王磊

（西上海（集團(tuán)）有限公司，上海 201805）

風(fēng)險矩陣法如今被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險評估領(lǐng)域，不論企業(yè)組織還是政府、行政單位都能較好地適應(yīng)運(yùn)用風(fēng)險矩陣工具對企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險管理，國內(nèi)外學(xué)者經(jīng)過研究對風(fēng)險矩陣法的應(yīng)用效果給予了高度評價。本文關(guān)注到汽車零部件制造企業(yè)近年來所面臨的競爭愈發(fā)嚴(yán)峻，市場風(fēng)險的變化對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了較大影響，因此采用風(fēng)險矩陣工具來量化分析市場風(fēng)險，將市場風(fēng)險直觀反映在風(fēng)險矩陣圖中，方便風(fēng)險管理使用者參考。

一、風(fēng)險矩陣法概述

（一）風(fēng)險矩陣法的基本概念

2018年8月，財政部發(fā)布了《管理會計(jì)應(yīng)用指引第701號——風(fēng)險矩陣》中定義，風(fēng)險矩陣，是指按照風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險發(fā)生后果的嚴(yán)重程度，將風(fēng)險繪制在矩陣圖中，展示風(fēng)險及其重要性等級的風(fēng)險管理工具方法。

（二）風(fēng)險矩陣法的應(yīng)用方法

應(yīng)用風(fēng)險矩陣法應(yīng)綜合考慮所處的內(nèi)外部環(huán)境、財務(wù)和業(yè)務(wù)情況，采用定量和定性結(jié)合的方式，根據(jù)風(fēng)險發(fā)生可能性和影響程度確定風(fēng)險等級，在風(fēng)險矩陣圖中直觀列示風(fēng)險，以便于企業(yè)理解和操作，有助于增加風(fēng)險危機(jī)意識。風(fēng)險矩陣法的基本原理是，通過判斷并度量風(fēng)險發(fā)生可能性和影響程度，計(jì)算風(fēng)險值，以此作為主要依據(jù)在風(fēng)險矩陣中描繪出風(fēng)險重要性等級。

（三）風(fēng)險矩陣法對管控企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的意義

風(fēng)險矩陣方法通過將不易評價的風(fēng)險數(shù)據(jù)化、直觀化，一一列舉企業(yè)現(xiàn)階段存在的風(fēng)險，讓使用者直觀判斷風(fēng)險等級，找出企業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，為下一步采取風(fēng)險管理措施提供便利。此外，風(fēng)險矩陣法作為企業(yè)全面風(fēng)險管理系統(tǒng)的重要工具，能夠?qū)镜纳a(chǎn)運(yùn)營進(jìn)行長期有效監(jiān)控，使得企業(yè)的風(fēng)險評估體系得到不斷發(fā)展和完善。

二、A企業(yè)市場風(fēng)險管理現(xiàn)狀和存在的問題

A公司是汽車零部件制造企業(yè)，隸屬于本土知名集團(tuán)企業(yè)X集團(tuán)，是上市公司X的全資子公司，主要從事汽車內(nèi)飾包覆件、汽車座椅面套等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其作為高新技術(shù)企業(yè)，生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)包覆件產(chǎn)品廣泛運(yùn)用于各大汽車整車制造廠商的暢銷車型，與國內(nèi)外知名汽車零部件總成模塊企業(yè)建立了長期良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

綜合行業(yè)特點(diǎn)及風(fēng)險管理小組討論，A公司市場風(fēng)險特點(diǎn)及存在的問題主要有以下幾個方面。

（一）客戶過于集中

A公司近三年第一大客戶年銷售收入占比超過50%，前五大客戶年銷售收入占比超過85%，目前公司客戶集中度較高。由于汽車整車制造企業(yè)對零部件供應(yīng)商制定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，一經(jīng)合作，相互依賴不斷增強(qiáng)，通常不會輕易更換，A公司客戶集中的特點(diǎn)將長期存在。因此，如果無法有效擴(kuò)展新的客戶，如果現(xiàn)有主要客戶的銷售下滑，將會對公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的不利影響。

（二）產(chǎn)品采購價格被迫持續(xù)降低

受產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)影響，汽車生產(chǎn)廠商對零部件的采購價格通常會持續(xù)降低，即價格年降的問題在汽車行業(yè)屬于普遍現(xiàn)象。一般新車型和改款車型上市初期，汽車售價較高，對應(yīng)該車型的零部件產(chǎn)品利潤水平亦較高。隨著競爭車型或替代車型的上市，原有車型降價，整車廠商為保證一定的利潤水平，通常的做法是會要求零部件供應(yīng)商的相應(yīng)產(chǎn)品在供貨的前3-5年中每年降價一定比例。A公司本身由于客戶集中度較高，客戶議價能力相對弱勢，且因所在行業(yè)價格年降的特點(diǎn)，來自主要客戶的降價壓力巨大，再加上近期芯片短缺和材料成本增加的雙重影響，進(jìn)一步擠壓了汽車零部件供應(yīng)公司的利潤空間。

（三）原材料采購由客戶指定

A公司主要產(chǎn)品以包覆件為主，包覆件的原材料主要包括面料（牛皮、人造皮革等）、注塑件、塑料粒子等。下游客戶整車制造商為保證原材料質(zhì)量并控制成本，要求對部分標(biāo)準(zhǔn)件進(jìn)行定點(diǎn)采購，這種部分供應(yīng)商及采購價格由客戶指定屬于汽車零部件制造行業(yè)常見的采購模式。A公司的主要面料類原材料采購金額占比較高，且一般都由整車廠商直接指定供應(yīng)商，導(dǎo)致A公司的供應(yīng)商議價能力偏弱，因此原材料單位成本價格上漲會對公司業(yè)績產(chǎn)生不利的影響。

（四）新項(xiàng)目利潤貢獻(xiàn)度持續(xù)下降

當(dāng)一款新車型進(jìn)入開發(fā)階段時，A公司通過競爭性報價方式獲得新的配套項(xiàng)目，并與客戶建立起長期合作關(guān)系。一般新車型的項(xiàng)目周期為3-4年。在項(xiàng)目前期，隨著產(chǎn)量和銷量逐步上升，對配套零部件的需求旺盛，利潤水平較高。隨著車型升級、改款及換代，在市場競爭的壓力下，價格年降和成本上升都會導(dǎo)致利潤逐漸下滑。A公司新項(xiàng)目的利潤占總體利潤比例較高，即新項(xiàng)目的利潤貢獻(xiàn)是公司業(yè)績穩(wěn)增長的重要保障。如果未來不能持續(xù)獲得新項(xiàng)目，會對A公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利的影響。

（五）應(yīng)收賬款逾期

A公司主要根據(jù)銷售方式、業(yè)務(wù)規(guī)模、信用記錄等來確定給予客戶的信用期和應(yīng)收賬款結(jié)算方式，同時建立了嚴(yán)格的應(yīng)收賬款責(zé)任追究制。雖然公司基于與客戶長期穩(wěn)定合作過程中的良好關(guān)系，應(yīng)收賬款回款情況良好，但是近年來應(yīng)收賬款期末余額逐年增加，客戶超信用期的情況時有發(fā)生。A公司制定了較為謹(jǐn)慎的應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例，但應(yīng)收賬款的逾期仍對企業(yè)日常經(jīng)營產(chǎn)生了不利影響，計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額增加使得企業(yè)經(jīng)營業(yè)績面臨下滑的風(fēng)險，且給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來巨大風(fēng)險。

三、A公司應(yīng)用風(fēng)險矩陣法進(jìn)行市場風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

（一）應(yīng)用風(fēng)險矩陣法管理市場風(fēng)險的目標(biāo)

風(fēng)險管理目標(biāo)是要將企業(yè)的總體風(fēng)險和主要風(fēng)險控制在企業(yè)可承受的范圍之內(nèi)。A公司通過識別主要風(fēng)險，運(yùn)用風(fēng)險矩陣法直觀展示風(fēng)險的變化，評估風(fēng)險的影響，有助于風(fēng)險管理小組及時有效做出應(yīng)對措施，將風(fēng)險控制在可接受的范圍內(nèi)。

（二）A公司主要市場風(fēng)險識別

A公司風(fēng)險管理小組結(jié)合公司目前風(fēng)險特點(diǎn)，識別出的主要風(fēng)險如下。

風(fēng)險一：客戶集中，前五大客戶收入占比較高，如果銷售下滑，會對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

風(fēng)險二：銷售價格下降，主要產(chǎn)品銷售價格存在年降問題，會對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

風(fēng)險三：原材料成本上漲，會減少公司利潤，對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

風(fēng)險四：項(xiàng)目利潤貢獻(xiàn)度下滑，新項(xiàng)目前期利潤貢獻(xiàn)度較高，但后期利潤持續(xù)下滑會對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

風(fēng)險五：應(yīng)收賬款逾期，公司應(yīng)收賬款余額大，占收入比重高，應(yīng)收賬款逾期會對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

（三）確定風(fēng)險等級標(biāo)準(zhǔn)

A公司的風(fēng)險管理小組，成員由相關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)部門人員組成，負(fù)責(zé)制定風(fēng)險等級標(biāo)準(zhǔn)，將風(fēng)險劃分為一般風(fēng)險、中等風(fēng)險和重大風(fēng)險三類。風(fēng)險管理小組從風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響程度兩個維度對風(fēng)險進(jìn)行評價并打分，通過建立坐標(biāo)圖，以風(fēng)險發(fā)生可能性作為橫軸，以風(fēng)險影響程度作為縱軸，將分?jǐn)?shù)乘積的結(jié)果與相關(guān)風(fēng)險的等級相匹配，以坐標(biāo)點(diǎn)的形式繪制在風(fēng)險矩陣圖中，標(biāo)注各個點(diǎn)代表的風(fēng)險和含義，完成風(fēng)險矩陣圖的繪制。

經(jīng)風(fēng)險管理小組討論，市場風(fēng)險發(fā)生的可能性需結(jié)合該項(xiàng)風(fēng)險的性質(zhì)和特點(diǎn)，參考?xì)v史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這一過程通過小組打分的形式輔助完成，取平均分得到評分結(jié)果，標(biāo)準(zhǔn)如表1所示。

表1 風(fēng)險發(fā)生可能性標(biāo)準(zhǔn)

經(jīng)風(fēng)險管理小組討論，市場風(fēng)險主要是外部風(fēng)險，受行業(yè)發(fā)展及市場經(jīng)濟(jì)情況較大影響，相對企業(yè)內(nèi)部來說有其不可控因素，因此，考慮指標(biāo)時剔除期間費(fèi)用及非經(jīng)常性損益等，采用毛利潤變動作為風(fēng)險影響程度標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)如表2所示。

表2 風(fēng)險影響程度標(biāo)準(zhǔn)

經(jīng)風(fēng)險管理小組討論，風(fēng)險可能性和風(fēng)險影響程度分值乘積的結(jié)果在1至4（含）之間定義為一般風(fēng)險；在4至10（含）之間定義為中等風(fēng)險；在10至25（含）之間定義為重大風(fēng)險。為了降低風(fēng)險判斷主觀因素對評估結(jié)果的影響，A公司風(fēng)險管理小組一經(jīng)確定上述標(biāo)準(zhǔn)后，一般不會修改。并且，后續(xù)將通過培訓(xùn)、協(xié)調(diào)以及指導(dǎo)來不斷完善對風(fēng)險矩陣工具方法的使用，提高風(fēng)險管理效果。

（四）建立市場風(fēng)險影響程度衡量指標(biāo)

A公司風(fēng)險管理小組經(jīng)充分討論后形成市場風(fēng)險的影響程度衡量指標(biāo)如下。

風(fēng)險一指標(biāo)：前五大客戶銷售額變動對毛利潤的敏感系數(shù)。

風(fēng)險二指標(biāo)：主要產(chǎn)品價格變動對毛利潤的敏感系數(shù)。

風(fēng)險三指標(biāo)：主要原材料價格變動對毛利潤的敏感系數(shù)。

風(fēng)險四指標(biāo)：項(xiàng)目利潤貢獻(xiàn)變動對毛利潤的敏感系數(shù)。

風(fēng)險五指標(biāo)：壞賬準(zhǔn)備金額變動對利潤總額的敏感系數(shù)。

上述指標(biāo)的建立，優(yōu)先考慮是盡可能降低人為判斷的影響，與實(shí)際經(jīng)營情況掛鉤，其次隨著時間推移，指標(biāo)也能動態(tài)更新，較好地揭示的風(fēng)險變化的軌跡和趨勢。

（五）市場風(fēng)險評分

1．風(fēng)險發(fā)生可能性評分

風(fēng)險管理小組以識別出的市場風(fēng)險作為基礎(chǔ)，結(jié)合自身所在部門對風(fēng)險的經(jīng)驗(yàn)判斷，對每一項(xiàng)風(fēng)險依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)分別進(jìn)行打分，經(jīng)所有成員打分完成后，取算術(shù)平均值作為對應(yīng)風(fēng)險發(fā)生可能性的分值結(jié)果。下面僅列示評分結(jié)果，見表3。

表3 A公司風(fēng)險可能性評分結(jié)果

從風(fēng)險的發(fā)生的可能性評分結(jié)果來看，銷售價格年降、材料成本上漲、人力資源成本上升與所在的汽車零部件制造行業(yè)特點(diǎn)高度相關(guān)，風(fēng)險管理小組的判斷基本一致?？蛻艏泻蛻?yīng)收賬款逾期發(fā)生的可能性偏中等，主要是基于客戶關(guān)系穩(wěn)定和客戶自身信譽(yù)良好，A公司對應(yīng)收賬款催收管理嚴(yán)格，因此雖有回款逾期情況發(fā)生，但管理小組普遍認(rèn)可風(fēng)險中等且可控。

2．風(fēng)險影響程度評分

為衡量風(fēng)險影響程度，風(fēng)險管理小組通過獲取A公司近四年來對外披露的財務(wù)報告，采集所需數(shù)據(jù)，計(jì)算得出四年來各風(fēng)險對應(yīng)的敏感系數(shù)，取平均值作為結(jié)果，得出風(fēng)險影響程度的評分。下面僅列示評分結(jié)果，見表4。

表4 A公司風(fēng)險影響程度評分結(jié)果

（六）風(fēng)險矩陣列示

根據(jù)風(fēng)險發(fā)生可能性和風(fēng)險影響程度的得分，將各風(fēng)險的分?jǐn)?shù)乘積得出結(jié)果，見表5。

表5 A公司風(fēng)險計(jì)算結(jié)果

通過計(jì)算結(jié)果，我們可以發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款逾期的風(fēng)險處于一般風(fēng)險，客戶集中的風(fēng)險處于中等風(fēng)險，而A公司需要重點(diǎn)關(guān)注的重大風(fēng)險是銷售價格下降的風(fēng)險、原材料成本上漲的風(fēng)險和項(xiàng)目利潤貢獻(xiàn)度下滑的風(fēng)險。上述風(fēng)險評估結(jié)果與風(fēng)險管理小組的預(yù)判基本一致，利用風(fēng)險矩陣方法較好地實(shí)現(xiàn)了主要風(fēng)險的可視化，下一步，風(fēng)險管理小組將評估結(jié)果傳遞到公司各主要部門及高層管理人員，為A公司制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施提供幫助，提高風(fēng)險管理工作的效率和增強(qiáng)風(fēng)險管理的意識。

四、加強(qiáng)A公司市場風(fēng)險管理的對策及建議

風(fēng)險管理小組通過分析A公司當(dāng)前風(fēng)險特點(diǎn)和問題，利用風(fēng)險矩陣法對各主要風(fēng)險進(jìn)行討論和評估，在此基礎(chǔ)上制定風(fēng)險策略和建議。在客戶關(guān)系方面，A公司和主要客戶之間長期以來相互依賴不斷增強(qiáng)，應(yīng)當(dāng)要充分發(fā)揮公司精益、專注的零部件制造業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，不斷積累專業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和客戶資源，拓寬業(yè)務(wù)渠道，借助自身的競爭優(yōu)勢與整車廠商保持良好的合作關(guān)系，持續(xù)維護(hù)客戶關(guān)系保持穩(wěn)定。在業(yè)務(wù)運(yùn)營方面，充分基于控制經(jīng)營風(fēng)險和提升管理效益的要求，制定新項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)周期計(jì)劃并嚴(yán)格落實(shí)，隨供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等情況的變化做好滾動修改，確保供貨時間和質(zhì)量過關(guān)。健全完善客戶回款催收機(jī)制，通過將應(yīng)收賬款回款情況納入業(yè)務(wù)人員績效考核來加強(qiáng)客戶款項(xiàng)的催收，建立客戶收款與供應(yīng)商付款的資金計(jì)劃，合理安排收付款節(jié)奏，提高各類票據(jù)的使用和流通管理。在產(chǎn)品方面，進(jìn)一步梳理產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)，合理降本增效，提高產(chǎn)品報價競爭力。對原材料供應(yīng)商不定期開展質(zhì)量抽查和信用測評，向客戶和供應(yīng)商及時反饋結(jié)果，減少產(chǎn)品質(zhì)量問題發(fā)生。要加大產(chǎn)品研發(fā)，提升產(chǎn)品質(zhì)量，在行業(yè)內(nèi)打響自身品牌特色，創(chuàng)造良好的企業(yè)聲譽(yù)和品牌形象。同時，也要提高管理者的風(fēng)險管理意識和對內(nèi)外部形勢的認(rèn)知，保障風(fēng)險評分的客觀性和準(zhǔn)確性。

五、總結(jié)與展望

風(fēng)險矩陣法在揭示企業(yè)風(fēng)險方面有其直觀、簡單明了的優(yōu)點(diǎn)，但局限性也比較突出。在實(shí)際操作過程中，包括對風(fēng)險的分析、評估和量化上仍有較多的主觀判斷，可能會與公司的實(shí)際風(fēng)險水平存在一定偏差。A公司利于歷史財務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)突破性地結(jié)合敏感性分析的方法有效地降低了來自主觀判斷因素對于風(fēng)險矩陣法的影響，且針對單一市場風(fēng)險進(jìn)行了更深入的分析管理，通過實(shí)例為風(fēng)險矩陣法的應(yīng)用和推廣提供了很好的借鑒。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各行業(yè)間、各市場間、各企業(yè)間面臨的風(fēng)險也更加多樣復(fù)雜，風(fēng)險矩陣法與現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的結(jié)合運(yùn)用在風(fēng)險管理領(lǐng)域未來前景廣闊。