（1 中金黃金股份有限公司，北京 100011；2 潼關(guān)中金冶煉有限責(zé)任公司，陜西 潼關(guān) 714300）

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表。它能真實(shí)體現(xiàn)企業(yè)的獲利能力、償債能力、支付能力和盈利能力。而通過編制現(xiàn)金量表所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理，及時(shí)掌握現(xiàn)金流量信息，最大限度地提高資金利潤(rùn)率已成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。

一、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用

編制現(xiàn)金流量表可以強(qiáng)化企業(yè)的資金管理，合理規(guī)范企業(yè)的資金流向，保證資金的有效利用。有利于加速資金回收，合理控制企業(yè)的資金支出。也可以對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)，降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流量表具有動(dòng)態(tài)反映企業(yè)資金的作用，從而判斷企業(yè)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于企業(yè)融資借款現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流量表是對(duì)企業(yè)其他會(huì)計(jì)報(bào)表的有效補(bǔ)充。通過現(xiàn)金流量表可以對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況作出客觀的評(píng)價(jià)，也可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金有效反映，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)的收支情況能更加準(zhǔn)確的反映。同時(shí)現(xiàn)金流量表可以分析企業(yè)的償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力，有利于分析企業(yè)實(shí)際收入、支出情況，為企業(yè)做出準(zhǔn)確和可靠的決策提供幫助，為企業(yè)的發(fā)展提供持續(xù)的現(xiàn)金動(dòng)力。

二、現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響

企業(yè)是盈利性組織，其目的是生存、發(fā)展、獲利。只有生存才能獲利，在現(xiàn)代競(jìng)爭(zhēng)條件下，只有發(fā)展才能夠生存，維持原狀的簡(jiǎn)單生存是不可取的，發(fā)展成為所有企業(yè)的必由之路。財(cái)務(wù)管理認(rèn)為，企業(yè)發(fā)展集中表現(xiàn)為收入的擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)收入擴(kuò)大要求財(cái)務(wù)管理人員不斷地籌集發(fā)展所需的資金，維持現(xiàn)金流量的流入流出平衡，而不爭(zhēng)一時(shí)的獲利。企業(yè)有盈利但沒有正的現(xiàn)金凈流量，即現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，企業(yè)也不能生存。雖然企業(yè)暫時(shí)虧損但如果企業(yè)現(xiàn)金流入能夠保證企業(yè)現(xiàn)金流出的需要，企業(yè)依然能夠維持生存甚至發(fā)展?？梢姡S持現(xiàn)金流量的流入流出平衡，其意義遠(yuǎn)大于企業(yè)的盈利。現(xiàn)金流量的分析在財(cái)務(wù)管理中的作用和地位也遠(yuǎn)大于盈利分析。

現(xiàn)金流量表的主要作用就是反映某一時(shí)間段內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，這也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。對(duì)于企業(yè)而言，現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)就是資產(chǎn)，只有保證充足的資金才能推動(dòng)企業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)階段企業(yè)不斷提高重視現(xiàn)金流動(dòng)情況，在一定程度上，保證企業(yè)的現(xiàn)金充足、穩(wěn)定對(duì)于增加投資也具有非常重要的意義。企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)情況的了解，需要借助一種科學(xué)有效的分析工具，而從財(cái)務(wù)管理專業(yè)方面而言，企業(yè)的現(xiàn)金流量表剛好符合這種特征?，F(xiàn)金流量表包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量、企業(yè)投資活動(dòng)性現(xiàn)金流量以及企業(yè)籌資活動(dòng)性的現(xiàn)金流量。通過現(xiàn)金流量表，企業(yè)的管理者可以對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行科學(xué)有效管理，從而可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，做出關(guān)于財(cái)務(wù)發(fā)展的科學(xué)決策，最終提高企業(yè)現(xiàn)金的利用效率，不斷優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。

三、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用

（一）在企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析中的應(yīng)用

企業(yè)通過現(xiàn)金流量表可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的分析，具體包括籌資的分析、集資的分析以及分析經(jīng)營(yíng)資本。同時(shí)，這幾類資金結(jié)構(gòu)與企業(yè)現(xiàn)金流入、流出及凈流量相對(duì)應(yīng)，也是常見的基本形式。通過現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)各結(jié)構(gòu)中現(xiàn)金流量的運(yùn)轉(zhuǎn)情況有一個(gè)全面的了解，掌握各類資金情況，包括籌資、集資、投資等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

（二）還貸能力分析中應(yīng)用的要點(diǎn)

分析企業(yè)還貸能力時(shí)可以借助現(xiàn)金流量表進(jìn)行，可以將企業(yè)還貸能力分成兩類，即短期與長(zhǎng)期兩種，兩種還貸模式差異性較為明顯。短期還貸能力主要包括，到期貸款現(xiàn)金比指數(shù)、流動(dòng)型貸款現(xiàn)金比指數(shù)；長(zhǎng)期還貸能力，主要包括貸款總額度現(xiàn)現(xiàn)金比指數(shù)。這些指數(shù)都可以將企業(yè)還貸能力反映出來，明確某一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況。此外，企業(yè)短期還貸能力的內(nèi)容，指數(shù)與企業(yè)還貸能力呈正相關(guān)，也就是指數(shù)越高、還貸能力越高。通過解讀企業(yè)現(xiàn)金流量表中的相關(guān)數(shù)字化，可以計(jì)算企業(yè)貸款償還指數(shù)，對(duì)企業(yè)還貸能力有一個(gè)詳細(xì)的了解。

（三）在企業(yè)獲利能力分析中的應(yīng)用

現(xiàn)金流量表在很大程度上可以反應(yīng)企業(yè)的基本財(cái)務(wù)信息，因此也是企業(yè)高層管理人員非常重視的一類財(cái)務(wù)信息。通過現(xiàn)金流量表可以對(duì)企業(yè)的籌資、投資情況進(jìn)行更加客觀、科學(xué)的分析，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、投資風(fēng)險(xiǎn)以及獲利能力進(jìn)行科學(xué)分析，從而更好地反映在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平。

（四）直接分析企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量

經(jīng)濟(jì)學(xué)范圍內(nèi)存在最低現(xiàn)金流量的概念，也就是企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中排除市場(chǎng)影響，要將資金鏈條維持在相應(yīng)水平線上，這種情況才符合企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。該數(shù)值也被稱為min 值。一旦通過現(xiàn)金流量表的分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流量平均值小于min 值，證明企業(yè)沒有在一定的時(shí)期內(nèi)獲得足夠的經(jīng)濟(jì)效益，也就反映出企業(yè)在一定的生產(chǎn)周期內(nèi)出現(xiàn)資金流入以及流出的問題，而這些問題也將成為企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)過程中的重要內(nèi)容。

（五）做好無形資產(chǎn)分析

現(xiàn)代社會(huì)背景下，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不再局限于產(chǎn)品本身，更多的時(shí)候表現(xiàn)為無形資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)，如商標(biāo)、包裝等。大部分企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作并沒有考慮無形資產(chǎn)這一因素，或是忽視無形資產(chǎn)的作用，影響財(cái)務(wù)分析結(jié)果的真實(shí)性，因此有必要納入無形資產(chǎn)分析工作，可以從兩點(diǎn)入手：

1.定量分析。定量分析主要從兩方面進(jìn)行，即，無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得激烈化，一些企業(yè)中無形資產(chǎn)的比重逐漸超過實(shí)物資產(chǎn)，如高新產(chǎn)業(yè)等，這類企業(yè)中總資產(chǎn)的一大半都是無形資產(chǎn)，因此可以這樣說，隨著時(shí)間推移，衡量一個(gè)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹饕笜?biāo)就是無形資產(chǎn)的比重。同時(shí)，營(yíng)業(yè)收入中研發(fā)投入的比重。

2.定性分析。定性指標(biāo)內(nèi)容眾多，包括商業(yè)信譽(yù)、品牌價(jià)值等，這也是衡量企業(yè)無形資產(chǎn)的抓喲內(nèi)容。企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)要對(duì)這些影響進(jìn)行全面分析，進(jìn)而采取有效的解決措施，提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量，充分發(fā)揮企業(yè)完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理、推動(dòng)企業(yè)健康發(fā)展。

（六）充分利用非財(cái)務(wù)信息

企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系僅重視與財(cái)務(wù)相關(guān)的信息，不重視利用非財(cái)務(wù)信息，但是實(shí)際生產(chǎn)中很多非財(cái)務(wù)信息會(huì)直接影響企業(yè)決策，如市場(chǎng)信息、政策調(diào)整等，這就要求且有對(duì)這些非財(cái)務(wù)信息高度重視，選擇合適的方式進(jìn)行全面分析，提高財(cái)務(wù)管理質(zhì)量。

如，企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)可以納入企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，通常情況下企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況無法從財(cái)務(wù)指標(biāo)上直觀的看出來，而且財(cái)務(wù)數(shù)值本身所包含的意義有限，僅有全面分析財(cái)務(wù)報(bào)表及其他與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的信息，對(duì)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)等進(jìn)行全面分析，全面了解與掌握財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。通過這些信息輔助財(cái)務(wù)分析工作，提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量與有效性，全面發(fā)揮其推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的作用。

綜上所述，在新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式下，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作不斷受到重視，其中現(xiàn)金流量表的地位不斷凸顯。由于現(xiàn)金流量表可以對(duì)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)、獲利能力以及盈虧情況、負(fù)債還貸能力等進(jìn)行分析，因此也成為企業(yè)健康財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。因此，企業(yè)應(yīng)該不斷重視現(xiàn)金流量表的編制工作，通過提高時(shí)效性，不斷為企業(yè)的發(fā)展提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。