李彥超 趙素芳

一、引言

鋼鐵是人類社會使用最廣泛的金屬材料，國民經(jīng)濟各行業(yè)的發(fā)展都需要鋼鐵產(chǎn)品。鋼鐵工業(yè)又是內(nèi)需主導型產(chǎn)業(yè)，世界鋼鐵產(chǎn)能主要分布在鋼鐵消費密集的地方，中國市場體量龐大因而鋼鐵消費需求旺盛，其經(jīng)濟增長（GDP）與鋼鐵產(chǎn)量增長的周期性基本一致；在中國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化過程中，產(chǎn)業(yè)結構由低層次向高層次演進和升級，鋼鐵產(chǎn)品的消費結構和生產(chǎn)結構也隨之調(diào)整、演變。鋼鐵產(chǎn)品與經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構的關聯(lián)性極強，以往學者研究鋼鐵工業(yè)與經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構的關系，多從鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資入手，討論一定時間序列內(nèi)固定資產(chǎn)投資數(shù)額與經(jīng)濟增長或產(chǎn)業(yè)結構的效應關系，但實際上是欠妥的。鋼鐵工業(yè)屬于資本技術密集型產(chǎn)業(yè)，技術又通常以固定資本為載體，其他生產(chǎn)要素勞動力、土地等影響甚小，則其固定資產(chǎn)投資形成的資本是最主要的生產(chǎn)要素，決定著鋼鐵生產(chǎn)能力。鋼鐵工業(yè)固定資本作為生產(chǎn)要素是存量的概念，是長期積累的結果，即舊的設備或廠房也具有一定的生產(chǎn)能力，當年的資本存量是當年投資形成的資本與原有資本的折舊之和。因此，資本存量是鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)函數(shù)中最主要的生產(chǎn)要素，探討鋼鐵工業(yè)與經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構的關系必須借助其資本存量。

現(xiàn)有文獻關于資本存量測算的文獻較多，如工業(yè)、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、分行業(yè)等方面資本存量，但還未發(fā)現(xiàn)學者測算鋼鐵工業(yè)資本存量，本文借鑒以往學者的研究經(jīng)驗，通過永續(xù)盤存法（PIM）估算1952—2017 年中國鋼鐵工業(yè)資本存量。然后，建立中國鋼鐵工業(yè)資本存量與經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構的VAR 模型（EVIEWS10），運用脈沖響應函數(shù)分析三者之間動態(tài)作用機制，并通過方差分解分析三者之間沖擊作用的貢獻度，探析中國鋼鐵工業(yè)資本存量與經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構的效應關系。

二、中國鋼鐵工業(yè)資本存量的測算（1952-2017）

測算資本存量有直接調(diào)查法、間接核算法，大多數(shù)國家采用間接核算法測算資本存量?，F(xiàn)有研究在間接核算方法上基本達成共識，即由Gold?smith（1951）開創(chuàng)性地應用于固定資本存量核算的永續(xù)盤存法（Perpetual Inventory Method，PIM）。在資本品相對效率幾何下降模式下，資本存量是以不變價計量的過去投資流量的加權和，即當期資本總量＝上期資本總量－折舊＋當期資本增量，其表達式為:Kt＝Kt-1（1－δt） ＋It/Pt。該式中Kt代表第t 期的資本存量；Kt-1代表第t-1 期的資本存量；δt 表示第t 年的折舊率（在幾何效率模式下，折舊率δt為一常數(shù)δ）；It表示以當年價格計算的第t 年的投資，Pt表示的是第t 年的投資價格指數(shù)。中國資本存量核算尚無官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)，只在學術界引起廣泛討論，包括全國資本存量、省際資本存量、農(nóng)業(yè)資本存量、工業(yè)分行業(yè)資本存量等[1][2][3][4]，但新中國鋼鐵行工業(yè)資本存量至今還未測算。本文擬以1952 年為基期，測算1952—2017年我國鋼鐵工業(yè)資本存量（1952年價格）。測算資本存量的關鍵在于:（1）確定基期資本存量K0；（2）選取當年投資I；（3）構造投資價格指數(shù)P；（4）選取折舊率δ。

（一）基年（1952年）資本存量K0的確定

本文從長期視角研究新中國鋼鐵工業(yè)，故將基年定在1952 年。關于基期資本存量的確定，學術界主要是根據(jù)資本-產(chǎn)出比[1][2][5][7]估算的（以上學者方法思路不同，測算結果各異）。鑒于數(shù)據(jù)材料的可得性，本文采用張軍的資本-產(chǎn)出比估算法，即假設1952 年鋼鐵工業(yè)的K 占全國K 的比例與其GDP 占全國GDP 的比例相等，通過比例關系求得鋼鐵工業(yè)K0值。根據(jù)現(xiàn)有的文獻資料，查得1952年鋼鐵工業(yè)的GDP 在12.6 億元至13.7 億元之間[8]，占全國GDP（1015 億元）的1.28%左右[9]，則需要選定全國資本存量K。關于全國資本存量K 的推算，鄒至莊（Chow，1993）估算出1952 年全社會固定資本存量為582.76 億元（不含農(nóng)業(yè)部門的固定資本存量和土地的價值），全社會固定資本存量和不含土地的全社會固定資本存量分別為1750 億元、1030億元[10]；王小魯和樊綱(2000)推算1952年資本存量設為1600億元(1952年不變價)[11]；張軍等（2003）測算推算1952 年中國的K 可能在800 億元左右(1952 年價，不包括土地)[1]；單豪杰（2008）估算全國1952年的資本存量為342億元[6]。本文選擇以上全國K估算的中間值，即張軍等（2003）推算的中國 1952 年的 K 可能在 800 億元左右(1952 年價，不包括土地)，則推算出鋼鐵工業(yè)資本存量10.24億元左右(1952年價，不包括土地)。

雖然鋼鐵工業(yè)是資本密集型產(chǎn)業(yè)，可能其K在全國資本存量K中的比例要大于其產(chǎn)值占全國總產(chǎn)值的比例，但新中國成立之初鋼鐵工業(yè)領域人的積極能動性得到最大限度的發(fā)揮，其資本的密集也只是相對的。據(jù)《中國鋼鐵工業(yè)五十年》中1952年鋼鐵工業(yè)固定資產(chǎn)凈值10.46億元，與K值相差很小。因此確定基年（1952年）資本存量K0=10.24億元，以下各年K值測算均在此基礎之上。

（二）選取當年投資流量I

學界關于當年投資流量I的選取，主要有“積累”數(shù)據(jù)、全社會固定資產(chǎn)投資、新增固定資產(chǎn)投資額和固定資產(chǎn)形成總額四種選擇。

關于采用“積累”數(shù)據(jù)，早期我國國民經(jīng)濟核算以物質(zhì)產(chǎn)品平衡表體系（MPS）為主，張軍擴（1991）、Chow（1993）等學者采用“積累”數(shù)據(jù)，可以回避折舊的問題[10][12]。但1993年我國取消了物質(zhì)產(chǎn)品平衡表體系，不再公布“積累”數(shù)據(jù)，1993 年以后的數(shù)據(jù)學術界只能推算。Holz（2006）、陳詩一（2011）等采用新增固定資產(chǎn)投資額[13][14]；張軍（2004）、白重恩與張瓊（2014）等學者使用國內(nèi)生產(chǎn)總值支出法核算中的“固定資本形成總額”作為每年的新增投資[2][15]；黃永峰（2002）、王益煊與吳優(yōu)（2003）、孫琳琳與任若恩（2003）等學者采用全社會固定資產(chǎn)投資[4][16][17]。鑒于鋼鐵行業(yè)投資流量的可得性、易得性，本文依據(jù)歷年《中國鋼鐵工業(yè)年鑒》《中國鋼鐵工業(yè)五十年》（1999 年），選取鋼鐵工業(yè)固定資產(chǎn)投資指標，該數(shù)據(jù)記錄完整、分類詳細。

（三）固定資本折舊率或重置率的處理

永續(xù)盤存法的理論基礎來源于耐用品生產(chǎn)模型，折舊率或重置率的處理對資本存量測算的結果影響最大。重置率的正確設定與資本品的相對效率模式密切相關，只有在相對效率幾何遞減模式下，資本品的重置率和折舊率相等，且為常數(shù)?，F(xiàn)有文獻確定重置率的方法包括:（1）直接采用官方公布的折舊率或折舊額。（2）直接回避折舊的問題。（3）利用國民收入恒等式進行推算。（4）直接設定重置率或者忽略折舊。（5）利用公式ωτ＝（1－δ）τ計算各類資本品的重置率，該式中ωτ表示資本品的相對效率，在實際應用中常常用我國法定殘值率代替，δ表示資本品的重置率，τ表示資本品的服務年限。鑒于鋼鐵工業(yè)資本品的特征及數(shù)據(jù)的可得性、易得性，本文采用方法（5）。

資本品的重置率與服務年限τ有密切關系，可分為建筑、設備及其他三種類型，鑒于這兩種類型的投資品的壽命有著巨大的差異，資本存量對于資本品的壽命是敏感的。Maddison（1993）假定建筑和機器設備的壽命分別為39年和14年，測算OECD 主要國家的資本存量，鑒于中國的實際情況，他建議建筑和機器設備的壽命分別設定為40年和16 年[18]。黃勇峰（2002）依據(jù)制造業(yè)建筑和設備、工器具的壽命分別為40年和16年，以此計算出設備的經(jīng)濟折舊率為17%，建筑為8%[4]。單豪杰 （2008） 參考了黃勇峰 （2002） 的基礎上認為，建筑年限確定為38 年、機器設備年限確定為16 年是一個比較合理的選擇，分別估算出建筑的折舊率為8.12%，設備的折舊率為17.08%，并根據(jù)統(tǒng)計年鑒中二者之間的結構比重對折舊率進行加權平均后終得到的折舊率為10.96%[6]。張軍（2004）根據(jù)黃勇峰（2002）對制造業(yè)的假設，考慮到制造業(yè)的特殊性設定全國固定資產(chǎn)投資中建筑安裝工程的使用年限是45 年，機械設備為20年，其他為25 年，并采用我國法定殘值的3%～5%的中間值得到三類的折率分別為:6.9%、14.9%、12.1%[2][15]。參考以上文獻對資本品的設定，本文選取認可度最高的建筑和設備、工器具及其他的壽命分別為40、16、25 年，殘值率設定為4%，利用公式ωτ＝（1－δ）τ計算出設備的經(jīng)濟折舊率為17.0%，建筑為8.0%及其他為12.1%。接下來的測算方法有兩種思路:張軍（2004）等學者依據(jù)建筑安裝工程、機器設備購置和其他費用三類官方資本品分類標準，按照每年全社會固定資產(chǎn)投資中三者比重加權得到總資本品的重置率[2][15]；黃勇峰（2002）等學者基于各類資本品的重置率，計算各類資本品的資本存量，進而加總得到總資本存量[4]。經(jīng)驗研究表明，基于兩種思路測算的資本存量相差不大，前者略小于后者（陳培飲，2013）[19]。而鋼鐵行業(yè)建筑安裝工程、機器設備購置和其他三類資本品的投資比重數(shù)據(jù)是相對易得的，本文通過三類資本品的投資比重加權得到總資本品的重置率。但現(xiàn)有文獻又無法查得1953—2017 年歷年三類資本品的投資權重，只能通過類似數(shù)據(jù)進行構造。

（四）構造固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)Pt

固定資本投資價格指數(shù)被認為是用來壓縮固定資產(chǎn)投資流量最為合理的指標，但我國自1991年才開始統(tǒng)計。對于1991 年之前的各年此項數(shù)據(jù)缺失的處理，已有文獻主要采用價格指數(shù)替代法與構造法。關于價格指數(shù)替代法，如鄒至莊（Chow，1993）用積累隱含平減指數(shù)[10]；黃勇峰（2002）是用零售價格指數(shù)代替[4]；張軍與章元（2003）則采用上海市固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)代替[1]；葉宗裕（2010）用隱含的固定資本形成價格指數(shù)代替[20]；關于價格指數(shù)構造法，李治國與唐國興（2003）都用過此法[21]。國家統(tǒng)計局相繼發(fā)布的《國內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料:1952—1995》和《國內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料:1952—2004》計算所得。與其他替代指數(shù)相比，隱含的固定資本形成價格指數(shù)的替代性更強，張軍（2004）通過對比計算出的各省1991—1995 年的這一指數(shù)和《中國統(tǒng)計年鑒》公布的同期各省固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，發(fā)現(xiàn)兩者基本一致[1]。本文擬將1991年之前的價格指數(shù)用隱含固定資本形成價格指數(shù)代替（參引《國內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料:1952—1995》），1991 年之后采用《中國統(tǒng)計年鑒》的公布的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)。

三、中國鋼鐵工業(yè)資本存量K值估算結果

上文基于鋼鐵工業(yè)固定資產(chǎn)投資的特點以及其投資序列數(shù)據(jù)的來源的可得性等條件，經(jīng)過分析比較之后，分別確定了鋼鐵工業(yè)基期（1952年）資本存量K0、選取其當年的固定資產(chǎn)投資流量、構造其歷年固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)、構得其歷年加權平均折舊率δ。根據(jù)這些變量，我們就能用永續(xù)盤存法（PIM）求得1952—2017年鋼鐵工業(yè)固定資本存量，其結果如表1所示。

由表1 可知，鋼鐵工業(yè)基期資本存量10.24 億元相對于1978 年的資本存量273.57 億元已經(jīng)很小，相對于2017 年的存量16887.76 億元更是微不足道。這也說明，新中國鋼鐵工業(yè)資本存量取得了巨大增長。

四、中國鋼鐵行業(yè)資本存量的經(jīng)濟效應實證分析

（一）變量選擇與數(shù)據(jù)來源

根據(jù)以上對1952—2017 年66 年間中國鋼鐵工業(yè)資本存量的估計結果，RK 表示鋼鐵工業(yè)資本存量的增長情況，具體由資本存量與GDP 之比表示。RGDP代表國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)。IS代表產(chǎn)業(yè)結構，具體由第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重來表示。由于對數(shù)不會改變原始時間序列的趨勢，并且可消除異方差影響，因此對RK、RGDP與IS取對數(shù)，分別用LNRK、LNRGDP和LNIS表示。數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》《鋼鐵工業(yè)年鑒》。

表1 1952—2017年鋼鐵行業(yè)資本存量K值（1952年價格） 單位：億元

（二）VAR模型構建

1.ADF 檢驗。在建立VAR 模型之前，首先需要檢驗各時間序列的穩(wěn)定性。本文通過ADF 法對中國鋼鐵工業(yè)資本存量與GDP 之比、GDP 指數(shù)、產(chǎn)業(yè)結構的對數(shù)進行單位根檢驗，結果見表2，可以看出，在10%的顯著性水平下，LNRK、LNRG?DP、LNIS 均通過單位根檢驗，說明LNRK、LN?RGDP、LNIS均為平穩(wěn)時間序列。

2.建立VAR 模型。（1） 確定VAR 模型滯后階數(shù)。建立VAR 模型需要確定其滯后期，一般通過LR、AIC、SC 等準則來確定滯后期數(shù)，通過EVIEWS10 對VAR 模型的滯后期進行檢驗，結果如表3所示，可以看出，VAR模型的滯后階數(shù)應該選3。

表2 變量平穩(wěn)性檢驗

表3 VAR滯后期檢驗

表4 VAR模型估計結果

（2）建立VAR 模型。根據(jù)滯后期數(shù)的檢驗，選擇建立VAR（3）模型，可得到如表4 所示結果，可以看出，LNRK、LNIS變量的擬合優(yōu)度均達到95%以上，LNRGDP的擬合優(yōu)度均達到51%以上證明模型的擬合效果較好。

圖1 滯后3期的AR根圖

（3）VAR模型穩(wěn)定性檢驗。通過AR根圖檢驗VAR模型的穩(wěn)定性，得到如圖1所示結果，可以看出，VAR 模型的所有單位根均落在單位圓內(nèi)，證明此處建立的VAR 模型是穩(wěn)定的，可進行脈沖響應函數(shù)分析。

3. 格蘭杰因果關系檢驗。由于時間序列LNRK、LNRGDP、LNIS 是平穩(wěn)序列，為進一步探究三者之間的關系，此處對其進行滯后期為3 和4的格蘭杰因果檢驗，檢驗結果如表5所示，可以看出，在10%的顯著性水平下，LNRK是LNRGDP與LNIS 的格蘭杰原因，LNIS 是LNRK 的格蘭杰原因，LNRGDP不是LNRK的格蘭杰原因。

4.脈沖響應函數(shù)分析。脈沖影響函數(shù)多用來考察一個內(nèi)生變量的沖擊對其他內(nèi)生變量所帶來的影響，可較為全面地反映各變量之間的動態(tài)關系。對所建立的VAR（3）模型進行脈沖響應分析，滯后期間選擇20，結果如圖2、圖3、圖4、圖5所示，橫軸表示沖擊作用的滯后期間數(shù)，縱軸分別表示LNRGDP、LNIS和LNRK的響應程度，實線表示脈沖響應函數(shù)的時間路徑，虛線表示正負兩倍的標準差偏離范圍。

（1）經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構對鋼鐵資本存量的脈沖響應。根據(jù)圖2 可以看出，LNRK 對LNRGDP的沖擊效應有正有負，脈沖響應圖從第1 期的-0.006開始起步，在第2期達到最大值0.005后呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢，并在第5 期的時候達到最小-0.01，之后響應再次逐漸轉正并在第8期左右達到最大0.005，之后又再次下降，直至最終趨近于0。說明中國鋼鐵工業(yè)資本存量在最初對經(jīng)濟增長具有一定促進作用，分別在第2期和第8期達到最大，長期該促進作用逐漸減弱并消失。根據(jù)圖3可以看出，LNRK 對LNIS 整體具有負向的沖擊效應，脈沖響應圖從第一期的-0.003開始起步，在第2 期達到最大值0.001 后呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢，在第12 期達到最小值-0.02，最后逐漸趨近于0。說明中國鋼鐵工業(yè)資本存量在最初對產(chǎn)業(yè)升級具有促進作用，第2期達到最大，長期來看對于產(chǎn)業(yè)結構升級具有負向影響。

表5 格蘭杰因果檢驗

圖2 LNRGDP對LNRK的脈沖響應函數(shù)

圖3 LNIS對LNRK的脈沖響應函數(shù)

圖4 LNRK對LNRGDP的脈沖響應函數(shù)

圖5 LNRK對LNIS的脈沖響應函數(shù)

（2）鋼鐵工業(yè)資本存量對經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構的脈沖響應。根據(jù)圖4 可以看出，LNRGDP 對LNRK整體具有負向的沖擊效應，脈沖響應圖從第1期的0開始起步，在第2期達到-0.01后呈現(xiàn)出逐漸上升趨勢，并在第3期的時候達到最大0.01，之后響應再次逐漸轉負并在第11期左右達到最小值-0.05，之后逐漸趨近于0。說明經(jīng)濟增長對鋼鐵工業(yè)資本存量具有短暫的促進作用，但長期是負向影響。根據(jù)圖5可以看出，LNIS短期對LNRK整體具有正向的沖擊效應，長期沖擊效應為負。脈沖響應圖從第1 期的0 開始起步，在第3 期達到最大值0.06后呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢，并在第9期之后轉為負效應，在第12期達到最小值-0.02，最后逐漸趨近于0。說明中國的產(chǎn)業(yè)升級在最初對鋼鐵資本存量具有促進作用，但隨著時間的推移改促進逐漸減弱并轉為負，最終趨于零。

5.方差分解。脈沖響應函數(shù)描述的是VAR 模型中的一個內(nèi)生變量的沖擊給其他內(nèi)生變量所帶來的影響，而方差分解是說明一個序列變量的波動有多少是來源于其自身的沖擊，還有多少是由VAR 模型中其他擾動因素的沖擊造成，它能夠給出變量的相對重要性。VAR 中的方差分解是分析影響內(nèi)生變量的結構沖擊的貢獻度。以下分別對LNRK、LNRGDP和LNIS進行方差分解，結果如表6、表7、表8所示。由表6可以看出，初始時，鋼鐵工業(yè)資本存量受其本身影響最大，經(jīng)濟增長指數(shù)與產(chǎn)業(yè)結構對它的影響較小，但隨著時間的推移，其自身的影響逐漸減弱，而經(jīng)濟增長與產(chǎn)業(yè)結構的影響逐漸增大，直至最后經(jīng)濟增長指數(shù)貢獻率接近16.16%的水平，產(chǎn)業(yè)結構對其貢獻率最終接近7.6%。同樣，由表7 可以看出:初始時，經(jīng)濟增長指數(shù)也受自身影響較大，但隨著時間推移，鋼鐵工業(yè)資本存量和產(chǎn)業(yè)結構對其影響逐漸增強，而其自身的影響逐漸減弱，最終鋼鐵工業(yè)資本存量對于經(jīng)濟增長的貢獻率達到近7.16%，而產(chǎn)業(yè)結構對于經(jīng)濟增長的貢獻率接近17.59%。由表8可以看出，初始時，產(chǎn)業(yè)結構也受自身與經(jīng)濟增長指數(shù)影響較大，但隨著時間推移，鋼鐵工業(yè)資本存量對其影響逐漸增強，而其自身和經(jīng)濟發(fā)展的影響逐漸減弱，最終鋼鐵工業(yè)資本存量對于產(chǎn)業(yè)結構升級的貢獻率達到近34.54%，而經(jīng)濟增長的貢獻率接近46.65%。

五、結論

鴉片戰(zhàn)爭以后，中國在列強的船堅炮利下節(jié)節(jié)敗退，近代有識之士都有工業(yè)強國的夢想，而世界主要資本主義強國的歷史經(jīng)驗表明，工業(yè)化必須以強大的鋼鐵工業(yè)為基礎。中國共產(chǎn)黨在取得人民政權后更是以工業(yè)化為己任，在新中國成立之初就確立了優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的戰(zhàn)略目標，鋼鐵工業(yè)作為龐大的重工業(yè)部門成為國家投資的重中之重，國家長期保持對鋼鐵工業(yè)的優(yōu)先投資。在國家優(yōu)先投資的情況下，鋼鐵工業(yè)資本存量迅速增長，但仍然存在特殊的歷史因素抑制了鋼鐵工業(yè)資本存量對經(jīng)濟增長的效應；相比較而言，鋼鐵工業(yè)資本存量對產(chǎn)業(yè)結構的影響更為直接，效應也更明顯。本文結合新中國的經(jīng)濟發(fā)展歷程，檢驗1952—2017 年中國鋼鐵工業(yè)資本存量與經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構的效應關系。

表6 對LNRK的方差分解

表7 對LNRGDP的方差分解

表8 對LNIS的方差分解

（一）特殊的歷史因素抑制了鋼鐵工業(yè)資本存量對經(jīng)濟增長的效應關系

新中國鋼鐵工業(yè)資本存量一直處于積累提升的狀態(tài)，但每個發(fā)展階段都有著特殊的背景，特殊的歷史因素往往抑制了鋼鐵工業(yè)資本存量對經(jīng)濟增長的效應關系。新中國成立之初，中國鋼鐵工業(yè)基礎薄弱，整個工業(yè)化水平也較低，國家在計劃經(jīng)濟體制下以財政撥款的方式，根據(jù)“三大、五中、十八小”方案及“三線建設”戰(zhàn)略在全國范圍內(nèi)廣泛投資建新鋼廠，鋼鐵工業(yè)資本存量以簡單的外延擴張模式積累。一方面，計劃經(jīng)濟中后期體制弊端暴露，如礦山開采跟不上冶煉，企業(yè)缺乏自主權而無法進行小型技術改造等，這些因素都抑制了鋼鐵的生產(chǎn)能力；另一方面，新中國基于政治熱情、備戰(zhàn)備荒在西北西南等偏遠地區(qū)新建的鋼鐵廠，由于各種條件的限制在相當長的時間內(nèi)并不能正常運轉，鋼鐵的生產(chǎn)能力也難以發(fā)揮。鋼鐵生產(chǎn)能力難以充分發(fā)揮，鋼鐵工業(yè)資本存量對經(jīng)濟增長的效應也就受到抑制。進入市場經(jīng)濟探索時期，鋼鐵工業(yè)投資重點由新建鋼廠轉變?yōu)榧夹g改造，企業(yè)除了自我儲蓄，還有財政資金（包括“撥改貸”）、銀行貸款等融資渠道，其資本存量比計劃經(jīng)濟時期增長速度稍快。在市場逐漸放開的形勢下，鋼鐵工業(yè)資本存量對經(jīng)濟增長的抑制效應相比于計劃經(jīng)濟有所緩解，但計劃因素的抑制效應還存在。在確立社會主義市場經(jīng)濟，尤其是分稅制以后，鋼鐵工業(yè)充分利用國內(nèi)國外兩個市場，資本存量呈指數(shù)型增長，但由于鋼鐵行業(yè)在地方財政稅收、就業(yè)、地區(qū)GDP 拉動等方面具有優(yōu)勢，地方政府對其又產(chǎn)生了天然的投資饑渴癥，這對其他部門投資存在一定的擠出效應，2005 年以后鋼鐵工業(yè)落后產(chǎn)能增加、重復建設等問題突出，這些因素都在一定程度上削弱了鋼鐵工業(yè)對經(jīng)濟增長的效應。

（二）中國鋼鐵工業(yè)資本存量對產(chǎn)業(yè)結構具有直接積極的效應

鋼鐵工業(yè)屬于第二產(chǎn)業(yè)中的重要部分，而且處于產(chǎn)業(yè)鏈的核心，上游礦山、電力、運輸、冶金裝備等，下游建筑、機械、交通、能源、汽車、鐵路、船舶、軍工、國防等行業(yè)都需要鋼鐵工業(yè)提供基礎原材料，第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)雖然也最終消耗鋼材，但多數(shù)要通過對第二產(chǎn)業(yè)的耗鋼產(chǎn)品和建筑物的耗鋼間接地消耗鋼材。近代中國長期積貧積弱的原因就在于工業(yè)落后，因此新中國成立之初就確立了國有工業(yè)化的目標，制定了優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的戰(zhàn)略，而鋼鐵工業(yè)是重工業(yè)的核心，全國上下對鋼鐵生產(chǎn)都充滿著政治熱情。顯然，這一時期鋼鐵工業(yè)資本存量的不斷積累提升了鋼鐵生產(chǎn)能力，在計劃經(jīng)濟時期農(nóng)業(yè)機械化程度極低的條件下，包括鋼鐵工業(yè)在內(nèi)的工業(yè)在工農(nóng)業(yè)結構中的比例迅速提升，鋼鐵工業(yè)資本存量對產(chǎn)業(yè)結構的影響直接且明顯。改革開放之后，在市場化、城鎮(zhèn)化等的推動下，國民經(jīng)濟開始全面迅速發(fā)展，第二產(chǎn)業(yè)中的建筑業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)中的交通運輸業(yè)及公共設施等都成為新的鋼鐵消費大戶，而第一產(chǎn)業(yè)對鋼鐵產(chǎn)品的需求仍然較小，因此，鋼鐵工業(yè)資本存量對產(chǎn)業(yè)結構的效應依然明顯。

（三）鋼鐵工業(yè)今后發(fā)展應遵循的原則

中國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”之后，經(jīng)濟下行壓力增大，產(chǎn)業(yè)結構性矛盾突出，與此同時，鋼鐵工業(yè)全行業(yè)普遍面臨著產(chǎn)能過剩的問題，黨和國家準確判斷經(jīng)濟形勢并果斷推行了供給側結構性改革?；阡撹F工業(yè)資本存量對經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構的效應關系，鋼鐵工業(yè)在以后的發(fā)展中應遵循以下原則。

1.優(yōu)化調(diào)整中國鋼鐵工業(yè)資本存量的結構與布局。充分發(fā)揮市場配置資源的決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，積極穩(wěn)妥化解過剩產(chǎn)能，處置僵尸企業(yè)，嚴禁新增產(chǎn)能，支持現(xiàn)有產(chǎn)能的兼并重組、轉型轉產(chǎn)等，從而優(yōu)化鋼鐵資本存量的結構。在全國主體功能區(qū)規(guī)劃的引導下，根本改變中國鋼鐵“北重南輕”的總體布局，推動城市鋼廠搬遷改造或轉型發(fā)展，逐步有序地將內(nèi)陸鋼鐵企業(yè)轉移沿海地區(qū)，優(yōu)化鋼鐵工業(yè)資本存量的布局。

2.推進鋼鐵企業(yè)由制造商向服務商轉變，提高鋼鐵工業(yè)資本存量對經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構升級的有效性。鼓勵鋼鐵企業(yè)與下游用鋼企業(yè)主動對接，圍繞用戶需求，結合先期研發(fā)介入、后期持續(xù)跟蹤改進模式。支持有條件的鋼鐵企業(yè)在汽車、船舶、家電等重點行業(yè)，以互聯(lián)網(wǎng)訂單為基礎，匯聚鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、下游用戶、物流配送商、貿(mào)易商、科研院校、金融機構等各類資源，搭建鋼鐵工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，滿足客戶多品種、小批量的個性化需求。

3.在鋼鐵工業(yè)供給側改革過程中必須堅持全國一盤棋，堅決破除地方利益集團的地方保護。鋼鐵企業(yè)是地方政府的財稅大戶，以其為中心的產(chǎn)業(yè)鏈能創(chuàng)造眾多的就業(yè)崗位，該產(chǎn)業(yè)涉及地方各個方面的利益，地方政府在執(zhí)行中央調(diào)整鋼鐵產(chǎn)業(yè)指導意見的過程中可能會大打折扣。因此，中央政府、地方政府、各相關部委、企業(yè)等相關主體應該就具體事項及時做好溝通工作，避免“一刀切”的現(xiàn)象，根據(jù)實際情況精準施策，破除長期以來鋼鐵工業(yè)對經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構升級的體制弊病因素。