王艷

摘要：利潤平滑是企業(yè)在現(xiàn)存的會計制度和資本市場監(jiān)督體系下的一種有利于自身的理性選擇。本文首先對利潤平滑的會計手段進(jìn)行理論分析，其次，以A房地產(chǎn)公司2019年的年報數(shù)據(jù)為例，研究了A房地產(chǎn)公司利潤平滑的會計手段。研究發(fā)現(xiàn)，該公司通過土地增值稅、累計折舊和合同負(fù)債來達(dá)到利潤平滑的目的。研究結(jié)論對于強(qiáng)化上市公司信息披露和外部機(jī)構(gòu)監(jiān)管具有政策啟示。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)公司;利潤平滑;會計手段

引言

利潤平滑是上市公司普遍存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。國內(nèi)外學(xué)者對利潤平滑會計手段的分析主要包括兩個方面：會計政策的選擇、會計估計的變更和收入費(fèi)用的確認(rèn)。在我國，房地產(chǎn)行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，研究房地產(chǎn)公司的利潤平滑問題對信息的外部使用者具有重要的作用。本文以A房地產(chǎn)公司2019年的年報數(shù)據(jù)為例，研究了A房地產(chǎn)公司利潤平滑的會計手段，希望通過本文的研究，能為上市公司和市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供啟示。

一、利潤平滑的概念與會計手段

（一）利潤平滑的概念

利潤平滑是指管理層為了使公司各年的利潤呈現(xiàn)出相對平穩(wěn)的態(tài)勢，通過一些會計手段來降低報告期利潤波動的行為。上市公司傾向于在年底平滑利潤，編制出的年度報告會呈現(xiàn)一種穩(wěn)定的、逐年增長的趨勢。

（二）利潤平滑的會計手段

利潤平滑在我國上市公司是一種普遍的現(xiàn)象，在實(shí)踐中，上市公司利潤平滑的會計手段主要包括收入費(fèi)用的確認(rèn)以及會計政策和會計估計的變更。

1.收入費(fèi)用的確認(rèn)

從收入的角度看，包括提前確認(rèn)收入和延后確認(rèn)收入。如果當(dāng)年業(yè)績較差，企業(yè)管理層傾向于提前確認(rèn)收入，把一次性或者需要遞延的收入提前確認(rèn)。相反，如果當(dāng)年業(yè)績過好，或者預(yù)計下一年業(yè)績會出現(xiàn)大幅度下滑的情況下，企業(yè)管理層會延后確認(rèn)收入，比如用分期確認(rèn)收入的形式代替一次性確認(rèn)收入。

從費(fèi)用的角度看，主要包括費(fèi)用的遞延和資本化等方式。會計準(zhǔn)則中的謹(jǐn)慎性原則要求不應(yīng)低估費(fèi)用，費(fèi)用盡可能列支在當(dāng)期，即使需要在未來的一段時間內(nèi)攤銷，也盡量在較短的時間內(nèi)攤銷完，對一些攤銷期限確認(rèn)困難的長期待攤費(fèi)用，企業(yè)自主操縱的空間比較大，可以將費(fèi)用資本化，在較長的時間內(nèi)進(jìn)行攤銷，視具體情況確定攤銷期限，可以決定是否將較大金額的費(fèi)用遞延到以后期間等。

2.會計政策和會計估計的變更

會計準(zhǔn)則中的可比性原則要求企業(yè)選定會計政策后不得隨意變更，但企業(yè)出現(xiàn)下列情形時，可以選擇變更會計政策：第一種情形是強(qiáng)制性變更，法律、行政法規(guī)或國家統(tǒng)一的會計制度要求企業(yè)進(jìn)行變更會計政策;第二種情形是自愿性變更，如果企業(yè)變更會計政策能夠提供更可靠的會計信息，可以自愿變更會計政策。

會計估計是指對結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所做出的判斷。會計估計通常是基于會計人員的職業(yè)判斷和經(jīng)驗來進(jìn)行的，主觀性比較強(qiáng)，使得公司管理層有機(jī)會通過會計估計的變更實(shí)現(xiàn)平滑利潤的目的。

二、A房地產(chǎn)公司利潤平滑案例分析

（一）案例背景

2020年3月，A房地產(chǎn)公司披露了2019年的年報，年報顯示，2019年公司營業(yè)收入3，678.9億元，同比增長23.6%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為388.7億元，同比增長15.1%。從年報數(shù)據(jù)來看，凈利潤增長率遠(yuǎn)低于營業(yè)收入增長率，而且營業(yè)收入增長率和凈利潤增長率均未達(dá)到市場預(yù)期。但是，根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績核算的特殊性，2019年A房地產(chǎn)公司的業(yè)績應(yīng)該大幅度增長，因為房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績通常滯后2年左右，即公司2019年的業(yè)績反映的是2017年的銷售結(jié)果，2016—2017年前后屬于樓市的黃金年份，在2017年，公司的銷售金額增速高達(dá)45.3%，在如此高的銷售增速下，2019年的凈利潤增速僅有15.1%，為近三年的最低點(diǎn)，毛利率增速近三年首次出現(xiàn)負(fù)增長。

將該公司2019年的毛利率進(jìn)行季度的拆解，結(jié)合圖1發(fā)現(xiàn)，該公司習(xí)慣在第四季度讓毛利率有大幅度的躍升，但是2019年例外，在前三季度毛利率是穩(wěn)步提升的，而在第四季度毛利率相比2018年有所下滑。所以，A房地產(chǎn)公司業(yè)績不如預(yù)期的原因主要由于四季度的業(yè)績下滑。一季度暴發(fā)的新冠肺炎疫情對A房地產(chǎn)公司的業(yè)績產(chǎn)生了巨大的沖擊，光認(rèn)購金額一項就同比降低510億元，所以，A房地產(chǎn)公司平滑了2019年的利潤，將部分高毛利的業(yè)務(wù)平滑到了2020年一季度來結(jié)算，確保2020年業(yè)績的穩(wěn)步增長。

（二）A房地產(chǎn)公司利潤平滑的會計手段

1.通過計提大額土地增值稅增加費(fèi)用

在該公司公布的2019年年報中，稅金及附加共329.05億元，較去年同期增長41.98%，導(dǎo)致稅金及附加大幅度增長的原因是土地增值稅的大幅增加，2019年土地增值稅共295.87億元，較去年同期增長50.85%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過營收增長率。

一般來說，土地增值稅稅負(fù)率和營業(yè)利潤率正相關(guān)，但是，結(jié)合表1的數(shù)據(jù)來分析，2019年A房地產(chǎn)公司的營業(yè)利潤率降低了，土地增值稅卻大幅增加，很顯然存在矛盾，而土地增值稅的計提金額是管理層進(jìn)行估算的，無論是從企業(yè)自身來看還是同行業(yè)對比，2019年A房地產(chǎn)公司計提的土地增值稅出現(xiàn)了異常，所以，A房地產(chǎn)公司在前期計提更多的土地增值稅，后期計提額相對減少，以沖淡今年市場下滑對企業(yè)利潤的影響。

2.根據(jù)會計政策變更和會計估計計提大額折舊費(fèi)

A房地產(chǎn)公司在2019年計提了44.67億元的折舊費(fèi)，同比增長163%。該公司在年報附注中注釋，所有計提折舊的資產(chǎn)采用的折舊方法是直線法，所以公司每年的綜合折舊率不會有較大的起伏，結(jié)合表2的數(shù)據(jù)可以看到，2016-2018年，年綜合折舊率維持在2.2%-2.9%之間，比較穩(wěn)定，但是在2019年，該比例大幅提升，提高到了3.74%。

我們進(jìn)一步分析A房地產(chǎn)公司2019年的年報發(fā)現(xiàn)，本年該公司進(jìn)行了會計政策變更，根據(jù)財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》，A房地產(chǎn)公司新增了“使用權(quán)資產(chǎn)”這一科目，用來核算可在租賃期內(nèi)使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利，“使用權(quán)資產(chǎn)”核算具體內(nèi)容主要是該公司的房屋及建筑物。該公司的使用權(quán)資產(chǎn)原值為242.74億元，采用直線法計提折舊，年折舊率高達(dá)8.81%，關(guān)于折舊年限，該公司在年報中的解釋為“對能夠合理確定租賃期屆滿時取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，本集團(tuán)在租賃資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)計提折舊。否則，租賃資產(chǎn)在租賃期與租賃資產(chǎn)剩余使用壽命兩者孰短的期間內(nèi)計提折舊”。所以，折舊年限的確定具有較大的主觀性，很大程度上取決于管理層的估計，從而提供了利潤調(diào)節(jié)的空間。

綜上所述，A房地產(chǎn)公司根據(jù)會計政策變更擴(kuò)大了計提折舊的范圍，增加了“使用權(quán)資產(chǎn)”，關(guān)于“使用權(quán)資產(chǎn)”的折舊年限，該公司利用會計估計選擇較短的租賃期計提折舊，增加了當(dāng)期的折舊額，平滑了利潤。

3.通過“合同負(fù)債”延遲確認(rèn)收入

合同負(fù)債，是指企業(yè)已收或應(yīng)收客戶對價而應(yīng)向客戶轉(zhuǎn)讓商品的義務(wù)。在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中，“合同負(fù)債”核算的是預(yù)收購房款，即客戶交了房款，簽完了合同，房地產(chǎn)公司沒有交房前，就列入“合同負(fù)債”中。如果房產(chǎn)建設(shè)達(dá)到一定的進(jìn)度，這部分“合同負(fù)債”就可以列入“收入”科目下，但是房產(chǎn)建設(shè)的節(jié)奏，也就是交房的節(jié)奏，是房地產(chǎn)公司可以進(jìn)行控制的。所以，合同負(fù)債相當(dāng)于收入的“蓄水池”，轉(zhuǎn)化為收入的時間點(diǎn)可以根據(jù)管理層的需要進(jìn)行調(diào)節(jié)。

結(jié)合表3可以看到，A房地產(chǎn)公司在2019年合同負(fù)債為5，770億元，同比增14.3%，其中，賬齡超過一年的合同負(fù)債從2018年的1，416.91億元增加到2019年的1，903.72億元，相當(dāng)于少結(jié)算500億元的收入。2019年A房地產(chǎn)公司的合同負(fù)債金額相當(dāng)于營業(yè)收入的1.57倍，保證了未來一年多的業(yè)績，而同為房地產(chǎn)龍頭企業(yè)的保利地產(chǎn)，2019年合同負(fù)債為9.37億元，營業(yè)收入為2，360億元，合同負(fù)債的金額僅占營業(yè)收入的0.4%。所以，合同負(fù)債尤其是賬齡超過一年的合同負(fù)債大幅度增長，說明公司延遲結(jié)算的進(jìn)度來達(dá)到平滑利潤的目的。

綜上所述，A房地產(chǎn)公司預(yù)計下一年業(yè)績會出現(xiàn)大幅度下滑，通過“合同負(fù)債”延后確認(rèn)收入，達(dá)到利潤平滑的目的。

三、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

此次新冠肺炎疫情給房地產(chǎn)企業(yè)帶來巨大的影響，房地產(chǎn)企業(yè)一季度的業(yè)績受新冠肺炎疫情影響大幅下滑，A房地產(chǎn)公司為了保證未來業(yè)績的平滑增長，對2019年公司的財務(wù)報表進(jìn)行了利潤平滑，采用的會計手段有通過計提大額土地增值稅增加費(fèi)用、計提大額折舊費(fèi)以及延遲確認(rèn)收入。

合理的利潤平滑行為有利于公司均衡年度收益，但是，過度使用利潤平滑的會計方法會使會計信息失去可靠性和相關(guān)性，不利于公司的財務(wù)決策和投資者的利益。

（二）建議

1.針對上市公司的建議

當(dāng)上市公司平滑利潤的行為超過合理的界限時，會帶來一定的負(fù)面影響，不僅會損害投資者的利益，也不利于整個市場的健康發(fā)展，所以企業(yè)應(yīng)該在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行平滑利潤。此外，上市公司應(yīng)該在年度報告中增加公司在利潤平滑方面采取的會計手段的說明，以及這些行為對公司財務(wù)狀況的影響，這樣不僅可以保護(hù)投資者的權(quán)益，又可以增加公司間會計信息的可比性。

2.針對市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議

適當(dāng)完善現(xiàn)有會計準(zhǔn)則?，F(xiàn)有會計準(zhǔn)則在某些方面還不夠完善，這也給企業(yè)過度進(jìn)行利潤平滑行為提供了機(jī)會。此外，對于房地產(chǎn)企業(yè)來說，存在很多不同于生產(chǎn)制造類企業(yè)的特殊情況，目前很大程度上取決于財務(wù)人員的素質(zhì)和管理層的經(jīng)營目標(biāo)來操作，所以，最好建立房地產(chǎn)行業(yè)的會計準(zhǔn)則來規(guī)范各個業(yè)務(wù)流程，這樣企業(yè)提供的會計信息會更加客觀可靠，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展將更加穩(wěn)健。

結(jié)語

利潤平滑是上市公司普遍存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。國內(nèi)外學(xué)者對利潤平滑會計手段的分析主要包括兩個方面：會計政策的選擇、會計估計的變更和收入費(fèi)用的確認(rèn)。在我國，房地產(chǎn)行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，研究房地產(chǎn)公司的利潤平滑問題對信息的外部使用者具有重要的作用。本文以A房地產(chǎn)公司2019年的年報數(shù)據(jù)為例，研究了A房地產(chǎn)公司利潤平滑的會計手段，希望通過本文的研究，能為上市公司和市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供啟示。

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