祝鵬程

（北京中澤融信管理咨詢有限公司四川分公司，四川 成都 610000）

工程總承包項目簡稱為EPC項目，整個項目中不能夠避免的就是財務(wù)風(fēng)險，從EPC項目立項開始，財務(wù)風(fēng)險就會一直貫徹到整個項目結(jié)束，比如招投標環(huán)節(jié)，供應(yīng)商的資信水平、財務(wù)狀況以及履約能力等均會對整個EPC項目的財務(wù)帶來一定的風(fēng)險。因此，EPC項目一定要正視財務(wù)風(fēng)險，針對EPC項目的特征量身打造出財務(wù)風(fēng)險防范體系，才能夠確保EPC項目效益實現(xiàn)最大化。

一、EPC工程總承包項目特征

（一）項目整體經(jīng)濟性高

按照工程分包的模式，工程設(shè)計和工程施工是兩個獨立的系統(tǒng)。當(dāng)施工實踐出現(xiàn)設(shè)計問題的時候，需要設(shè)計方重新到現(xiàn)場再次進行施工圖紙的設(shè)計。這大大降低了施工效率。在EPC總承包模式下，總承包商負責(zé)整個項目設(shè)計與施工過程，兩個部門的施工意見能夠盡快達成一致，大大提高了施工效率和整體經(jīng)濟性。

（二）充分發(fā)揮市場機制的作用

在指定專業(yè)分包商的時候，一個大工程被分作若干個小工程。這些小承包商在沒有交流的情況下，難免會出現(xiàn)重復(fù)勞動。但是在EPC總承包模式下，專業(yè)分包商憑借他們的經(jīng)驗和默契，在短時間內(nèi)就能夠協(xié)調(diào)工作內(nèi)容。這種雙重的協(xié)調(diào)機制，憑仗項目相干各方均可以遵照公認的管制程序，規(guī)范和技術(shù)規(guī)范。

（三）風(fēng)險分配發(fā)生了變化

在一般的工程項目中，業(yè)主方與承包商都承當(dāng)了一部分風(fēng)險。這也是業(yè)主方在施工過程不愿去承擔(dān)的風(fēng)險。但是，EPC總承包模式很好地解決了這個問題。在新模式下，總承包商承擔(dān)了幾乎一切的危險，包括經(jīng)濟危險，技術(shù)危險，管理危險和絕大部分的政治危險，社會危險以及自然危險等。

二、EPC工程總承包財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題

（一）財務(wù)決策風(fēng)險

世界形勢千變?nèi)f化，國家政策不斷調(diào)整完善。在這種大環(huán)境下，對于EPC總承包商來說，更加需要看清形勢，順應(yīng)國家的有利政策，在合適的情況下進入市場。當(dāng)EPC總承包商沒有了當(dāng)?shù)卣恼咧С?，沒有低廉的原材料進價，那對于總承包商來說，有可能面臨著巨大的投資風(fēng)險。

（二）投標報價失誤風(fēng)險

在新項目面前，EPC總承包商對于工程所屬的地方行情和施工難易程度不是特別了解，總承包商更應(yīng)該需要調(diào)查市場行情。首先，在預(yù)估工程報價的時候，實際的工程量可能遠遠超過預(yù)想的工程量；其次，在預(yù)估工程報價的時候，匯率，原材料價格都是在實時變化的；最后，總承包商應(yīng)該考慮到施工過程中發(fā)生的不可抗因素，施工意外，國家政策，工期延遲等等。在上述情況中，如果總承包商沒有考慮到，那將發(fā)生巨大的投資風(fēng)險。

（三）選擇分包商的風(fēng)險

一個巨大的工程項目往往需要由一家承包商總承包之后再采取分包措施。在這一分包過程中，選擇有資質(zhì)的分包公司顯得格外重要。一旦分包公司沒有履行合約，沒有按時完成工作任務(wù)，工程項目質(zhì)量不達標等等，這些都將給EPC總承包商帶來無法估計的風(fēng)險。

（四）財務(wù)風(fēng)險意識不強、制度松散導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險

首先，管理層對財務(wù)風(fēng)險認識不夠，簽訂的合同不夠嚴謹，不會合理規(guī)避財務(wù)風(fēng)險和風(fēng)險轉(zhuǎn)移能力不強。當(dāng)管理層的財務(wù)風(fēng)險管理能力不強時，整個項目的整體風(fēng)險意識也不會太高。其次，缺少專業(yè)的法律人士，公司的制度規(guī)定不健全。這兩者都會給工程總承包商帶來巨大的風(fēng)險。

三、EPC工程總承包項目財務(wù)風(fēng)險的管控策略

（一）完善EPC項目風(fēng)險管理機制，強化財務(wù)人員風(fēng)險意識

EPC項目比較復(fù)雜，涵蓋項目落實的所有環(huán)節(jié)，從招投標、合同簽訂、項目執(zhí)行等各環(huán)節(jié)開始需要進行風(fēng)險管控。在招投標環(huán)節(jié)，要強化對項目成本、利潤等數(shù)據(jù)信息進行準確測算，并且從融資、資金等多種影響因素出發(fā)進行財務(wù)風(fēng)險的考量；在合同簽訂環(huán)節(jié)，要全程參與其中，對合同當(dāng)中的各項條款進行準確的評估，對合同所牽涉的財務(wù)風(fēng)險問題進行反復(fù)推敲，同時對付款進度、結(jié)算形式、發(fā)票開具以及稅務(wù)籌劃等等提出寶貴意見，爭取對項目最有利的條約，最終將EPC項目的財務(wù)風(fēng)險控制到最低；在項目執(zhí)行環(huán)節(jié)，需要財務(wù)人員全程參與，對各項工作進行財務(wù)監(jiān)督，確保對財務(wù)風(fēng)險進行實時管控，便于在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時能夠及時應(yīng)對，從而降低項目所遭受的損失。

（二）加強EPC項目重點財務(wù)風(fēng)險管控

一是將資金管理作為基礎(chǔ)，對項目資源進行高效配置。EPC項目一般所需投入的資金規(guī)模龐大，建設(shè)周期較長，因此要保證項目充足、穩(wěn)定的資金流。從財務(wù)角度看，可以通過下列方式降低資金的占用。①對資金預(yù)算進行嚴格的編制。項目各部門在固定時期，比如月度、季度等時間節(jié)點進行資金收入、支出的規(guī)劃，利用信息化的形式實現(xiàn)核算資金的可使用額度，掌控資金整體情況。②要對項目進行充分調(diào)研，對業(yè)主資信情況進行綜合性評估，形成綜合報告為合同簽訂提供參考，以此降低合同中的違約風(fēng)險。另外，供應(yīng)商在招投標前也要進行保證金的繳納，如此能夠降低保證金的占用成本。③充分應(yīng)用金融產(chǎn)品。利用多樣化的金融產(chǎn)品來拓展項目的資金渠道，例如：EPC項目存在外包或機械設(shè)備采購等大額支付，在費率合理的條件下，運用銀行承兌匯票、國內(nèi)信用證等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，最大限度地將減少運營資金占用，降低資金占用成本。④要強化對應(yīng)收賬款的管理。要將應(yīng)收賬款回收責(zé)任主體進行落實，并且確定專業(yè)團隊對應(yīng)收賬款進行全程實時追蹤管理且納入最終的績效考核。

二是以前期策劃為切入點，落實好EPC項目稅務(wù)籌劃。EPC項目主體必須要充分了解稅收政策，在簽訂合約前，充分了解與掌握EPC項目所在地的稅收政策，對稅收基數(shù)、稅收時間以及稅率等進行充分學(xué)習(xí)；選擇增值稅一般納稅人作為供應(yīng)商，且在合約當(dāng)中要明確開具增值稅專用發(fā)票；對合約中的簽訂稅率要進行區(qū)分，在合同條款中需要明確區(qū)分勘察設(shè)計、設(shè)備采購以及建筑施工金額，且對應(yīng)的增值稅稅率也要進行明確；針對合約當(dāng)中沒有明確的條款，需要添加補充條款協(xié)議，將合約當(dāng)中的涉稅風(fēng)險盡可能地規(guī)避。此外，要與供應(yīng)商約定好發(fā)票開具時間，總承包商在開具發(fā)票時會形成較大的銷項稅額，在預(yù)繳匯繳過程中涉及抵扣分包款的問題，所以需要在分包合同中約定分包商的發(fā)票開具時間，同時積極地聯(lián)系分包商且開具發(fā)票，從而合理地降低所繳納的稅額。

三是以項目預(yù)算為切入點，實現(xiàn)項目價值最大化。EPC項目預(yù)算編制是項目管理的關(guān)鍵階段。在進行項目預(yù)算編制時，涉及項目的各個方面，因此需要結(jié)合人員結(jié)構(gòu)、薪酬水平、合同要求等進行合理的預(yù)算。要從專業(yè)與時間兩個角度進行編制，將各項數(shù)據(jù)進行層層分解，便于進行落實，也能夠加強對項目的財務(wù)監(jiān)管。在運營環(huán)節(jié)，主要涵蓋運營費用，如招投標交易平臺信息服務(wù)費、招標代理費、差旅費等。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，則是涵蓋總承包項目管理費用、施工成本、設(shè)備與材料采購成本等。倘若要進行預(yù)算變更，也需要根據(jù)規(guī)定的流程進行申請，當(dāng)審批結(jié)束后才允許進行調(diào)整。

四是利用成本管理實現(xiàn)降本增效目標。EPC項目在合同當(dāng)中要將款項支付、結(jié)算、違約金等進行明確，對合約風(fēng)險盡可能規(guī)避。首先，要將墊資成本進行控制，利用現(xiàn)金流的測算以及規(guī)劃，在合同中充分考慮到墊資成本。其次，對EPC項目的施工成本也要進行管控，加大對施工環(huán)節(jié)成本管控人力資源的投入，對采購、施工等業(yè)務(wù)進行嚴格管理；在進行分包過程中要盡可能將責(zé)任進行明確，尤其是施工環(huán)節(jié)遭遇施工成本的增加也要立即進行審查與申報，只有在獲得批準后才能夠?qū)Τ杀具M行追加，如此能夠降低違規(guī)增加成本的風(fēng)險。另外，EPC項目各個環(huán)節(jié)要貫徹落實管控理念，以營造良好的成本管控環(huán)境，為EPC項目的穩(wěn)定發(fā)展、風(fēng)險規(guī)避奠定重要基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

綜上所述，EPC總承包工程項目作為新興的一種承包模式，已經(jīng)充分顯示出其在新時代的作用。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中國也逐漸在實施新的承包模式。EPC總承包工程項目的利益與風(fēng)險是并存的，如何權(quán)衡好兩者的關(guān)系是一個企業(yè)能否很好生存的關(guān)鍵。對項目的財務(wù)風(fēng)險識別，風(fēng)險分析，財務(wù)風(fēng)險控制是整個工程項目的重中之重。在這個過程中，學(xué)會合理規(guī)避財務(wù)風(fēng)險就顯得特別重要。在當(dāng)前的形勢下，企業(yè)應(yīng)該充分認識到EPC工程總承包的優(yōu)勢，不斷完善財務(wù)風(fēng)險治理制度，采取及時有效的方法規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，做好財務(wù)風(fēng)險的防范工作，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益。