jìn)而方便企業(yè)可以在較短的時(shí)間內(nèi)高效完成融資。

（三）促進(jìn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的合作

金融機(jī)構(gòu)通常是由兩個(gè)方面組成，一方面是銀行，另一方面是非銀行金融機(jī)構(gòu)，前者主要包括政策性銀行以及商業(yè)銀行等等，后者包括財(cái)務(wù)公司以及信托投資公司等等。多數(shù)情況下，向金融機(jī)構(gòu)借款必須是企業(yè)提出申請(qǐng)，由相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批，在審批中審查企業(yè)的各個(gè)方面情況，比如：信用方面、財(cái)務(wù)方面、盈利方面等情況，還有借款的實(shí)際用途，而且也包含對(duì)金融機(jī)構(gòu)非常有利的保護(hù)性條款。然而簽訂借款合同往往是雙方經(jīng)過(guò)一番商量才簽訂，這就要求平時(shí)必須要多與金融機(jī)構(gòu)溝通合作，使企業(yè)懂得談判，掌握談判的技巧以及方法。事實(shí)上，合同簽訂不只是受到企業(yè)本身資信情況和國(guó)家宏觀調(diào)控金融政策的影響，也會(huì)受到企業(yè)平時(shí)和金融機(jī)構(gòu)之間財(cái)務(wù)關(guān)系的影響，二者關(guān)系和諧也可以迅速?gòu)慕鹑跈C(jī)構(gòu)處掌握最新出臺(tái)的金融信貸政策，這樣必定可以使企業(yè)融資進(jìn)度得到顯著的改善。企業(yè)在獲取資金后，必須要定期或者不定期宣傳講解企業(yè)最近的資金流向以及實(shí)際經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)，也可以對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)行科學(xué)統(tǒng)籌，根據(jù)貸款償還計(jì)劃的內(nèi)容嚴(yán)格執(zhí)行，與金融機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

（四）正確選擇融資方法，迅速獲得

不管是選擇融資途徑，還是選擇融資方法，都是十分重要的財(cái)務(wù)工作，其直接影響企業(yè)可以籌集的資金量以及成本等等，必須要衡量各個(gè)性質(zhì)資金的數(shù)量以及成本，以確定采用的融資方法。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以從多個(gè)途徑來(lái)融資，比如：國(guó)家財(cái)政投資、銀行以及資本市場(chǎng)融資等等。簡(jiǎn)單的融資方法不可避免存在很多不足，只有多種多樣的融資方法才可以滿(mǎn)足企業(yè)融資的實(shí)際需求，而目前企業(yè)最為普遍的融資方法主要兩種，一是向金融機(jī)構(gòu)貸款，二是商業(yè)信用。首先，就第一種來(lái)講，主要是指企業(yè)結(jié)合借款合同從銀行機(jī)構(gòu)獲取資金，以達(dá)到融資的目的，在任何企業(yè)中都可以普遍應(yīng)用此方法，其除了可以籌集短期資金，也可以籌集長(zhǎng)期資金。其次，就第二種來(lái)講，主要是指企業(yè)和企業(yè)之間在勞務(wù)交易以及商品交易中，因?yàn)檠悠诟犊钏斐傻慕栀J信用關(guān)系。在企業(yè)短期資金中其是主要來(lái)源之一，屬于全部的市場(chǎng)行為，二者所約定的信用政策是構(gòu)建在以相互信任和互惠互利為前提的，如果供應(yīng)商和客戶(hù)二者之間采用票據(jù)結(jié)算方法，此結(jié)算方法容易讓企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間獲取某個(gè)額度的無(wú)利息資金占用，相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的借貸方法而言，其融資方法更加方便，企業(yè)應(yīng)該普遍采取此融資方法。

（五）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

對(duì)于企業(yè)而言，無(wú)論哪個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，都很有可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在企業(yè)融資完成后的經(jīng)營(yíng)中充分體現(xiàn)。企業(yè)只要制定投資戰(zhàn)略，就需要制定相應(yīng)的融資戰(zhàn)略，融資戰(zhàn)略是否合理對(duì)實(shí)現(xiàn)投資戰(zhàn)略目標(biāo)有重要的影響，而且關(guān)乎到企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及獲利能力等等，這樣一來(lái)，融資戰(zhàn)略的重點(diǎn)是對(duì)投資需要的增量資金進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算，若是一個(gè)新的項(xiàng)目投資，對(duì)其制定融資戰(zhàn)略過(guò)程中必須要考慮很多指標(biāo)，比如：投入資金的合理預(yù)測(cè)以及新項(xiàng)目的實(shí)際建設(shè)周期等等。若是針對(duì)企業(yè)平時(shí)運(yùn)營(yíng)資金融資來(lái)制定融資戰(zhàn)略，也需要考慮很多指標(biāo)，比如：市場(chǎng)行業(yè)的發(fā)展方向以及企業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)預(yù)測(cè)等等。因此，作為企業(yè)，在制定融資戰(zhàn)略過(guò)程中需要對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境以及存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位分析，科學(xué)制定有關(guān)的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度和措施，而且在投資經(jīng)營(yíng)中必須要認(rèn)真執(zhí)行，防止企業(yè)面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)陷入到窘境中。

四、結(jié)語(yǔ)

總而言之，企業(yè)融資是一項(xiàng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)環(huán)境有不可分割的聯(lián)系，是否充分掌握企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境關(guān)乎到企業(yè)實(shí)施哪種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中必須要重視宏觀環(huán)境，完善內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境。結(jié)合企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境，科學(xué)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，為保證企業(yè)快速融資提供重要的依據(jù)。

（作者單位：南寧建寧水務(wù)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司）