劉佳昕

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，為解決個(gè)人和中小企業(yè)資金需求提供更加便利的條件，并且有效減少了傳統(tǒng)金融交易活動(dòng)程序復(fù)雜、運(yùn)行成本高等方面的問(wèn)題，促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。但是在其運(yùn)行中，由于多方面因素影響，伴隨而言多種不同形式的金融風(fēng)險(xiǎn)。本文在對(duì)相關(guān)概念簡(jiǎn)要解析的基礎(chǔ)上，分析互聯(lián)網(wǎng)金融的表現(xiàn)形式和形成原因，結(jié)合實(shí)際提出對(duì)應(yīng)的防范路徑，以期為化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)起到應(yīng)有的促進(jìn)作用。

互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行中，所出現(xiàn)的各種金融風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)對(duì)投資者造成明顯損失，同時(shí)對(duì)行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行發(fā)展也會(huì)造成明顯的影響，甚至出現(xiàn)危及社會(huì)安全的問(wèn)題。在這種背景下，深化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，積極采用對(duì)應(yīng)的方式有效防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)，是確保行業(yè)快速穩(wěn)定發(fā)展，提升金融運(yùn)行活躍水平的基本保障。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上依然屬于金融行業(yè)的組成部分，其相對(duì)于傳統(tǒng)金融而言，主要是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)運(yùn)行，由互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或第三方機(jī)構(gòu)為客戶提供金融信息和金融服務(wù)，引導(dǎo)客戶更加準(zhǔn)確的判斷金融市場(chǎng)信息，從而有效的提升金融交易的成交率。相對(duì)于傳統(tǒng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行渠道發(fā)生了根本性變革，使得用戶能夠突破時(shí)間和空間限制，更加及時(shí)的了解和掌握金融市場(chǎng)信息，尤其是在利用更多新型技術(shù)的情形下，有效提升分析結(jié)果準(zhǔn)確率，為金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提升更好的支撐。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)

相對(duì)于傳統(tǒng)金融運(yùn)行而言，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有如下幾個(gè)方面特征：一是互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的技術(shù)支撐改變?yōu)榇髷?shù)據(jù)技術(shù)為主，能夠更好的實(shí)現(xiàn)對(duì)金融項(xiàng)目運(yùn)行的非結(jié)構(gòu)化分析，根據(jù)分析結(jié)果更好的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，以此提升風(fēng)險(xiǎn)防范措施的針對(duì)性。二是互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的多個(gè)環(huán)節(jié)都轉(zhuǎn)化至網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)行，有效提升運(yùn)行效率，能夠?yàn)楦嗟挠脩籼峁﹥?yōu)質(zhì)金融服務(wù)，提升金融行業(yè)運(yùn)行的活躍度。三是互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的目標(biāo)客戶主要是以小微企業(yè)為主，這部分客戶在傳統(tǒng)金融行業(yè)中通常無(wú)法獲取對(duì)應(yīng)的服務(wù)，以此能夠較好的完善金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，為我國(guó)金融市場(chǎng)健康發(fā)展提供支撐。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式

（一）信用違約風(fēng)險(xiǎn)

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行有著諸多方面的特點(diǎn)，但是在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于技術(shù)和人為方面因素影響，依然存在不同形式的風(fēng)險(xiǎn)類型。信用違約風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行最為普遍，影響最大的風(fēng)險(xiǎn)類型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在運(yùn)行中投融資雙方都是基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行交易，以此能夠盡量降低合作各方的交易成本和信息成本，但是這種優(yōu)勢(shì)主要是建立在雙方都不出現(xiàn)信用違約基礎(chǔ)上的，如果在貸方出現(xiàn)違約的情形下，資方風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)明顯加劇。以近些年不斷發(fā)生的P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)類型為例，在監(jiān)管缺失的情形下，信用違約現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成明顯的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)完全風(fēng)險(xiǎn)自互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生以來(lái)就已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展面臨的重要問(wèn)題，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，同樣面臨這些方面的風(fēng)險(xiǎn)。在時(shí)代發(fā)展背景下，雖然相關(guān)企業(yè)在技術(shù)層面不斷加大投入力度，強(qiáng)化技術(shù)層面支撐，但是依然無(wú)法避免客戶信息泄露甚至是數(shù)據(jù)丟失篡改等方面問(wèn)題。在某些企業(yè)運(yùn)行中，出于個(gè)人利益方面的追求，甚至?xí)霈F(xiàn)員工泄露客戶信息的情形，給客戶生活和工作帶來(lái)多方面影響，使得客戶群體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信任度不斷下降，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展造成負(fù)面影響。

（三）法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是行業(yè)監(jiān)管主體部門責(zé)任不明確、監(jiān)管缺失或者法律法規(guī)不健全而造成的風(fēng)險(xiǎn)類型。由于互聯(lián)網(wǎng)金融整體發(fā)展速度較快，涉及群體更加復(fù)雜化，使得其運(yùn)行體系中存在的問(wèn)題類型更加多樣化。但是在監(jiān)管體系建設(shè)中，由于調(diào)研、立法、執(zhí)法等方面還存在明顯的滯后，使得法律監(jiān)管嚴(yán)重缺失，或者是監(jiān)管不夠清晰、透明，給行業(yè)發(fā)展造成負(fù)面影響。在部分監(jiān)管對(duì)策具有針對(duì)性，行業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定的地區(qū)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定，并且能夠起到較好的引導(dǎo)作用，但是在部分地區(qū)則會(huì)出現(xiàn)行業(yè)發(fā)展混亂、風(fēng)險(xiǎn)加大等方面問(wèn)題。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)在從事互聯(lián)網(wǎng)信貸等方面業(yè)務(wù)時(shí)，出現(xiàn)資本金不夠充足、獲取資本金成本較高、資金回收不及時(shí)等現(xiàn)象造成的經(jīng)濟(jì)損失。例如在某些互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)工具中，某些平臺(tái)的發(fā)展模式主要是向商業(yè)銀行或者基金等金融機(jī)構(gòu)提供拆借資金，在資金集中度過(guò)高，拆借利率較低，而向客戶提供的計(jì)息水平較高的情形下，則會(huì)受到金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性危機(jī)的影響，使得自身危機(jī)不斷加劇。尤其是在市場(chǎng)基準(zhǔn)利率下行狀態(tài)下，如果投資者出現(xiàn)負(fù)面情緒時(shí)，還有可能會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性擠兌危機(jī)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

（一）交易主體地位不平等

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，消費(fèi)者主要是基于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供的信息做為評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而判斷是否要購(gòu)買金融產(chǎn)品或者辦理金融業(yè)務(wù)。但是由于雙方所處地位和掌握的信息水平不同，使得金融機(jī)構(gòu)僅能夠發(fā)布對(duì)自身有利的信息內(nèi)容，甚至是出現(xiàn)虛假宣傳和錯(cuò)誤引導(dǎo)行為。同時(shí)，由于金融產(chǎn)品也具有復(fù)雜性、專業(yè)性等方面特征，使得非專業(yè)人員難以真正理解金融產(chǎn)品的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，使得消費(fèi)者群體在信息判斷方面出現(xiàn)缺失，出現(xiàn)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。

（二）社會(huì)信用體系不完善

在目前政府各項(xiàng)監(jiān)管措施缺失的時(shí)代背景下，大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有能夠納入國(guó)家央行征信體系中，使得風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制無(wú)法正常運(yùn)行。一旦在企業(yè)出現(xiàn)虛假交易，信貸客戶信用水平較低等方面問(wèn)題，將會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和投資方帶來(lái)較大經(jīng)濟(jì)損失，出現(xiàn)較為嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在社會(huì)信息體系建設(shè)中，還存在法律監(jiān)管層面的缺失，使得某些信息收集無(wú)法順利進(jìn)行，為信息體系建設(shè)帶來(lái)負(fù)面影響。

（三）信息不對(duì)稱

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品本身具有信息傳播速度快、涉及范圍廣、操作較為便利等方面特征，這也給某些不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行范圍活動(dòng)提供了便利條件。在某些互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目運(yùn)行中，融資方為了更好的達(dá)到融資目的，故意或者片面使用一些引導(dǎo)性的語(yǔ)言，引導(dǎo)投資者在沒(méi)有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的情形下，就購(gòu)入金融產(chǎn)品。而在出現(xiàn)項(xiàng)目運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的情形下，風(fēng)險(xiǎn)則是全部由投資者承擔(dān)。而金融監(jiān)管方面由于技術(shù)和人力方面的缺失，同樣無(wú)法對(duì)這些信息有效甄別，最終影響到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范路徑

（一）健全法律法規(guī)體系

健全法律法規(guī)體系是確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)能夠有效防范的基本前提，在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)保持高速發(fā)展的情形下，立法層面不斷提升這方面工作的重視程度。2019年，《互聯(lián)網(wǎng)金融》法的立法工作已經(jīng)納入年度計(jì)劃。在法律法規(guī)體系建設(shè)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)參考金融行業(yè)較為發(fā)達(dá)國(guó)家的立法經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展特征，制定出具有可操作性法律監(jiān)管體系，將互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行中的行為都更好的納入法律監(jiān)管中，從而確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在公平公正環(huán)境下運(yùn)行。

（二）健全社會(huì)信用體系

健全社會(huì)信用體系，一方面能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目的準(zhǔn)入提供較為精確的門檻標(biāo)準(zhǔn)，另一方面則能夠?yàn)橥顿Y者提供良好的信息參考。做好社會(huì)信用體系建設(shè)，可以從兩個(gè)基本方面著手：一方面是要借助信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化和統(tǒng)一化的征信管理，盡量提升征信體系在信用風(fēng)險(xiǎn)防范中的作用。二是要構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以數(shù)學(xué)建模形式建立對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）構(gòu)建長(zhǎng)效運(yùn)行機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期發(fā)展，必須要依托科學(xué)的監(jiān)管機(jī)制，對(duì)于金融監(jiān)管部門而言，應(yīng)當(dāng)在法律法規(guī)體系基礎(chǔ)上，設(shè)立不同的部門，并且要求各個(gè)相關(guān)部門明確自身分工，強(qiáng)化工作協(xié)同配合。避免出現(xiàn)監(jiān)管措施不足、落實(shí)不到位、重復(fù)監(jiān)管甚至監(jiān)管混亂等方面問(wèn)題。對(duì)于監(jiān)管過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，要從工作體系內(nèi)部深度挖掘問(wèn)題產(chǎn)生的原因，確保監(jiān)管措施具有明顯的針對(duì)性，以此為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供應(yīng)有的保障。

（四）構(gòu)建金融安全體系

互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系的構(gòu)建，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避起著重要的促進(jìn)作用。時(shí)代發(fā)展背景下，在我國(guó)信息技術(shù)發(fā)展中，必然要從基礎(chǔ)設(shè)施層面入手，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行基礎(chǔ)建設(shè)，利用新型數(shù)據(jù)技術(shù)、云技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等，確保金融信息安全得以保障。同時(shí)，還要加強(qiáng)硬件更新，定期做好更換升級(jí)，有效提升網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行水平。在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行需要的安全技術(shù)方面，應(yīng)當(dāng)加大技術(shù)引進(jìn)力度，盡量降低硬件和軟件等層面對(duì)國(guó)外技術(shù)的依賴，深入開(kāi)發(fā)相關(guān)方面的國(guó)產(chǎn)技術(shù)，有效提升信息安全水平，防治出現(xiàn)信息泄露等問(wèn)題。企業(yè)和高校、科研院所等方面，要加強(qiáng)校企合作，以構(gòu)建戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式，建立更加完善和靈活性的合作體系，以此不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)水平，提升基層人員工作能力，做好基礎(chǔ)人才的儲(chǔ)備，以此確保互聯(lián)網(wǎng)金融保持健康可持續(xù)發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

在未來(lái)發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展還將面臨多方面的問(wèn)題，這就要求行業(yè)內(nèi)部、監(jiān)管部門和研究機(jī)構(gòu)等要不斷深化合作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)這些問(wèn)題，深層次挖掘問(wèn)題產(chǎn)生的原因，從技術(shù)、制度、監(jiān)管等各個(gè)方面入手，有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展起到更加積極的促進(jìn)作用，為我國(guó)金融體系完善奠定更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（作者單位：西安財(cái)經(jīng)大學(xué)行知學(xué)院）