安徽財經(jīng)大學法學院 戚麗

一、金融科技“監(jiān)管沙盒”測試企業(yè)退出標準的界定

（一）測試企業(yè)退出的定義

英國將金融科技“監(jiān)管沙盒”定義為“測試企業(yè)可以在一個安全的空間內測試創(chuàng)新產品、服務、商業(yè)模式和交付機制而不會立即遭受正常的監(jiān)管后果?！逼髽I(yè)公司提交申請材料，審核通過的即可在限定期限內開展沙盒測試，測試企業(yè)退出作為沙盒測試的收尾工作對沙盒測試至關重要。測試企業(yè)退出指的是，在沙盒測試期限屆滿之時，測試項目已達到預期目標并符合相關的監(jiān)管要求，或者沙盒測試過程中出現(xiàn)違法違規(guī)事由，或者測試企業(yè)基于自身考慮等因素而結束沙盒測試，測試企業(yè)提交合規(guī)的總結報告并完成相對應的信息披露行為、妥善解決風險損失及投訴事件和賠償補償測試消費者合法的權益損失等相關問題，最后再退出“監(jiān)管沙盒”等一系列的過程。

（二）測試企業(yè)退出標準的分類

測試企業(yè)退出“監(jiān)管沙盒”的原因多種多樣，退出標準的設計是基礎[1]。測試企業(yè)退出分為三種標準，即自動退出、退出和退出。自動退出主要是出于對沙盒測試期限屆滿的考慮，沙盒測試期限的設置為沙盒測試成本和測試消費者的權益保護等方面提供了保障。自愿退出主要是出于測試企業(yè)的主觀意愿，是測試企業(yè)出于對測試項目的前景和測試成本等方面的考慮，不愿再繼續(xù)或者無法再進行沙盒測試而向主動監(jiān)管機構申請自愿退出“監(jiān)管沙盒”，是一種主觀意愿的退出。強制退出是出于監(jiān)管機構的強制干預。當測試企業(yè)在測試過程中出現(xiàn)了“監(jiān)管沙盒”規(guī)定的應當被強制退出的特定情形之時，監(jiān)管機構就會強制測試企業(yè)退出“沙盒”。

二、新加坡金融科技“監(jiān)管沙盒”測試企業(yè)的退出標準

（一）明確測試企業(yè)退出標準

新加坡MAS《“監(jiān)管沙盒”指導方針》（以下簡稱《指導方針》）第7.4條規(guī)定：a.根據(jù)最新的測試方案與其測試結果和時間表，MAS對沙盒測試結果所呈現(xiàn)的預期目標并不滿意；b.在沙盒測試期限截止之際，測試企業(yè)仍然不能完全遵守法律和法規(guī)的監(jiān)管要求；如果預計會出現(xiàn)這種情況，鼓勵測試企業(yè)盡早與MAS接觸；c.該測試項目被發(fā)現(xiàn)存在某項缺陷導致測試消費者或金融系統(tǒng)的風險大于其好處（例如，對測試消費者或者金融系統(tǒng)造成的風險超過了金融服務在測試中所帶來的好處），并且在沙盒測試期限內無法得到解決；d.測試企業(yè)違反了沙盒持續(xù)時間內MAS規(guī)定的其他條件，MAS基于合理原因終止了沙盒測試（例如，測試企業(yè)違反沙盒測試中的條件）；e.測試企業(yè)可以基于自愿而停止，但測試企業(yè)必須通知MAS[2]。

（二）“雙重滿意度+合規(guī)”的成功標準

《指導方針》第7.3條規(guī)定，a.MAS和測試企業(yè)都認為沙盒測試已經(jīng)達到了預期的測試結果；b.測試企業(yè)完全可以遵守相關的法律法規(guī)要求[2]。對測試企業(yè)可以在更大范圍下推廣測試項目的條件進行了較為具體的規(guī)定，即“雙重滿意度+合規(guī)”的沙盒測試成功標準。首先，測試企業(yè)和監(jiān)管機構雙方都對測試結果滿意；其次，必須達到了預期的測試結果；再者，測試企業(yè)退出后必須完全符合相關的法律和法規(guī)要求，沙盒內的寬松優(yōu)惠政策只限于沙盒環(huán)境內；最后，退出前必須完全履行了對測試消費者的所有義務，即對測試消費者的投訴、賠償和補償?shù)葼幾h已經(jīng)全部妥善解決，這是對測試消費者權益保護的體現(xiàn)。此外，無論以哪種方式退出，都必須滿足《指導方針》第7.5條規(guī)定的硬性要求，即測試企業(yè)應確保在退出沙盒測試或停止沙盒測試之前，必須完全履行或解決對測試消費者的任何現(xiàn)有義務[2]。

綜上所述，新加坡對測試企業(yè)退出制定了詳細的標準和要求，從測試的預期目標、能否遵守現(xiàn)有法律法規(guī)、測試項目本身的缺陷和能否解決以及測試企業(yè)自愿和監(jiān)管機構強制等多方面多角度進行考慮。例如，新加坡的ECXX Global Pte Ltd、Synoption Pte Lte和BondEvalue Pte Ltd三家測試企業(yè)的測試項目可由測試企業(yè)本身進行終止或MAS強制要求其在沙盒測試期限內停止；沙盒測試結束后，測試企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營取決于測試企業(yè)從MAS獲得所需的監(jiān)管批準，測試企業(yè)可決定在沙盒測試期限屆滿后自動終止其服務。測試企業(yè)可能因為不同的原因而退出沙盒，我國金融科技“監(jiān)管沙盒”測試企業(yè)退出標準的制定可以借鑒新加坡的成功經(jīng)驗，根據(jù)沙盒測試企業(yè)屆滿的自動退出、基于測試企業(yè)主觀意愿而自愿退出以及監(jiān)管機構強制退出三個角度進行考量，從測試項目本身的缺陷、沙盒預期目標、測試消費者權益保護、沙盒測試成本以及是否符合法律法規(guī)要求等多方面考慮。

三、我國金融科技“監(jiān)管沙盒”測試企業(yè)退出標準的設計建議

（一）測試企業(yè)自動退出

首先，測試期限的設置要綜合考慮到測試項目的推廣時間和耗費成本，盡可能地降低測試企業(yè)的成本投入。過長的沙盒測試期限會增加測試企業(yè)的成本且甚至會延誤創(chuàng)新時機[3](p21-39)。其次，考慮到我國監(jiān)管機構現(xiàn)有監(jiān)管資源的合理配置問題?！氨O(jiān)管沙盒”需要更多掌握金融科技專業(yè)知識和具備監(jiān)管能力的復合型監(jiān)管人才，這就需要加大對復合型人才的培養(yǎng)。過長的沙盒測試期限將會耗費較多的監(jiān)管資源成本，從而造成資源浪費。再者，“監(jiān)管沙盒”是在金融科技創(chuàng)新和防范化解風險的國際大背景下提出的，因而防范風險是一個重要的考量標準，沙盒測試期限越長可能造成的風險泛化越嚴重，測試消費者權益可能受到的損害越大。最后，目前國際上的沙盒測試期限大概在3個月至24個月之間，這是大多數(shù)國家及地區(qū)的實踐經(jīng)驗總結。綜上所述，測試企業(yè)的沙盒測試期限應不宜過長，可以參考國際上的24個月為最長期限，但具體的沙盒測試期限應由測試企業(yè)與監(jiān)管機構根據(jù)具體測試項目的測試需求而協(xié)商決定，以體現(xiàn)沙盒的寬松而優(yōu)惠的監(jiān)管策略和滿足測試企業(yè)對金融科技創(chuàng)新的積極追求和個性化測試要求。

（二）測試企業(yè)自愿退出

針對自愿退出主要考慮以下三點要素：其一是監(jiān)管機構要充分尊重測試企業(yè)自愿退出的決定，但應當審查測試企業(yè)退出工作是否已全面妥善完善，例如相關的交易工作是否終結、測試消費者的賠償和補償問題是否已解決等。其二是自愿退出需要書面告知監(jiān)管機構，以便監(jiān)管機構能夠對此及時做出應對策略。其三是測試企業(yè)自愿退出后，即不再享有沙盒所賦予的寬松優(yōu)惠監(jiān)管環(huán)境。自愿退出標準的認定應當限定在合規(guī)和成本范圍內。其一，合規(guī)的考慮因素主要指的是測試項目不能完全達到市場監(jiān)管法律法規(guī)的相關要求，經(jīng)過反復研究與測試仍然無法達到監(jiān)管要求的。其二，成本的考量應當包括測試企業(yè)在沙盒測試期限屆滿前基于沙盒測試的已投入和將投入成本等。此外，為提高我國金融科技創(chuàng)新能力和水平，激發(fā)測試企業(yè)研發(fā)的動力與激情，監(jiān)管機構在審查測試企業(yè)自愿退出之時，對于因測試成本過高但卻具有巨大潛力和美好藍圖的測試項目，監(jiān)管機構應當以適當?shù)姆绞接枰詤f(xié)助并使沙盒測試繼續(xù)[4]。

（三）監(jiān)管機構強制退出

監(jiān)管機構有權依據(jù)硬性標準強制測試企業(yè)退出沙盒。硬性標準可從以下六點來考慮：一是有明確跡象或者充分理由證明沙盒測試無法達到預期目標，但測試企業(yè)無正當理由仍繼續(xù)進行沙盒測試。二是測試項目存在著不可完善的合規(guī)風險或者金融風險，測試企業(yè)在沙盒測試期限內無法通過現(xiàn)有技術進行完善，或者測試企業(yè)未能有效而妥善地解決測試項目的技術缺陷或者漏洞；三是測試企業(yè)提交了虛假的、具有誤導性的信息或者報告，或者發(fā)現(xiàn)測試企業(yè)在沙盒測試申請過程中隱瞞或者未披露會對沙盒測試造成重大影響的事實或信息；四是測試企業(yè)觸犯沙盒邊界，嚴重違反了“監(jiān)管沙盒”規(guī)則，給沙盒環(huán)境或者測試消費者權益造成較大損害，例如測試企業(yè)的測試行為違反數(shù)據(jù)安全或者保密要求等；五是測試企業(yè)在申請并成功進入“監(jiān)管沙盒”后并未及時展開沙盒測試，造成監(jiān)管資源浪費的；六是測試企業(yè)故意毀損沙盒環(huán)境內的基礎設施或者導致沙盒環(huán)境嚴重污染等行為，擾亂正常的沙盒測試秩序，侵犯測試消費者合法權益的。

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