姚日權(quán) 王惠聰 錢芳 俞炯炯

[摘要]本文以S市110千伏XX輸變電工程為例，通過收集評審期內(nèi)運(yùn)營數(shù)據(jù)，構(gòu)建評審模型，多角度分析并得出評審結(jié)論和建議。

[關(guān)鍵詞]后評審? ?經(jīng)濟(jì)效益? ?比較分析? ?管理建議

為全面落實(shí)輸變電工程精準(zhǔn)投資策略、獨(dú)立客觀評審公司重大投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、促進(jìn)精準(zhǔn)投資、提升投資效益，S公司內(nèi)部審計部門決定探索開展輸變電工程后評審工作，由于這是一個全新的審計領(lǐng)域，S公司審計部審前組建專家團(tuán)隊，對如何構(gòu)建審計后評審評價指標(biāo)、如何開展審計數(shù)據(jù)收集與測算進(jìn)行了仔細(xì)的分析論證，并按論證后的審計思路架構(gòu)成立審計項(xiàng)目組、審計配合組，制訂審計實(shí)施方案，按照審計程序啟動后評審工作。

一、評審指標(biāo)與方法

（一）評審內(nèi)容

審計組從經(jīng)濟(jì)效益、安全運(yùn)行、環(huán)境和社會效益、前期規(guī)劃效果4個方面建立了30余項(xiàng)指標(biāo)（見表1），全面刻畫輸變電工程全壽命周期運(yùn)營狀態(tài)，反映項(xiàng)目整體盈利能力、資產(chǎn)利用效率及社會環(huán)境貢獻(xiàn)。

（二）評審方法

收入成本方面。經(jīng)濟(jì)效益后評審收入測算分別從資產(chǎn)歸屬方、最終電費(fèi)實(shí)現(xiàn)方兩個視角出發(fā)，基于資產(chǎn)貢獻(xiàn)、輸電貢獻(xiàn)、運(yùn)行水平、加權(quán)平均電價等要素測算。成本包括直接成本與共用成本兩部分，直接成本是按照既定原則或方法可直接歸集至項(xiàng)目的成本;共用成本是無法直接歸集至具體項(xiàng)目，按照核定的輸配電固定資產(chǎn)原值比例或其他合理方法分?jǐn)倻y算。

全壽命周期預(yù)測方面。以基期項(xiàng)目投資利潤結(jié)果為基礎(chǔ)，采取科學(xué)合理的方式對未來期間收益、成本進(jìn)行全壽命周期估計，測算內(nèi)部收益率、投資回收期等經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)。

安全運(yùn)行能力和環(huán)境社會影響方面。著重參考被評審項(xiàng)目在評審期間的數(shù)據(jù)資料，對照可研預(yù)期、公司平均水平、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行分析，審慎得出結(jié)論。

前期規(guī)劃效果方面。結(jié)合實(shí)際與前期規(guī)劃資料對比分析。

二、后評審實(shí)踐

（一）經(jīng)濟(jì)效益后評審

1.資產(chǎn)歸屬方視角下財務(wù)效益評審（基于資產(chǎn)貢獻(xiàn)）。（1）全壽命周期測算情況。測算結(jié)果（見表2）表明，該項(xiàng)目總投資稅前內(nèi)部收益率為-3.57%、資本金稅后內(nèi)部收益率為-3.53%，均低于行業(yè)平均水平（取自《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）》）;稅后凈現(xiàn)值為-3199.37萬元，回收期長于25年。項(xiàng)目整體經(jīng)濟(jì)效益較差。（2）償債能力。測算顯示，項(xiàng)目運(yùn)營各年度償債備付率均大于9。但由于投運(yùn)前12年虧損，利息備付率亦為負(fù)值;投運(yùn)第13年，利息備付率為11.96，之后逐年提升，顯示出項(xiàng)目運(yùn)營前期存在較重的償債壓力，且隨著運(yùn)行狀態(tài)提升和穩(wěn)定而消失。（3）考慮遠(yuǎn)景擴(kuò)建后的財務(wù)效益評審。假設(shè)初次投運(yùn)后第9年進(jìn)行變電工程和線路工程擴(kuò)建并于第10年投運(yùn)，考慮遠(yuǎn)景擴(kuò)建后財務(wù)效益指標(biāo)明顯改善但仍然不理想（見表3）。（4）關(guān)鍵因素測試與評審。收入增速方面。在以上基于資產(chǎn)貢獻(xiàn)的財務(wù)效益評審中，XX變項(xiàng)目凈現(xiàn)值為負(fù)，內(nèi)部收益率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。通過數(shù)據(jù)測試驗(yàn)證，當(dāng)收入增速在政策規(guī)劃的基礎(chǔ)上加快2.5個百分點(diǎn)時，所得稅前財務(wù)凈現(xiàn)值由負(fù)轉(zhuǎn)正，項(xiàng)目動態(tài)回收期縮短為23.63年，稅前總投資內(nèi)部收益率可達(dá)7.68%。成本控制方面。在基于資產(chǎn)貢獻(xiàn)的資產(chǎn)歸屬方視角下，若評審項(xiàng)目全壽命周期成本金額較基準(zhǔn)預(yù)測數(shù)據(jù)降低25%，所得稅前總投資內(nèi)部收益率將達(dá)7%，即達(dá)到行業(yè)平均水平。同時，項(xiàng)目財務(wù)凈現(xiàn)值實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。

2.跨模型對比分析。以上測算模型經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)各不相同，在同等全壽命周期預(yù)測參數(shù)設(shè)置下，主要差異體現(xiàn)為基期效益不同（見表4）。

（1）資產(chǎn)歸屬方視角下財務(wù)效益評審（基于資產(chǎn)貢獻(xiàn)與基于輸電貢獻(xiàn)對比）。兩種測算基礎(chǔ)下XX變財務(wù)效益指標(biāo)差異很大。以資產(chǎn)貢獻(xiàn)為基礎(chǔ)進(jìn)行財務(wù)效益測算時，全壽命周期財務(wù)凈現(xiàn)值為負(fù)，且各項(xiàng)關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)大幅低于行業(yè)平均水平;以輸電貢獻(xiàn)為基礎(chǔ)進(jìn)行財務(wù)效益測算時，所得稅后全壽命周期財務(wù)凈現(xiàn)值為1269.25萬元，各項(xiàng)關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)略高于行業(yè)平均水平。究其原因，兩種測算基礎(chǔ)下的指標(biāo)差異主要是由于110千伏電壓等級資產(chǎn)投資占比與輸送電量占比不配比。S市地區(qū)110千伏電壓等級資產(chǎn)占比為26.28%，但輸送電量占比為39.43%，因此以輸電貢獻(xiàn)為基礎(chǔ)的分?jǐn)偨Y(jié)果高于以資產(chǎn)貢獻(xiàn)為基礎(chǔ)的分?jǐn)偨Y(jié)果，這一現(xiàn)象說明該地區(qū)110千伏電網(wǎng)資產(chǎn)整體實(shí)現(xiàn)了較高的運(yùn)營效率，展示出110千伏電網(wǎng)資產(chǎn)作為地區(qū)主干網(wǎng)架的良好支撐作用。（2）資產(chǎn)歸屬方視角下財務(wù)效益評審（基于輸電貢獻(xiàn)與基于運(yùn)行水平對比）。假使兩個模型采用相同的數(shù)據(jù)口徑，那么計算結(jié)果應(yīng)該是相同的。兩種測算基礎(chǔ)下XX變財務(wù)效益存在微小差異，這是因?yàn)閮蓚€模型中區(qū)別采用調(diào)度部門和發(fā)展策劃部門的數(shù)據(jù)，以此來校驗(yàn)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。相比整個S市地區(qū)電網(wǎng)資產(chǎn)收益（15.62億元、19.17億元），可認(rèn)為指標(biāo)差異非常微小，進(jìn)而佐證調(diào)度部門提供的數(shù)據(jù)與發(fā)展策劃部門提供的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確度高、具有可比性。（3）資產(chǎn)歸屬方視角下財務(wù)效益與最終電費(fèi)實(shí)現(xiàn)方視角下財務(wù)效益對比（基于輸電貢獻(xiàn)）。兩種測算基礎(chǔ)下XX變財務(wù)效益指標(biāo)相似。所得稅前總投資內(nèi)部收益率均在9%以上，高于行業(yè)平均水平2個百分點(diǎn);所得稅后資本金內(nèi)部收益率為9.12%—9.43%，略高于行業(yè)平均水平。以上分析說明，整體而言XX變所在縣域電網(wǎng)財務(wù)效益達(dá)到或略高于S市整體電網(wǎng)財務(wù)效益。

（二）安全運(yùn)行后評審

1.線路負(fù)載率。線路負(fù)載率反映線路利用效率，分為線路平均負(fù)載率與線路最高負(fù)載率，評審項(xiàng)目投產(chǎn)后運(yùn)行情況。數(shù)據(jù)表明，XX變投運(yùn)以來輸電能力穩(wěn)步提升，但仍有很大提升空間。

2.主變負(fù)載率。反映主變利用效率，分為主變平均負(fù)載率和主變最高負(fù)載率，評審項(xiàng)目投產(chǎn)后運(yùn)行情況。數(shù)據(jù)表明，XX變投運(yùn)以來變電能力穩(wěn)步提升，但仍有很大提升空間。

3.供電可靠率。供電能力提升是供電可靠性提升的重要前提。XX變投運(yùn)前，該供電區(qū)域用戶年跳閘112次，XX變投運(yùn)后該數(shù)據(jù)逐年降低，2019年降至45次，下降率為60%。該供電區(qū)域用戶年跳閘事故占比由29%下降到16%。XX變投運(yùn)前，供該區(qū)塊容載比幾乎為100%;XX變投運(yùn)后，新塘變、下箬變不再向新城方向供電，極大緩解了城區(qū)供電壓力;新城區(qū)塊由XX變供電，2018年容載比為2.24，2019年容載比為1.43。

（三）環(huán)境社會影響后評審

1.環(huán)境影響。被評審項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)手續(xù)齊全，在項(xiàng)目建設(shè)過程中環(huán)保措施得當(dāng)，未造成負(fù)面影響。項(xiàng)目投運(yùn)后，有效落實(shí)電磁輻射、噪聲、揚(yáng)塵、廢水、固廢等污染物的防治工作，未對周圍環(huán)境造成污染。

2.社會影響。由于項(xiàng)目規(guī)劃得當(dāng)、建設(shè)期間措施到位，對產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生了積極影響。工程建成后，保證了當(dāng)?shù)乜煽康碾娏?yīng)，對改善環(huán)境質(zhì)量、提高能源綜合利用率、滿足當(dāng)?shù)赜秒娏吭鲩L、減輕大網(wǎng)供電壓力、提高電網(wǎng)運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)性、支撐新城區(qū)塊經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展都起到非常重要的作用。

（四）前期規(guī)劃效果后評審

1.規(guī)劃一致率。規(guī)劃一致率為95%。S市110千伏XX輸變電工程規(guī)劃建設(shè)容量100MVA，規(guī)劃建設(shè)投資5826萬元;初設(shè)批復(fù)建設(shè)容量100MVA，初設(shè)批復(fù)投資金額為5507萬元。

2.投資節(jié)余率。該工程含稅投資較批準(zhǔn)概算節(jié)余比率為16.25%;其中，設(shè)備購置節(jié)余率為33.4%?？鄢O(shè)備購置因素后S市110千伏XX輸變電工程實(shí)際投資較批準(zhǔn)概算節(jié)余比例為5.30%。

3.規(guī)劃目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況。S市110千伏XX輸變電工程達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。屬縣中心城區(qū)東部區(qū)域電網(wǎng)布局得到極大完善，為屬縣“十二五”重點(diǎn)規(guī)劃發(fā)展的新城經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了供電保障;解決了新城開發(fā)建設(shè)過程中基本建設(shè)、人口集聚的電力需求;改善了中心城區(qū)東部環(huán)區(qū)域配電網(wǎng)結(jié)構(gòu)，提高了供電可靠性。

三、后評審結(jié)論和主要經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

（一）結(jié)論

1.工程建設(shè)與城市發(fā)展規(guī)劃有效銜接。S市110千伏XX輸變電工程項(xiàng)目在屬縣新城區(qū)域發(fā)展規(guī)劃公布實(shí)施時，迅速啟動規(guī)劃立項(xiàng)工作，并隨著當(dāng)?shù)剡_(dá)到用電瓶頸及時投運(yùn)。XX變項(xiàng)目解決新城供電能力不足問題、解決新城開發(fā)建設(shè)過程中的基本建設(shè)和人口集聚的電力需求;同時改善中心城區(qū)配電網(wǎng)結(jié)構(gòu)，提高供電可靠性，釋放出巨大的社會效益。

2.項(xiàng)目建設(shè)基礎(chǔ)管理規(guī)范。S市110千伏XX輸變電工程項(xiàng)目前期決策階段的規(guī)劃、可研、核準(zhǔn)程序均符合相關(guān)規(guī)定，文件規(guī)范齊全，保障了項(xiàng)目決策的科學(xué)性;開工前各分項(xiàng)工程均按時進(jìn)行了開工報審和技術(shù)交底，準(zhǔn)備工作充分;工程建立了完善的安全管理體系，質(zhì)量達(dá)到優(yōu)良級。

3.資產(chǎn)利用效率有待提升。XX變電站年均負(fù)載率為20%左右，低于最佳經(jīng)濟(jì)運(yùn)行區(qū)間，資產(chǎn)利用效率有待提升。整體資產(chǎn)利用率較低，未能發(fā)揮資產(chǎn)的最大效益，限制了本身經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮。

4.未來不確定因素可能不利于項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益。在電價下行條件下對該項(xiàng)目各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行測算，測算結(jié)果顯示項(xiàng)目對電價下行具備有限的負(fù)擔(dān)能力，未來不確定性因素會進(jìn)一步產(chǎn)生影響，S公司應(yīng)積極謹(jǐn)慎地加強(qiáng)公司經(jīng)營管理，深入推進(jìn)提質(zhì)增效專項(xiàng)行動，確保國有資產(chǎn)保值增值。

（二）主要經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

1.可研報告分析深度不夠。項(xiàng)目可研報告中無經(jīng)濟(jì)效益測算指標(biāo)等過程資料，可研經(jīng)濟(jì)性審核的要求。在與評審結(jié)果進(jìn)行對比分析時，只能從項(xiàng)目投資額及融資成本入手分析，無法全面深度分析差異原因;可研報告未建立財務(wù)評價體系，對經(jīng)濟(jì)效益重視不足。

2.各部門業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)存在壁壘。評審過程中發(fā)現(xiàn)S公司信息系統(tǒng)名目繁多，個個建系統(tǒng)、層層管數(shù)據(jù)，這種數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象使評審過程未能有效地將各個系統(tǒng)數(shù)據(jù)有效聯(lián)系起來，降低了經(jīng)濟(jì)效益測算準(zhǔn)確度。

3.成本管理精益化程度不夠。本項(xiàng)目在外包檢修、材料領(lǐng)用、人工成本等方面受多維精益化程度不足的影響，無法準(zhǔn)確歸集成本，影響經(jīng)濟(jì)效益測算。上述管理方式導(dǎo)致成本測算多采用分?jǐn)偡绞?，直接追溯方式較少，影響經(jīng)濟(jì)效益準(zhǔn)確性。

四、對策建議

審計組在對該輸變電工程經(jīng)濟(jì)效益、安全運(yùn)行、環(huán)境和社會社會效益、前期規(guī)劃效果綜合評審的基礎(chǔ)上得出評審結(jié)論，并向S公司提出綜合經(jīng)營管理建議，以提升未來投資的精準(zhǔn)性和效益性。

1.降本增效提升運(yùn)營管理水平。建議S公司根據(jù)監(jiān)管需要，注重從資產(chǎn)、投資、財務(wù)、預(yù)算等諸多方面改進(jìn)和優(yōu)化內(nèi)部管理，主動適應(yīng)成本監(jiān)審新形勢，強(qiáng)化依法合規(guī)經(jīng)營和全面風(fēng)險管控，探索工程投資的評審標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)有限資金投入到既穩(wěn)當(dāng)前又利長遠(yuǎn)的重點(diǎn)項(xiàng)目。

2.整合大數(shù)據(jù)，深挖數(shù)據(jù)價值。基于泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的大背景下，大力推進(jìn)信息系統(tǒng)整合，深化“網(wǎng)上國網(wǎng)”統(tǒng)一平臺建設(shè)，打造客戶聚合、業(yè)務(wù)融通、開放共享的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，加快形成跨部門、跨專業(yè)、跨領(lǐng)域一體化數(shù)據(jù)資源體系，深挖數(shù)據(jù)價值，可以有效促進(jìn)管理和服務(wù)提升。

3.加強(qiáng)電價改革政策落實(shí)。建議S公司平衡投資規(guī)模，合理把控投資總額，優(yōu)化投資計劃安排與使用，統(tǒng)籌考慮電力需求、監(jiān)管核價、債務(wù)規(guī)模等因素，合理確定公司投資規(guī)模、時序和方向，用足用好核價投資;將公司資產(chǎn)區(qū)分為監(jiān)管類資產(chǎn)和非監(jiān)管類資產(chǎn)進(jìn)行差異化管控，監(jiān)管類資產(chǎn)要堅持合規(guī)化、精益化管理。

4.加強(qiáng)精益化管理，提高成本歸集準(zhǔn)確度。建議加快推進(jìn)多維精益管理體系建設(shè)，提高成本精益化管理水平，推動“四個一”（每一臺設(shè)備、每一個員工、每一個客戶、每一項(xiàng)工作）價值精益管理，將材料領(lǐng)用明確到具體的變電站、線路或設(shè)備上;實(shí)施設(shè)備主人制，變電站明確設(shè)備主人，將所轄變電站巡視維護(hù)責(zé)任落實(shí)到具體員工，明確各站巡視維護(hù)責(zé)任人。

5.加大項(xiàng)目可研管控力度。建議S公司在電網(wǎng)規(guī)劃和可行性研究階段加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)效益評估。各專業(yè)部門在規(guī)劃評審、立項(xiàng)可研等環(huán)節(jié)要切實(shí)履職盡責(zé)，深度衡量經(jīng)濟(jì)效益，增加經(jīng)濟(jì)指標(biāo)測算，可參考同地區(qū)、同電壓等級、同規(guī)模輸變電工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益測算結(jié)果，為業(yè)務(wù)部門布局布點(diǎn)提供項(xiàng)目可研經(jīng)濟(jì)性與財務(wù)合規(guī)性評價，實(shí)現(xiàn)投資決策科學(xué)化，積極為公司精準(zhǔn)投資提供服務(wù)支撐。

（作者單位：國網(wǎng)湖州供電公司，郵政編碼：313000，電子郵箱：5933353@qq.com）

主要參考文獻(xiàn)

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中電聯(lián)電力發(fā)展研究院.輸變電工程后評價[M].北京：中國電力出版社， 2018