朱偉光

（大信會計師事務所（特殊普通合伙）安徽分所，安徽 合肥 230031）

一、引言

資本市場作為我國經濟發(fā)展的“助推器”，截至2019年，中國上市公司數(shù)量超過3700家，其中A股總市值更是達到了63.3萬億元人民幣，排名世界第二。目前，中國上市公司數(shù)量和規(guī)模還在不斷上升中，僅A股總市值就占了我國GDP總量的60%左右。鑒于資本市場的強大吸引力，不少上市公司利欲熏心，想要從中謀取巨額利潤，甚至不惜采用惡劣的進行財務造假手段。2019年以來，多起財務造假事件就引來了各方關注和討論，財務造假事件屢禁不止，2019年10月H公司自爆其下屬子公司M公司存在高達44.59億元應收賬款逾期，這種舞弊行為嚴重擾亂了市場秩序，侵害了投資者的利益。鑒于此，本文通過對H公司財務造假案例的分析，就其造假動機和手段進行深入思考，從中獲取反思，并提出相應的對策和建議。

二、案例簡介

H公司成立于1990年，1993年在上海證交所上市，目前總股本52179.2萬股，主營業(yè)務有智能終端、機載通信以及通信服務等。M科技有限公司（以下簡稱M公司）成立于2014，在南昌臨空經濟區(qū)市場和質量監(jiān)督管理局登記成立，主要經營范圍包括技術的開發(fā)咨詢、生產手機等。

2015年11月，H公司完成收購M公司51%的股權，收購價格為10.6億，形成商譽7.6億。然而在此之后的三年，監(jiān)管機構連續(xù)對H公司的年報發(fā)出問詢函；2018年，監(jiān)管機構發(fā)出監(jiān)管工作函；2019年，監(jiān)管部門再次下達問詢函，焦點直指M公司財務造假情況。11月1日，H公司發(fā)布風險提示公告稱，其下屬子公司M公司存在應收款項大額逾期、資金鏈斷裂、開工率不足、以前年度業(yè)績虛假等風險，公司為M公司借款擔保4.5億、內部借款8.1億和業(yè)務往來應收款2.1億，合計14.7億存在無法收回的風險。11月19日，H公司發(fā)布擬對控股子公司M公司向法院申請破產清算的公告，“經核查M公司向銀行貸款9.97億元，應付銀行承兌匯票敞口1.89億元，應付本公司往來賬款2.09億元，本公司向其提供借款本息8.16億元，上述合計22.11億元，其中12.83億元已出現(xiàn)逾期，無力清償”。

三、H公司財務舞弊動因

（一）內部動因

通過對H公司近五年利潤表的分析，發(fā)現(xiàn)早在2014年H公司的凈利潤就已經為負值，達到2.7億多的虧損。深究其2014年度經營狀況，發(fā)現(xiàn)資產負債率達到74%，這說明H公司財務風險較高，如果不能及時扭虧將會導致資金鏈斷裂、公司退市的風險。顯然H公司也深知這一風險，因此在2015年，H公司公開轉讓其另一子公司51%的股份，并收購了M公司，試圖扭轉公司經營不善的局面。

從短期來看，H公司收購M公司的舉動可謂是效果顯著。2015年，公司資產負債率就已經降至58.17%，凈利潤順利扭虧并達到0.8億。在后續(xù)四年中的報表中，H公司的資產負債率有所下降，凈利潤也在逐年攀升。然而，進一步分析H公司凈利潤組成部分可以就發(fā)現(xiàn)風險仍然存在，2016-2018連續(xù)三年M公司占總公司的營業(yè)收入額百分比均超過50%。更加令人詫異的是，M公司連續(xù)三年凈利潤額超過總公司，這一數(shù)據體現(xiàn)出，H公司凈利潤若刨除M公司的貢獻后，將為負值。

綜上分析，H公司通過子公司虛假的財務業(yè)績來掩蓋自身的缺陷，如果H公司沒有M公司的虛假利潤貢獻，其必將面臨三年連續(xù)虧損進而退市的風險。因此，M公司財務舞弊行為中，一個重要動機就是掩飾H公司業(yè)績不斷下滑的事實，規(guī)避退市風險。

（二）外部動因

1．審計機構的配合

通過查閱H公司2015-2018年的審計報告單位及意見類型，可以發(fā)現(xiàn)其在四年內更換了3次會計師事務所。其中早在2016年，審計H公司的會計師事務所就已經出具了非標準無保留意見的審計報告，審計單位認為其子公司M公司的部分銷售、采購業(yè)務通過供應鏈企業(yè)完成，存在與供應鏈企業(yè)同時簽訂服務外包協(xié)議、銷售合同的情況。由于其中涉及的企業(yè)的確定存在受M公司重大影響的情況，且相關內部控制缺失，審計單位無法準確判斷M公司與供應鏈企業(yè)的交易是經銷還是代理，進而影響其對財務報表金額和披露的判斷。

在當時審計單位出具非標準無保留意見的審計報告和內部審計無效的報告后，H公司并未采取恰當?shù)拇胧┱墓镜膬炔靠刂?，也未就存在疑點的交易進行后續(xù)調查，而是選擇將會計師事務所更換，包庇自己的財務舞弊行為。在后續(xù)兩年中，H公司獲得了標準意見的審計報告，同時內部控制存在缺失的情況也未被指出，這種情況給了H公司繼續(xù)進行財務舞弊的機會。

2．監(jiān)管機構存在重大疏漏

監(jiān)管機構的疏漏可以從兩方面分析，一是監(jiān)管不到位，二是處罰力度過低。

在2015-2018年間，監(jiān)管部門均對H公司發(fā)出了問詢函，對其年報的數(shù)據進行了質疑。這說明，監(jiān)管機構早在2015年就發(fā)現(xiàn)了H公司財務報表存在的疑點，卻沒有進一步展開調查。此外，H公司在2016年被審計出財務報表存在問題后，迅速更換了會計師事務所的行為，就已經顯露其居心叵測且疑點重重。但對此，相關監(jiān)管機構卻仍然沒有給予足夠的重視，這些無疑都給了H公司繼續(xù)財務舞弊的機會。

另一方面，我國資本市場相關法律法規(guī)仍在完善，監(jiān)管機構也在不斷努力。但是在利益面前，只要有利可圖，就會有前赴后繼的上市公司進行財務造假。H公司此前四次財務造假，監(jiān)管機構僅開具了整改要求，這些微不足道的處罰在無意中給了造假公司僥幸心理。

四、財務舞弊手段

據上交所發(fā)布的問詢函，H公司公布的風險警示公告以及歷年財務報表數(shù)據來看，此次財務舞弊手段主要為虛增收入和濫用會計核算方法。

（一）虛增收入

2015年之前，M公司曾作為三大運營商的合作供應商，業(yè)務在拓展至我國的一線手機廠商。根據H公司并購M公司的交易方案披露，2013年和2014年的銷售金額分別是7.47億、17.77億，占其當期銷售總額的比例分別是64.45%、56.94%，但2015年后，隨著部分手機巨頭的解體，M公司遭遇業(yè)務重創(chuàng)。與現(xiàn)實情況截然相反的是，M公司在被H公司收購的這三年凈利潤直線上升，到2018年凈利潤已經達到4.02億。進一步探究，發(fā)現(xiàn)2016年M公司的第一大用戶是J公司，J公司當年貢獻銷售金額高達10.99億，占H公司當年銷售總額比重為16%。通過查閱相關資料發(fā)現(xiàn)J公司是一家成立于2014年，注冊資本僅為600萬的新興科技公司。此外，J公司聲稱是一家集研發(fā)、生產和銷售手機通訊設備為一體的專業(yè)公司，但至今J公司的手機品牌仍未進入國人的視野，這與10.99億的采購成本極其矛盾。

綜上，M公司很有可能通過與關聯(lián)公司相互勾結，虛構了營業(yè)收入。

（二）濫用會計核算方法

據H公司2018年4月披露的公告顯示，2016-2017年子公司M公司對與供應鏈相關的業(yè)務收入未按規(guī)定以凈額法進行列報，公司跨期成本未按權責發(fā)生制的原則進行賬務處理，多個科目如營業(yè)收入、營業(yè)成本、應收賬款等出現(xiàn)會計差錯。上述會計差錯導致公司2016年度合并報表凈利潤累計增加7000多萬元；2017年第三季度合并報表凈利潤累計減少1億多元。以上行為導致了H公司2016和2017年相關財務信息披露不準確、金額差異較大，對投資者決策可能產生誤導，違反了《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則》。

五、H公司財務舞弊的反思

（一）內部控制的建設

內部控制建設應當從兩方面實施，一是建設有效的內控制度，二是有效執(zhí)行內控制度。

內部控制雖然看起來與企業(yè)業(yè)績無關，但是它能夠提升公司運轉效率，規(guī)避財務舞弊，減少不必要損失的發(fā)生。內部控制對公司業(yè)績的影響是間接的，它通過節(jié)約成本、規(guī)避風險使得公司得以有序高效運轉，是企業(yè)不可或缺的一部分。但遺憾的是，目前國內大多數(shù)公司沒有足夠的重視內部控制的建設，有些公司的內部控制部門形同虛設。

有效執(zhí)行內部控制制度是內控建設另一重要方面。企業(yè)應給予內控工作人員足夠的權利，制訂嚴格的工作標準，塑造重視內控的企業(yè)氛圍。

（二）財務舞弊的懲罰力度不足

在本次財務造假事件之前，過去的十二年間，H公司已經有過四次被公開質詢的財務造假行為。例如：2014年9月，H公司子公司于2013年度虛增凈利潤440.84萬元；2012年12月，監(jiān)管部門指出其控股子公司和部分客戶的業(yè)務及資金往來頻繁、賬實不符，此外存貨及固定資產管理存在重大缺陷。此前的財務造假事件中，公司只是被要求整改，并未受到正式的行政處罰，但是這些整改要求并未給H公司以警示，反而讓其更加肆無忌憚，致使此次財務舞弊金額有高達44億應收賬款逾期。

縱觀國內財務舞弊案例，監(jiān)管機構對造假行為的處罰力度都不高，舞弊成本過低導致了部分公司知法犯法。

（三）會計師事務所失職

由于兩權分離制度，管理者和投資者之間存在著嚴重的信息不對稱情況，會計師事務所作為中介機構，承擔著向投資者匯報管理者工作結果的角色，應當公平公正地做好審計工作?，F(xiàn)代企業(yè)與會計師事務所之間存在的雇傭關系，極大限制了注冊會計師的行為，即使注冊會計師職業(yè)道德被反復強調，但還是有部分人員由于抵抗不住誘惑或迫于壓力，在審計過程中不能盡職盡責披露被審企業(yè)的真實狀況。

實際上，審計舞弊行為不僅是對投資者的傷害，還是對被審企業(yè)的傷害，同時更是對注冊會計師自己的傷害。任何造假行為都會有被揭露的時刻，對投資者來說，將蒙受巨大財產損失；對被審計單位來說，企業(yè)信用將會一夜崩塌，資金鏈很可能瞬間斷裂，給公司帶來不可逆的打擊；對會計師事務所來說，一方面事務所聲譽會下降，另一方面事務所的能力將遭到質疑，這兩方面因素導致其他公司不敢輕易雇傭出現(xiàn)重大審計差錯的事務所，進而事務所業(yè)績下降。

因此會計師事務所應當從長遠利益出發(fā)，加強事務所工作人員的思想道德建設，公平公正真實的對待每一次審計審閱工作。