赫國勝, 劉藝婷

(遼寧大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院, 沈陽 110036)

長(zhǎng)期以來,因?yàn)殂y行業(yè)歷史及體制的原因,商業(yè)銀行主要采用發(fā)放貸款、擴(kuò)大資本金、增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)點(diǎn)人員等“重資產(chǎn)”擴(kuò)張方式來增加商業(yè)銀行的規(guī)模和利潤。然而在金融脫媒和利率市場(chǎng)化快速發(fā)展的背景下,這種重資本消耗、重成本投入、重資產(chǎn)管理的模式已經(jīng)無法適應(yīng)金融市場(chǎng)環(huán)境的變化,且利率市場(chǎng)化給銀行帶來的首要沖擊就是傳統(tǒng)的盈利模式將無法持續(xù),故商業(yè)銀行亟需轉(zhuǎn)變經(jīng)營業(yè)務(wù)模式和戰(zhàn)略發(fā)展方向,因此銀行業(yè)務(wù)由“重”轉(zhuǎn)“輕”已成為商業(yè)銀行未來發(fā)展的主要方向。

1 文獻(xiàn)綜述

商業(yè)銀行“輕型化”的核心訴求和目的可以概括為:擺脫對(duì)資產(chǎn)、資本以及規(guī)模投入的線性依賴,建立資本消耗少的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)體系,而不再依賴傳統(tǒng)重成本、重資本消耗的業(yè)務(wù)模式獲取利潤,最終實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定健康可持續(xù)發(fā)展[1]。在復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景下,我國銀行業(yè)越來越意識(shí)到商業(yè)銀行走向“輕型化”的重要性。巴曙松等(2013)[2]指出,利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)主要依賴于存貸差的盈利模式難以持續(xù),這迫使商業(yè)銀行必須對(duì)其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營模式進(jìn)行調(diào)整;趙永清(2016)[3]利用加權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率指標(biāo)來分析輕資產(chǎn)模式;佘運(yùn)九、嚴(yán)力群(2017)[4]將非利息收入作為主要指標(biāo)、把總資產(chǎn)收益率作為輔助指標(biāo)來衡量商業(yè)銀行輕資產(chǎn)化;黃艷斐(2017)[5]認(rèn)為,輕資產(chǎn)、輕負(fù)債、輕收入結(jié)構(gòu)、輕運(yùn)營模式、建立資本消耗少和風(fēng)險(xiǎn)可控的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)體系是當(dāng)前商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的主要發(fā)展方向;肖崎、鄧少慧(2018)[6]首次創(chuàng)新地采用我國14家商業(yè)銀行10年的面板數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了我國商業(yè)銀行輕型化轉(zhuǎn)型對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。

現(xiàn)有文獻(xiàn)中有部分學(xué)者研究了商業(yè)銀行的部分新業(yè)務(wù)與銀行績(jī)效之間的關(guān)系。在非利息收入業(yè)務(wù)方面,赫國勝、孫靜(2018)[7]研究認(rèn)為利率市場(chǎng)化程度的加深與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇推動(dòng)了商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,非利息收入占比持續(xù)上升,已成為商業(yè)銀行營業(yè)收入增長(zhǎng)的有效助力。但也有學(xué)者對(duì)此提出不同看法,邰越越、楊虎鋒(2014)[8]認(rèn)為非利息收入占比對(duì)銀行績(jī)效的影響并不顯著,甚至還會(huì)降低銀行績(jī)效。在同業(yè)業(yè)務(wù)方面,陳晞(2014)[9]認(rèn)為同業(yè)資產(chǎn)與銀行績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系,同業(yè)負(fù)債與銀行績(jī)效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系;包冬青(2015)[10]通過實(shí)證說明了同業(yè)資產(chǎn)、金融投資的配置能有效提升商業(yè)銀行的利潤績(jī)效與成本效率。

綜上,輕型化已成為商業(yè)銀行未來發(fā)展的主要方向,但目前還鮮有系統(tǒng)地對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化及銀行績(jī)效之間關(guān)系的研究。本文從該角度出發(fā),使用因子分析法度量商業(yè)銀行績(jī)效,從輕資產(chǎn)、輕收入結(jié)構(gòu)、輕成本3個(gè)層面實(shí)證分析了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化對(duì)銀行績(jī)效的影響。

2 我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化現(xiàn)狀及其對(duì)銀行績(jī)效影響的理論分析

2.1 我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化現(xiàn)狀

回顧我國銀行業(yè)的發(fā)展歷程,商業(yè)銀行“輕型化”的風(fēng)潮大致發(fā)端于2014年至2016年。彼時(shí)隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)、金融脫媒的快速發(fā)展、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及資本市場(chǎng)的快速變化,商業(yè)銀行重資本消耗、重資產(chǎn)管理、重成本投入且以傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營模式已不再具有優(yōu)勢(shì)[11]。商業(yè)銀行在金融危機(jī)后至今的十多年中逐漸開始積極走向“輕型化”,主要集中體現(xiàn)在“輕資產(chǎn)”“輕收入結(jié)構(gòu)”以及“輕成本”3個(gè)層面,圖1展示了我國39家上市商業(yè)銀行2009—2019年同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占比、非利息收入占比及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化趨勢(shì)。

圖1 我國39家上市商業(yè)銀行11年“輕型化”發(fā)展趨勢(shì)Fig.1 Development trend of “l(fā)ight” of 39 listed commercial banks in China in 11 years

“輕資產(chǎn)”是商業(yè)銀行輕型化的首要環(huán)節(jié),本文擬選用“同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占生息資產(chǎn)比重”來衡量。在“重資產(chǎn)”經(jīng)營模式下,商業(yè)銀行依靠擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模來獲得粗放式盈利,而“輕資產(chǎn)”經(jīng)營模式希望商業(yè)銀行減少對(duì)信貸資產(chǎn)的依賴,減少資本消耗、增強(qiáng)流動(dòng)性。而推動(dòng)同業(yè)業(yè)務(wù)的初衷就是想要彌補(bǔ)銀行短期流動(dòng)性的不足,所以各大銀行開始大力開展不受監(jiān)管同時(shí)還可以提升銀行盈利的同業(yè)業(yè)務(wù),因此從圖1可以看出,在2009—2012年,同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占生息資產(chǎn)的比重在逐年上升;但由于近年來國家加強(qiáng)了對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)及影子銀行等方面的監(jiān)管,使得同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占生息資產(chǎn)比重從2012年以后開始呈下降趨勢(shì)。

“輕收入結(jié)構(gòu)”主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行增加其非利息收入及占比上,本文擬選用“非利息收入占營業(yè)收入比重”來衡量。商業(yè)銀行非利息收入可以在一定程度上反映出銀行收入結(jié)構(gòu)的多元化,從圖1可以看出,近11年我國39家上市商業(yè)銀行的非利息收入占比整體呈良好的上升趨勢(shì),說明近年來我國商業(yè)銀行開始注重收入結(jié)構(gòu)多元化,“輕收入”方面轉(zhuǎn)型態(tài)勢(shì)良好。

“輕成本”主要是指銀行需要運(yùn)用盡可能少的資金和資本消耗來獲取更多的收益,進(jìn)而提高運(yùn)營效率,本文擬選用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率即“營業(yè)收入與總資產(chǎn)的比值”來衡量。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高表示資產(chǎn)的利用效率就越高。從圖1可以看出,2009—2015年,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化趨勢(shì)相對(duì)平穩(wěn),但是在2016年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生了大幅度的下降,隨后繼續(xù)以一個(gè)平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)發(fā)展,這可能是因?yàn)?近年來我國商業(yè)銀行大多通過類似資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等方式將部分資產(chǎn)從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)用更少的儲(chǔ)備資產(chǎn)撬動(dòng)更多的利潤收入,提高了杠桿水平,也達(dá)到了規(guī)避監(jiān)管和追求利潤的目的。而從2015年開始,我國金融監(jiān)管開始加強(qiáng),對(duì)杠桿水平有了限制,故資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2015年開始有了大幅度的下滑。

2.2 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化對(duì)銀行績(jī)效影響的理論分析

2.2.1 “輕資產(chǎn)”層面:同業(yè)業(yè)務(wù)占比提升有利于銀行績(jī)效的增加

我國上市商業(yè)銀行通過擴(kuò)充同業(yè)資產(chǎn)進(jìn)而增加了銀行總體資產(chǎn)規(guī)模。學(xué)者蔣健(2012)[12]通過研究指出,資產(chǎn)規(guī)模是影響銀行績(jī)效的重要因素,銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大有利于績(jī)效的提升。

2.2.2 “輕收入結(jié)構(gòu)”層面:非利息收入對(duì)銀行績(jī)效的影響是一把雙刃劍

一方面,非利息收入對(duì)銀行盈利能力的影響具有正向促進(jìn)作用。收入多元化會(huì)對(duì)商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生正面影響。另一方面,非利息收入對(duì)銀行盈利能力也會(huì)具有負(fù)向作用。一是因?yàn)榉抢⑹杖霕I(yè)務(wù)內(nèi)部構(gòu)成較復(fù)雜,使得非利息收入存在波動(dòng)性,進(jìn)而使商業(yè)銀行的盈利性也受到一定影響。二是如果商業(yè)銀行的非利息收入發(fā)展態(tài)勢(shì)良好,其在一定程度上會(huì)擠占利息收入的發(fā)展空間,從而也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的績(jī)效產(chǎn)生一定影響[13]。

2.2.3 “輕成本”層面:資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)銀行績(jī)效的影響也是一把雙刃劍

一般來說,商業(yè)銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高,現(xiàn)金的流動(dòng)性也就越高,相應(yīng)地也會(huì)提升銀行的杠桿率水平。資產(chǎn)的流動(dòng)性提升有利于商業(yè)銀行的盈利,但與此同時(shí)杠桿率水平上升所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視,這也將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的盈利水平產(chǎn)生負(fù)面的影響。

3 實(shí)證分析

3.1 因子分析法測(cè)度銀行績(jī)效水平

本文從經(jīng)營狀況、盈利狀況、安全狀況及流動(dòng)性水平4個(gè)層面選取了11個(gè)指標(biāo),采用因子分析法來科學(xué)測(cè)度銀行的績(jī)效水平。具體指標(biāo)選取如表1所示。

表1 銀行績(jī)效測(cè)算基礎(chǔ)指標(biāo)選取

本文選取國內(nèi)39家上市銀行2009—2019年11年間的樣本數(shù)據(jù)來進(jìn)行分析。在做因子分析之前首先要根據(jù)各指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義對(duì)其進(jìn)行初步劃分,將有利于提升銀行績(jī)效的指標(biāo)劃分為正向指標(biāo);將不利于提升銀行績(jī)效的指標(biāo)劃分為逆向指標(biāo),其中逆向指標(biāo)在做因子分析之前要對(duì)其進(jìn)行倒數(shù)化處理。本文使用SPSS24對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理分析。

因子分析之前首先需要檢驗(yàn)各變量之間是否具有相關(guān)關(guān)系以及各變量之間是否獨(dú)立。KMO和Bartlett球形度檢驗(yàn)結(jié)果顯示,KMO檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值為0.635,大于閾值0.5,說明變量之間是具有相關(guān)性的;Bartlett球形度檢驗(yàn)結(jié)果中Sig值(即顯著性)為0,小于0.05,也說明各變量之間不是相互獨(dú)立的,具有相關(guān)關(guān)系,可以利用因子分析的方法對(duì)銀行績(jī)效水平進(jìn)行測(cè)度。

通過觀察因子分析得到的總方差解釋表和碎石圖,最終選取的主成分?jǐn)?shù)目為6個(gè),其相應(yīng)的累計(jì)貢獻(xiàn)率為82.861%,處于較高水平。根據(jù)因子分析得到的成分得分系數(shù)矩陣,可以得到這6個(gè)主成分因子的得分值,分別計(jì)算如下:

最終根據(jù)總方差解釋表中各個(gè)主成分的方差貢獻(xiàn)率,通過下面公式即可計(jì)算出銀行績(jī)效的綜合測(cè)度值,計(jì)算結(jié)果用BP(bank performance)表示,BP值越大,表明銀行績(jī)效水平越高,反之越低。

3.2 變量選取及模型構(gòu)建

3.2.1 變量選取

1) 被解釋變量

銀行績(jī)效水平BP(bank performance)。本文從4個(gè)層面共選取11個(gè)指標(biāo),通過因子分析法對(duì)銀行的績(jī)效水平進(jìn)行了測(cè)度,測(cè)度過程及計(jì)算方法已在前文提及。

2) 解釋變量

為全面衡量商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化的情況,本文將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化劃分為“輕資本”“輕收入結(jié)構(gòu)”以及“輕成本”3個(gè)層面。

“輕資產(chǎn)LA(ligt assets)”層面:采用同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占比來衡量,用存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)與生息資產(chǎn)的比值表示。

“輕收入結(jié)構(gòu)LIS(light income structure)”層面:采用非利息收入占比來衡量,用非利息收入與營業(yè)收入的比值表示。

“輕成本LC(light cost)”層面:采用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來衡量,用營業(yè)收入與總資產(chǎn)的比值表示。

3) 控制變量

考慮到銀行自身特征對(duì)經(jīng)營績(jī)效產(chǎn)生的影響,故本文選取存貸比(LDR)、資本資產(chǎn)比率(CAR)及不良貸款率(NPL)作為銀行層面的控制變量, 反映商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)狀況。 同時(shí), 銀行業(yè)是受宏觀環(huán)境影響較大的行業(yè)之一, 因此本文選取國內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率(GDP)作為宏觀環(huán)境層面的控制變量。

本文選取了國內(nèi)39家上市銀行2009—2019年總共11年的數(shù)據(jù),為使結(jié)果更具全面性和代表性,39家銀行中包括6家國有銀行、9家股份制銀行和24家城市商業(yè)銀行。本文樣本數(shù)據(jù)來源于wind金融數(shù)據(jù)庫,使用SPSS.24對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析,使用Stata.15進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析。變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)Table 2 Descriptive statistics of variables

3.2.2 模型構(gòu)建

依據(jù)前文分析,為探討商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化對(duì)銀行經(jīng)營績(jī)效的影響,本文構(gòu)建模型如下:

其中,銀行績(jī)效水平BP為被解釋變量:輕資本層面LA、輕收入結(jié)構(gòu)層面LIS和輕成本層面LC為解釋變量;存貸比LDR、資本資產(chǎn)比率CAR、不良貸款率NPL為控制變量。

3.2.3 實(shí)證結(jié)果分析

本文的樣本數(shù)據(jù)為11期平衡面板數(shù)據(jù),表3中給出了全樣本下回歸的估計(jì)結(jié)果,其中回歸(1)為僅加入3個(gè)核心解釋變量的回歸結(jié)果;回歸(2)、(3)為依次加入銀行層面控制變量和宏觀層面控制變量的回歸結(jié)果;回歸(4)為加入了輕資產(chǎn)與輕收入結(jié)構(gòu)交互項(xiàng)、輕資產(chǎn)與輕成本交互項(xiàng)、輕收入結(jié)構(gòu)與輕成本交互項(xiàng)后的回歸結(jié)果。

表3 面板回歸結(jié)果Table 3 Panel regression results

通過觀察回歸(1)～回歸(3)的回歸結(jié)果,可以發(fā)現(xiàn):

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化在“輕資產(chǎn)”層面(LA)即同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占比的回歸系數(shù)均為正且在1%的顯著性水平下顯著,說明商業(yè)銀行的輕資產(chǎn)模式與銀行績(jī)效之間存在正向關(guān)系。近年來商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,上市銀行同業(yè)資產(chǎn)的增加也就導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)規(guī)模的增加,銀行總資產(chǎn)規(guī)模的增加也進(jìn)而提升了銀行績(jī)效。因此,同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占比越高,銀行的經(jīng)營績(jī)效水平越高。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化在“輕收入結(jié)構(gòu)”層面(LIS)即非利息收入占比的回歸系數(shù)為正(回歸(1)的結(jié)果雖顯著為負(fù)但是擬合效果非常不好),說明商業(yè)銀行輕收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變與銀行經(jīng)營績(jī)效之間存在正向關(guān)系但并不顯著。這也表明了從銀行業(yè)整體來看,多元化的收入結(jié)構(gòu)依舊可以為銀行穩(wěn)步提升經(jīng)營水平提供保障。因此,非利息收入占比越高,銀行的經(jīng)營績(jī)效水平也就越高。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化在“輕成本”層面(LC)即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的回歸系數(shù)為負(fù)且均在5%的顯著性水平下顯著(回歸(4)為正但回歸結(jié)果不顯著),說明商業(yè)銀行的輕經(jīng)營模式與銀行績(jī)效之間存在負(fù)向關(guān)系。近年來我國商業(yè)銀行往往會(huì)采取資產(chǎn)出表的方式進(jìn)行輕成本模式轉(zhuǎn)型,從而提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;銀行在通過資產(chǎn)證券化或“通道業(yè)務(wù)”或其他一些方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表的同時(shí),也會(huì)具有引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或道德風(fēng)險(xiǎn)的隱患,進(jìn)而導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量惡化,最終導(dǎo)致銀行贏利能力的下降。因此,回歸結(jié)果表明,銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率升高,其相應(yīng)的經(jīng)營績(jī)效水平反而會(huì)下降。

通過對(duì)回歸(4)中交互項(xiàng)回歸系數(shù)的分析,可以得出:銀行業(yè)務(wù)輕型化3個(gè)層面相互之間是具有偏效應(yīng)的,同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占比越高,非利息收入占比及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)銀行績(jī)效的偏效應(yīng)就越小;而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越小,相應(yīng)的非利息收入占比對(duì)銀行績(jī)效的偏效應(yīng)也就越小。由此也可以說明,“輕資產(chǎn)”層面是商業(yè)銀行“輕型化”運(yùn)營的核心所在,而“輕成本”則是實(shí)現(xiàn)“輕收入結(jié)構(gòu)”的前提。

從控制變量的回歸結(jié)果可以看出:在銀行控制層面,存貸比(LDR)、資本資產(chǎn)比率(CAR)及不良貸款率(NPL)的回歸系數(shù)均為負(fù)且均在1%的顯著性水平下顯著。這可能是因?yàn)?近年來,政府不斷鼓勵(lì)銀行加大對(duì)中小微企業(yè)的扶持力度,因此銀行的貸款額度較高,進(jìn)而使得存貸比也較高,如果將大量的資產(chǎn)用于放貸,則銀行的風(fēng)險(xiǎn)性會(huì)變得很高,風(fēng)險(xiǎn)越大,銀行效率越低,故而會(huì)使銀行的績(jī)效水平下降。

資本資產(chǎn)比率越高說明銀行的自有資本越充足,但對(duì)銀行自身而言,自有資本越多占用的自身資源就越大,凈資產(chǎn)收益率就越低,不會(huì)發(fā)揮資金的最大效用,且近年來我國銀行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格,因此銀行資本應(yīng)該已進(jìn)入了邊際效率遞減階段,因此會(huì)導(dǎo)致銀行績(jī)效水平的下降。

不良貸款率越高,可能無法收回的貸款占總貸款的比率就越高,進(jìn)而影響銀行的放貸能力,嚴(yán)重還會(huì)使銀行面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),故銀行不良貸款率越高,銀行的績(jī)效水平就越低。

3.2.4 異質(zhì)性分析

表4中給出了將銀行樣本按類型劃分后的回歸分析結(jié)果。 從表4可以看出,與全樣本回歸結(jié)果相比, 國有銀行與股份制銀行的非利息收入占比與銀行績(jī)效負(fù)向相關(guān)但結(jié)果并不顯著, 這可能是因?yàn)?國有銀行與股份制銀行已經(jīng)過了單純提高非利息收入占比即可提高盈利水平的階段。 從非利息收入占比數(shù)據(jù)上來看, 國有銀行和股份制銀行非利息收入占比水平相對(duì)較高, 其非利息收入的規(guī)模已達(dá)到一定水平, 而國有銀行及股份制銀行內(nèi)控體系相對(duì)較為健全, 傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展具有相對(duì)優(yōu)勢(shì), 非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展會(huì)在一定程度上擠占傳統(tǒng)利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展空間, 此時(shí)非利息收入業(yè)務(wù)不但未能分擔(dān)固定成本反而會(huì)衍生出更多額外的成本, 這些成本的提高就會(huì)在一定程度上抵消其對(duì)銀行帶來的收益。

表4 異質(zhì)性分析回歸結(jié)果Table 4 Regression results of heterogeneity analysis

與此同時(shí),股份制銀行樣本回歸結(jié)果也顯示,非傳統(tǒng)生息資產(chǎn)占比(LA)的提升會(huì)顯著降低銀行績(jī)效(在10%的顯著性水平下),而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(LC)的提升會(huì)使銀行績(jī)效上升,但效果并不顯著。而在控制變量層面上,國有銀行、股份制銀行與城商行的樣本回歸結(jié)果均與全樣本回歸下的系數(shù)符號(hào)保持一致,僅存在顯著性上的差別。

4 結(jié)論與建議

本文選取了我國39家上市商業(yè)銀行2009—2019年11年間的樣本數(shù)據(jù),采用因子分析法衡量商業(yè)銀行績(jī)效水平,從“輕資產(chǎn)”“輕收入結(jié)構(gòu)”以及“輕成本”3個(gè)方面實(shí)證分析了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化對(duì)績(jī)效水平的影響。研究結(jié)果表明:不同層面的業(yè)務(wù)輕型化對(duì)銀行績(jī)效的影響并不相同,且不同層面之間還具有交互影響;不同類型的商業(yè)銀行在3個(gè)層面上對(duì)績(jī)效的作用效果也不盡相同。全樣本下,在“輕資產(chǎn)”層面,同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)等非傳統(tǒng)生息資產(chǎn)占比的發(fā)展會(huì)顯著提升銀行績(jī)效;在“輕收入”層面,非利息收入占比的上升會(huì)對(duì)銀行績(jī)效有促進(jìn)作用但作用效果不顯著;而在“輕成本”層面,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高卻反而會(huì)降低銀行績(jī)效。其中,在國有銀行和股份制銀行,“輕收入結(jié)構(gòu)”層面的非利息收入占比與銀行績(jī)效呈反向關(guān)系,且在股份制銀行中,“輕資產(chǎn)”層面的非傳統(tǒng)生息資產(chǎn)占比與銀行績(jī)效呈負(fù)向關(guān)系,“輕成本”層面的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銀行績(jī)效呈正向關(guān)系。

在某一“輕型化”層面上得到與銀行績(jī)效負(fù)相關(guān)的結(jié)論并不意味著這一層面的“輕型化”轉(zhuǎn)變是失敗的,商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合各類型銀行自身特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì),優(yōu)化其不同層面的業(yè)務(wù)輕型化模式?；诖?本文提出如下建議:

在“輕資產(chǎn)”層面,同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展會(huì)對(duì)銀行的盈利產(chǎn)生正面的影響,但與此同時(shí)也應(yīng)注意同業(yè)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展可能會(huì)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)使得金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性增強(qiáng),從而有增大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能,因此,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)密切關(guān)注商業(yè)銀行業(yè)務(wù)輕型化為宏觀金融環(huán)境所帶來的影響,進(jìn)而避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;同時(shí),商業(yè)銀行自身也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè),確保危機(jī)發(fā)生時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)的傳染性降到最低。

在“輕收入結(jié)構(gòu)”層面,單純追求非利息收入占比的提升并不能顯著提高銀行的經(jīng)營績(jī)效,各類商業(yè)銀行應(yīng)將目光放在優(yōu)化非利息收入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)上,提高非利息收入的多元化程度進(jìn)而發(fā)揮多元化經(jīng)營的協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng),從而使非利息收入對(duì)銀行績(jī)效的正向影響達(dá)到最大化。

在“輕成本”層面,輕成本意味著更大的盈利空間、更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)吸收能力以及更具優(yōu)勢(shì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,而在當(dāng)前,商業(yè)銀行大多通過資產(chǎn)出表的方式來提升資產(chǎn)利用效率,相應(yīng)就會(huì)存在引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或道德風(fēng)險(xiǎn)的隱患;此外,還可以通過發(fā)展金融科技來降低運(yùn)營成本,進(jìn)而提升經(jīng)營效率,這同樣要求商業(yè)銀行要提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和控制能力,提升銀行的資產(chǎn)管理水平及效率,進(jìn)而對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生正面推動(dòng)作用。

最后,商業(yè)銀行在進(jìn)行業(yè)務(wù)“輕型化”的過程中要同時(shí)兼顧技術(shù)效率和規(guī)模效率。進(jìn)行業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的創(chuàng)新,推動(dòng)同業(yè)業(yè)務(wù)及理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展;提高非利息收入占比、優(yōu)化非利息收入結(jié)構(gòu);合理利用資產(chǎn);提高配置資金的能力,平衡存貸比;重視資產(chǎn)安全性,提高資本充足率;提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力,降低并控制不良貸款率,保證商業(yè)銀行的穩(wěn)定健康發(fā)展。