馬光威 龍思韻

國(guó)有企業(yè)混合所有制改革是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的熱點(diǎn)問題，其成功與否對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)至關(guān)重要。與國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界相比，國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)國(guó)有企業(yè)改革研究成果較少，但研究工作起步較早，核心關(guān)注點(diǎn)聚焦于國(guó)有企業(yè)改革的動(dòng)因、影響及制約等方面，雖然對(duì)改革動(dòng)因的研究仍然存在一些爭(zhēng)論，但是相關(guān)研究方法及結(jié)論依然對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革具有一定的參考價(jià)值。然而，遺憾的是，至今尚未有文章對(duì)該領(lǐng)域的國(guó)外研究成果進(jìn)行系統(tǒng)梳理與總結(jié)。

基于上述分析，本文試圖構(gòu)建一個(gè)基于動(dòng)因、制約及路徑的遞進(jìn)分析框架，對(duì)國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)域的國(guó)外研究文獻(xiàn)進(jìn)行回顧與分析。在既有的文獻(xiàn)之中，劉瑞明對(duì)國(guó)有企業(yè)全要素生產(chǎn)率高低的爭(zhēng)論進(jìn)行了詳細(xì)的回顧與分析，認(rèn)為國(guó)有企業(yè)的TFP 和其他所有制結(jié)構(gòu)的企業(yè)存在明顯的差距①；平新喬則從梳理研究方法的角度，對(duì)博弈分析文獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)述②。但是此類文獻(xiàn)綜述要么著重于效率（或某一方面）的研究，要么局限于相關(guān)研究方法的介紹。與其他文獻(xiàn)綜述不同的是，本文主要基于動(dòng)因、制約與路徑的遞進(jìn)分析框架對(duì)國(guó)外文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，分析結(jié)論則落腳于國(guó)有企業(yè)改革的必然性、制約性與漸進(jìn)性。囿于語(yǔ)言限制，本文沒有對(duì)俄羅斯等非英語(yǔ)國(guó)家的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行專門梳理。

本文后續(xù)結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分是關(guān)于國(guó)有企業(yè)效率的研究文獻(xiàn)的回顧與分析；第二部分是關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革的制約因素的研究文獻(xiàn)的回顧與分析；第三部分對(duì)改革績(jī)效與路徑演化相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行回顧，著重考察了博弈分析方法；第四部分是研究結(jié)論與展望，提出了未來需要進(jìn)一步探索的方向。

一、關(guān)于國(guó)有企業(yè)效率的研究

從現(xiàn)有國(guó)外研究文獻(xiàn)來看，國(guó)外學(xué)者認(rèn)為國(guó)有企業(yè)改革的驅(qū)動(dòng)力主要有：國(guó)有企業(yè)效率較低、對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有不利影響和對(duì)國(guó)家整體福利水平的提高存在負(fù)向拖累等三個(gè)方面；而對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)解讀歸納的深層次原因則可歸納為預(yù)算軟約束、公司治理結(jié)構(gòu)與委托代理成本等。具體回顧與評(píng)析如下：

（一） 對(duì)國(guó)有企業(yè)效率高低的研究分歧

大量研究文獻(xiàn)顯示，國(guó)外學(xué)者對(duì)國(guó)有企業(yè)改革動(dòng)因研究的主要關(guān)注點(diǎn)為國(guó)有企業(yè)效率，相關(guān)研究結(jié)論至今仍然存在較大的爭(zhēng)議與分歧。

第一，關(guān)于國(guó)有企業(yè)效率高低的爭(zhēng)論。長(zhǎng)期以來，國(guó)外學(xué)者對(duì)國(guó)有企業(yè)效率的研究聚焦于不同所有制下企業(yè)績(jī)效的差異，一部分學(xué)者認(rèn)為國(guó)有屬性對(duì)企業(yè)效率不存在影響，Vickers 指出任何所有制形式都不完美，如果民營(yíng)企業(yè)存在嚴(yán)重的公司治理問題，效率可能更低③。顯然，所有制屬性不同并不是效率損失的原因。Ehrlich 認(rèn)為企業(yè)效率高低取決于宏觀經(jīng)濟(jì)是否穩(wěn)定、政府對(duì)企業(yè)是否實(shí)行硬約束等條件，與企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的高低無(wú)關(guān)④。

與以上觀點(diǎn)不同，另外一些學(xué)者則認(rèn)為國(guó)有企業(yè)效率低于其他所有制企業(yè)，Boardman 指出現(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)證據(jù)對(duì)公共企業(yè)不如私營(yíng)企業(yè)的效率高、盈利多這一觀點(diǎn)的支撐不夠，認(rèn)為在控制一系列影響因素后，混合所有制企業(yè)和國(guó)有企業(yè)不如私營(yíng)企業(yè)有效率⑤。該觀點(diǎn)與世界銀行和經(jīng)合組織的一些研究結(jié)論一致⑥。同時(shí)，Dewenter 等通過對(duì)多國(guó)別、多年度、跨行業(yè)大樣本數(shù)據(jù)的研究，發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)盈利性低于民營(yíng)企業(yè)⑦。Hovey 等對(duì)1997—2001 年3835個(gè)觀測(cè)值進(jìn)行混合回歸，認(rèn)為國(guó)有企業(yè)所有權(quán)與企業(yè)績(jī)效存在負(fù)向相關(guān)關(guān)系⑧，Toninelli、Megginson、Djankov、Wei 等學(xué)者也得出類似的結(jié)論⑨。

簡(jiǎn)言之，國(guó)外學(xué)者關(guān)于國(guó)有企業(yè)效率高低的探討存在很多爭(zhēng)論，至今未有較統(tǒng)一的意見，這與學(xué)者所處的不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體狀況以及國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有直接的關(guān)系。有的國(guó)家近年來總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于停滯不前的狀況，不論何種所有制的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況總體不佳。有的國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較平穩(wěn)，各種類型的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與管理層的能力有直接的關(guān)系。

第二，關(guān)于國(guó)有企業(yè)全要素生產(chǎn)率的爭(zhēng)論。在對(duì)國(guó)有企業(yè)效率進(jìn)行探討的同時(shí)，大量國(guó)外學(xué)者也對(duì)國(guó)有企業(yè)全要素生產(chǎn)率進(jìn)行了分析，直觀地呈現(xiàn)了國(guó)有企業(yè)與其他所有制企業(yè)之間的效率差異，但圍繞國(guó)有企業(yè)全要素生產(chǎn)率高低的學(xué)術(shù)爭(zhēng)論一樣激烈。Woo 等對(duì)1984—1988 年300 家大中型企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，認(rèn)為國(guó)有企業(yè)在該時(shí)段的TFP 增長(zhǎng)率最多為零⑩。Brandt 等利用1978—2004 年的數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)國(guó)有部門的TFP 進(jìn)行研究，認(rèn)為這一時(shí)期的TFP 在不斷的提升，但仍低于私營(yíng)部門，到2004年，私營(yíng)非農(nóng)部門的TFP 比國(guó)有部門高出80%?。Jefferson 等的研究也支持了以上觀點(diǎn)?。Hsieh 等對(duì)中國(guó)工業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率進(jìn)行估算，認(rèn)為中國(guó)的制造業(yè)企業(yè)如果將資源配置給生產(chǎn)效率高的私營(yíng)部門，中國(guó)全要素生產(chǎn)率可以提高30%?。以上觀點(diǎn)從不同的側(cè)面對(duì)國(guó)有企業(yè)的全要素生產(chǎn)率進(jìn)行了理論與實(shí)證分析。

然而，另外一些學(xué)者認(rèn)為中國(guó)國(guó)有企業(yè)的TFP增長(zhǎng)率相對(duì)較高，Chen 等利用中國(guó)1953—1985 年的發(fā)展數(shù)據(jù)，分別用生產(chǎn)函數(shù)和超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)對(duì)全要素生產(chǎn)率進(jìn)行估算，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這一時(shí)期國(guó)有企業(yè)的TFP 每年增長(zhǎng)1.9%—2.8%；在1957—1978年，TFP 增長(zhǎng)率為0.4%—1.4%，而在1978—1985年增長(zhǎng)率達(dá)到4.8%—5.9%?。Jefferson 等對(duì)1984 和1987 年293 個(gè)企業(yè)樣本的橫截面數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，認(rèn)為國(guó)有企業(yè)TFP 在改革開放后的1980—1988 年這一時(shí)期年均增長(zhǎng)率大約為2.4%，增長(zhǎng)顯著?。Groves 等對(duì)國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)問題進(jìn)行研究，結(jié)果顯示1980—1989 年食品生產(chǎn)行業(yè)TFP 年均增長(zhǎng)2.3%，電子行業(yè)TFP 年均增長(zhǎng)7.9%?。Jefferson 等發(fā)現(xiàn)1980—1992 年中國(guó)國(guó)有企業(yè)的TFP 年均增長(zhǎng)率為2.5%?。還有一些學(xué)者認(rèn)為中國(guó)國(guó)有企業(yè)的全要素生產(chǎn)率在20 世紀(jì)80 年代末有下降趨勢(shì)。大琢啟二郎等認(rèn)為20 世紀(jì)90 年代以來的改革對(duì)國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)效率的影響有限，研究發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)在1978—1995 年平均年增長(zhǎng)率為2.5%，呈現(xiàn)下降趨勢(shì)?。Jefferson 等對(duì)1998 年和2005 年的國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，指出國(guó)有企業(yè)的TFP 年增長(zhǎng)率是各種所有制里面最快的，達(dá)到了15.63%?。

由于全要素生產(chǎn)率受多重因素的影響，同時(shí)測(cè)度的方法也存在較大的差異，國(guó)外學(xué)者受制于經(jīng)驗(yàn)分析方法的局限，對(duì)國(guó)有企業(yè)全要素生產(chǎn)率高低的研究很難取得較為一致的研究結(jié)論。

第三，關(guān)于國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)率的研究。Lo 運(yùn)用1980—1995 年的數(shù)據(jù)對(duì)C—D 生產(chǎn)函數(shù)進(jìn)行估算，對(duì)國(guó)有企業(yè)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的生產(chǎn)率進(jìn)行比較，認(rèn)為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)快于國(guó)有企業(yè)和大中型國(guó)有企業(yè)，但是大中型國(guó)有企業(yè)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)速度要比國(guó)有企業(yè)（總體意義上） 快?。

從以上國(guó)外研究文獻(xiàn)來看，國(guó)外學(xué)者認(rèn)為國(guó)有企業(yè)的全要素生產(chǎn)率在一些條件得到改善后，有比較大的增長(zhǎng)空間，這一觀點(diǎn)為國(guó)有企業(yè)改革提供了理論依據(jù)。

（二） 國(guó)有企業(yè)改革的其他動(dòng)力因素

一些學(xué)者從國(guó)有企業(yè)改革對(duì)財(cái)政收入或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響出發(fā)，對(duì)國(guó)有企業(yè)改革動(dòng)因進(jìn)行研究。2000 年，Megginson 等同時(shí)考察了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家和非經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家，提出私有化帶來的財(cái)政收入占GDP 的1.75%。Phillips 等利用中國(guó)的省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量檢驗(yàn)，研究發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)規(guī)模和省級(jí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間存在顯著的負(fù)向關(guān)系，國(guó)有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出比重每下降10%可使下一年度的GDP 增長(zhǎng)0.7%—1.2%，國(guó)有企業(yè)就業(yè)比重每下降10%可使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率平均上升1.6%—1.2%?。而Wang 認(rèn)為國(guó)有企業(yè)改革的推動(dòng)力為國(guó)家的收益最大化，為了實(shí)現(xiàn)收益最大化，當(dāng)太多低效率的國(guó)有企業(yè)影響國(guó)家的整體福利水平時(shí)，就有必要對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改革?。

因此，從國(guó)外現(xiàn)有文獻(xiàn)分析來看，國(guó)有企業(yè)改革可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)政收入增長(zhǎng)，構(gòu)成了國(guó)有企業(yè)改革的一個(gè)重要推動(dòng)力量。

（三） 國(guó)有企業(yè)效率損失的原因分析

在導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)效率損失的原因探索方面，許多國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇內(nèi)進(jìn)行了研究，亞諾什·科爾內(nèi)認(rèn)為政府救助虧損的國(guó)有企業(yè)，導(dǎo)致存在預(yù)算軟約束問題，降低了經(jīng)理層提高企業(yè)效率的積極性?。Shleifer 等認(rèn)為政府對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的干預(yù)是一只“攫取之手”，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的運(yùn)作偏離效率目標(biāo)，而追求非盈利性的政治目標(biāo)，歪曲資源的最優(yōu)配置，降低企業(yè)效率?。Krueger 指出國(guó)有企業(yè)通常更傾向于雇傭擁有政府背景的人，而不是工作最稱職的人，換言之，在政府的干預(yù)下，國(guó)有企業(yè)通常會(huì)放棄利潤(rùn)最大化目標(biāo)，轉(zhuǎn)而追求諸如充分就業(yè)、收入再分配及政治穩(wěn)定等社會(huì)和政治目標(biāo)?。Frydman、 Roland 等認(rèn)為國(guó)有企業(yè)缺乏效率主要?dú)w因于允許低效益的企業(yè)依賴政府資助，導(dǎo)致預(yù)算軟約束?。以上觀點(diǎn)都是從國(guó)有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任出發(fā)，以政府的多維政策目標(biāo)為基礎(chǔ)，分析國(guó)有企業(yè)預(yù)算軟約束所帶來的效率損失。

同時(shí)，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)以新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)為起點(diǎn)，放寬了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的一系列假設(shè)，在制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中引入了交易成本，逐漸成為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一種重要分析方法，且已廣泛應(yīng)用于國(guó)有企業(yè)相關(guān)問題的研究中。許多制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家從委托代理和產(chǎn)權(quán)角度對(duì)國(guó)有企業(yè)效率進(jìn)行研究，Alchian 從產(chǎn)權(quán)角度對(duì)國(guó)有企業(yè)效率問題進(jìn)行理論解釋，認(rèn)為國(guó)有企業(yè)的所有者為全體公民，產(chǎn)權(quán)分散，其結(jié)果是委托代理問題嚴(yán)重；國(guó)有股份不能自由轉(zhuǎn)讓和出售，股東從公司業(yè)績(jī)中所獲收益或承擔(dān)成本比私有制企業(yè)小，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)對(duì)利益相關(guān)者激勵(lì)不足，效率較低?。Sappington 等指出產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)增加了政府干預(yù)企業(yè)的難度，相對(duì)而言，政府干預(yù)私有企業(yè)的成本要大很多，而政府不干預(yù)的承諾對(duì)私人生產(chǎn)更為可信，激勵(lì)效果更好，因此，私有產(chǎn)權(quán)的效率更高?。Shaprio 等基于委托代理理論，認(rèn)為國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致組織監(jiān)督的有效性降低?。還有學(xué)者認(rèn)為在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體中，因?yàn)榕涮字贫壬胁煌晟疲袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能導(dǎo)致違約行為的頻繁發(fā)生，對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響?。

通過以上文獻(xiàn)分析，可知在預(yù)算軟約束、穩(wěn)定約束和產(chǎn)權(quán)代理及管理成本等因素的影響下，國(guó)有企業(yè)存在效率損失，但是針對(duì)這種效率損失及其呈現(xiàn)形式，國(guó)外理論界依舊存在持續(xù)的爭(zhēng)議，這充分體現(xiàn)了關(guān)于國(guó)有企業(yè)效率的研究的難度。

二、關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革目標(biāo)的研究

國(guó)有企業(yè)改革其實(shí)在全世界范圍內(nèi)都在探索，但是，大部分國(guó)家的國(guó)有企業(yè)改革效果不盡如人意，有的國(guó)家的國(guó)有企業(yè)改革甚至可以說是很失敗。甚至在一個(gè)國(guó)家很成功的國(guó)企改革的經(jīng)驗(yàn)，在另一個(gè)國(guó)家的實(shí)施效果卻大相徑庭。通過對(duì)國(guó)外研究文獻(xiàn)分析，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)改革存在多重目標(biāo)是大部分國(guó)家的國(guó)有企業(yè)改革效果不佳的原因。這一研究成果也解釋了為何通常認(rèn)為最優(yōu)的國(guó)有企業(yè)改革方案，往往得不到采納或?qū)嵤?/p>

早在20 世紀(jì)，Davies 認(rèn)為國(guó)有企業(yè)的保留與否要考慮政治與非經(jīng)濟(jì)因素，而恰恰是這些因素對(duì)國(guó)有企業(yè)的存續(xù)產(chǎn)生主要的影響?。Krueger 指出國(guó)有企業(yè)通常放棄利潤(rùn)最大化目標(biāo)，轉(zhuǎn)而追求諸如充分就業(yè)、收入再分配及政治穩(wěn)定等社會(huì)和政治目標(biāo)?。Shleifer 等指出政府干預(yù)導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的運(yùn)作偏離效率目標(biāo)，而追求非盈利性的政治目標(biāo)?。以上學(xué)者對(duì)國(guó)有企業(yè)的多維目標(biāo)函數(shù)分析得出了相同的結(jié)論。進(jìn)入21 世紀(jì)以后，Acemoglu 等認(rèn)為欠發(fā)達(dá)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，私營(yíng)部門快速發(fā)展，雇傭勞動(dòng)人數(shù)不斷增長(zhǎng)，在私有經(jīng)濟(jì)影響到社會(huì)穩(wěn)定時(shí)，政府會(huì)對(duì)國(guó)有部門進(jìn)行過度投資來雇傭足夠多的支持者，以維護(hù)政權(quán)穩(wěn)定?。Wang 認(rèn)為不發(fā)達(dá)國(guó)家必須保留一定比例的國(guó)有企業(yè)，且為國(guó)有部門的勞動(dòng)者提供高于一般自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家勞動(dòng)者收入的收入，來維護(hù)國(guó)家的政治穩(wěn)定?。

上述研究成果很好的回答了，為什么各國(guó)會(huì)保留一定的國(guó)有企業(yè)，而不是全部進(jìn)行改革？但是針對(duì)改革制約的相關(guān)研究尚未形成系統(tǒng)的理論體系，更為缺憾的是現(xiàn)有研究普遍缺少基于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的實(shí)證分析。

三、關(guān)于國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革效果的研究

一些國(guó)外學(xué)者對(duì)國(guó)有企業(yè)改革效果進(jìn)行了探索。Dyck 認(rèn)為國(guó)有企業(yè)私有化之后，引入外部經(jīng)理人的企業(yè)比留用原經(jīng)理的企業(yè)有更高的業(yè)績(jī)?。Tornell 認(rèn)為必須建立市場(chǎng)運(yùn)行的支持性體系，使改革能夠進(jìn)行自我維護(hù)，僅僅簡(jiǎn)單地轉(zhuǎn)變國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬性并不能自動(dòng)實(shí)現(xiàn)其效率提升?。一些文獻(xiàn)從經(jīng)驗(yàn)分析角度驗(yàn)證了私有化效果，Megginson 等分別運(yùn)用來自發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家的數(shù)據(jù)，考察了企業(yè)私有化前后的績(jī)效表現(xiàn)，認(rèn)為私有產(chǎn)權(quán)在兩種發(fā)展階段的國(guó)家均有助于提高企業(yè)效率，且在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上這種效率提升更加顯著?。近年來，有部分學(xué)者認(rèn)為產(chǎn)權(quán)明晰的公司化改革也可以改善企業(yè)績(jī)效，相對(duì)于產(chǎn)權(quán)私有化改革來講是一種次優(yōu)改革方案?；也有學(xué)者認(rèn)為相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，私有化公司的績(jī)效變化沒有顯著改善?。那么，既然國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革可以提升企業(yè)績(jī)效，改革該以什么樣的路徑推進(jìn)呢？

國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)國(guó)有企業(yè)改革路徑的研究起步較早，甚至可以追溯到前蘇聯(lián)。哈佛大學(xué)教授杰弗里·薩克斯提出所謂的“休克療法”，他于1985 年擔(dān)任玻利維亞等拉美國(guó)家的經(jīng)濟(jì)顧問時(shí)，針對(duì)當(dāng)時(shí)的惡性通貨膨脹提出了反危機(jī)的激進(jìn)措施，其中就包含國(guó)有部門或企業(yè)如何推行私營(yíng)化的內(nèi)容?。然而后來實(shí)施“休克療法”的俄羅斯等國(guó)家經(jīng)濟(jì)并未出現(xiàn)預(yù)期的好轉(zhuǎn)，這一改革路徑因而不論在理論界和實(shí)務(wù)部門都有很多的質(zhì)疑。另外一些學(xué)者從經(jīng)濟(jì)博弈的理論視角對(duì)改革路徑進(jìn)行研究，如平新喬?關(guān)于改革博弈分析的評(píng)述；P.Beato、A.Mas-colell通過建立一個(gè)特殊的古諾雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)模型，假定模型邊際成本MC 為正，需求函數(shù)為線性函數(shù)（p=abx，p 為價(jià)格，x 為產(chǎn)量，a＞0，b＞0），把國(guó)有企業(yè)視為一個(gè)斯塔克伯格 (Stackelberg) 領(lǐng)導(dǎo)者，認(rèn)為國(guó)有企業(yè)背離納什均衡點(diǎn)吸引非國(guó)有企業(yè)進(jìn)入可以增進(jìn)社 會(huì) 整體 福利?； G.De fraja、F.Delbona 在Beato-Mas-Collell 的環(huán)境里引入二次成本函數(shù)，并分析國(guó)有企業(yè)繼續(xù)國(guó)有或者私有的不同方案對(duì)于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均衡結(jié)果的影響，實(shí)質(zhì)上給出了一個(gè)關(guān)于國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)雙頭博弈的混合寡頭模型?；C.Fershtman 構(gòu)建了一個(gè)“合營(yíng)”企業(yè)或部分國(guó)有化企業(yè)與另一個(gè)私人企業(yè)雙頭博弈的模型，討論了國(guó)有股權(quán)作為一個(gè)控制變量的內(nèi)生性問題。以上文獻(xiàn)從一個(gè)側(cè)面對(duì)改革的漸進(jìn)性進(jìn)行了支撐，既然存在參與主體的利益博弈，國(guó)有企業(yè)改革便不是一個(gè)一蹴而就的活動(dòng)，而是一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期的過程?。Wang 認(rèn)為國(guó)有企業(yè)改革的路徑將沿著國(guó)家整體的收益曲線向前推進(jìn)，在成本與收益相等時(shí)，國(guó)有企業(yè)所有者存在放棄國(guó)有企業(yè)部分股權(quán)的動(dòng)力，可能會(huì)選擇放棄控股權(quán)?。

以現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，國(guó)外文獻(xiàn)對(duì)國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革可以改善企業(yè)績(jī)效基本達(dá)成了共識(shí)，但關(guān)于改革路徑的理論研究尚處于探討階段，關(guān)于改革方式以及改革路徑的研究成果缺少實(shí)證檢驗(yàn)支撐。

四、研究結(jié)論與展望

通過對(duì)國(guó)外相關(guān)研究文獻(xiàn)的評(píng)述，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)外學(xué)術(shù)界關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革研究的重點(diǎn)在于各種經(jīng)濟(jì)學(xué)理論方法的應(yīng)用，疏于對(duì)改革理論體系的建構(gòu)?，F(xiàn)有研究聚焦于國(guó)有企業(yè)效率、全要素生產(chǎn)率與生產(chǎn)率，對(duì)影響國(guó)有企業(yè)效率的因素進(jìn)行了較充分探討，并就國(guó)有企業(yè)改革存在的制約因素、改革過程的利益博弈以及改革對(duì)社會(huì)績(jī)效的改善進(jìn)行了研究。當(dāng)然，國(guó)外學(xué)者關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革的研究依然存在一些局限之處，主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：第一，改革動(dòng)因研究方面，對(duì)于國(guó)有企業(yè)效率的研究局限于研究者各自國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)分析，缺乏更廣泛范圍的比較研究，這就導(dǎo)致關(guān)于改革的動(dòng)因分析均較為片面，存在較大的分歧；第二，改革制約研究方面，讓人欣喜的是在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇內(nèi)更多的國(guó)外學(xué)者對(duì)國(guó)有企業(yè)比例與社會(huì)穩(wěn)定之間的關(guān)系進(jìn)行了深入的分析，但是對(duì)于制約的研究?jī)?nèi)容則更多的存在于理論分析層面，缺少實(shí)證檢驗(yàn)支撐；第三，改革路徑研究方面，部分學(xué)者對(duì)改革績(jī)效進(jìn)行了理論與實(shí)證分析，但關(guān)于改革路徑演化尚處于研究方法的探討層面，對(duì)于改革的推進(jìn)缺少基于理論方法與現(xiàn)實(shí)實(shí)踐的系統(tǒng)分析。

因此，加強(qiáng)以下幾個(gè)方面的研究，對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的理論指導(dǎo)意義非常重要：第一，構(gòu)建較為全面的國(guó)有企業(yè)效率分析體系，針對(duì)影響效率的原因進(jìn)行剖析，論證這些問題是否不可解決；第二，構(gòu)建改革制約的理論分析模型，采用前沿模型工具針對(duì)改革制約因素進(jìn)行實(shí)證分析；第三，針對(duì)改革帶來的效果進(jìn)行全面的分析，對(duì)改革路徑進(jìn)行理論推演與實(shí)證檢驗(yàn)。

注釋：

① 劉瑞明： 《中國(guó)的國(guó)有企業(yè)效率：一個(gè)文獻(xiàn)綜述》，《世界經(jīng)濟(jì)》2013 年第11 期。

②? 平新喬：《論國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重的內(nèi)生決定》，《經(jīng)濟(jì)研究》2000 年第7 期。

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