衛(wèi)強(qiáng)

摘要：PPP模式現(xiàn)已逐漸成為政府建設(shè)公共服務(wù)設(shè)施的主要途徑，有效解決了建設(shè)過程中政府資金不足的問題。但對項(xiàng)目公司來說，PPP項(xiàng)目雖是其發(fā)展機(jī)遇，但同時(shí)也為其財(cái)務(wù)管理提出了重大考驗(yàn)。本文詳細(xì)分析了PPP模式下項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題，然后根據(jù)分析結(jié)果提出了相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：PPP模式;項(xiàng)目公司;財(cái)務(wù)管理

引言

公共服務(wù)設(shè)施的建設(shè)需要大量資金支撐，政府僅依靠自身財(cái)力難以維持項(xiàng)目建設(shè)，這會顯著影響其社會職能的發(fā)揮。為了更好地建設(shè)公共服務(wù)設(shè)施，充分發(fā)揮政府職能，也為了盤活社會資本，政府推出了新的合作模式，即PPP模式。在此模式下，政府將公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)工程承包給項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司根據(jù)合同出資建設(shè)，承擔(dān)絕大部分的資金，政府只需支出較少資金。這種模式既解決了政府資金不足的情況，確保其社會職能的發(fā)揮，也為項(xiàng)目公司提供好的建設(shè)工程，有助于其取得較為理想的經(jīng)濟(jì)效益，最終實(shí)現(xiàn)政府與社會資本的雙贏。但是，PPP模式下的項(xiàng)目工程建設(shè)周期雖然一般只有兩三年，但之后的運(yùn)營周期較長，同時(shí)，PPP項(xiàng)目資金投入大，除股東投的資本金外，項(xiàng)目公司還需要向銀行貸款，因而對其財(cái)務(wù)管理水平要求極高。因?yàn)橐坏┴?cái)務(wù)管理出現(xiàn)問題，項(xiàng)目工程的建設(shè)必然會受到影響，甚至出現(xiàn)建設(shè)進(jìn)程的延誤。目前，項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)管理并不完善存在許多問題。為了更好地建設(shè)PPP項(xiàng)目，提高項(xiàng)目公司經(jīng)濟(jì)效益，需要對財(cái)務(wù)管理中存在的問題進(jìn)行深入剖析，明確問題所在，以便找到有效的解決對策。

一、PPP模式下財(cái)務(wù)管理概述

PPP模式將政府與社會資本聯(lián)系到一起，共同為建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目而努力，這樣可以提高公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)水平，更有力的保障人們的日常生活。對政府來說，實(shí)現(xiàn)公共利益的最大化是PPP項(xiàng)目建設(shè)的本質(zhì)原因;對項(xiàng)目公司來說則不然，畢竟項(xiàng)目公司是以營利為目的的，通過項(xiàng)目獲取理想效益才是其進(jìn)行PPP項(xiàng)目建設(shè)的根本原因。合作雙方初衷和目的上的不同使之在項(xiàng)目建設(shè)過程中必然會出現(xiàn)分歧，最顯著的方面就是資金投入以及管理。因而為了確保雙方合作的順利，需要簽訂相關(guān)合同，以此作為項(xiàng)目建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)。

另外，政府與社會資本的合作是優(yōu)勢互補(bǔ)的。具體來說，政府對于相關(guān)政策的把握、社會資源的調(diào)控等有著社會資本所不具備的優(yōu)勢，能夠根據(jù)政策規(guī)定、政策變動趨勢等對社會資源進(jìn)行有目的的優(yōu)化調(diào)配，確保社會資源利用的最大化。社會資本則在經(jīng)營管理、風(fēng)險(xiǎn)抵御等方面有著突出的優(yōu)勢，能夠根據(jù)長久以來的項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)評估和預(yù)測工程項(xiàng)目實(shí)施過程中可能出現(xiàn)的問題、產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等，并制定針對性解決措施，以確保工程項(xiàng)目的順利建設(shè)。PPP模式使得政府和社會資本的優(yōu)勢得以結(jié)合在一起，進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，能夠更準(zhǔn)確地把握相關(guān)政策，根據(jù)政策規(guī)定開展管理工作，再輔以項(xiàng)目公司科學(xué)的管理手段，最終實(shí)現(xiàn)PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的有效性。

二、PPP模式下項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題

（一）預(yù)算管理不到位

預(yù)算管理是建設(shè)PPP項(xiàng)目必不可少的環(huán)節(jié)，政府與項(xiàng)目公司簽訂合同之時(shí)便會就項(xiàng)目所需資金做出估算，包括雙方所需擔(dān)負(fù)的比例、數(shù)額等也會進(jìn)行規(guī)定。比如，A項(xiàng)目的合作期限為20年，項(xiàng)目公司在承包之初便與股東就所需承擔(dān)的金額進(jìn)行了約定，并且細(xì)化至每一年度。也就是說，各股東方所處的項(xiàng)目資本金是既定的，剩余部分需要項(xiàng)目公司向金融機(jī)構(gòu)貸款解決。因而項(xiàng)目公司必須有科學(xué)合理的預(yù)算計(jì)劃，才能保證PPP項(xiàng)目建設(shè)的順利推進(jìn)。一旦預(yù)算計(jì)劃偏差較大，則不僅會影響項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程，甚至?xí)绊懝菊＿\(yùn)轉(zhuǎn)和公司信譽(yù)。而在實(shí)際情況中，依然存在預(yù)算管理不到位的現(xiàn)象。比如，項(xiàng)目公司在對PPP項(xiàng)目工程所需資金進(jìn)行估算時(shí)出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致估算結(jié)果偏差較大，實(shí)際建設(shè)時(shí)除項(xiàng)目資本金外，公司籌備的資金存在較大缺口;計(jì)劃執(zhí)行不到位也是預(yù)算管理存在的問題之一，具體是說在項(xiàng)目建設(shè)過程中沒有根據(jù)預(yù)算計(jì)劃進(jìn)行資金支出、回收等，導(dǎo)致預(yù)算管理流于表面，實(shí)際執(zhí)行與計(jì)劃存在很大偏差。

（二）融資管理不完善

PPP項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營需要大量資金，加之資金回籠慢、政府承擔(dān)的資金壓力有限，因而項(xiàng)目公司需要投入大量資金。對項(xiàng)目公司來說，其自身的資金是各股東方投入的項(xiàng)目資本金，一般項(xiàng)目資本金只占項(xiàng)目總投資的20%，難以依靠自身資金儲備完成PPP項(xiàng)目的建設(shè)，必須要進(jìn)行融資，而且要求融到的資金能夠及時(shí)到位，以便用于項(xiàng)目建設(shè)，這對項(xiàng)目公司的融資管理工作要求是極高的。但在實(shí)際情況中，許多項(xiàng)目公司的融資管理并不樂觀，存在許多問題。比如，公司缺乏合理的融資計(jì)劃，畢竟PPP項(xiàng)目是一個(gè)長期建設(shè)工程，自然也需長期投入，這就要求項(xiàng)目公司的融資計(jì)劃要足夠長遠(yuǎn)，不僅能滿足項(xiàng)目建設(shè)需求，更能夠契合項(xiàng)目的需求節(jié)點(diǎn)，但許多項(xiàng)目公司對融資規(guī)模、時(shí)間節(jié)點(diǎn)、所需成本等或是估算結(jié)果有誤，或是缺乏相應(yīng)認(rèn)識，在此基礎(chǔ)上制定的融資計(jì)劃必然會缺乏科學(xué)性，無法滿足PPP項(xiàng)目建設(shè)需求。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全

PPP項(xiàng)目的全生命周期一般很長，例如A項(xiàng)目的建設(shè)期為3年，運(yùn)營期17年。在這20年間，項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)A項(xiàng)目設(shè)計(jì)、投資、融資、建設(shè)、運(yùn)維、管理工作，包括但不限于工程建設(shè)投資、車輛采購與維保、全線設(shè)施的運(yùn)營維養(yǎng)、有效資產(chǎn)更新改造、公共客運(yùn)服務(wù)供應(yīng)、有效經(jīng)營空間運(yùn)作以及其他非票務(wù)經(jīng)營，回報(bào)機(jī)制主要為“使用者付費(fèi)+可行性缺口補(bǔ)助”。但是由于市場形勢變化莫測，在合作期限內(nèi)難以避免會出現(xiàn)預(yù)料之外甚至是難以掌控的問題。為有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目公司必須要有科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。但在實(shí)際情況中，項(xiàng)目公司的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制并不健全。比如，缺少對市場信息的掌控，在項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營和管理過程中未能及時(shí)全面的關(guān)注和收集相關(guān)市場信息，導(dǎo)致對市場變化不敏感，未能在形勢發(fā)生變動之前有所察覺。加之對風(fēng)險(xiǎn)管理的重視性不夠，沒有提前制定可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施，因此在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之時(shí)也做不到及時(shí)應(yīng)對處理，這都會對財(cái)務(wù)管理工作造成嚴(yán)重阻礙。

三、解決財(cái)務(wù)管理問題的對策

（一）加強(qiáng)預(yù)算管理與成本控制

預(yù)算管理應(yīng)貫穿于PPP項(xiàng)目的始終，從可行性分析到施工建設(shè)，再到運(yùn)營管理，項(xiàng)目公司都應(yīng)制定科學(xué)的預(yù)算管理方案。比如，根據(jù)合同約定，項(xiàng)目公司不但負(fù)責(zé)A項(xiàng)目的施工建設(shè)，還負(fù)責(zé)車輛采購與維保、公共客運(yùn)服務(wù)供應(yīng)等，這些事項(xiàng)均須在預(yù)算計(jì)劃中有詳細(xì)體現(xiàn)。由于PPP項(xiàng)目規(guī)模龐大，在制定預(yù)算計(jì)劃時(shí)一旦遺漏某一環(huán)節(jié)或部分，則整個(gè)預(yù)算方案的準(zhǔn)確性就會受到極大影響，因此需要準(zhǔn)確把握工程項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)，并在全面收集相關(guān)信息的基礎(chǔ)上制定預(yù)算方案。另外，預(yù)算計(jì)劃執(zhí)行的有效與否最為關(guān)鍵，對財(cái)務(wù)管理工作有著重大影響。為了提高預(yù)算計(jì)劃執(zhí)行程度，項(xiàng)目公司需要時(shí)刻關(guān)注市場形勢，確保按預(yù)算計(jì)劃進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營等。一旦市場形勢變動劇烈、與預(yù)期存在較大差距，則需要根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營的實(shí)際情況進(jìn)行預(yù)算計(jì)劃調(diào)整，以便實(shí)現(xiàn)最佳成本支出。比如，經(jīng)營成本的控制可以從用工成本與運(yùn)營維護(hù)成本入手，人工成本可以通過嚴(yán)格控制項(xiàng)目編制人員，采用定員、定崗、定編的模式，建立合理的用人制度來降低不必要的成本消耗，運(yùn)營維護(hù)成本則可以通過制定合理的設(shè)備保養(yǎng)計(jì)劃，減少固定資產(chǎn)的大修費(fèi)用，同時(shí)引進(jìn)節(jié)能的運(yùn)營方式，降低材料的損耗。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)識別控制機(jī)制

對項(xiàng)目公司來說，PPP項(xiàng)目生命周期較長，所涉及的責(zé)任主體過多極容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，因而若要完善風(fēng)險(xiǎn)識別控制機(jī)制也應(yīng)從此入手。一方面，針對項(xiàng)目周期長所可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可以根據(jù)PPP項(xiàng)目的不同環(huán)節(jié)進(jìn)行階段劃分，比如劃分為項(xiàng)目起始階段、建設(shè)階段、運(yùn)營階段、移交階段等，加強(qiáng)對各個(gè)階段的信息追蹤和收集。通過對所收集信息的深入分析，明確各個(gè)階段可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，包括風(fēng)險(xiǎn)類型、危害等級等，然后根據(jù)分析結(jié)果制定相應(yīng)的解決方案以作備用，并形成風(fēng)險(xiǎn)管控方案。這樣在推進(jìn)項(xiàng)目工程中就可以根據(jù)此方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，比如在風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)環(huán)節(jié)傾注更多精力，爭取做到及時(shí)識別、快速解決風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，對于所涉主體多而引起的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目公司所能做的就是科學(xué)分散風(fēng)險(xiǎn)，可以將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁。具體來說，政府與社會資本同樣是PPP項(xiàng)目的責(zé)任主體，雖然政府已將項(xiàng)目承包給項(xiàng)目公司，但若是項(xiàng)目公司遭遇較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則必然會對工程項(xiàng)目的建設(shè)產(chǎn)生影響，甚至無法按時(shí)完工，從而進(jìn)一步影響政府職能的發(fā)揮。因此，項(xiàng)目公司可以加強(qiáng)與政府的交流，就PPP項(xiàng)目相關(guān)信息保持密切溝通，借助政府在政策、市場等方面的優(yōu)勢來降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。

（三）穩(wěn)定運(yùn)營期營業(yè)收入

提高PPP模式下項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)管理水平，行之有效的方法之一就是穩(wěn)定運(yùn)營期營業(yè)收入，畢竟對于PPP項(xiàng)目來說，其運(yùn)營期遠(yuǎn)大于建設(shè)期，因而運(yùn)營期的財(cái)務(wù)管理應(yīng)是整個(gè)管理過程的重點(diǎn)。比如，A項(xiàng)目受市場經(jīng)濟(jì)與需求變動影響較大，當(dāng)公共交通方式的可替代性導(dǎo)致城市軌道的需求變小時(shí)，項(xiàng)目的使用者付費(fèi)收入自然會降低。其次，受PPP項(xiàng)目績效考核情況影響較大，當(dāng)績效考核不達(dá)標(biāo)時(shí)，將直接影響到可行性缺口補(bǔ)助收入。所以結(jié)合以上兩點(diǎn)，一方面項(xiàng)目公司應(yīng)加強(qiáng)服務(wù)意識，為顧客提供舒心、放心的服務(wù)，保障運(yùn)營安全，確保持續(xù)穩(wěn)定的客流量，最大范圍內(nèi)降低市場所帶來的影響。另一方面，項(xiàng)目公司應(yīng)加強(qiáng)PPP項(xiàng)目運(yùn)營維護(hù)工作，并根據(jù)PPP項(xiàng)目績效考核目標(biāo)，落實(shí)相關(guān)責(zé)任人，努力完成績效考核任務(wù)，確保項(xiàng)目公司按時(shí)足額收到可行性缺口補(bǔ)助。

（四）加強(qiáng)現(xiàn)金運(yùn)用管理

一般來說，PPP 項(xiàng)目都具有高舉債的特性，其還本付息的金額來自項(xiàng)目運(yùn)營期的收入，而如何合理運(yùn)用資金、獲取項(xiàng)目收益對于控制籌資風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。因此，為加強(qiáng)現(xiàn)金運(yùn)用管理，在項(xiàng)目建設(shè)的過程中，項(xiàng)目公司應(yīng)嚴(yán)格按照工程進(jìn)度計(jì)劃進(jìn)行注資，時(shí)間上不能過早或過晚，以便提高資金的使用效益。在項(xiàng)目運(yùn)營期間內(nèi)，項(xiàng)目方需要不斷完善資金使用計(jì)劃，建立科學(xué)的資金授權(quán)體制，保證現(xiàn)有資金安全和高效取用，并根據(jù)還款計(jì)劃，實(shí)時(shí)合理安排好資金用途，以促進(jìn)資金的良性循環(huán)，降低利率變動的影響，規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)語

綜上所述，PPP模式下項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)管理中存在預(yù)算管理不到位、融資管理不完善、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全等問題。針對存在的問題，可以采取加強(qiáng)預(yù)算管理與成本控制、完善風(fēng)險(xiǎn)識別控制機(jī)制、穩(wěn)定運(yùn)營期營業(yè)收入以及加強(qiáng)現(xiàn)金運(yùn)用管理等措施。

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