李英杰

【摘要】全球金融危機(jī)之后，中小企業(yè)融資成為全球關(guān)注的中心。在銷(xiāo)售中國(guó)債券的過(guò)程中，商業(yè)銀行的現(xiàn)有利潤(rùn)率頗具爭(zhēng)議，并且存在著擴(kuò)大商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的商業(yè)中小企業(yè)貸款的問(wèn)題。這具有很大的影響力。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)? 國(guó)際貿(mào)易? 融資問(wèn)題

中小企業(yè)在中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位非常重要，但是中小企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易參與期間的經(jīng)濟(jì)支持與社會(huì)貢獻(xiàn)無(wú)關(guān)。占中國(guó)GDP的16%。 中小企業(yè)是來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的唯一貸款，占整個(gè)金融機(jī)構(gòu)總債務(wù)的16%。資金困難是中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)發(fā)展的主要障礙。目前，中國(guó)貿(mào)易中存在許多融資問(wèn)題。嚴(yán)重影響業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸因素甚至還威脅到業(yè)務(wù)的安全性，從而影響業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。因此，解決這一瓶頸因素是擴(kuò)大中小企業(yè)融資問(wèn)題的關(guān)鍵。

一、國(guó)際貿(mào)易融資的概念與主要方式

國(guó)際貿(mào)易，融資是指從事跨境采購(gòu)，制造和生產(chǎn)的公司融資，其主要機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。這是國(guó)際貿(mào)易基金持續(xù)增長(zhǎng)的結(jié)果，傳統(tǒng)意義上，主要？？金融機(jī)構(gòu)主要是其他進(jìn)出口商。國(guó)際貿(mào)易，金融發(fā)展的基礎(chǔ)。首先，它指的是公司從一方提供給另一方的貿(mào)易信貸（例如，信貸出售）。但是，國(guó)際貿(mào)易公司不是金融機(jī)構(gòu)，它的財(cái)務(wù)能力不大，向跨國(guó)公司出售的貸款以較低的價(jià)格反映在訂單上。隨著區(qū)域合作和國(guó)際貿(mào)易型合作的迅速發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易額不斷增加，對(duì)一套商業(yè)進(jìn)出口企業(yè)的需求也逐漸增加。公司提供的商業(yè)貸款國(guó)際貿(mào)易難以滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展需求。商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)正日益成為進(jìn)出口的目標(biāo)。根據(jù)融資，進(jìn)出口公司要求的不同資本期限，國(guó)際貿(mào)易可以分為短期，中期和長(zhǎng)期。前一個(gè)經(jīng)濟(jì)期不到一年，主要用于公司進(jìn)行臨時(shí)和意外轉(zhuǎn)移，例如發(fā)票折扣，交貨擔(dān)保。后者的財(cái)務(wù)期超過(guò)一年，可以長(zhǎng)期支持維修公司。出口信貸的結(jié)構(gòu)性金融壁壘。

二、我國(guó)中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資存在的主要問(wèn)題

（一）國(guó)際貿(mào)易融資的方式單一

目前，中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易在中國(guó)的借貸方法相對(duì)簡(jiǎn)單，變化很小，沒(méi)有任何功能。與商業(yè)銀行的各種銀行方式相比，它仍然受到傳統(tǒng)融資方式的限制，包括零風(fēng)險(xiǎn)融資擔(dān)保和主要融資類(lèi)型，尤其是間接融資。通常情況下，為擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)和加強(qiáng)國(guó)內(nèi)合作，大多數(shù)企業(yè)進(jìn)出口產(chǎn)品需要商業(yè)貸款，這其中還有直接貸款和間接貸款。第一個(gè)問(wèn)題涉及大量資本借貸，特別是利用貨幣市場(chǎng)發(fā)行特定業(yè)務(wù)角色以實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。后者限于借入資金，商業(yè)銀行和其他類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)進(jìn)出口提供的各種資金。長(zhǎng)期維護(hù)或服務(wù)。但是，與國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的外匯市場(chǎng)不完整，并導(dǎo)致諸如治理標(biāo)準(zhǔn)差，風(fēng)險(xiǎn)不平等程度高等問(wèn)題。 中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易無(wú)法提供高質(zhì)量的市場(chǎng)環(huán)境。因此，中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易的大部分融資活動(dòng)都集中在間接融資上。

（二）中小企業(yè)內(nèi)部管理不到位

從今天的角度來(lái)看，中國(guó)中小企業(yè)的大部分地區(qū)主要是出口貿(mào)易，但實(shí)際運(yùn)營(yíng)效率仍在某種程度上有所提高。一些公司的問(wèn)題是缺乏內(nèi)部管理系統(tǒng)，不良信用和財(cái)務(wù)表現(xiàn)，這帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，某些中小企業(yè)太依賴(lài)于國(guó)庫(kù)國(guó)際貿(mào)易中的投機(jī)操作，這可能會(huì)引起問(wèn)題，例如缺乏容易的債務(wù)追收和銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)際貿(mào)易的融資主要限于信貸，因此實(shí)際信貸，經(jīng)營(yíng)水平和進(jìn)出口產(chǎn)品的質(zhì)量等因素會(huì)直接影響國(guó)際貿(mào)易融資活動(dòng)的發(fā)展。因此，內(nèi)部管理不規(guī)范的企業(yè)很難獲得經(jīng)濟(jì)利益。

（三）受外部政策影響嚴(yán)重

籌款活動(dòng)，外交政策，進(jìn)出口國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，甚至相關(guān)政策，都直接影響到國(guó)際貿(mào)易-金融的實(shí)施。由于國(guó)際貿(mào)易理解不同國(guó)家之間的債務(wù)問(wèn)題，因此不值得在商業(yè)環(huán)境的內(nèi)部和外部環(huán)境中進(jìn)行交易，并且如果財(cái)政政策不完整，它很容易引起諸如正常商業(yè)活動(dòng)困難以及金融專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之類(lèi)的問(wèn)題。

三、我國(guó)中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展路徑探索

（一）結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資有助于中小企業(yè)釋緩貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)意義上的商業(yè)貸款主要是客戶(hù)的短期貸款，主要用于進(jìn)出口，運(yùn)輸和出口擔(dān)保。近年來(lái)，結(jié)構(gòu)化的金融市場(chǎng)通過(guò)多種借貸和金融衍生品的方式發(fā)展迅速，并且隨著金融產(chǎn)品的不斷發(fā)展，其效率，安全性和流動(dòng)性也在不斷提高。公司的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是根據(jù)國(guó)際貿(mào)易的特殊需要，廣泛使用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和市場(chǎng)技術(shù)而創(chuàng)造性設(shè)計(jì)和整合國(guó)際貿(mào)易融資程序和條件的總稱(chēng)。公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)包括資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。后者的資本結(jié)構(gòu)包括貸款（貸款），國(guó)際因素，貸款，抵押，進(jìn)賬（收款）和商業(yè)購(gòu)買(mǎi)的財(cái)務(wù)方法，利率，付款方式和其他可用條件?？梢宰龅降氖沁x擇貸款，折扣和其他金融產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)緩解工具包括保險(xiǎn)范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。這可以通過(guò)選擇風(fēng)險(xiǎn)緩解工具來(lái)實(shí)現(xiàn)。中小企業(yè)使用結(jié)構(gòu)化公司融資。通過(guò)資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)緩解，可以根據(jù)交易的復(fù)雜性和貸款目的將兩種結(jié)構(gòu)杠桿以不同方式組合在一起，從而降低中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)并增加資產(chǎn)負(fù)債表。國(guó)外利潤(rùn)優(yōu)化了銀行的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。

（二）解決中小企業(yè)貿(mào)易融資的一個(gè)根本性問(wèn)題是完善對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融

還可在供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)，提供商業(yè)財(cái)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，關(guān)鍵公司以及由銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)組織的信息之間建立有效的鏈接。供應(yīng)鏈中除主營(yíng)業(yè)務(wù)外的所有其他公司基本上都是中小企業(yè)。因此，金融融資貸款的實(shí)質(zhì)是商業(yè)銀行面對(duì)中小企業(yè)。通常要使用普通商業(yè)貸款。銀行和中小企業(yè)代表個(gè)人貸款條款，供應(yīng)鏈融資則代表個(gè)人貸款條款。在大公司的支持下，似乎無(wú)法在薄弱的狀態(tài)下為其業(yè)務(wù)提供資金，從而與大公司，合作伙伴和供應(yīng)商創(chuàng)造了雙贏局面。提供供應(yīng)鏈貸款，使商業(yè)銀行能夠控制商業(yè)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樯虡I(yè)銀行在與中小企業(yè)交易時(shí)會(huì)在金融中使用金融融資。公司的初始報(bào)價(jià)會(huì)得到保證，因此中小企業(yè)銀行可以預(yù)測(cè)交易的真實(shí)性并發(fā)行范例貸款在確認(rèn)交易的真實(shí)性后進(jìn)行。

（三）控制中小企業(yè)貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)公司財(cái)務(wù)的最重要特征是財(cái)務(wù)是自我獎(jiǎng)勵(lì)的，而自我獎(jiǎng)勵(lì)的水平對(duì)銀行來(lái)說(shuō)非常重要。為了提高自給自足，商業(yè)銀行必須管理中小企業(yè)業(yè)務(wù)的融資風(fēng)險(xiǎn)。首先，需要控制資金流向。商業(yè)銀行必須檢查財(cái)務(wù)記錄以監(jiān)視資金的流動(dòng)。應(yīng)監(jiān)控中小企業(yè)批準(zhǔn)后收到的貨幣條目，以及該貨幣可用于任何有需要的業(yè)務(wù)上。特別是對(duì)于具有高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出口融資，購(gòu)買(mǎi)中小企業(yè)出口信用保險(xiǎn)必須符合中小企業(yè)，并且必須控制經(jīng)濟(jì)利率作為還款率的一部分。然后，必須管理企業(yè)的物流。公司的物流可以通過(guò)文書(shū)來(lái)控制，但是購(gòu)買(mǎi)文件的案例國(guó)際貿(mào)易的數(shù)量持續(xù)增加。物流公司通常對(duì)貿(mào)易物流信息有很好的了解，因此商業(yè)銀行可以與第三方物流公司合作，與中小企業(yè) 進(jìn)行“談判”。還必須建立一個(gè)適應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)功能的貸款利率和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行沒(méi)有對(duì)商業(yè)中小企業(yè)貸款實(shí)施適當(dāng)?shù)男庞迷u(píng)級(jí)體系，這不僅影響了商業(yè)中小企業(yè)貸款的便利性，而且有助于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加大政府對(duì)中小企業(yè)融資扶持力度

貿(mào)易融資困難中小企業(yè)的最大問(wèn)題之一是擔(dān)保公司缺乏清晰可靠的擔(dān)保。商業(yè)銀行必須提供給中小企業(yè)的是中小企業(yè)擔(dān)保的證券公司。這對(duì)于不包含在供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)和低中小企業(yè)財(cái)務(wù)尤為重要。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以參與權(quán)力下放和有效減輕銀行風(fēng)險(xiǎn)。但是，如何定義銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)交換關(guān)系非常重要。目前，由中國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)95%，占?xì)W盟國(guó)家擔(dān)保的70%以上。這些擔(dān)保通常與商業(yè)擔(dān)保不同。擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)所有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不公平的。預(yù)計(jì)政府將增加對(duì)中小企業(yè)的資金。政府賦予某些部門(mén)承擔(dān)安全職責(zé)的能力，并且政府將為財(cái)產(chǎn)安全分配特殊資金。市政府應(yīng)共同建立擔(dān)保體系，投資設(shè)立中小企業(yè)貸款擔(dān)?；?，并確保中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，因此，通過(guò)增加政府對(duì)中小企業(yè)的支持，中小企業(yè)融資可以減輕風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易融資困難，并幫助中小企業(yè)贏得商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的信任。

四、結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)的增長(zhǎng)和國(guó)際市場(chǎng)擴(kuò)張的主要限制因素是國(guó)際貿(mào)易金融。這是內(nèi)部因素與外部環(huán)境相互作用的結(jié)果。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易展現(xiàn)出巨大的潛力和強(qiáng)大的彈性。因此，中國(guó)的商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)可能需要積極改變觀念，開(kāi)發(fā)新的經(jīng)濟(jì)方法，完善法律法規(guī)，解決中小企業(yè)的財(cái)務(wù)問(wèn)題。為了確定基礎(chǔ)，需要對(duì)貸款擔(dān)保系統(tǒng)進(jìn)行全面改革。

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