李月

（當代教育（武漢）有限公司，湖北 武漢 430205）

財務分析在企業(yè)管理中發(fā)揮著重要的作用，具體可分為事前預測分析、事中控制分析和事后總結分析。財務分析通過分析企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)、戰(zhàn)略目標、行業(yè)狀況、市場環(huán)境、國家政策等，反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，挖掘企業(yè)增長潛力，預測企業(yè)發(fā)展趨勢，從而為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考。

一、財務分析的主要內容及方法

（一）財務分析的主要內容

財務分析通過收集財務、非財務信息，結合所處行業(yè)，考慮內外部因素影響，分析企業(yè)的經(jīng)營情況、投融資能力、償債能力等。

1.企業(yè)經(jīng)營情況分析包括盈利能力分析、營運能力分析和發(fā)展能力分析。通過收入與利潤、資產(chǎn)與利潤之間的關系可以分析企業(yè)獲取利潤、實現(xiàn)資金增值的能力。通過資產(chǎn)的使用效率反映企業(yè)對資產(chǎn)的管理水平。通過當期經(jīng)營情況與歷史數(shù)據(jù)對比，并結合國家政策、市場環(huán)境、行業(yè)狀況等分析企業(yè)的發(fā)展情況。

2.企業(yè)投融資能力分析主要為現(xiàn)金流量分析。從現(xiàn)金流量的結構、流動性、獲取現(xiàn)金的能力、財務彈性、收益質量等方面，能分析企業(yè)資金情況，判斷企業(yè)的資金使用效率。當企業(yè)資金充足時，通過對外投資提高資金的使用效率，可以在保證資金安全的同時提高企業(yè)收益，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。當企業(yè)發(fā)展需要加大資金投入時，可以結合資產(chǎn)負債率、流動比率、銷售凈利率、銷售現(xiàn)金比率等，分析企業(yè)融資能力，為生產(chǎn)經(jīng)營籌集資金，促進企業(yè)發(fā)展。

3.企業(yè)償債能力分析是企業(yè)償還已經(jīng)存在債務的能力。通過企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和存量資產(chǎn)與已有債務進行對比，可以判斷企業(yè)償還債務的能力。

（二）財務分析的方法

財務分析的主要方法有比較分析法、比率分析法和因素分析法。在具體運用中各類分析方法是相輔相成的，財務人員應根據(jù)分析需求的不同而采取不同的分析方法或將多重分析方法配合使用，側重不同的點進行分析，出具內容形式不同的分析報告，提高財務分析的質量。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析的作用

（一）反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀

通過財務分析可以反映企業(yè)目前整體的經(jīng)營情況，將當期財務數(shù)據(jù)與去年同期相對比，可以發(fā)現(xiàn)當前企業(yè)經(jīng)營管理的成效和存在的問題，為企業(yè)日常經(jīng)營決策提供參考；企業(yè)經(jīng)營是戰(zhàn)略實施的過程，將當期經(jīng)營數(shù)據(jù)與預算相比，可以通過預算完成率發(fā)現(xiàn)企業(yè)實際經(jīng)營與預算目標偏離的業(yè)務。再將實際經(jīng)營與預算目標差異較大的業(yè)務分為超預算完成的業(yè)務和未達預期的業(yè)務，從不同維度進行分析，可以為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供參考。

（二）挖掘企業(yè)增長潛力

通過財務分析可以發(fā)掘企業(yè)不同地區(qū)相同業(yè)務和同一地區(qū)不同業(yè)務間不同的盈利增長點，將項目分類管理，推進優(yōu)質項目發(fā)展，保持和發(fā)揮成功經(jīng)驗，互相借鑒，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和企業(yè)管理水平。總結企業(yè)現(xiàn)有優(yōu)勢，分析存在的問題，并提出解決措施，為企業(yè)業(yè)務拓展、問題項目調整等經(jīng)營決策提供參考。

（三）預測企業(yè)發(fā)展趨勢

通過財務分析可以預測企業(yè)的發(fā)展趨勢，將企業(yè)發(fā)展趨勢與同行進行比較，分析企業(yè)在行業(yè)中的地位，結合行業(yè)的發(fā)展狀況和國家政策等因素，預測企業(yè)經(jīng)營前景、企業(yè)發(fā)展的資金需求以及企業(yè)未來的償債能力等，從而為企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營決策、投融資決策等提供參考。

三、財務分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的關鍵因素

（一）保證財務分析使用的數(shù)據(jù)準確、可靠

企業(yè)各條線的運營應按照企業(yè)規(guī)章制度執(zhí)行，財務人員要具備相應的專業(yè)能力，從業(yè)務發(fā)生、賬務處理到出具報表都應準確無誤，這樣才可以基本保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的情況能夠用數(shù)據(jù)準確地反映出來。只有使用準確、可靠的數(shù)據(jù)進行財務分析，才能保證分析結果準確，為企業(yè)經(jīng)營決策提供準確的參考信息。財務分析不僅需要企業(yè)內部的數(shù)據(jù)，還需要取得同行企業(yè)的信息。獲取同行中上市公司的公開信息最為可靠，但如果企業(yè)對標的同行企業(yè)為非上市公司則獲取其相關信息較為困難，財務人員可通過證券機構分析師的行業(yè)研究報告獲取所需信息，但對搜集數(shù)據(jù)的相關性、可靠性要進行判斷。

（二）應用縱向與橫向相結合的方式進行財務分析

財務分析不能套用固定的模板來分析所有行業(yè)和企業(yè)，而應根據(jù)所在行業(yè)特征和企業(yè)在行業(yè)中所處地位、優(yōu)勢和劣勢，結合經(jīng)濟環(huán)境、國家政策等進行橫向分析。財務分析不是簡單的數(shù)據(jù)計算，應將當期經(jīng)營指標與歷史數(shù)據(jù)、預算目標進行對比分析，通過比較分析法、因素分析法，進行縱向分析，發(fā)掘數(shù)據(jù)變化后的動因。財務分析只有將數(shù)據(jù)分析與行業(yè)分析結合起來，才能得出準確的分析結論、提出恰當?shù)慕ㄗh，為企業(yè)經(jīng)營決策提供有價值的信息。

（三）財務分析突出重點、結論簡明扼要

財務分析應根據(jù)需求者的不同提供側重點不同的財務分析：對于企業(yè)經(jīng)營決策者要提供全面且綜合的信息，主要關注企業(yè)的經(jīng)營風險、財務風險，關注戰(zhàn)略的實施情況；對于投資人主要提供盈利能力分析和現(xiàn)金流量分析；對于債權人主要提供償債能力分析、盈利能力分析和現(xiàn)金流量分析。故要為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效的參考，財務分析應針對財務指標的變動分析原因，把握企業(yè)經(jīng)營動態(tài)；針對揭露的經(jīng)營風險、財務風險提供合理化建議，及時向企業(yè)經(jīng)營決策者提供重點突出、簡明扼要的財務分析結論，使分析報告一目了然。

四、財務分析中存在的不足及應對策略

（一）財務分析中存在的不足

1.財務人員對企業(yè)、行業(yè)狀況不夠了解

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)對財務分析越來越重視，但既熟悉財務管理、內部控制又了解企業(yè)經(jīng)營、市場環(huán)境、行業(yè)發(fā)展的全方位專業(yè)財務分析人員較少。部分企業(yè)財務人員能力不足，視野不開闊，對企業(yè)業(yè)務、外部的經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境及行業(yè)整體狀況不夠了解，未將企業(yè)經(jīng)營情況與同行企業(yè)對標比較，進行財務分析時未結合企業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)狀況、經(jīng)濟環(huán)境等進行分析，導致財務分析層次較淺，浮于表面，無法為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效參考。

2.財務分析停留在分析數(shù)據(jù)層面

只利用財務數(shù)據(jù)而忽略非財務數(shù)據(jù)是目前較多企業(yè)進行財務分析時的通病。有些財務分析只是單純的收集財務數(shù)據(jù)，簡單地將財務數(shù)據(jù)進行公式化的加工計算，分析結果用大量的表格表述，文字部分內容格式化，分析內容模板化，導致經(jīng)營決策者無法從財務分析中獲取對經(jīng)營決策有價值的信息。

3.財務分析選取了不適用的參考指標

目前還沒有一套適合所有企業(yè)的標準指標值給企業(yè)財務分析做參考，所以企業(yè)在選擇參考指標時首先應分析該參考指標是否適用。比如，國際上通常認為流動比率為2時比較合適，它表明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定可靠，除可以滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動性資金需求外，還可以償還到期短期債務。但因為應收賬款的周轉率、存貨周轉率、營業(yè)周期都對流動比率有較大影響，所以選擇參考指標時應該考慮企業(yè)自身的特點，具體分析。使用不適用的財務指標數(shù)值做參考會導致財務分析結果出現(xiàn)偏差，反而會干擾企業(yè)經(jīng)營決策者的判斷。

（二）應對策略

1.財務人員應加強對企業(yè)及行業(yè)的了解

財務人員應利用業(yè)余時間多交流，了解企業(yè)經(jīng)營狀況，多關注、掌握行業(yè)動態(tài)。好的財務分析需要將業(yè)務與財務有效融合，深挖數(shù)據(jù)背后的原因。財務人員應加強與業(yè)務人員溝通，熟悉業(yè)務流程，從業(yè)務角度了解企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，這樣，事中控制分析會更及時，事后總結分析會更準確。財務部門可以通過定期編制報刊的方式，要求財務人員收集行業(yè)政策、稅收政策、行業(yè)龍頭企業(yè)動態(tài)、對標同行業(yè)同類型企業(yè)動態(tài)等。加強對行業(yè)相關政策的了解，解讀政策，為企業(yè)經(jīng)營把好方向；加強對行業(yè)內企業(yè)的了解，取長補短，為企業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的問題尋找解決方法。

2.財務分析應結合企業(yè)經(jīng)營深入分析

業(yè)財融合是指財務人員在具備專業(yè)能力的同時了解企業(yè)的經(jīng)營情況。優(yōu)秀的財務人員不僅應該是財務領域的專才，更應該是了解企業(yè)業(yè)務、信息技術等多方面的通才。財務人員在進行財務分析時應從財務角度出發(fā)，把數(shù)字轉換為數(shù)據(jù)，把數(shù)據(jù)轉換為信息，并向業(yè)務角度延伸深入分析，將對企業(yè)經(jīng)營決策有效的信息傳遞給決策者，這樣財務分析才能為企業(yè)降低運營風險，促進擴銷增效、開源節(jié)流，提高經(jīng)營效率發(fā)揮積極作用。

3.使用與企業(yè)相關的指標，保持一貫性

財務分析要想有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考必須加強財務指標分析。財務分析要分析與企業(yè)經(jīng)營決策相關的指標或比率，并保持一貫性。企業(yè)應根據(jù)財務人員經(jīng)驗確定分析中包含的重點指標或比率，結合企業(yè)自身的歷史指標數(shù)據(jù)與同行業(yè)規(guī)模相當?shù)钠髽I(yè)相關指標數(shù)據(jù)進行分析，確定相關指標的參考值。隨著經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)政策的變化，相關指標參考值也不是一成不變的，要及時更新數(shù)據(jù)，縱向、橫向進行對比，動態(tài)掌握財務分析所用指標的變化，使財務分析與時俱進，精準把握企業(yè)經(jīng)營變化，為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效參考。

五、結語

綜上所述，財務分析是企業(yè)財務管理工作的一項重要內容，企業(yè)經(jīng)營決策者可以通過財務分析了解企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀、挖掘企業(yè)潛力、評價企業(yè)的發(fā)展趨勢?？茖W的財務分析應該保證分析所收集、使用的數(shù)據(jù)準確、可靠，使用縱向與橫向相結合的方式進行分析，分析結論突出重點、簡明扼要，這樣才能為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效參考。雖然目前企業(yè)財務分析中還存在著諸多不足，但企業(yè)管理層一定要重視財務分析工作，提高人員素質，改進分析方法，提高財務分析能力，從而為企業(yè)健康發(fā)展、戰(zhàn)略有效實施提供有力支持。