◎文/吳萬(wàn)運(yùn)

十九大報(bào)告指出，農(nóng)業(yè)農(nóng)村農(nóng)民問(wèn)題是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的根本性問(wèn)題，必須始終把解決好“三農(nóng)”問(wèn)題作為全黨工作的重中之重，實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。因此，大力實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代背景下解決“三農(nóng)”問(wèn)題的客觀需要和必然選擇，是習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想，特別是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。由于農(nóng)業(yè)發(fā)展長(zhǎng)期滯后，導(dǎo)致農(nóng)民自身的資本積累較低，加之政府扶持則主要集中于轉(zhuǎn)移支付和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，因此農(nóng)民自身對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的投資缺乏資金基礎(chǔ)。這就需要金融市場(chǎng)為其提供投融資服務(wù)，但是由于缺乏合格的抵（押）品，并且農(nóng)業(yè)收入易受到自然災(zāi)害等不可抗力因素影響，所以傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于農(nóng)業(yè)貸款，尤其是農(nóng)民貸款控制得極其嚴(yán)格，出現(xiàn)了農(nóng)民“貸款難”“貸款貴”的現(xiàn)象，表現(xiàn)為農(nóng)村金融的供給抑制。2019年“中央1號(hào)文件”把“健全土地流轉(zhuǎn)規(guī)范管理制度，發(fā)展多種形式農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，允許承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)擔(dān)保融資”作為近兩年農(nóng)村土地制度改革的重要內(nèi)容之一，是解決好“三農(nóng)”問(wèn)題最重要抓手，從而為有效應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)贏得主動(dòng)，為確保經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和社會(huì)大局穩(wěn)定、如期實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。

在農(nóng)村金融的需求端，同樣存在著嚴(yán)重的抑制情況。對(duì)于傳統(tǒng)的農(nóng)民來(lái)說(shuō)，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)是其最重要的產(chǎn)權(quán)，也是其收入的主要來(lái)源，以土地承辦經(jīng)營(yíng)權(quán)作為抵押品進(jìn)行銀行貸款，一旦違約失去土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)后，其生活難以為繼。更何況，是否允許抵押土地承包權(quán)，現(xiàn)無(wú)明確定論。隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化、工業(yè)化以及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程不斷推進(jìn)，原有的農(nóng)村土地制度已經(jīng)成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，通過(guò)不斷地改革和摸索，農(nóng)村土地制度的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款也被提上了日程。2010年，“一行三會(huì)”聯(lián)合發(fā)布指導(dǎo)意見要求在全國(guó)范圍內(nèi)推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，探索開展農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，隨后各個(gè)地方紛紛出臺(tái)適合自己地區(qū)的農(nóng)地抵押貸款政策并進(jìn)行試點(diǎn)工作。2020年實(shí)施的新的《農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法》第二十一條明確了“土地的承包方可以用承包地的農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)向金融機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保，并向發(fā)包方備案。受讓方通過(guò)流轉(zhuǎn)取得的農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，經(jīng)承包方書面同意并向發(fā)包方備案，可以向金融機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保，土地的承包方可以用承包地的農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)向金融機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保，并向發(fā)包方備案。受讓方通過(guò)流轉(zhuǎn)取得的農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，經(jīng)承包方書面同意并向發(fā)包方備案，可以向金融機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保?！笨梢娡恋厥褂脵?quán)抵押融資已經(jīng)放開，但需征得承包人同意。因此研究其參與土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的意愿成為順利推行該試點(diǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。

一、命題假設(shè)與理論分析

新一輪農(nóng)村土地集體產(chǎn)權(quán)制度改革的核心和目標(biāo)是通過(guò)“三權(quán)分置”提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)效率，進(jìn)而推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)向產(chǎn)業(yè)化、集約化、現(xiàn)代化發(fā)展。這樣，一方面可以增加農(nóng)民收入，另外一方面也可以使更多的農(nóng)民從土地中解放出來(lái)，并使之合理有序地轉(zhuǎn)移到非農(nóng)部門，進(jìn)一步推進(jìn)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。

命題Ⅰ：通過(guò)土地確權(quán)，能夠提高農(nóng)戶的抵押意愿。

“三權(quán)分置”的前提是進(jìn)行土地確權(quán)，也就是確定和保證農(nóng)村土地的集體所有制，確定和保障農(nóng)戶的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，然后在堅(jiān)持上述兩條原則的前提下，實(shí)現(xiàn)土地所有權(quán)、承包權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。對(duì)于大多數(shù)農(nóng)民來(lái)說(shuō)，土地承包權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)是其最重要的財(cái)產(chǎn)，土地確權(quán)將這份財(cái)產(chǎn)權(quán)益通過(guò)法律，以文本的形式確定下來(lái)。農(nóng)民對(duì)這份權(quán)益有著深刻的認(rèn)同感和穩(wěn)定的預(yù)期，消除了不確定性，也就能放心地將土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押出去，以便獲得銀行貸款支持其他事業(yè)發(fā)展。

命題Ⅱ：土地確權(quán)后，進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)，農(nóng)民具有更高的抵押意愿。

土地確權(quán)只是“三權(quán)分置”的前提或者第一步，實(shí)現(xiàn)了土地所有權(quán)與承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，接下來(lái)是推進(jìn)土地承包權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，而法律賦予農(nóng)民的承包權(quán)是不能轉(zhuǎn)讓的。因此要想實(shí)現(xiàn)承包權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，就必須使經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)起來(lái)，這就需要建立完善的土地流轉(zhuǎn)機(jī)制和流轉(zhuǎn)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)權(quán)有序流轉(zhuǎn)至種地大戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)手中，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、集約化和現(xiàn)代化發(fā)展。通過(guò)土地流轉(zhuǎn)，使出租了經(jīng)營(yíng)權(quán)的農(nóng)民獲得穩(wěn)定的土地收益——土地租金，并且使他們從土地中解放出來(lái)，從事非農(nóng)生產(chǎn)，對(duì)土地的依賴程度大大降低，也就更加愿意抵押或由承租者抵押土地經(jīng)營(yíng)權(quán)。

命題Ⅲ：實(shí)行“三權(quán)分置”后，通過(guò)提高農(nóng)民的市民化意愿，可以顯著地提高其抵押意愿。

土地確權(quán)實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，土地流轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)了承包權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，“三權(quán)分置”看似完成，其實(shí)則不然。通過(guò)土地流轉(zhuǎn)后，大量“失去”土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的農(nóng)民會(huì)從事非農(nóng)生產(chǎn)，成為“名義上的城里人”（名義是指其戶籍性質(zhì)可能仍然是農(nóng)村戶口，也可能仍然具有農(nóng)村土地承包權(quán)）。這些人生活、工作和養(yǎng)老以及其子女的教育可能都發(fā)生在城鎮(zhèn)，這就要求構(gòu)建城鄉(xiāng)統(tǒng)一的社會(huì)保障制度，實(shí)現(xiàn)社會(huì)服務(wù)均等化。這些目標(biāo)實(shí)現(xiàn)后，進(jìn)城農(nóng)民的市民化意愿會(huì)顯著提高，只有農(nóng)民成為真正意義上而非名義上的城里人后，才能徹底地從土地中解放出來(lái)。

二、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）模型構(gòu)建

本文研究的是農(nóng)戶土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的意愿，即農(nóng)戶是否愿意抵押土地的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)貸款，包括愿意和不愿意兩種情況。以農(nóng)戶是否愿意抵押土地的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)貸款作為因變量，即當(dāng)農(nóng)戶愿意抵押土地的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)貸款時(shí)取值為1，否則取值為0。對(duì)于這種二元離散現(xiàn)象的數(shù)量分析，常用的模型有Probit模型和Logit模型。本文采用二元Probit模型對(duì)農(nóng)戶土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的意愿進(jìn)行分析，以求更客觀地分析影響農(nóng)戶土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款意愿的各因素的作用方向，更準(zhǔn)確地測(cè)定其影響程度。

Probit模型可由滿足經(jīng)典線性模型假定的潛變量模型推導(dǎo)：

對(duì)于式（2），Pi表示對(duì)于給定的Xi，相應(yīng)個(gè)體選擇1的概率；Φ為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)累積分布函數(shù)；yi是實(shí)際觀測(cè)到的因變量，表示農(nóng)戶是否愿意抵押土地的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)貸

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源及影響農(nóng)戶抵押意愿因素的確定

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷方式對(duì)天津市各區(qū)縣的615位農(nóng)戶進(jìn)行的抽樣調(diào)查。根據(jù)調(diào)查情況，本文對(duì)農(nóng)戶土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押意愿的影響因素進(jìn)行定性分析后認(rèn)為，土地確權(quán)、土地流轉(zhuǎn)、借貸經(jīng)歷、學(xué)歷、未來(lái)居住地、有償棄地、戶籍性質(zhì)以及市民化意愿和家庭收入對(duì)抵押意愿可能存在著影響。其中前五個(gè)為定性變量，農(nóng)民收入為定量變量。

表1樣本農(nóng)戶年家庭總收入分布表

在實(shí)證分析中，以抵押意愿為被解釋變量，各影響因素為解釋變量。解釋變量中既有定量變量，又有定性變量。定性變量包括土地確權(quán)、土地流轉(zhuǎn)、市民化意愿、居住地及學(xué)歷。為解決定性數(shù)據(jù)的量化問(wèn)題，我們對(duì)這些定性變量賦值，“是”取1，“否”取0，此外，居住地為“城鎮(zhèn)”取1，“農(nóng)村”取0。

（三）影響農(nóng)戶抵押意愿的各因素的統(tǒng)計(jì)性描述

本文通過(guò)對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分類、匯總，得到以下樣本特征：

由表1可以看出，農(nóng)戶年家庭總收入處于1萬(wàn)～4萬(wàn)元之間的最多，占比50%，而處于4萬(wàn)～8萬(wàn)元之間的次之，8萬(wàn)元以上的最少，僅占9.87%。

由表2可以看出，僅有不到25%的參與調(diào)查的農(nóng)民愿意以土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)作為抵押品進(jìn)行貸款，這說(shuō)明農(nóng)戶對(duì)于農(nóng)地抵押貸款的熱情還很低，也可能是農(nóng)戶對(duì)于借貸特別是抵押貸款的認(rèn)同感較低（僅有不到兩成的被訪者5年之內(nèi)有過(guò)借貸經(jīng)歷）。新一輪農(nóng)村土地制度改革，土地確權(quán)和土地流轉(zhuǎn)都是重要推進(jìn)的項(xiàng)目，調(diào)查結(jié)果顯示土地流轉(zhuǎn)的參與度（61.7%）遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于土地確權(quán)的參與度（28.6%），暗示以政府為主導(dǎo)，以產(chǎn)權(quán)為核心的土地確權(quán)工程在推進(jìn)過(guò)程中，遇到了不小的阻力。另外，只有不到一半的農(nóng)民愿意市民化，卻有超過(guò)3/4的農(nóng)民將來(lái)計(jì)劃在城鎮(zhèn)居住，看似矛盾的結(jié)果，實(shí)則蘊(yùn)含著農(nóng)民對(duì)當(dāng)今城鄉(xiāng)社會(huì)保障體制的差距表現(xiàn)出一定擔(dān)憂，同時(shí)又對(duì)未來(lái)社會(huì)服務(wù)的均等化、全民化充滿了期望。

（四）實(shí)證檢驗(yàn)

根據(jù)樣本數(shù)據(jù)，本文利用Stata軟件通過(guò)逐步回歸法對(duì)Probit模型進(jìn)行回歸。表3報(bào)告了該模型回歸結(jié)果。

我們首先考察了是否進(jìn)行土地確權(quán)對(duì)于抵押意愿的影響。實(shí)際上，絕大多數(shù)情況下，農(nóng)戶要想以抵押土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的方式進(jìn)行貸款，則必須要有土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)證。假設(shè)命題Ⅰ是本文所要研究的核心問(wèn)題，因此正如方程（1）所示，僅僅控制是否進(jìn)行了土地確權(quán)，則其系數(shù)在1%的水平上顯著為正，這說(shuō)明假設(shè)命題Ⅰ是正確的。在進(jìn)行土地確權(quán)后，農(nóng)戶對(duì)于土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的認(rèn)同感更強(qiáng)，也更放心地將這部分權(quán)利抵押出去以獲得銀行貸款。根據(jù)假設(shè)命題Ⅱ，即土地確權(quán)后，進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)，農(nóng)民具有更高的抵押意愿。于是在方程（2）中，我們加入了土地流轉(zhuǎn)這一變量，結(jié)果顯示其在1%的水平下顯著為正，命題Ⅱ得到了初步驗(yàn)證。繼續(xù)驗(yàn)證命題Ⅲ，我們首先使用問(wèn)卷中“是否愿意取得城鎮(zhèn)戶口”這一指標(biāo)作為市民化意愿的代理變量，其結(jié)果并不顯著?？紤]到該問(wèn)題的直接性，我們進(jìn)一步做了修正：把問(wèn)卷中“是否愿意取得城鎮(zhèn)戶口”和“未來(lái)打算在什么地方定居（城鎮(zhèn)或者農(nóng)村）”做一個(gè)交互項(xiàng)，取1則表示既愿意取得城鎮(zhèn)戶口，未來(lái)也計(jì)劃在城鎮(zhèn)定居，更能反映被訪者真實(shí)的市民化意愿。于是我們?cè)诜匠蹋?）中加入修正后的市民化意愿這一變量，其結(jié)果顯著為正。因此，命題Ⅲ也得到了初步驗(yàn)證。

表2各虛擬變量描述性統(tǒng)計(jì)匯總表

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，全社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率也普遍提高，但是由于農(nóng)業(yè)特殊的性質(zhì)，其勞動(dòng)生產(chǎn)率提高的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于其他行業(yè)。因此，農(nóng)民種地收入也很難大幅度提高，越來(lái)越多的農(nóng)民，在種地的同時(shí)也會(huì)從事其他職業(yè)，甚至完全放棄種地，而進(jìn)入第二、第三產(chǎn)業(yè)工作，土地作為農(nóng)民謀生手段的功能正在一步步地弱化，越來(lái)越多的農(nóng)民已經(jīng)居住或計(jì)劃居住在城鎮(zhèn)，這就造成了農(nóng)村普遍存在的“空心村”現(xiàn)象。因此，在方程（5）中，我們進(jìn)一步考察了收入來(lái)源結(jié)構(gòu)（即由土地帶來(lái)的收入占家庭年收入的比例）對(duì)于抵押意愿的影響，但結(jié)果并不顯著，而且居住地這一變量變得不再顯著。這可能是因?yàn)榧彝ナ杖肱c居住地之間存在高度相關(guān)，即有較高收入農(nóng)戶更傾向于在城鎮(zhèn)居住，因?yàn)樗麄兛梢载?fù)擔(dān)起相對(duì)高昂的城鎮(zhèn)生活成本。另外，對(duì)問(wèn)卷和數(shù)據(jù)仔細(xì)檢查，我們發(fā)現(xiàn)由土地帶來(lái)的收入不僅包括由種地帶來(lái)的直接土地收入，還包括流轉(zhuǎn)土地所獲得的租金、以土地入股集體經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的分紅以及其他非直接土地收入。相較于直接土地收入，間接土地收入往往具有其特殊性，絕大部分情況下需要以土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)作為流轉(zhuǎn)或入股憑證，且具有投入少、風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定等優(yōu)點(diǎn)，在這種情況下，農(nóng)民進(jìn)行抵押貸款的意愿明顯降低。

表3基本回歸方程（probit model）

從方程（1）到（5）來(lái)看，土地確權(quán)對(duì)于抵押意愿具有非常顯著的影響，且抵押意愿也會(huì)受到土地流轉(zhuǎn)、市民化意愿和居住地的顯著影響。因此，接下來(lái)我們構(gòu)造抵押意愿模型，并進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

將公式（2）中的變量按基本回歸結(jié)果進(jìn)行簡(jiǎn)化，即可以變形為以下模型：

此時(shí)的Xi僅包含土地確權(quán)、土地流轉(zhuǎn)、市民化意愿以及居住地等4個(gè)變量。

表4報(bào)告了基于公式（3）所建立模型的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果。首先，如前所述，在所調(diào)研的一些地區(qū)，土地確權(quán)已經(jīng)完成，并且已經(jīng)有了較為成熟的土地流轉(zhuǎn)市場(chǎng)，所以這些地區(qū)的大部分受訪者家庭以及完成了假設(shè)命題Ⅰ和假設(shè)命題Ⅱ的改革過(guò)程，這類農(nóng)戶更傾向于抵押土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)。換句話說(shuō)，已經(jīng)完成土地確權(quán)并且進(jìn)行了土地流轉(zhuǎn)的農(nóng)戶之間的誤差可能存在相關(guān)性。因此，方程（7）對(duì)其進(jìn)行了控制，結(jié)果所有變量顯著性和符號(hào)均未發(fā)生改變。同時(shí)控制項(xiàng)也顯著為正，這又進(jìn)一步驗(yàn)證了假設(shè)命題Ⅱ。方程（8）中，我們進(jìn)一步控制了受訪者的學(xué)歷程度，所有變量的顯著性和符號(hào)沒(méi)有發(fā)生變化，同時(shí)控制項(xiàng)也顯著為正，表明學(xué)歷信息從一定程度上反映了農(nóng)戶對(duì)于銀行抵押貸款的認(rèn)知水平，較高的認(rèn)知水平也就更傾向于進(jìn)行銀行抵押貸款。我們繼續(xù)控制了受訪者的借貸經(jīng)歷，如方程（9）所示，所有變量顯著性和符號(hào)沒(méi)有改變。其自身也在1%水平下顯著為正，這說(shuō)明，如果之前具有借貸經(jīng)歷，則其對(duì)于銀行貸款的了解程度更高，在遇到資金需求時(shí)，也更傾向于進(jìn)行銀行抵押貸款。

表4穩(wěn)健性檢驗(yàn)（probit model）

（五）定量分析

上述五個(gè)重要結(jié)論只是定性分析，并沒(méi)有得到量化證實(shí)。由于probit模型的特殊性，其方程的回歸系數(shù)并不能直接看出解釋變量對(duì)于被解釋變量的影響程度，而這些只能通過(guò)計(jì)算各變量的邊際效應(yīng)得到。為此，表5提供了基于方程（9）的相關(guān)邊際效應(yīng)的模擬計(jì)算結(jié)果。

如表5第一行所示，在被調(diào)查者家里沒(méi)有土地對(duì)外流轉(zhuǎn)的情況下，如果進(jìn)行土地確權(quán)，其抵押意愿會(huì)提高8.52個(gè)百分點(diǎn)。而從第二行中，我們知道在被訪農(nóng)戶有土地對(duì)外流轉(zhuǎn)的情況下，如果進(jìn)行了土地確權(quán)，其抵押意愿會(huì)提高18.20個(gè)百分點(diǎn)，這就進(jìn)一步驗(yàn)證了上文中的假設(shè)命題Ⅰ。這表明已經(jīng)進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)后再實(shí)行土地確權(quán)，農(nóng)戶的抵押意愿比只進(jìn)行土地確權(quán)而沒(méi)有進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)的高9.68個(gè)百分點(diǎn)，換句話說(shuō)，同時(shí)進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)和土地確權(quán)，農(nóng)戶的抵押意愿將顯著增高。我們將兩個(gè)因素反過(guò)來(lái)考察，即控制土地確權(quán)，觀察土地流轉(zhuǎn)對(duì)于抵押意愿的邊際影響，得到了相似的結(jié)果，同時(shí)進(jìn)行土地確權(quán)和土地流轉(zhuǎn)時(shí)的農(nóng)戶的抵押意愿比只進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)而沒(méi)有進(jìn)行土地確權(quán)時(shí)高8.68（26.09減去17.41）個(gè)百分點(diǎn)。

另外，通過(guò)比較表5的第二行和第四行我們可以得到，雖然同時(shí)進(jìn)行了土地確權(quán)和土地流轉(zhuǎn)的農(nóng)民具有更高的抵押意愿，但是兩個(gè)項(xiàng)目啟動(dòng)的順序不同，會(huì)使抵押意愿的增加幅度也會(huì)不同。表5中的邊際效應(yīng)表明，先實(shí)施土地流轉(zhuǎn)再進(jìn)行確權(quán)比先實(shí)行土地確權(quán)再進(jìn)行流轉(zhuǎn)對(duì)提升抵押意愿的效果弱一點(diǎn)，平均少提升7.89個(gè)百分點(diǎn)，這就進(jìn)一步為上文中的假設(shè)命題Ⅱ提供了證據(jù)。這是因?yàn)橥恋卮_權(quán)從制度和法律層面上都明晰了農(nóng)戶對(duì)特定土地的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，并以文本形式進(jìn)行了確定，這就使得農(nóng)戶對(duì)該項(xiàng)權(quán)利（束）及其所帶來(lái)的收益有了穩(wěn)定的預(yù)期，而土地流轉(zhuǎn)僅僅是建立在契約（流轉(zhuǎn)合約大部分為不完全合約，有的甚至僅是口頭合約）基礎(chǔ)上的權(quán)利（束）租賃關(guān)系，不存在對(duì)該權(quán)利（束）的明晰和確定。

表5邊際效應(yīng)及顯著性——基于方程9

同時(shí)，從表5我們還知道，在實(shí)行了土地確權(quán)和進(jìn)行了土地流轉(zhuǎn)后，愿意市民化的農(nóng)戶的抵押意愿顯著提高7.53個(gè)百分點(diǎn)，這就驗(yàn)證了上文中的假設(shè)命題Ⅲ。到此為止，上文中所得到的假設(shè)檢驗(yàn)均得以量化證實(shí)。

居住在城鎮(zhèn)里的農(nóng)戶其抵押意愿也會(huì)顯著提高10.56個(gè)百分點(diǎn)；具有大專學(xué)歷的農(nóng)民其抵押意愿有13.16%的顯著提高；近五年來(lái)有過(guò)借貸經(jīng)歷會(huì)使其抵押意愿顯著提高6.72%。

三、結(jié)論與政策含義

本文通過(guò)對(duì)天津市農(nóng)戶的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，僅有24.9%的樣本農(nóng)戶有意愿參與土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款。進(jìn)一步構(gòu)建二元Probit模型分析農(nóng)戶土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款意愿的影響因素，發(fā)現(xiàn)是否有政府頒發(fā)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)證；是否進(jìn)行了土地流轉(zhuǎn)是否愿意放棄名下耕地、換取經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；是否愿意取得城鎮(zhèn)戶口以及自身教育程度對(duì)農(nóng)戶土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款意愿有著顯著的正影響，即政府頒發(fā)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)證、農(nóng)民愿意放棄名下耕地，換取經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)、高學(xué)歷以及高市民化意愿都會(huì)使農(nóng)戶參與土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的意愿增強(qiáng)；而農(nóng)民收入和5年內(nèi)是否具有借款或貸款記錄對(duì)農(nóng)戶參與土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的意愿無(wú)顯著影響?？偨Y(jié)為以下三個(gè)重要結(jié)論：

第一，進(jìn)行土地確權(quán)和土地流轉(zhuǎn)都會(huì)顯著提高農(nóng)民對(duì)于農(nóng)地的抵押意愿；第二，同時(shí)進(jìn)行了土地確權(quán)和土地流轉(zhuǎn)，則抵押意愿會(huì)更高，但是兩個(gè)項(xiàng)目啟動(dòng)的順序不同，會(huì)使抵押意愿的增加幅度也會(huì)不同。如果旨在提高農(nóng)戶的抵押意愿，則先實(shí)行土地確權(quán)再推進(jìn)土地流轉(zhuǎn)政策效果會(huì)優(yōu)于先推進(jìn)土地流轉(zhuǎn)再實(shí)行土地確權(quán)；第三，市民化意愿越強(qiáng)烈的農(nóng)戶，抵押意愿也越高，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)在農(nóng)村的推行有其現(xiàn)實(shí)需求，但農(nóng)戶參與這一業(yè)務(wù)也存在諸多顧慮與制約因素?；谏衔姆治觯覀冋J(rèn)為，在土地確權(quán)的情況下，大規(guī)模的土地流轉(zhuǎn)可以增加農(nóng)戶以農(nóng)地進(jìn)行抵押貸款的意愿，以獲取資金進(jìn)行投資和消費(fèi)，提高農(nóng)民生活水平。因此，在不斷推行土地流轉(zhuǎn)以實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?、集約化生產(chǎn)的同時(shí)，更應(yīng)該注重對(duì)農(nóng)民土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的保護(hù)，推行和完善土地確權(quán)制度，不能讓農(nóng)民的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)僅僅停留在口頭上。此外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和城鄉(xiāng)一體化的推進(jìn)，固有的傳統(tǒng)“城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)體制”亟待被打破，越來(lái)越多的農(nóng)民將不斷涌入城鎮(zhèn)，所以應(yīng)建立健全社會(huì)保障體制，消除城鄉(xiāng)社會(huì)保障差距，破除戶籍壁壘，鼓勵(lì)從事非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)民進(jìn)城落戶。