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        比特幣的法律屬性

        2020-12-09 05:30:32桑鴻浩
        西部論叢 2020年13期
        關(guān)鍵詞:比特幣區(qū)塊鏈證券

        摘 要:比特幣是用來作價值衡量的、采用全民記賬的、總量恒定的數(shù)字代碼。究其本身只是數(shù)字代碼,其價值體現(xiàn)在它的特性上。它的記賬方式是全民記賬,除非互聯(lián)網(wǎng)消失或者地球毀滅之類的災(zāi)難否則比特幣不會滅失。比特幣不是法定貨幣,不是電子貨幣,最多是虛擬貨幣。比特幣不是商品。由于實踐中大多數(shù)人購買比特幣目的是為了營利,借鑒美國“投資合同”判斷標準,比特幣更應(yīng)該定性為證券。

        關(guān)鍵詞:比特幣;區(qū)塊鏈;證券;投資合同

        一、何為比特幣

        比特幣自誕生以來便引起許多關(guān)注。十年來,比特幣價值暴漲。從最初0.3美分約合人民幣2角每個,到如今,截止到2020年11月8萬多每個,翻了近4萬倍。通說認為比特幣是一種運用區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化的虛擬貨幣①,筆者認為這種表述不夠表達其本質(zhì)。通俗來說,比特幣是用來作價值衡量的、采用全民記賬的、總量恒定的數(shù)字代碼。

        (一)比特幣本質(zhì)是數(shù)字代碼。比特幣,究其本身只是數(shù)字代碼,其價值體現(xiàn)在它的特性上。就如同黃金一樣,黃金的價值體現(xiàn)在它本身的特性上,其是世界稀有金屬之一,比較穩(wěn)定不容易變化,易保存。這些特性使得黃金成為理想的保值手段。比特幣也一樣,這些代碼本身對人類沒有用處,只是他的特性適合當(dāng)做貨幣而具有了價值。

        (二)去中心化。提到比特幣,區(qū)塊鏈、去中心化是繞不開的問題。有的人說去中心化就是去掉服務(wù)器,實際上更準確的說法是全民互為服務(wù)器②。當(dāng)每個人都是服務(wù)器的時候也就沒有了所謂的中心。比特幣就是這樣,它的記賬方式是每個人都作為服務(wù)器記賬,具體的操作下文在闡述。也就是說,比特幣能夠?qū)崿F(xiàn)人類支付脫離銀行的管制,并使跨國支付變得簡單、成本低。

        (三)區(qū)塊鏈。如前文所述,比特幣的記賬方式是全民記賬,也就是說當(dāng)一個人交易比特幣時,所有人都會收到這條交易信息,比特幣的規(guī)則是以工作量證明為資格,工作量證明實際上就是解答一道數(shù)學(xué)題,算出答案的人會將10分鐘內(nèi)全網(wǎng)的交易信息打包形成一個區(qū)塊,并獲得打包的獎勵—比特幣,這個過程俗稱挖礦。形成第一個區(qū)塊后,下個解出數(shù)學(xué)題的人有資格打包他所收到的10分鐘內(nèi)的交易信息形成下一個區(qū)塊并與第一個區(qū)塊相連接,以此類推形成區(qū)塊鏈。

        (四)不可欺詐、篡改,不會滅失。比特幣每一個交易都會發(fā)送交易記錄給所有用戶,每個電腦會對比區(qū)塊鏈上的信息檢查該用戶的余額,只有當(dāng)所有用戶接受了該消息并且該交易記錄由下個解出數(shù)學(xué)題的人接受、打包、鏈接區(qū)塊鏈后才塵埃落定。比特幣遵守最長鏈原則,交易信息以最長的區(qū)塊鏈為準。想達到篡改信息的目標相當(dāng)于跟全世界作對,只有黑客的解題速度超過了全世界計算速度之合才有可能實現(xiàn)。解出數(shù)學(xué)題意味著能獲得比特幣獎勵,黑客通過正當(dāng)途徑直接獲取比特幣即可,無須費大功夫篡改記錄。

        (五)數(shù)量恒定。比特幣是記賬打包的獎勵,獎勵規(guī)則是第一個解出數(shù)學(xué)題記賬打包的人獎勵50個比特幣,每10分鐘打一次包,每四年減半。數(shù)學(xué)題有難度控制,并控制在每10分鐘打一次包。如果上一道數(shù)學(xué)題解答時間少于10分鐘則加大難度,反之減少難度。依次算來比特幣一共有2100萬個,并且數(shù)量恒定。

        比特幣就是為了當(dāng)作貨幣而創(chuàng)造而來的,所以它具有的特性,去中心化、數(shù)量恒定、不可篡改、不可欺詐、不可滅失等等決定了它適合作為貨幣而具有了價值。

        二、比特幣是不是貨幣

        (一)比特幣不是法定貨幣。首先,比特幣在我國一定不是法定貨幣。法定貨幣要求由國家中央發(fā)行機構(gòu)發(fā)行并由國家強制力保護,是政府通過判斷國家經(jīng)濟發(fā)展來確定是否發(fā)行的貨幣。而像比特幣這種去中心化,沒有固定發(fā)行機構(gòu)或者說每個人都可以發(fā)行,相應(yīng)的沒有國家強制力保護的,一定不是法定貨幣。

        (二)比特幣不是電子貨幣。那么比特幣是電子貨幣嗎?同樣不是。首先,電子貨幣如支付寶余額、微信錢包,雖然表現(xiàn)為同比特幣一樣的數(shù)字代碼,但是其余額是以現(xiàn)實中的錢為基礎(chǔ)的,每一塊錢的支付寶余額最初都有一塊的現(xiàn)金被存入銀行。綁定的銀行卡是直接與現(xiàn)實的金錢相聯(lián)系,余額里的錢最初也只能從銀行卡里轉(zhuǎn)入③。而比特幣不與現(xiàn)實的錢掛鉤,只是虛擬的存在于互聯(lián)網(wǎng)上的數(shù)字代碼。其次,即便是電子貨幣也不能由個人發(fā)行,它與法定貨幣一樣是由國家中央發(fā)行機構(gòu)發(fā)行并由國家強制力保護的,比特幣則不然。

        (三)比特幣不是網(wǎng)站虛擬貨幣。典型的虛擬貨幣如Q幣、游戲點券、百度幣等。首先,像Q幣、百度幣、游戲點券等等的發(fā)行一般是以人民幣兌換,如1人民幣兌換1Q幣,而比特幣的發(fā)行是挖礦的獎勵。其次,前者有發(fā)行中心,即軟件、游戲廠商,他們作為服務(wù)器記賬、記錄信息并中心化管理。而比特幣最大的特定之一是去中心化。。最后,前者的適用范圍較小。如Q幣只能在騰訊應(yīng)用里使用,百度幣則只能在百度產(chǎn)品里消費等等,都限縮在了自己軟件的領(lǐng)域④,而比特幣則不是,它沒有什么領(lǐng)域的限制,可以在平臺上交易,可以直接當(dāng)做支付手段。

        像德國、日本、巴西等國家,直接將比特幣納入法律上貨幣的范疇。德國認為比特幣是法定貨幣的補充形式,能行使貨幣的部分職能;日本承認虛擬貨幣的概念,認為比特幣是虛擬貨幣并對其監(jiān)管方式單獨立法,明確了比特幣等虛擬貨幣的合法地位,規(guī)范了其合法運行路徑;巴西將比特幣納入電子貨幣進行規(guī)制,并允許點對點式的移動轉(zhuǎn)賬。這以我國現(xiàn)有的法律來看還行不通。未來比特幣由于其跨國支付的低成本有可能成為世界通用貨幣。同時由于其去中心化,國家不能隨意發(fā)行,國家失去了對貨幣的控制,勢必會遭到國家的抵制,如泰國、俄羅斯等直接將比特幣視為非法交易。如上文所述,比特幣最大的問題就是缺少信用機制和監(jiān)管,抵制從來不是一種好辦法,我們要思考的是如何規(guī)制。我們既不能放著不管任由其發(fā)展,也不能全盤否定物極必反,直面問題,找辦法規(guī)制才是正途。

        三、比特幣不是商品

        比特幣和普通商品有很大差別。商品的基本屬性是價值與使用價值,價值是其本質(zhì)屬性,使用價值是自然屬性。然而,比特幣不是普通商品的最大原因是它除了充當(dāng)貨幣價值衡量外,一無是處。換言之,它沒有使用價值。像前文說的,它的本質(zhì)是干巴巴無意義的數(shù)字代碼,本身對人類沒有任何用處,只是因為它的特性才具有了它作為本質(zhì)屬性的價值。這一點決定了它不是普通商品。還有一點,比特幣的價格浮動過大,普通商品的價值趨于穩(wěn)定,不會出現(xiàn)這么大的波動,同時如果將比特幣視為商品,低價買入比特幣再高價賣出須得繳納不低的增值稅,相反賠了的話國家也不會給予補償。

        有的人認為比特幣是商品貨幣。商品貨幣是具有商品和貨幣的雙重屬性的貨幣,如黃金、白銀等。二者有相似性,都比較稀有,黃金是稀有金屬,比特幣的總量是一定的;二者都沒有中心化的發(fā)行機構(gòu),有去中心化的特點,黃金是天然形成的,而比特幣是答對數(shù)學(xué)題記賬、打包的獎勵;二者都有一定的價值,穩(wěn)定不易變,可以作為儲值手段等等。但是,二者也有很大不同。黃金是有形財產(chǎn),存在于現(xiàn)實世界,需要鑒定、保存、運輸,而比特幣是數(shù)字代碼,存在于互聯(lián)網(wǎng)上,不需要鑒定,有全體用戶一起防偽,且不需運輸,以發(fā)郵件的形式交付。黃金的價值趨于穩(wěn)定,是理想的儲值手段,而比特幣的價值呈過山車式波動,可用于儲值,大多數(shù)人用于投資。因此,比特幣不是商品。

        四、比特幣是不是證券

        將比特幣視為證券是一個新鮮大膽的嘗試。比特幣與證券有很多相似之處:首先都有交易平臺,證券發(fā)行后置于交易所出售,有購買需求的人于交易所進行交易。比特幣用戶在交易平臺注冊后,有相應(yīng)需求的人在平臺上交易;都根據(jù)價格優(yōu)先的方式促進交易,證券由專員進行管理并收取管理的費用,比特幣由平臺自動比價,價格優(yōu)先的模式匹配用戶,二者的交易機制十分相似。其次,證券與比特幣交易的目的都是為了營利,營利方式都是低價買入高價賣出的模式,具有投機性。大多數(shù)人是將比特幣作為投資手段從中牟利。它雖是為了當(dāng)作貨幣被創(chuàng)造的,但更多的是一種投資手段。人們購買比特幣、挖到比特幣并不用來當(dāng)現(xiàn)金支付,而是等待它升值再將其賣出。另一方面說來,比特幣的支付方法十分復(fù)雜,需下載軟件、購買比特幣再找到合適的平臺、支持的商家才可進行交易,就現(xiàn)在而言不現(xiàn)實,太繁瑣。綜上,筆者認為比特幣是證券的一種。

        五、結(jié)語

        在我國虛擬貨幣不視為貨幣而是虛擬財產(chǎn),解決比特幣法律屬性的一種方法是借鑒日本的立法,出臺虛擬貨幣的法律將比特幣納入虛擬貨幣進行監(jiān)管⑤,但立法周期太長,可操作性低。我國《證券法》第二條規(guī)定,股票、債券、投資基金、國務(wù)院確定的證券衍生品種適用本法。其中沒有比特幣,但是我國證券法的范圍過于狹窄,尤其沒有也不敢界定證券的概念,而是需一個一個審核,慎之又慎。因此另一種方法就是參考美國證券的界定方法,即著名的“howey”案提出的投資合同,用于檢驗投資是否屬于證券的標準。投資合同提出了四個標準:個人被引導(dǎo)投資資金、投資于共同的事業(yè)、投資者期望獲得利潤、不通過自己的努力。以實踐中的比特幣平臺交易為例,多數(shù)的比特幣用戶都是基于高回報率,將比特幣視為投資工具,投入資金,作用于比特幣這一行業(yè),基于比特幣相關(guān)項目的發(fā)展或者比特幣供求關(guān)系的變化來賺取其中的利潤,符合“投資合同”的規(guī)定,且美國已有案例將其視為證券置于SEC監(jiān)管之下。因此,筆者認為有必要借鑒美國投資合同,將比特幣界定為證券納入監(jiān)管。

        注 釋

        ① 孫啟明,王浩宇,潘智涓.比特幣的世界貨幣特征探索[J],北京郵電大學(xué)學(xué)報,2014(16):31-37.

        ② 謝杰.“去中心化”互聯(lián)網(wǎng)金融時代“證券”范圍的拓展――基于比特幣的法律與經(jīng)濟分析[J],證券法律評論,2015(00):452-464.

        ② 洪蜀寧.比特幣:一種新型貨幣對金融體系的挑戰(zhàn)[J],中國信用卡,2011(10):61-63.

        ④ 賈麗平.比特幣的理論、實踐與影響[J],國際金融研究,2013(12):14-25.

        ⑤ 久保田隆,劉惠明譯.日本虛擬貨幣規(guī)制法的概要與課題[J],中日民商法研究,2017(16):169-181.

        參考文獻

        [1] 謝杰.“去中心化”互聯(lián)網(wǎng)金融時代“證券”范圍的拓展――基于比特幣的法律與經(jīng)濟分析[J],證券法律評論,2015(00):452-464.

        [2] 孫啟明,王浩宇,潘智涓.比特幣的世界貨幣特征探索[J],北京郵電大學(xué)學(xué)報,2014(16):31-37.

        [3] 趙天書.比特幣法律屬性探析――從廣義貨幣法的角度[J],中國政法大學(xué)學(xué)報,2017(5):77-88.

        [4] 謝杰,張建.“去中心化”數(shù)字支付時代經(jīng)濟刑法的選擇――基于比特幣的法律與經(jīng)濟分析[J],法學(xué),2014(8):87 民商法研究,2017(16):149-159.

        [5] 久保田隆,劉惠明譯.日本虛擬貨幣規(guī)制法的概要與課題[J],中日民商法研究,2017(16):169-181.

        [6] 賈麗平.比特幣的理論、實踐與影響[J],國際金融研究,2013(12):14-25.

        [8] 洪蜀寧.比特幣:一種新型貨幣對金融體系的挑戰(zhàn)[J],中國信用卡,2011(10):61-63.

        作者簡介:桑鴻浩(1996—)男,漢族,山東泰安市人,學(xué)生,法學(xué)碩士,單位:山東師范大學(xué)民商法學(xué)專業(yè),研究方向:商法理論與實踐

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