劉卓峰 陳屾淼 張澤森

廣東外語外貿(mào)大學金融學院

一、LPR改革對商業(yè)銀行的影響

（一）LPR改革壓低銀行利息盈利空間

新LPR形成機制，旨在推動實體經(jīng)濟的發(fā)展，提高政策利率到貸款利率的傳導效率，使得市場利率下調(diào)，融資成本降低。但對于商業(yè)銀行來說，利差的降低會導致利潤的減小。短期來看從圖表中可以看到，LPR利率渠道貸款基礎(chǔ)利率后，經(jīng)過了多次下調(diào)，呈下行趨勢。而息差收入又是中小型商業(yè)銀行的主要收入來源。而從中長期來看，人民銀行或進一步刺激經(jīng)濟，降低公開市場利率，擴大對市場的頭發(fā)，使得貸款利率下行，以扶持實體經(jīng)濟。此時，中小型銀行受到的影響會更大，因為其自身資質(zhì)無法參與MLF交易，難以按照MLF的標準進行融資，但有需要以其作為貸款定價的標準。這使得中小型銀行與大型銀行，股份制銀行的競爭中處于劣勢關(guān)系。

（二）中小型銀行為維持其競爭力，其風險偏好或提升

在利率市場化改革之后，貸款利率趨于下滑，息差收縮，由于經(jīng)營水平相對較弱，中小銀行的平均貸款定價能力也相對較弱。而LPR改革使得優(yōu)質(zhì)客戶的利率議價能力增強，為了提高利潤水平，銀行可能會主動下沉客戶群體，提高自己風險偏好。這會導致銀行的信用風險上升。同時，利息收入的減少將迫使中小型銀行逐漸轉(zhuǎn)型，開拓新業(yè)務(wù)，新的經(jīng)營模式也會帶來新的風險，這將極大考驗銀行的風險管理能力。

（三）銀行利率風險，信用風險增加

LPR改革使得利率市場化更進一步，銀行難以再協(xié)同同業(yè)設(shè)定貸款利率的隱性下限，各銀行需要根據(jù)市場利率的變動自主進行利率風險調(diào)控。其次，銀行貸款審批部門的信用風險管理難度增加。 由于貸款利率會頻繁地隨著LPR的公布而波動，在這種情況下，銀行對于客戶的貸款審批將更加嚴格，需要考慮的方面更多。

（四）對銀行資產(chǎn)質(zhì)量要求進一步提高

長期來看，銀行利差收窄，貸款利率持續(xù)下行導致利潤受到?jīng)_擊。銀行資產(chǎn)質(zhì)量受到考驗。中小型銀行流動資產(chǎn)相較于大型銀行數(shù)量少，流動性風險抵御能力較差。需要提高自身資產(chǎn)收益率。近年來銀行資產(chǎn)收益率持續(xù)走低，需要敲響警鐘。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對LPR改革的措施建議

（一）加強負債管理，開拓新興業(yè)務(wù)

貸款利率的下降會促使銀行采取措施降低負債成本。銀行需要優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。對于息差收入占總收入比例較大的，要積極開拓新業(yè)務(wù)，由單一轉(zhuǎn)向多元化發(fā)展。優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，利用發(fā)行債券，同業(yè)存單、協(xié)議存款等方式，提高主動負債業(yè)務(wù)比例，降低被動負債占比，增加資金來源的主動性和穩(wěn)定性，最大程度減小利率下調(diào)所帶來的經(jīng)濟壓力。同時在被動負債方面，要更加重視中小企業(yè)、個人客戶，他們是穩(wěn)定的存款供給端，增加此類客戶粘性。

（二）加強風險管理和風險定價能力

加快風險管理部門的建設(shè)和完善。提高對于聘請風險管理、風險定價人才的預算。尤其對于中小型銀行，當務(wù)之急是構(gòu)建內(nèi)部防控體系，強化員工專業(yè)素養(yǎng)和知識水平。完善風險管理系統(tǒng)。優(yōu)化產(chǎn)品定價機制，儲備專業(yè)人才，實時緊盯市場利率變化，根據(jù)LPR的變動調(diào)整產(chǎn)品定價，甄別客戶類型，做到差異化報價，專屬化報價，優(yōu)化定價模型，不斷提升定價能力和經(jīng)營水平。

（三）緊跟網(wǎng)絡(luò)時代潮流，注重網(wǎng)絡(luò)金融

21世紀互聯(lián)網(wǎng)的普及，虛擬貨幣的流行，以標志著網(wǎng)絡(luò)金融在日后會扮演一個越來越重要的角色。加快網(wǎng)絡(luò)金融建設(shè)，吸引年輕客戶涌入，形成客戶群體增加的良性循環(huán)。網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的發(fā)展尤為關(guān)鍵。

三、結(jié)論

LPR機制的改革標志著利率市場化更進一步，2020年開始復雜多變的國內(nèi)外金融經(jīng)濟環(huán)境給商業(yè)銀行拋出一個又一個挑戰(zhàn)。銀行需要積極采取措施，增強盈利能力，開拓新型業(yè)務(wù)，提高風險應(yīng)對能力。以應(yīng)對可能的信貸利率長期下調(diào)造成的利潤減少，以及來自同行業(yè)的競爭。我國經(jīng)濟發(fā)展進入加速時期，增速越來越快的影響便是資產(chǎn)回報率的降低，商業(yè)銀行應(yīng)迅速適應(yīng)多變的環(huán)境，不斷改善原來經(jīng)營模式，共同發(fā)展。