繆艷娟

一、引言

“現(xiàn)金為王”不說是家喻戶曉，也可謂專業(yè)人士（包括理論界和實務(wù)界）公認的“金科玉律”，遺憾的是作為主表之一的現(xiàn)金流量表提供的信息，不僅難以令外部信息使用者信服，也難以滿足企業(yè)管理當局決策所需，因為無論主表還是附表都是依據(jù)資產(chǎn)負債表及利潤表調(diào)整而來，其真實性、時效性、可驗證性等基本會計信息質(zhì)量都難以保障。尤其在當今數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟金融化背景下，企業(yè)對證券等金融資產(chǎn)買賣極易扭曲經(jīng)營性現(xiàn)金流量，根據(jù)現(xiàn)有現(xiàn)金流量表生成方式難以提供清晰的企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量信息（Sherman等，2004）。在公允價值計量模式普遍引入的情況下，如何防止利潤對信息使用者的誤導或被美妙的“商業(yè)模式”所迷惑，發(fā)揮現(xiàn)金流量信息的作用，讓其重要性“名至實歸”，這是理論界和實務(wù)界應(yīng)當積極面對和共同努力思考并解決的現(xiàn)實問題。上世紀80年代以來，正是因為認識到現(xiàn)金流量信息的重要作用，各國及國際會計準則才紛紛將現(xiàn)金流量表增設(shè)為對外提供整套財務(wù)報表的有機組成部分之一。但時至今日，現(xiàn)金流量信息的生成仍處于依附狀態(tài)，為改變這種矛盾狀況，真正發(fā)揮現(xiàn)金流量表的應(yīng)有作用，本文建議設(shè)計出讓現(xiàn)金流量表回歸自身屬性的簡捷、可行路徑，或許在如今“大智移云物”熱鬧非凡的數(shù)據(jù)時代，討論這么“老套”的基礎(chǔ)問題會被視為“另類”的落伍者。可在區(qū)塊鏈技術(shù)及分布式記賬成熟運用于財會領(lǐng)域的今天，即便會計理論體系確需重構(gòu)，但一些基本賬理及其邏輯關(guān)系仍應(yīng)是各種算法或程序設(shè)計的基礎(chǔ)，故仍有厘清的必要。

二、現(xiàn)金流量信息的“重要性”與“依附性”的矛盾

資金鏈斷裂是每一家陷入困境的公司難以逃脫的夢魘。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，每5家破產(chǎn)倒閉的企業(yè)，有4家是盈利的，只有1家是虧損的（Gabriel Hawawini，2002）。現(xiàn)金流量信息無論對于監(jiān)測企業(yè)財務(wù)健康狀況，還是對其未來價值預估或投資項目決策和評價都具有重要作用。正因為認識到現(xiàn)金流量信息的重要性，從上世紀80年代起，在原“一統(tǒng)會計天下”的權(quán)責發(fā)生制會計報表體系中增設(shè)了非權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量表。但其自誕生之日起就具有天然缺陷，因沒有設(shè)置與之相應(yīng)的會計要素，該報表信息生成始終難以逃脫依附于資產(chǎn)負債表及利潤表的陰影。1987年FASB發(fā)布《現(xiàn)金流量表準則》將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營、投資、籌資活動三類，但對“如何報告經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”，F(xiàn)ASB僅提供了直接法或間接法的選擇權(quán)，并鼓勵公司采用直接法，但又要求使用直接法的公司必須附加提供間接法編制的附表。在當時信息化尚未普及的年代，經(jīng)理們?yōu)槭沟镁巿蟪杀咀钚』蠖噙x擇了采用間接法，據(jù)調(diào)查約97%-99%的公司使用間接法報告經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（肯尼斯·漢克爾與尤西·李凡特，2001）。正因為美國絕大部分公司都選擇采用基于利潤表及資產(chǎn)負債表的間接法編制現(xiàn)金流量表，這就使得單獨設(shè)置現(xiàn)金流量表要素一直沒有被提上議事日程。當時緊緊追隨FASB的IASB于1992年發(fā)布《現(xiàn)金流量表會計準則》基本與其如出一轍，所不同的是，在鼓勵企業(yè)采用直接法的同時，沒有要求必須提供基于間接法的附表，但也同樣既沒有提供直接編報的具體方法，也沒有界定現(xiàn)金流量會計要素。雖然財務(wù)報告概念框架幾經(jīng)改版，包括IASB最新版《財務(wù)報告概念框架》（2018年3月），但仍未見到現(xiàn)金流量表會計要素的“蛛絲馬跡”，IASB于2019年12月發(fā)布了《一般列報和披露（征求意見稿）》，也對現(xiàn)金流量表避而不談，這實在與現(xiàn)金流量信息在各類決策中的重要性不相稱。或許正印證了美國會計史學家加里·約翰·普雷維茨、巴巴拉·達比斯·莫里諾（2006）著名論斷“會計收益正成為分配社會財富的首要機制，且其正在成為一種政治現(xiàn)象”，可在此體系下生成的現(xiàn)金流量表信息真的能發(fā)揮其作用嗎？

三、現(xiàn)金流量表的重要性“有名無實”

由于沒有與現(xiàn)金流量表相對應(yīng)的會計要素及記賬體系，無論采用直接法還是間接法，其皆需通過以權(quán)責發(fā)生制為記賬基礎(chǔ)的會計信息調(diào)整得到。雖說直接法相比于間接法能提供更為直觀、更易于理解和使用的現(xiàn)金流量信息，但其名為“直接法”實為“調(diào)整法”，因為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量各項目（至于投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量各項目如何編制會計準則均未明確交代，但此類現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)較少，分析后調(diào)整編制矛盾并不突出）是根據(jù)營業(yè)收入、營業(yè)成本及經(jīng)營性項目（如存貨、應(yīng)收應(yīng)付賬款等）等調(diào)整得到，間接法實質(zhì)上也屬調(diào)整法。調(diào)整法看似簡單省事，實則一方面需要對調(diào)整所涉及的內(nèi)在原理有透徹理解和把握，另一方面平時還需要設(shè)置大量工作底稿積累調(diào)整所需基礎(chǔ)信息，尤其是當業(yè)務(wù)越來越復雜、利潤表中利潤構(gòu)成項目越來越多的情況下，“調(diào)整法”更像是“調(diào)節(jié)法”，而其他經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目則更像是一個“堵漏”數(shù)字（肯尼斯·漢克爾、尤西·李凡特，2001，P97）。由于現(xiàn)金流量表各項目金額大多是由分析、調(diào)整計算得到的，沒有清晰可循的線索，若是合并現(xiàn)金流量表，其信息生成更如天方夜譚般神秘。這對那些想要驗證其真實性的相關(guān)方（如注冊會計師、擬放貸的相關(guān)銀行等）無不是難以解決的挑戰(zhàn)。現(xiàn)實中，對非上市企業(yè)而言，現(xiàn)金流量表更像是負擔和累贅，要么減少編報頻率，要么直接委托中介機構(gòu)代為編制。如此，怎能發(fā)揮現(xiàn)金流量表的應(yīng)有作用？證券分析師或資產(chǎn)評估師明知經(jīng)營活動現(xiàn)金流量折現(xiàn)可以更好地解釋公司的市場價值（Dechow etal.，2008），卻往往另覓他徑獲取現(xiàn)金流量信息，如往往用EBIT或EBITDA作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的替代，這在早期收入、費用構(gòu)成單一、利潤表比較簡單的情況下，可能還行得通，但在利潤構(gòu)成日趨復雜、現(xiàn)實業(yè)務(wù)日趨多樣化的情況下，其存在致命概念性缺陷（David Sherman，2004），如當今投資收益占據(jù)營業(yè)利潤的主要部分，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)、債務(wù)重組及非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)時有發(fā)生，更加劇了上述矛盾。

由于沒有現(xiàn)金流量表會計要素，不僅使得現(xiàn)金流量信息提供成本大、及時性差、真實性難以保證，且更加深了“利潤中心觀”。著名會計學家利特爾頓（1988）就曾提醒“利潤表作為一種信息表達形式的弱點主要在于人類本性——只看計算結(jié)果而不看計算過程”。財務(wù)分析也難以跳出傳統(tǒng)的以資產(chǎn)負債表和利潤表為核心的窠臼。在現(xiàn)金流量表為會計界“接受”的二三十年里，目前幾乎所有經(jīng)典財務(wù)管理教材的財務(wù)報表分析章節(jié)，無論是償債能力、運營能力、盈利能力分析，還是各種綜合分析，大多僅圍繞資產(chǎn)負債表及利潤表而展開，布里格姆（2017）最新版《中級財務(wù)管理》“財務(wù)報表分析”雖然提及了要在財務(wù)分析中使用現(xiàn)金流量表，但其設(shè)計的財務(wù)比率指標無一例外仍無現(xiàn)金流量的任何影子和痕跡。同樣，對資本項目的投資決策，不論是用回收期法，還是凈現(xiàn)值法或內(nèi)部報酬率法，決策關(guān)注的重點都是現(xiàn)金流量，而此處的現(xiàn)金流量往往也都是由利潤表調(diào)整而來，如此得來的現(xiàn)金流量不可能真正反映決策有用的信息。

證券市場監(jiān)管部門對公司的上市、退市等監(jiān)管及上市期間披露的關(guān)鍵信息，也無不是圍繞利潤或凈資產(chǎn)指標展開，卻沒有一絲與現(xiàn)金流量相關(guān)的指標。于是，那些準備上市、已經(jīng)上市、避免退市的公司，不管是自愿還是被動，“樂此不疲”地采取花樣不斷翻新的手法進行盈余操縱，如有的通過債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等方式增加營業(yè)外收入的線下盈余操縱，有的通過金融資產(chǎn)重分類、金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資之間轉(zhuǎn)換等方式增加投資收益的線上盈余操縱等等，不一而足。會計準則制定者則為了盡可能杜絕或減少企業(yè)盈余操縱的空間和機會，而不斷想方設(shè)法“堵漏式”地修訂會計準則。

上述種種問題的存在，無不與“利潤表&資產(chǎn)負債表”中心觀、現(xiàn)金流量表的邊緣化有關(guān)，若理論界對此繼續(xù)視而不見、袖手旁觀，必將遭實務(wù)界唾棄。畢竟，在當今信息化、數(shù)字化時代，一種方法的繁簡或成本高低已不再是其采用與否的關(guān)鍵制約因素，最主要的是看其是否科學合理。

事實上，我國科創(chuàng)板近期出臺的上市標準亦已改變原來單一財務(wù)指標體系的不足而設(shè)置了多重指標體系，更強調(diào)公司持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展能力，其中指標之一是“資金流凈額不低于500萬元且持續(xù)增長”，但是對于“資金流凈額”的外延和內(nèi)涵均未作出明確界定，在現(xiàn)實中極易被鉆空子，如“先借出資之名進來，后以其他之名出去”，故應(yīng)明確其是指經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額，且應(yīng)有清晰的脈絡(luò)和途徑可獲得相應(yīng)數(shù)據(jù)資料而非采取各種繁復的調(diào)整方法得到。

四、化解矛盾的路徑：讓現(xiàn)金流量表真正回歸

要真正發(fā)揮現(xiàn)金流量信息的決策作用并解決其仍處于依附狀態(tài)的尷尬境地，就應(yīng)設(shè)計出讓現(xiàn)金流量表真正回歸的簡捷、可行路徑，使其在會計與財務(wù)領(lǐng)域處于不亞于資產(chǎn)負債表、利潤表的位置。為此，首先應(yīng)設(shè)置現(xiàn)金流量表會計要素，因為會計要素一方面是會計報表構(gòu)成的基本要件，另一方面也是會計信息生成的依據(jù)和基礎(chǔ)，如此可使現(xiàn)金流量表編制如資產(chǎn)負債表、利潤表那樣簡單、便捷、脈絡(luò)清晰。當然，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的逐漸成熟和運用，會計信息的生成并不一定要依托會計要素及其明細項目，且在實際工作中確有一些單位已嘗試對涉及現(xiàn)金流量的經(jīng)濟業(yè)務(wù)在采用權(quán)責發(fā)生制記賬的同時，會在財務(wù)軟件系統(tǒng)中設(shè)置備查賬記錄現(xiàn)金流量增減變動情況，據(jù)此生成現(xiàn)金流量表主表（汪一凡，2004；繆艷娟，2017），但其畢竟沒有自成體系、自我平衡，且不符合基本賬理。因此，我們不能因新技術(shù)的到來，就不直面會計理論與實務(wù)中的現(xiàn)實困境，而應(yīng)先立后破。況且，即便區(qū)塊鏈及分布式記賬技術(shù)在本領(lǐng)域得以運用，會計要素之間的基本賬理和邏輯關(guān)系仍是各種算法的基礎(chǔ)和依據(jù)。所以，本文認為從理論邏輯上來理解和解釋會計要素，尤其是現(xiàn)金流量表會計要素仍有必要。其次，在財務(wù)管理及財務(wù)分析教材中增設(shè)與現(xiàn)金流量相關(guān)的財務(wù)分析指標。再次，證券監(jiān)管部門應(yīng)增設(shè)與現(xiàn)金流量相關(guān)的多元化監(jiān)管指標?？傊?，應(yīng)將現(xiàn)金流量表置于與資產(chǎn)負債表、利潤表同等重要位置，才可能真正發(fā)揮現(xiàn)金流量信息應(yīng)有的獨特作用。我們不能因為美國等發(fā)達國家或相關(guān)國際組織對現(xiàn)金流量表要素“留白”，在制定概念框架或修訂會計基本準則時也隨波逐流而放任不管，這不僅與會計理論框架相違背，更不符合會計決策相關(guān)性目標。

會計要素的界定和分類既可使財務(wù)會計信息系統(tǒng)更加科學嚴密，也可為信息使用者進行決策提供便利和依據(jù)。20世紀90年代末，我國頒布現(xiàn)金流量表會計準則前后，曾經(jīng)有學者對現(xiàn)金流量表要素問題展開討論和研究，近年來也有關(guān)于現(xiàn)金流量表要素及其相關(guān)賬戶設(shè)置的討論（傅宏宇，2012；湯玉龍，2014），但其均未涉及如何確保其自成體系內(nèi)的借貸平衡問題。由此可見，學界對增設(shè)現(xiàn)金流量表會計要素的主要問題在于沒有充分認識到設(shè)置現(xiàn)金流量表要素，不僅僅是為了現(xiàn)金流量表解構(gòu)本身，更主要是為及時生成準確、完整的現(xiàn)金流量信息提供快捷方便、脈絡(luò)清晰可循的依據(jù)和載體。這就要求根據(jù)現(xiàn)金流量表會計要素所設(shè)置的賬戶，應(yīng)能按照收付實現(xiàn)制記賬基礎(chǔ)，遵循借貸復式記賬原理保持體系內(nèi)平衡，而不應(yīng)與現(xiàn)有權(quán)責發(fā)生制記賬基礎(chǔ)下的會計要素及賬戶之間交叉使用。同時，還應(yīng)考慮到現(xiàn)金流量表是動態(tài)報表，與其相關(guān)的賬戶期末應(yīng)無余額，要符合前后一致的基本會計賬理。

表1 現(xiàn)金流量表會計要素及賬戶運用

按照上述構(gòu)思，本文建議設(shè)置現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金凈流量三大現(xiàn)金流量表會計要素，三大會計要素之間關(guān)系構(gòu)成對應(yīng)于現(xiàn)金流量表的會計恒等式：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量。為便于生成會計信息，可在每一類要素下按照現(xiàn)金流量性質(zhì)的不同（即經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動）分別設(shè)置相應(yīng)一級賬戶（見表1），在一級賬戶下按照現(xiàn)金流量表內(nèi)相關(guān)項目設(shè)置二級賬戶（也可以按照現(xiàn)金流量表項目設(shè)置一級賬戶，但考慮到這些項目名稱較長，直接作為賬戶名稱稍嫌累贅，故本文做出上述建議），同時再按照管理細化要求設(shè)置三級或更多級次明細賬戶。

對涉及到現(xiàn)金流量的交易或經(jīng)濟業(yè)務(wù)，應(yīng)按照權(quán)責發(fā)生制與收付實現(xiàn)制雙重體系平行記賬。在信息化時代下，只要初始化設(shè)置好，平行記賬幾乎不會帶來任何額外信息提供成本。

平時發(fā)生與現(xiàn)金流量相關(guān)業(yè)務(wù)時，除了按照權(quán)責發(fā)生制進行會計處理（主要影響資產(chǎn)負債表、利潤表項目）外，還應(yīng)按照收付實現(xiàn)制，對與現(xiàn)金流量表相關(guān)業(yè)務(wù)進行平行記賬。如借記“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”，貸記“經(jīng)營活動現(xiàn)金流入”等；借記“經(jīng)營活動現(xiàn)金流出”等，貸記“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”；期末轉(zhuǎn)賬后，現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出類賬戶均無余額，現(xiàn)金凈流量賬戶貸方余額表示凈流入，借方余額表示凈流出。由于現(xiàn)金流量表是動態(tài)報表，故與之相關(guān)的會計賬戶在年終轉(zhuǎn)賬后均應(yīng)無余額。所以在年末，應(yīng)將各類現(xiàn)金凈流量賬戶予以轉(zhuǎn)賬，與“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”進行對沖，年末轉(zhuǎn)賬后，僅“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”存量賬戶可能有余額。在信息化時代，上述轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)理論上可實時進行，這樣，既可實時獲得現(xiàn)金流量信息，也可進行表內(nèi)項目之間及與資產(chǎn)負債表相關(guān)項目的自動校驗和核對。

通過上述設(shè)計，可確?，F(xiàn)金流量表信息的生成和提供不再依附于其他報表，也可采取與編制資產(chǎn)負債表、利潤表的類似原理，即名符其實的“直接法”及時、簡潔、準確地提供現(xiàn)金流量表信息，使得現(xiàn)金流量信息重要作用發(fā)揮有及時、可靠的信息支持，同時也便于日后追蹤和審計。

在區(qū)塊鏈技術(shù)成功運用于會計審計領(lǐng)域的情況下，雖然不一定需要存在上述一級或多級明細科目設(shè)置、期末轉(zhuǎn)賬、平行記賬等“現(xiàn)實”會計業(yè)務(wù)，但無論如何都需要按照一定規(guī)則、標準和邏輯在系統(tǒng)程序中預設(shè)，如此才可能得到?jīng)Q策所需信息。新技術(shù)的運用，省卻的是許多繁復程序和過程，更應(yīng)關(guān)注以結(jié)果導向（即需要什么樣的信息）對系統(tǒng)程序的初始設(shè)計和把控，而這離不開對上述會計要素及其基本邏輯關(guān)系的全面厘清。

至于間接法下的附表，我國會計準則強調(diào)采用此法是為了通過比較，了解凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額差異及其產(chǎn)生原因，從而分析凈利潤的質(zhì)量，事實上我們通過對照現(xiàn)金流量表與利潤表相關(guān)項目完全可以了解利潤質(zhì)量。另外，附表往往在年報時才編制，且許多項目大多采取“倒軋”方式編報，再加上目前由于采用資產(chǎn)負債表觀，大量引入公允價值計量，使得需要調(diào)節(jié)的項目越來越多，編制成本也越來越高，其實際意義日漸式微，故本文建議棄之。

關(guān)于與現(xiàn)金流量表相關(guān)的財務(wù)分析，業(yè)界已有一些研究和討論，限于篇幅不作展開，只是針對現(xiàn)實中較多公司通過債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、金融資產(chǎn)重分類等方式進行“合法化”（即符合會計準則規(guī)定）盈余操縱的現(xiàn)象，若我們注重充分利用經(jīng)營活動現(xiàn)金流量信息并對投資者等市場參與者進行教育和引導，則很容易甄別上述亂象，并可遏制此類“游戲”的發(fā)生，也可在一定程度上免去會計準則制定者為盡可能減少企業(yè)盈余操縱空間，而充當“沖鋒陷陣”排頭兵不得不頻繁修訂會計準則的尷尬境地。此外，還便于培養(yǎng)初學者的現(xiàn)金流量意識。長期以來，由于缺乏現(xiàn)金流量表會計要素，任何一本會計學初級教材均不會涉及一點與現(xiàn)金流量表相關(guān)的信息和知識。大學生接觸到現(xiàn)金流量表知識大多是在《中級財務(wù)會計》的最后一章，由于現(xiàn)金流量表現(xiàn)有編制方法晦澀難懂，再加上課程臨近結(jié)束，大多是“蜻蜓點水”式一帶而過。在財務(wù)管理等課程中，雖會講到各種現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型、凈現(xiàn)值法等，但大都不會講解現(xiàn)金流量的來龍去脈，從而使得未來管理者、投資者等信息使用者在本科學習階段，沒有獲得對現(xiàn)金流量信息的學習和深刻領(lǐng)悟。若按照上述原理設(shè)置了現(xiàn)金流量表會計要素，則完全可以在會計學基礎(chǔ)課程中講授此類會計要素的含義及其與其他會計要素確認計量所采用的不同記賬基礎(chǔ)，在初學時即可將現(xiàn)金流量表會計要素與其他會計要素相提并論，讓其知曉現(xiàn)金流量信息與資產(chǎn)負債信息、利潤信息一樣重要，還可客觀知曉不同記賬基礎(chǔ)各自的利弊，也可為其跨領(lǐng)域運用新信息技術(shù)奠定基礎(chǔ)。