姬保全 宋瑞 長(zhǎng)春大學(xué)研究生院

一、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性

（一）金融全球化

經(jīng)濟(jì)全球化是大勢(shì)所趨，而金融全球化正是經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分，金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放也必然是未來(lái)我國(guó)進(jìn)一步改革開(kāi)放的重點(diǎn)，目前我國(guó)也正在朝這個(gè)方向努力：滬港通和深港通的開(kāi)放以及取消金融業(yè)對(duì)外資所占股比的所有限制。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的涌入，將加劇國(guó)內(nèi)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，而在實(shí)力對(duì)比上我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)處于弱勢(shì)地位。這是因?yàn)槊廊盏碌任鞣桨l(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行的是成熟的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，規(guī)模效益顯著，外資的金融機(jī)構(gòu)具有更加雄厚的資金實(shí)力和業(yè)務(wù)拓展能力，因此實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)就具有迫切性。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊

在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，我國(guó)的商業(yè)銀行主營(yíng)收入是息差收入，外部競(jìng)爭(zhēng)小，不必刻意進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和創(chuàng)新就能創(chuàng)造大量利潤(rùn)。而近年來(lái)支付寶、財(cái)付通、P2P等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)異軍突起，不僅以更高的收益率分流了商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄資金，而且以貸款條件寬松、手續(xù)簡(jiǎn)便等優(yōu)勢(shì)擠壓了商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致了金融脫媒現(xiàn)象的發(fā)生，商業(yè)銀行僅靠存貸利差吃利潤(rùn)越來(lái)越難，迫切需要開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)符合商業(yè)銀行的發(fā)展需要，打破銀行、證券、基金、保險(xiǎn)、信托之間的壁壘將有助于銀行拓展業(yè)務(wù)、便利資金流動(dòng)、提高資金配置效率、取得規(guī)模效益。

（三）多樣化的投資需求

2020年我國(guó)股民人數(shù)新增了一千多萬(wàn)，這一方面表明我國(guó)居民對(duì)股票市場(chǎng)的信心，另一方面也反映出我國(guó)居民投資多元化需求的增加、理財(cái)觀念的增強(qiáng)，越來(lái)越多的居民投資基金、保險(xiǎn)、股票等理財(cái)產(chǎn)品。為適應(yīng)居民投資多元化的需要，實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)也就成為一個(gè)選擇，打破證券、銀行、保險(xiǎn)等行業(yè)壁壘，可以更好地滿足居民投資多樣化的需求，節(jié)省居民投資成本，同時(shí)也便于銀行拓展多元化的業(yè)務(wù)，增加營(yíng)業(yè)收入，壯大自身實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。

二、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的問(wèn)題

（一）法律法規(guī)體系不健全

我國(guó)在90年代也曾實(shí)行過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，當(dāng)時(shí)銀行可以經(jīng)營(yíng)證券、基金、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù)，但由于當(dāng)時(shí)監(jiān)管體系不健全，對(duì)銀行的監(jiān)管不到位，大量信貸資金流入了股票市場(chǎng)，導(dǎo)致了金融業(yè)的混亂局面，擾亂了市場(chǎng)秩序，此后我國(guó)一直實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。因此，要實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，法律必須先行，解決監(jiān)管法律體系不健全的問(wèn)題，防止混業(yè)經(jīng)營(yíng)變成混亂經(jīng)營(yíng)。

（二）金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動(dòng)所在的整個(gè)系統(tǒng)因外部因素的沖擊或內(nèi)部因素的牽連而發(fā)生劇烈波動(dòng)、危機(jī)或癱瘓，從而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。即使是美國(guó)這樣的金融強(qiáng)國(guó)，允許商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)都是很有爭(zhēng)議的事，發(fā)生在1929年的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)和2007年的次貸危機(jī)都與銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)脫不開(kāi)關(guān)系，允許商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可能釋放出巨大的經(jīng)濟(jì)泡沫，誘使金融業(yè)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）銀行內(nèi)控機(jī)制不健全

縱觀國(guó)外的大型金融控股公司，都有嚴(yán)格詳盡的內(nèi)部控制機(jī)制，這可以有效防止銀行對(duì)資金的過(guò)度濫用，盲目投資，起到限制風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的作用。目前我國(guó)銀行內(nèi)部控制力度仍然不強(qiáng)，行業(yè)自律能力有待提升，如果實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制一定要建立起來(lái)，防止出現(xiàn)內(nèi)部人員道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的對(duì)策建議

（一）健全立法體系

實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)首先需要在立法層面進(jìn)行確立，目前我國(guó)銀行法仍然明確堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的原則，因此實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)意味著需要對(duì)銀行法進(jìn)行重新審視和修訂，必要時(shí)可借鑒國(guó)外相關(guān)法律的規(guī)定；同時(shí)由于很多問(wèn)題只能在實(shí)踐中才會(huì)暴露，因此健全混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律體系需要結(jié)合混業(yè)試點(diǎn)的實(shí)踐，這是一個(gè)長(zhǎng)期探索、融合發(fā)展的過(guò)程，認(rèn)識(shí)源自實(shí)踐又可以指導(dǎo)實(shí)踐，因此從實(shí)踐中完善混業(yè)經(jīng)營(yíng)的立法體系很有必要。

（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管

擁有了健全的立法體系，沒(méi)有強(qiáng)有力的監(jiān)管就是形同虛設(shè)，面對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下銀行業(yè)務(wù)的多元化，金融監(jiān)管層面的復(fù)雜化，我國(guó)的金融監(jiān)管部門更要樹(shù)立責(zé)任意識(shí)，切實(shí)履行職責(zé)，做好監(jiān)管工作，對(duì)違規(guī)違法現(xiàn)象根據(jù)法律進(jìn)行處罰，嚴(yán)厲打擊混業(yè)經(jīng)營(yíng)中的違規(guī)行為；同時(shí)各監(jiān)管部門也要樹(shù)立協(xié)作意識(shí)，在監(jiān)管層面進(jìn)行交流與合作，為金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航。

（三）完善內(nèi)控機(jī)制

只靠外部監(jiān)管而沒(méi)有完善的內(nèi)控機(jī)制是沒(méi)有效率的，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)內(nèi)部監(jiān)管提出了更高的要求，銀行應(yīng)該制定出一整套完整有效的內(nèi)部監(jiān)督管理體制，對(duì)內(nèi)部從業(yè)人員進(jìn)行規(guī)范限制，避免操作風(fēng)險(xiǎn)；嚴(yán)格落實(shí)權(quán)責(zé)發(fā)生制，提高銀行業(yè)自律性；提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)可以參照借鑒國(guó)外金融控股公司和全能型銀行的內(nèi)部管理模式，摸索出一套適合自己的內(nèi)控機(jī)制，最終形成“內(nèi)控+外控”的監(jiān)管體系，保障銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)運(yùn)行。