石小岑 胡倩倩

(昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，昆明 650093)

0 引 言

隨著高層梯隊(duì)理論將管理者性別、年齡等背景特征納入研究范圍，認(rèn)為這些特征決定了高管對(duì)創(chuàng)新的認(rèn)知，而高管團(tuán)隊(duì)作為企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略的決策者，其思想方向決定了企業(yè)的創(chuàng)新走向，影響企業(yè)現(xiàn)在產(chǎn)品的升級(jí)改良和未來產(chǎn)品的選擇。因此，本文將圍繞董事長-高管團(tuán)隊(duì)垂直對(duì)特征與二元?jiǎng)?chuàng)新的關(guān)系開展研究，并探討產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用。

1 概念定義與文獻(xiàn)回顧

1.1 概念定義

二元?jiǎng)?chuàng)新是探索性創(chuàng)新與利用性創(chuàng)新的結(jié)合，它使企業(yè)獲得創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力，為企業(yè)持續(xù)長遠(yuǎn)的發(fā)展提供動(dòng)力。其中，探索性創(chuàng)新是指企業(yè)開展的突破性的創(chuàng)新活動(dòng)，要求企業(yè)不斷提升自身的競(jìng)爭，與現(xiàn)有技術(shù)、產(chǎn)品等存在較大差距的創(chuàng)新。而利用性創(chuàng)新則是企業(yè)在現(xiàn)有條件下的升級(jí)改良，差異小。

高管團(tuán)隊(duì)垂直對(duì)特征不僅指團(tuán)隊(duì)中職位權(quán)力上的差異，還指背景特征的差異。Tusi等探究上下級(jí)之間的特征差異與績效評(píng)分兩者間的影響[1]，還指出人的相似程度越高，越容易產(chǎn)生積極的效果[2]。垂直對(duì)特征所產(chǎn)生的效果主要從兩方面進(jìn)行。一是高層梯隊(duì)理論，該理論指出當(dāng)管理者的背景特征存在差異時(shí)，其價(jià)值觀和認(rèn)知也會(huì)存在差異，進(jìn)而影響團(tuán)隊(duì)的溝通和決策。二是相似吸引理論與社會(huì)規(guī)范理論，相似吸引理論指出人際交往中會(huì)因?yàn)槟承┫嗨菩远ハ辔?；此外，在我國人際社會(huì)的背景下，社會(huì)規(guī)范理論也發(fā)揮一定的作用，認(rèn)為與社會(huì)地位相符合的社會(huì)規(guī)范更容易被成員認(rèn)同。

1.2 文獻(xiàn)回顧

高管團(tuán)隊(duì)在企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)中起著重要作用，決定了企業(yè)能否獲得持續(xù)競(jìng)爭的動(dòng)力?，F(xiàn)有的文獻(xiàn)中，學(xué)術(shù)界對(duì)高管團(tuán)隊(duì)與二元?jiǎng)?chuàng)新的影響研究比較豐富。Lubatkin等通過定性與定量相結(jié)合的方式，發(fā)現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)的行為整合程度會(huì)推動(dòng)企業(yè)的二元?jiǎng)?chuàng)新[3]。劉志迎、趙雪通過對(duì)中國醫(yī)藥制造業(yè)上市公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)的生理特征斷裂帶會(huì)對(duì)二元?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)生負(fù)向作用，任務(wù)斷裂帶則會(huì)對(duì)利用性創(chuàng)新產(chǎn)生正向影響[4]。整理發(fā)現(xiàn)，目前的研究傾向?qū)⒏吖軋F(tuán)隊(duì)作為一個(gè)整體而忽略了內(nèi)部差異性。因此，本文將從董事長與TMT的背景特征的差異性出發(fā)展開研究。

2 理論假設(shè)

2.1 董事長-TMT性別垂直對(duì)特征與二元?jiǎng)?chuàng)新的關(guān)系

研究發(fā)現(xiàn)，男性高管和女性高管的行事風(fēng)格、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知和偏好程度都存在一定的差異[5]。男性高管在面對(duì)復(fù)雜環(huán)境時(shí)，處理外界信息更加簡單，決策較女性高管而言比較“草率”。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)人投資傾向上，男性高管也更傾向選擇具有冒險(xiǎn)性的，比女性高管來說更加不懼風(fēng)險(xiǎn)，積極主動(dòng)[6]。但同時(shí)研究發(fā)現(xiàn)，男性高管更容易做出非理性的決策[7]。男性高管比例大的公司治理效率低，其代理成本比女性高管比例大的公司高[8]。因此，本文提出假設(shè)H1a：董事長-TMT性別垂直對(duì)差異越大，越能激發(fā)探索性創(chuàng)新行為；H1b：董事長-TMT性別垂直對(duì)差異越大，越能激發(fā)利用性創(chuàng)新行為。

2.2 董事長-TMT年齡垂直對(duì)特征與二元?jiǎng)?chuàng)新的關(guān)系

年齡作為管理者背景特征之一，與管理者的閱歷、行事風(fēng)格以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的傾向性都有關(guān)聯(lián)。研究表明，年齡越長的管理者越傾向在管理中采取穩(wěn)健增長型的策略，不愿采取比較冒險(xiǎn)的戰(zhàn)略[9]，對(duì)市場(chǎng)上出現(xiàn)的新機(jī)會(huì)不能很好地認(rèn)知。相比而言，年輕的管理者在體力、精力上都強(qiáng)于年長的管理者，在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和新機(jī)會(huì)時(shí)，也能夠很好地識(shí)別和預(yù)判。因此，年輕的管理者更傾向于挑戰(zhàn)，更愿意探尋新的機(jī)會(huì)，進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)[10]。因此，本文提出假設(shè)H2a：董事長-TMT年齡垂直對(duì)差異越大，越能激發(fā)探索性創(chuàng)新行為；H2b：董事長-TMT年齡垂直對(duì)差異越大，越能激發(fā)利用性創(chuàng)新行為。

2.3 董事長-TMT受教育程度垂直對(duì)特征與二元?jiǎng)?chuàng)新的關(guān)系

受教育程度能夠反映一個(gè)人的專業(yè)知識(shí)以及認(rèn)知水平。管理者受教育程度越高，越能夠科學(xué)、理性、系統(tǒng)地識(shí)別和分析市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，引導(dǎo)企業(yè)做出合適的戰(zhàn)略選擇[11]。同時(shí)，受教育程度越高，也意味著管理者接受了更為深刻和多元的知識(shí)，管理者具有扎實(shí)的知識(shí)基礎(chǔ)對(duì)環(huán)境的變化也更具適應(yīng)性，能及時(shí)地調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略適應(yīng)環(huán)境的變化[12]。此外，根據(jù)社會(huì)規(guī)范性理論，當(dāng)管理者受教育程度越高時(shí)，下屬更容易對(duì)上級(jí)產(chǎn)生尊重和擁護(hù)，上下級(jí)之間形成一種相互欣賞和支持的氛圍，有利于積極的行為產(chǎn)生。因此，本文提出假設(shè)H3a：董事長-TMT受教育程度垂直對(duì)差異越大，越能激發(fā)探索性創(chuàng)新行為；H3b：董事長-TMT受教育程度垂直對(duì)差異越大，越能激發(fā)利用性創(chuàng)新行為。

2.4 董事長-TMT任期垂直對(duì)特征與二元?jiǎng)?chuàng)新的關(guān)系

任職時(shí)間長的管理者更傾向于使用現(xiàn)有的戰(zhàn)略，而不愿去進(jìn)行改變、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)[13]。相對(duì)于任期短的管理者而言，任期長的管理者更熟悉公司的流程和業(yè)務(wù)，出現(xiàn)錯(cuò)誤決策的概率低。但同時(shí)任期長的管理者容易短視企業(yè)的前景，僅僅注重現(xiàn)有的市場(chǎng)，不利于企業(yè)的長期和可持續(xù)發(fā)展[14]。相比而言，任期短的管理者更傾向于開發(fā)新的市場(chǎng)、產(chǎn)品、服務(wù)以及顧客，更關(guān)注環(huán)境變化會(huì)對(duì)企業(yè)造成的影響。當(dāng)高管團(tuán)隊(duì)成員任職時(shí)間長短不同時(shí)，企業(yè)便不得不調(diào)整管理方式，企業(yè)的戰(zhàn)略變化也會(huì)比較大[15]。因此，本文提出假設(shè)H4a：董事長-TMT任期垂直對(duì)差異越大，越能激發(fā)探索性創(chuàng)新行為；H4b：董事長-TMT任期垂直對(duì)差異越大，越能激發(fā)利用性創(chuàng)新行為。

2.5 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)在董事長-TMT垂直對(duì)特征與二元?jiǎng)?chuàng)新之間的調(diào)節(jié)作用

現(xiàn)有研究顯示，企業(yè)創(chuàng)新時(shí)需要區(qū)分企業(yè)所有制，以了解不同類型企業(yè)對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的影響[16]。比較非國有企業(yè)而言，國有企業(yè)的投資更依賴政府資金的投入和支持[17]，對(duì)戰(zhàn)略的選擇受到政府的干預(yù)或者控制，使管理者在戰(zhàn)略制定和決策時(shí)具有一定的限制性，缺少洞察力。此外，由于國有企業(yè)環(huán)境相對(duì)比較穩(wěn)定，管理者即使能力很強(qiáng)，也會(huì)傾向于選擇比較穩(wěn)妥的戰(zhàn)略，以防創(chuàng)新的失敗，最終影響自身聲譽(yù)。而對(duì)非國有企業(yè)，他們資金的來源渠道不穩(wěn)定，因此想要獲得資金和長期的競(jìng)爭力，企業(yè)就要通過創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)低成本高質(zhì)量，尋找核心競(jìng)爭力，擴(kuò)大市場(chǎng)，才能在激烈的市場(chǎng)中生存下來。因此，本文提出假設(shè)H5a：非國有企業(yè)董事長-TMT垂直對(duì)特征對(duì)探索性創(chuàng)新的正向影響比國有企業(yè)更顯著；H5b：非國有企業(yè)董事長-TMT垂直對(duì)特征對(duì)利用性創(chuàng)新的正向影響比國有企業(yè)更顯著。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文考慮到行業(yè)與創(chuàng)新戰(zhàn)略之間影響關(guān)系，根據(jù)2012年《上市公司行業(yè)分類指引》結(jié)合CSMAR行業(yè)分類選擇5個(gè)創(chuàng)新活動(dòng)較頻繁的高新技術(shù)行業(yè)作為樣本?？紤]數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選擇2015—2018年有關(guān)行業(yè)滬深兩市A股上市公司作為研究樣本。

研究數(shù)據(jù)主要來源于CSMAR和CNRDS數(shù)據(jù)庫。其中，有關(guān)背景特征的數(shù)據(jù)主要來自CSMAR，部分缺失數(shù)據(jù)通過巨潮資訊網(wǎng)以及滬深兩市上市公司年報(bào)獲得。同時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)做以下處理：剔除*ST以及ST的樣本；剔除數(shù)據(jù)不完整的樣本；剔除研究期間董事長發(fā)生變更的樣本；剔除樣本中的極端異常值。通過對(duì)數(shù)據(jù)的整理，最終獲得348家上市公司樣本，共獲得1 392個(gè)觀測(cè)值。

3.2 變量設(shè)計(jì)

被解釋變量——二元?jiǎng)?chuàng)新。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展要將短期與長期相結(jié)合，其創(chuàng)新活動(dòng)就要考慮已存在產(chǎn)品的升級(jí)改良和新產(chǎn)品的開發(fā)兩方面。因此，本文選用二元?jiǎng)?chuàng)新作為被解釋變量，參考劉志迎、趙雪的研究，將其分為探索性創(chuàng)新與利用性創(chuàng)新，用探索性創(chuàng)新來代表企業(yè)對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)情況，利用性創(chuàng)新表示企業(yè)對(duì)已有產(chǎn)品的升級(jí)改良[4]。

解釋變量——董事長-TMT垂直對(duì)特征。高管團(tuán)隊(duì)雖然是企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略的制定者和決策者，但在高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部也存在權(quán)力之分。因此，本文考慮高管團(tuán)隊(duì)成員之間的互動(dòng)和等級(jí)差異，將董事長-TMT垂直對(duì)作為解釋變量。我國對(duì)垂直對(duì)的研究主要針對(duì)總經(jīng)理-TMT、董事長-TMT以及董事長-總經(jīng)理三個(gè)角度[18]，但從企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀來看，董事長是上市公司的核心?！豆痉ā芬?guī)定，上市公司董事長具有最終決策權(quán)，比總經(jīng)理更具有影響力。因此，本文選擇董事長-TMT垂直對(duì)特征從性別、年齡、受教育程度以及任期四個(gè)方面來研究。

調(diào)節(jié)變量——產(chǎn)權(quán)性質(zhì)。本文將產(chǎn)權(quán)性質(zhì)作為研究的調(diào)節(jié)變量，借鑒楊林等的方式，通過區(qū)分企業(yè)的實(shí)際控制人是否為政府，劃分為國有企業(yè)和非國有企業(yè)來研究[19]。

控制變量。借鑒已有研究，本文選擇高管團(tuán)隊(duì)規(guī)模、上市公司年限、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率等4個(gè)變量作為控制變量。各變量具體內(nèi)涵見表1。

3.3 模型構(gòu)建

為檢驗(yàn)董事長-TMT垂直對(duì)特征對(duì)企業(yè)二元?jiǎng)?chuàng)新的影響，本文構(gòu)建以下模型來進(jìn)行研究：

Exp1=β0+β1Vgender+β2Vage+β3Vedu+β4Vterm+β5Msize+β6C_Age+β7Roe+β8Lev+ε1

Exp2=β0+β1Vgender+β2Vage+β3Vedu+β4Vterm+β5Msize+β6C_Age+β7Roe+β8Lev+ε2

4 假設(shè)分析與檢驗(yàn)

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2是主要變量的描述性分析與Pearson相關(guān)性的結(jié)果。結(jié)果顯示，就樣本企業(yè)而言，年齡、受教育程度以及任期垂直對(duì)與探索性創(chuàng)新顯著相關(guān)，受教育程度垂直對(duì)與利用性創(chuàng)新顯著相關(guān)。調(diào)節(jié)變量產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與二元?jiǎng)?chuàng)新均顯著相關(guān)。此外，各變量之間的Pearson系數(shù)值均小于0.200，說明變量之間的多重共線性不明顯。

表1 變量名稱與說明

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性

4.2 結(jié)果分析與檢驗(yàn)

本文基于普通最小二乘法與STATA15.0來檢驗(yàn)董事長-TMT垂直對(duì)差異、二元?jiǎng)?chuàng)新以及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)之間的關(guān)系(見表3、表4)?；貧w結(jié)果顯示，控制變量與二元?jiǎng)?chuàng)新基本都呈顯著相關(guān)。模型2中年齡與教育垂直對(duì)特征與探索性創(chuàng)新在1%水平上正相關(guān)，驗(yàn)證了假設(shè)H2a、假設(shè)H3a。模型4中年齡和受教育程度與利用性創(chuàng)新也顯著正相關(guān)，假設(shè)H2b、H3b均得到驗(yàn)證。

表3 高管團(tuán)隊(duì)垂直對(duì)特征與二元?jiǎng)?chuàng)新的回歸結(jié)果

表4 高管團(tuán)隊(duì)垂直對(duì)特征、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與二元?jiǎng)?chuàng)新的回歸結(jié)果

表4反映的是將企業(yè)按照產(chǎn)權(quán)性質(zhì)進(jìn)行劃分后的回歸結(jié)果。相較于國有企業(yè)，非國有企業(yè)的董事長-TMT年齡垂直對(duì)特征對(duì)探索性創(chuàng)新而言在5%的水平上顯著正相關(guān)，對(duì)利用性創(chuàng)新在10%的顯著性水平上正相關(guān)。因此，年齡垂直對(duì)與二元?jiǎng)?chuàng)新受到了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用。此外，董事長-TMT受教育程度中，國有企業(yè)里受教育程度垂直對(duì)特征對(duì)利用性創(chuàng)新和探索性創(chuàng)新的影響均在1%水平上顯著，而非國有企業(yè)中受教育程度垂直對(duì)特征對(duì)利用性創(chuàng)新的影響在10%水平上顯著，國有企業(yè)中受教育程度垂直對(duì)特征對(duì)二元?jiǎng)?chuàng)新的影響較非國有企業(yè)更為顯著。因此，假設(shè)H5只有部分得到驗(yàn)證。針對(duì)國有企業(yè)中受教育程度垂直對(duì)特征對(duì)于二元?jiǎng)?chuàng)新的影響更顯著，我們可以解釋為在國有企業(yè)中經(jīng)營管理往往會(huì)受到政府的干預(yù)，管理團(tuán)隊(duì)中對(duì)于職位等級(jí)比較敏感，對(duì)受教育程度高的管理者而言，更容易產(chǎn)生尊敬和擁護(hù)心理，當(dāng)團(tuán)隊(duì)中受教育程度差異大時(shí)，更容易產(chǎn)生積極的效果，越有利于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開展。

4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)本文的結(jié)果是否具有穩(wěn)健性，參考現(xiàn)有文獻(xiàn)中的做法，采用李端生和周虹等的方式[20]，將解釋變量用董事長與高管團(tuán)隊(duì)成員性別、年齡、受教育程度以及任期的平均值的差值替換來研究董事長-TMT垂直對(duì)特征與二元?jiǎng)?chuàng)新之間的影響，替換后其回歸結(jié)果基本與前文一致。因此，本文的回歸結(jié)果較為穩(wěn)健。

5 結(jié) 論

本文基于高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部背景特征的視角，以2015—2018年上市高新技術(shù)企業(yè)為研究對(duì)象，以高層梯隊(duì)理論、相似吸引理論以及社會(huì)規(guī)范理論為基礎(chǔ)，分析了董事長-高管垂直對(duì)特征對(duì)企業(yè)二元?jiǎng)?chuàng)新的影響,研究產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用。研究表明：董事長-高管團(tuán)隊(duì)垂直對(duì)特征中年齡和受教育程度垂直對(duì)能對(duì)二元?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)生顯著的正向影響，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)在董事長-TMT垂直對(duì)特征與二元?jiǎng)?chuàng)新之間的調(diào)節(jié)作用只得到了部分驗(yàn)證。

在樣本的選取上，由于高管團(tuán)隊(duì)的背景特征以及相關(guān)創(chuàng)新數(shù)據(jù)的披露存在局限性，本文選擇創(chuàng)新活動(dòng)較為頻繁的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為研究樣本。因此，可能會(huì)對(duì)本文的研究結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。

研究啟示：首先，企業(yè)要考慮如何構(gòu)建更為高效合理的高管團(tuán)隊(duì)。在瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)想要獲得可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新動(dòng)力，高管團(tuán)隊(duì)的建設(shè)極為重要。本文研究表明，董事長-高管團(tuán)隊(duì)垂直對(duì)特征會(huì)對(duì)企業(yè)二元?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)生影響。在構(gòu)建高管團(tuán)隊(duì)時(shí)，也要考慮到高管團(tuán)隊(duì)的背景特征，適度提高董事長與高管團(tuán)隊(duì)的年齡以及受教育程度的差異，能夠有效地激發(fā)團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的思維，有助于促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。其次，針對(duì)國有企業(yè)而言，要注重團(tuán)隊(duì)中受教育程度的垂直對(duì)差異的構(gòu)建，當(dāng)企業(yè)中上級(jí)的受教育程度更高時(shí)，管理者的思維會(huì)比較活躍，擁有多樣化的知識(shí)更利于企業(yè)創(chuàng)新的開展；此外，上下級(jí)之間的受教育程度垂直對(duì)特征差異會(huì)使得下級(jí)對(duì)上級(jí)更加擁護(hù)，產(chǎn)生積極效果，促進(jìn)企業(yè)二元?jiǎng)?chuàng)新的實(shí)現(xiàn)。