楊娜 葉潤潤 李昭

華北理工大學經(jīng)濟學院

未來數(shù)字貨幣的流行和普遍流通的可能性很大，數(shù)字貨幣的出現(xiàn)以及發(fā)展已經(jīng)是大勢所趨。數(shù)字貨幣可能和傳統(tǒng)銀行存款業(yè)務競爭,進一步?jīng)_擊現(xiàn)有金融市場和金融秩序,這引起了各國中央銀行、金融監(jiān)管當局的高度重視。

一、數(shù)字貨幣現(xiàn)狀及前景

1.省去中間環(huán)節(jié)，更加快捷安全的支付結(jié)算。利用數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術打造的點對點支付方式將省去金融機構的中間環(huán)節(jié)，有助于滿足電商對支付清算服務的及時便捷的需求。未來通過數(shù)字貨幣建立數(shù)字錢包，在金融面覆蓋不足和一些經(jīng)濟落后地區(qū)上保證支付結(jié)算更安全更便捷。

2.抵押品物權數(shù)字化。利用數(shù)字貨幣來發(fā)放貸款并構建數(shù)字化流程將使銀行業(yè)精簡成本、提高效率，數(shù)字化的抵押貸款申請流程可以在云端以自動化的方式建立和處理。

3.票據(jù)金融和供應鏈金融。未來如果實現(xiàn)票據(jù)數(shù)字貨幣化并采用區(qū)塊鏈交易，將使票據(jù)、資金、理財計劃等相關信息更加透明，實現(xiàn)點對點的價值傳遞，及時追蹤資金流向，保障投資者權利。供應鏈金融也能通過數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈交易減少人工成本、提高安全度及實現(xiàn)端到端透明的程序數(shù)字化。

二、數(shù)字貨幣的優(yōu)勢及對經(jīng)濟產(chǎn)生的影響

1.數(shù)字貨幣能有效降低銀行業(yè)經(jīng)營成本。數(shù)字貨幣較傳統(tǒng)貨幣的優(yōu)勢在于低成本，高效率。在發(fā)行環(huán)節(jié)，數(shù)字貨幣不需實體貨幣發(fā)行時的成本；在交易環(huán)節(jié)，數(shù)字貨幣完全使用電子方式記賬，減少了實體貨幣交易中的環(huán)節(jié)，降低了銀行經(jīng)營成本和交易成本。

2.數(shù)字貨幣保障貨幣資金安全，提升交易效率與信任度。法定數(shù)字貨幣是其主權國家依據(jù)自身需要，聯(lián)合現(xiàn)有技術以國家信用背書的貨幣，用憲法保證其法幣的性質(zhì)，最大程度地保證了數(shù)字貨幣的資金安全。

3.數(shù)字貨幣是跨境支付結(jié)算的福音。區(qū)塊鏈技術能夠構建分布式總賬系統(tǒng)，登記或注銷央行發(fā)行的全部數(shù)字貨幣。相比起以往的跨境結(jié)算需同中央結(jié)算機構與金融機構聯(lián)動，不僅復雜還特別容易出錯，而區(qū)塊鏈編制的分布式記賬操作系統(tǒng)可自動認證，執(zhí)行，很明顯可以顯著的提高跨境支付結(jié)算的效率。

三、數(shù)字貨幣對央行的影響

1.數(shù)字貨幣減少貨幣發(fā)行成本，改變央行支付清算職能。發(fā)行數(shù)字貨幣能有效降低貨幣發(fā)行、流通的資本，提高經(jīng)濟交易活動的便利性和透明度。監(jiān)管對象從有限個轉(zhuǎn)向無數(shù)個，使央行支付清算更加安全有效。央行將由支付服務的直接提供者，轉(zhuǎn)變?yōu)橄M者支付行為、支付安全的保障者。

2.將重構現(xiàn)有商業(yè)銀行科技基礎設施和安全管理模式。隨著數(shù)字貨幣的興起，商業(yè)銀行需要去構建全新的金融科技基礎設施，處理好紙幣與法定數(shù)字貨幣的并網(wǎng)運行，才能更好地融入數(shù)字貨幣流通體系中。

3.促進全球金融共享共贏。數(shù)字貨幣依托區(qū)塊鏈等技術，不僅可以實現(xiàn)多情景自由支付、跨國信用共識，還可適當?shù)慕鉀Q各國貨幣政策等問題，值得期待的是，數(shù)字貨幣正在向幣值穩(wěn)定、總量可調(diào)、利益前景較好的方向發(fā)展，總體來說數(shù)字貨幣極大地促進了全球金融共享共贏。

四、數(shù)字貨幣對金融秩序的影響

1.數(shù)字貨幣使現(xiàn)有的銀行運行模式及貨幣體系遭到?jīng)_擊。數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，通過非銀行賬戶的清算和支付結(jié)算業(yè)務等銀行中間環(huán)節(jié)業(yè)務量大大減少。同時，法定貨幣也會因為數(shù)字貨幣的出現(xiàn)在這個過程中受到?jīng)_擊，而在未來，更多人傾向于使用數(shù)字貨幣，因此法定貨幣或?qū)⒚媾R流通量逐漸減少、流通速度減慢，甚至被驅(qū)逐的危險。

2.數(shù)字貨幣具有匿名性，容易成為金融犯罪的工具。常見的一些電子貨幣交易是需要驗證身份的，而數(shù)字貨幣交易大多不用進行身份驗證，具有較強的匿名性。此時如果數(shù)字貨幣作為跨國洗錢、毒品交易甚至恐怖主義活動融資等犯罪行為的渠道，那么這將會極大擾亂正常的金融秩序，影響國家以及社會穩(wěn)定。

3.數(shù)字貨幣價值不穩(wěn)定，易被操縱引起匯率變動的風險。數(shù)字貨幣的交易平臺不像其他交易平臺，它沒有漲跌停的限制，而且實行24小時交易制，假如投資者手中擁有大量數(shù)字貨幣，那么會出現(xiàn)短時間內(nèi)價格大幅度上漲或閃跌的現(xiàn)象。

五、對未來發(fā)展數(shù)字貨幣的建議

1.要加速提升數(shù)字化運營能力和相關技術的研究及交流合作。數(shù)字貨幣時代馬上到來，商業(yè)銀行不僅要關注數(shù)字貨幣的發(fā)展，還要全面提升數(shù)字化運營和數(shù)據(jù)分析應用能力，不僅要加強與先進科技公司的合作交流，提升技術能力，還要構建具有市場競爭力的數(shù)字化、場景化金融服務體系。

2.控制數(shù)字貨幣引發(fā)的金融風險。如果數(shù)字貨幣作為國內(nèi)市場的交易媒介，政府以的宏觀調(diào)控就會失去效力，這使得金融市場不確定；如果數(shù)字貨幣作為國際市場的交易媒介，數(shù)字貨幣將不受各國外匯政策的調(diào)控，各國政府也無法通調(diào)節(jié)過外匯政策來調(diào)節(jié)政府財政收入。所以必須控制數(shù)字貨幣以防引發(fā)嚴重的金融風險。

3.著力推進對數(shù)字貨幣的監(jiān)管。以數(shù)字貨幣作為交易媒介，第一要健全我國數(shù)字貨幣監(jiān)管框架，明確責任，制定標準；第二要加強對消費者的保護，禁止欺詐消費者等不正當行為；第三要加強國際合作，各國監(jiān)管機構加強監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息共享，齊心協(xié)力共同維護數(shù)字貨幣市場的穩(wěn)定發(fā)展。

結(jié)語：當前，數(shù)字貨幣的發(fā)展已經(jīng)是大勢所趨，我國央行法定數(shù)字貨幣也已經(jīng)蓄勢待發(fā)。所以，我們必須確保整體金融穩(wěn)定，有效防范各種衍生風險，保證貨幣政策、金融穩(wěn)定政策的傳導機制暢通，同時也要保護金融消費者的合法權益，使數(shù)字貨幣得以穩(wěn)定發(fā)展。