李煜東

【摘要】根據(jù)資本監(jiān)管的新需要，各銀行需要實(shí)施資本充足率新規(guī)。本文在基于國內(nèi)外研究的基礎(chǔ)上，構(gòu)建回歸模型來深入探討風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整資本充足率對銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響，并提出有針對性的建議。

【關(guān)鍵詞】資本監(jiān)管 銀行信用風(fēng)險(xiǎn)程度影響 資本充足率

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

銀行資本是防范金融風(fēng)險(xiǎn)與吸收不良資產(chǎn)的有力金融工具。高資本比率要求商業(yè)銀行在出現(xiàn)違約現(xiàn)象時(shí)，利用自身的商業(yè)資本進(jìn)行自我吸收損失，而非從政府救助中獲得代價(jià)高昂的收益?，F(xiàn)有的研究對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行廣泛的分析。伯格和鮑曼（2013）認(rèn)為中小銀行的資本更加充足，銀行的運(yùn)作會相對安全和穩(wěn)定，在競爭激烈的市場環(huán)境下存活幾率更高。吉亞拉蒙特和加索（2016）認(rèn)為巴塞爾Ⅲ資本監(jiān)管對大型的商業(yè)銀行影響明顯，資本充足率相對較高，銀行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)則相應(yīng)降低。我國的國內(nèi)學(xué)者對資本充足率和銀行風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)相關(guān)關(guān)系也進(jìn)行了相應(yīng)的研究。袁鯤和饒素凡（2014）根據(jù)中國的15家上市銀行的動態(tài)數(shù)據(jù)，研究得出在杠桿率監(jiān)管的體系下，商業(yè)銀行的資本水平得到了有效的提升，防御風(fēng)險(xiǎn)的能力也在相應(yīng)的提升。

從國內(nèi)外的研究表明，國內(nèi)的文獻(xiàn)更多傾向于資本充足率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。但是現(xiàn)有的研究當(dāng)中缺乏對商業(yè)銀行不同層次監(jiān)管資本對風(fēng)險(xiǎn)影響的對比分析。本文基于風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整資本充足率對銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響進(jìn)行深入研究，比較不同層次監(jiān)管資本。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）研究樣本和研究變量

本文根據(jù)2013年至201了年國泰安數(shù)據(jù)庫和各銀行年報(bào)的動態(tài)數(shù)據(jù)，在剔除了數(shù)據(jù)少于兩年的銀行之后，總共統(tǒng)計(jì)了80家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)。

本文深入研究資本充足率對銀行信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，因此，解釋變量為商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)一貸款損失準(zhǔn)備金/總資產(chǎn)。貸款損失準(zhǔn)備金是銀行用于補(bǔ)償在未來可能遭受損失的資本，計(jì)提越多意味著在未來短期內(nèi)無法收回的資本流動越多，那么貸款損失準(zhǔn)備金/總資產(chǎn)能夠測量銀行在未來可能面臨的信用違約風(fēng)險(xiǎn)。解釋變量為不同層級的資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，正好可以得出核心一級的資本充足率、一級資本充足率、二級資本充足率和總資本充足率。除此以外，銀行將資本用于傳統(tǒng)的借貸服務(wù)比投資副產(chǎn)品、證券等非傳統(tǒng)型的金融業(yè)務(wù)將會面臨更少的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，為此，控制變量為凈貸款比總資產(chǎn)比率（NLTA）。為了控制銀行總資產(chǎn)的擴(kuò)大本文選取了反映銀行發(fā)展與投資成長的總資產(chǎn)增長率（GTA）。同時(shí)還選擇了反映商業(yè)銀行在貸款與非貸款業(yè)務(wù)之間多樣化程度的參數(shù)指標(biāo)收入多樣性（ID）為控制變量。從國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)中可以了解到，銀行通過業(yè)務(wù)擴(kuò)展，可以收集到相關(guān)客戶的信息，這些信息可以更好地應(yīng)用于管理貸款決策和評估目標(biāo)客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況。最后考慮到商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，銀行的資產(chǎn)規(guī)模（LNA）也對銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一定的影響。

三、數(shù)據(jù)模型構(gòu)建及結(jié)果分析

本文構(gòu)建的回歸模型如下：

由于資本監(jiān)管耗費(fèi)的周期較長，所有的自變量都相應(yīng)延緩一年，通過豪斯曼檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)，最后選擇固定效應(yīng)模型進(jìn)行評估。實(shí)證結(jié)果表明，二級資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比率和銀行信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)存在不顯著的相關(guān)性關(guān)系之外，其他的資本充足率與銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)都顯示出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。由此說明當(dāng)資本充足率較高，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響則會降低。核心一級資本屬于高質(zhì)量的資本，具有較強(qiáng)的吸收和消化風(fēng)險(xiǎn)損失的能力，那么計(jì)提的預(yù)防損失備用金相對降低。核心一級資本金額的凈額度加其他一級資本工具和溢價(jià)少數(shù)股東資本可計(jì)入其中，共同構(gòu)成一級資本。因此核心一級資本和一級資本對銀行信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響表現(xiàn)為一致性，主要的原因是，首先，資本充足率高表明商業(yè)銀行擁有更多的自持資本，商業(yè)銀行在運(yùn)作當(dāng)中自身投入的資本較高，那么銀行在面臨金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)自身的損傷也越大，無限制地?cái)U(kuò)大信貸需求被有效限制，銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)降低，過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的激勵(lì)也相對應(yīng)的降低，充足的資本緩沖可以使客戶在投資選擇上有更加謹(jǐn)慎和理性的思考。其次，在巴塞爾Ⅲ的總體監(jiān)管框架下，由于風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)被分配了不同程度的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，那么銀行更可能選擇經(jīng)營低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。第三，根據(jù)我國銀行領(lǐng)域的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r而言，國家以及地方政府控股的商業(yè)銀行占比較大，受到的資本監(jiān)管更加嚴(yán)格。大型銀行具備更多的可持續(xù)競爭力，資本充足，那么就會減少高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)交易而獲取高收益，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也會更加理性。

二級資本充足率的回歸系數(shù)為不顯著的正相關(guān)，這表明，在二級資本比重上升過程中，銀行會增加計(jì)提貸款損失備用金。主要的原因在于二級資本主體是次級債和其他的混合資本。與高質(zhì)量的資本區(qū)別在于，二級資本吸收銀行損失的能力較差，二級資本的增多，反而需要準(zhǔn)備更多的預(yù)防儲備資金。從國內(nèi)外相關(guān)的研究表明銀行存在交叉持有次級債，這進(jìn)一步表明，銀行系統(tǒng)的整體體系沒有增加資本進(jìn)入，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也并沒有得到相應(yīng)提升，只不過是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

鑒于貸款準(zhǔn)備經(jīng)濟(jì)體反映了不同商業(yè)銀行采取的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，儲備政策有不同程度的差異性，本研究選擇貸款損失準(zhǔn)備金/總貸款用來檢測銀行信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的穩(wěn)定性檢驗(yàn)，結(jié)果表明與之前的關(guān)系一致。

四、結(jié)語

我國的商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的大小，構(gòu)建內(nèi)部的評估體系，完善資本補(bǔ)充，促使資本充足率與信用風(fēng)險(xiǎn)成一致性。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取發(fā)行普通股、優(yōu)先股等方式來補(bǔ)充資本，從而提升資本的有效質(zhì)量，提升商業(yè)銀行抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力與水平。此外，商業(yè)銀行在經(jīng)營中保持更多的自有資本，防止信貸過度擴(kuò)張，對于投資抱有謹(jǐn)慎與理智的態(tài)度。銀行在保持穩(wěn)健投資經(jīng)營的過程中，還應(yīng)當(dāng)充分考慮承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本，根據(jù)實(shí)際情況，持有相對匹配的資本。

參考文獻(xiàn)：

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