周維第，蔡培民，Kazlovski V.

(1.華中師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院，湖北 武漢 430073;2.白俄羅斯國(guó)立哥羅德諾大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理系，白俄羅斯 明斯克 220071)

一、引 言

自加入WTO以來(lái)，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)憑借勞動(dòng)力價(jià)格低廉、自然資源豐裕等優(yōu)勢(shì)參與到GVC中，成為全球嵌入GVC程度最深的發(fā)展中國(guó)家之一。[1]與單純從事進(jìn)口貿(mào)易或者出口貿(mào)易相比，嵌入全球價(jià)值鏈意味著企業(yè)參與國(guó)際貿(mào)易的程度更深，面臨的外部環(huán)境也更為復(fù)雜。國(guó)內(nèi)外學(xué)者從企業(yè)生產(chǎn)率、出口產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)創(chuàng)新行為等維度就嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響進(jìn)行了研究。但另一方面，企業(yè)以短期利益為導(dǎo)向的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式帶來(lái)了勞工利益受損、欺瞞消費(fèi)者等企業(yè)社會(huì)責(zé)任缺失問(wèn)題。隨著公眾對(duì)這類負(fù)面事件的廣泛關(guān)注以及保護(hù)自身合法權(quán)益意識(shí)的增強(qiáng)，企業(yè)單純秉持以自身利潤(rùn)與股東收益為導(dǎo)向的價(jià)值觀不再被接受，社會(huì)大眾普遍要求企業(yè)更好地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。特別是一些發(fā)達(dá)國(guó)家為實(shí)現(xiàn)貿(mào)易保護(hù)，在傳統(tǒng)關(guān)稅壁壘作用被大大削弱的前提下設(shè)置“藍(lán)色貿(mào)易壁壘”，開(kāi)始將企業(yè)社會(huì)責(zé)任作為一種手段來(lái)提高發(fā)展中國(guó)家企業(yè)對(duì)外貿(mào)易的門(mén)檻，迫使企業(yè)更加積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。[2]

在此背景下，一個(gè)重要的問(wèn)題值得關(guān)注：中國(guó)企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈能否提升社會(huì)責(zé)任水平？鑒于此，本文利用中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)與海關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)的匹配數(shù)據(jù)，采用傾向得分匹配——雙重差分法(PSM-DID)對(duì)此進(jìn)行檢驗(yàn)，我們得到的基本結(jié)論是，嵌入全球價(jià)值鏈顯著提升了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任水平。一方面，企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈可以通過(guò)“鏈中學(xué)”效應(yīng)特別是緩解企業(yè)的融資約束提升社會(huì)責(zé)任水平。這是由于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)需要財(cái)務(wù)資源的支持，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)資源難以維持基本的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，那社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)也就無(wú)從談起，而企業(yè)所面臨的融資約束在一定程度上決定了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。當(dāng)企業(yè)面臨較低的融資約束時(shí)，其承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的意愿會(huì)較強(qiáng)；反之，當(dāng)企業(yè)面臨著較高的融資約束時(shí)會(huì)首先削減對(duì)短期盈利幫助不顯著的投入以節(jié)省現(xiàn)金流，維持基本的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而減少其社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)。[3]而嵌入全球價(jià)值鏈緩解企業(yè)融資約束的事實(shí)已被國(guó)內(nèi)外學(xué)者如李紅陽(yáng)、王曉嬈等所證實(shí)。[4]另一方面由于“貿(mào)易壁壘倒逼機(jī)制”，為滿足發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)針對(duì)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)社會(huì)責(zé)任貿(mào)易壁壘的要求，迫于全球供應(yīng)鏈壓力，企業(yè)更加積極地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

與本文密切相關(guān)的第一類文獻(xiàn)是關(guān)于企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈的效應(yīng)研究。大量文獻(xiàn)證明，參與全球價(jià)值鏈給發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)的正面效應(yīng)是顯而易見(jiàn)的，本土企業(yè)可以通過(guò)“鏈中學(xué)”實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)率的提升和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這其中不僅包括“出口學(xué)習(xí)效應(yīng)”，還包括通過(guò)大量來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的中間品進(jìn)口，實(shí)現(xiàn)“進(jìn)口中學(xué)習(xí)”。[5]出口學(xué)習(xí)理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)通過(guò)出口可以接觸到發(fā)達(dá)國(guó)家較為先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和制造裝備，學(xué)習(xí)其管理手段和營(yíng)銷方式，直接或間接促進(jìn)其生產(chǎn)效率的提高。此外，為滿足國(guó)外市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和設(shè)計(jì)等方面的要求，發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)主動(dòng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家代工企業(yè)進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)和指導(dǎo)，將部分生產(chǎn)設(shè)備甚至是隱形技術(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，從而降低了代工企業(yè)的生產(chǎn)成本，提高了其生產(chǎn)率水平。[6]“進(jìn)口中學(xué)習(xí)”是指從發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口的中間品中，包含了先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備和原材料，技術(shù)含量更高，不僅可以通過(guò)技術(shù)溢出效應(yīng)和投入產(chǎn)出效應(yīng)提高發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的生產(chǎn)效率，而且由于進(jìn)口中間投入品相對(duì)國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品質(zhì)量較高，也能間接促進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)率，即產(chǎn)生“垂直效應(yīng)”。[7]Baldwin和Yan認(rèn)為，除“鏈中學(xué)”之外，企業(yè)在參與全球價(jià)值鏈過(guò)程中接觸到更為廣闊的國(guó)際市場(chǎng)，幫助企業(yè)更好地實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、學(xué)習(xí)到新的技術(shù)和產(chǎn)品，提高創(chuàng)新能力，國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)壓力也會(huì)迫使發(fā)展中國(guó)家企業(yè)進(jìn)一步提高自身經(jīng)營(yíng)能力和生產(chǎn)效率。[8]

不少學(xué)者認(rèn)為，嵌入全球價(jià)值鏈于發(fā)展中國(guó)家企業(yè)而言是一把雙刃劍。Gereffi et al提出，由于現(xiàn)存的國(guó)際分工體系由發(fā)達(dá)國(guó)家所主導(dǎo)，當(dāng)發(fā)展中國(guó)家從價(jià)值鏈低端逐漸向上攀升實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)時(shí)，會(huì)遭到發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)封鎖，迫使發(fā)展中國(guó)家停留在低附加值、低創(chuàng)新能力、低技術(shù)水平的生產(chǎn)組裝環(huán)節(jié)，即導(dǎo)致全球價(jià)值鏈低端嵌入的“俘獲效應(yīng)”或“低段鎖定效應(yīng)”。[9]張杰、呂越等國(guó)內(nèi)學(xué)者相繼發(fā)現(xiàn)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)被“俘獲”的證據(jù)，嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新行為具有顯著的抑制作用；[5,10]王玉燕等發(fā)現(xiàn)“俘獲效應(yīng)”阻礙了中國(guó)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。[11]

與本文密切相關(guān)的第二類文獻(xiàn)是藍(lán)色貿(mào)易壁壘與企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究。在經(jīng)濟(jì)全球化和全球價(jià)值鏈的推動(dòng)下，國(guó)際貿(mào)易中的傳統(tǒng)關(guān)稅和非關(guān)稅貿(mào)易壁壘的作用被大大削弱。發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始運(yùn)用一些新的貿(mào)易壁壘手段提高發(fā)展中國(guó)家對(duì)外貿(mào)易的門(mén)檻，以達(dá)到實(shí)施貿(mào)易保護(hù)的目的，“藍(lán)色貿(mào)易壁壘(Bluebarriers)”便是其中靈活性和隱蔽性較強(qiáng)的一種。發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)這種壁壘將國(guó)際貿(mào)易與企業(yè)社會(huì)責(zé)任掛鉤，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)的社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了一系列明確的規(guī)定，如SA8000,《BSCI行為守則》等，要求發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中積極履行社會(huì)責(zé)任，維護(hù)供應(yīng)商、勞工、社會(huì)大眾等利益相關(guān)者的合法利益。諸多學(xué)者如Noor等表達(dá)了對(duì)貿(mào)易藍(lán)色壁壘的強(qiáng)烈反對(duì)，認(rèn)為藍(lán)色貿(mào)易壁壘是以保護(hù)各利益相關(guān)者特別是工人的權(quán)益為借口，主要針對(duì)發(fā)展中國(guó)家勞動(dòng)密集型產(chǎn)品而采取的一種貿(mào)易保護(hù)措施。[2]也有學(xué)者提出，該壁壘雖然會(huì)直接增加企業(yè)的勞動(dòng)力成本，但能夠促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家勞工權(quán)益得到有效的保障，并且促使企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展經(jīng)營(yíng)模式，尋求新的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。如任佳瑜通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，短期內(nèi)藍(lán)色貿(mào)易壁壘會(huì)對(duì)出口國(guó)產(chǎn)生貿(mào)易抑制、貿(mào)易轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)沖擊等經(jīng)濟(jì)負(fù)效應(yīng)，長(zhǎng)期來(lái)看又會(huì)帶來(lái)技術(shù)和制度創(chuàng)新、環(huán)境優(yōu)化等經(jīng)濟(jì)正效應(yīng)。[12]

上述兩類文獻(xiàn)為本文提供了頗為夯實(shí)的研究基礎(chǔ)，相比以上文獻(xiàn)，本文的貢獻(xiàn)在于以下三個(gè)方面：第一，將企業(yè)參與全球價(jià)值鏈的效應(yīng)拓展到企業(yè)社會(huì)責(zé)任層面，豐富和補(bǔ)充了全球價(jià)值鏈的效應(yīng)研究。第二，本文采用傾向得分匹配的方法克服了以往全球價(jià)值鏈研究中企業(yè)樣本選擇性偏誤的問(wèn)題；在此基礎(chǔ)上利用雙重差分法估計(jì)出企業(yè)參與全球價(jià)值鏈的社會(huì)責(zé)任效應(yīng)，較好地處理了內(nèi)生性等問(wèn)題，得到了較為準(zhǔn)確的因果推斷。第三，本文不僅驗(yàn)證了企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任提升的平均影響效應(yīng)，而且考察了該效應(yīng)在不同所有制類型企業(yè)、加工貿(mào)易和一般貿(mào)易方式下、不同地區(qū)之間的差異，系統(tǒng)檢驗(yàn)了嵌入全球價(jià)值鏈通過(guò)緩解融資約束提升企業(yè)社會(huì)責(zé)任的機(jī)制。本文剩余部分的結(jié)構(gòu)安排為：第二部分為研究設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)說(shuō)明，包括模型的構(gòu)建、指標(biāo)的測(cè)算以及數(shù)據(jù)選取的說(shuō)明；第三部分為實(shí)證結(jié)果與分析，包括基本估計(jì)結(jié)果、異質(zhì)性分析與機(jī)制檢驗(yàn)；第四部分為穩(wěn)健性檢驗(yàn)；第五部分為結(jié)論與啟示。

二、研究設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)

(一)模型設(shè)計(jì)

1.傾向得分匹配。

本文主要考察嵌入全球價(jià)值鏈能否促進(jìn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，因此我們可以將嵌入全球價(jià)值鏈作為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，將嵌入全球價(jià)值鏈的企業(yè)作為處理組(Treat)，未參與全球價(jià)值鏈的企業(yè)作為對(duì)照組(Control)，通過(guò)比較兩個(gè)樣本組企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的差異得到相應(yīng)的因果推斷。但是由于企業(yè)參與全球價(jià)值鏈具有非隨機(jī)性，其會(huì)受到企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)績(jī)效和競(jìng)爭(zhēng)能力的影響，直接將嵌入全球價(jià)值鏈的企業(yè)與未參與全球價(jià)值鏈的企業(yè)相比較會(huì)導(dǎo)致估計(jì)的不準(zhǔn)確。為克服樣本選擇性偏差對(duì)因果推斷的干擾，我們借鑒Becker & Lchino的傾向得分匹配(PSM，Propensity Score Matching)方法，為處理組企業(yè)尋找一批各方面特征“盡可能相似”的對(duì)照組企業(yè)。[13]我們首先建立一個(gè)被解釋變量為二元虛擬變量的回歸模型，處理組取值為1，對(duì)照組取值為0，企業(yè)選擇嵌入全球價(jià)值鏈的概率為：

P=Pr{GVCi t=1}=Φ{Xi t}

(1)

Xi t為匹配變量，表示影響嵌入全球價(jià)值鏈的因素，參照Baldwin&Yan、席艷樂(lè)等的做法，我們選擇了企業(yè)的全要素生產(chǎn)率、企業(yè)規(guī)模、資本密集度、就業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡和企業(yè)負(fù)債率等作為匹配變量。[14]通過(guò)該概率公式可以估計(jì)出樣本內(nèi)企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈的預(yù)測(cè)概率值P，再用傾向得分匹配將預(yù)測(cè)概率值相近的企業(yè)進(jìn)行配對(duì)，從而得到一組與處理組有類似特征的對(duì)照組企業(yè)。

2.倍差法(DID , differences-in-differences)。

在依據(jù)傾向得分匹配方法得到平衡性的兩組樣本后，本文采用雙重差分的方法估計(jì)企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈的社會(huì)責(zé)任效應(yīng)。由于處理組各企業(yè)初次嵌入全球價(jià)值鏈的時(shí)間點(diǎn)不一致，因此本文設(shè)定如下的 “漸進(jìn)DID(Time-varying DID)”模型：

CSRi t=α+θGVCi t+βXi t+μi+λt+εi t

(2)

核心解釋變量GVCi t為二元虛擬變量，當(dāng)企業(yè)為處理組樣本且處于初次嵌入當(dāng)年及之后的年份時(shí)取值為1，否則取值為0。μi為個(gè)體固定效應(yīng)，λt為時(shí)間固定效應(yīng)，εi t為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，Xi t為控制變量合集，控制其他影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任的因素。根據(jù)雙重差分模型的理論基礎(chǔ)，GVCi t的回歸系數(shù)表示企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的因果效應(yīng)。

(二)指標(biāo)構(gòu)建

1.全球價(jià)值鏈嵌入與否。

隨著全球價(jià)值鏈研究在學(xué)術(shù)界的普遍關(guān)注，全球價(jià)值鏈嵌入的量化方法也從宏觀逐步走向微觀。宏觀測(cè)算方法利用非競(jìng)爭(zhēng)性投入-產(chǎn)出(I-O)表，以Hummles的HIY方法和Koopman等的KWW方法為代表，但由于投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)只能細(xì)化到行業(yè)層面，因此這種方法具有天然的局限性。[15-16]隨著企業(yè)層面微觀數(shù)據(jù)的可獲得，判斷企業(yè)是否嵌入全球價(jià)值鏈及嵌入度的測(cè)算成為可能。Upward等在KWW方法的基礎(chǔ)上，將中國(guó)工業(yè)企業(yè)與海關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行合并，考慮中國(guó)出口貿(mào)易中加工貿(mào)易占據(jù)很大比重的特征，測(cè)算了中國(guó)企業(yè)的國(guó)外增加值率，以此衡量企業(yè)層面的全球價(jià)值鏈嵌入度。[17]眾多學(xué)者在此方法的基礎(chǔ)上做了諸多突破，使得微觀層面價(jià)值鏈嵌入度的測(cè)算有了跨越式的發(fā)展。

本文借鑒呂越的研究，分兩步判斷企業(yè)是否嵌入全球價(jià)值鏈：第一，放松Upward測(cè)量方法中“進(jìn)口產(chǎn)品都用作中間投入”的強(qiáng)假定，考慮產(chǎn)品的BEC分類①，識(shí)別出真正用于中間投入的中間品并計(jì)算企業(yè)層面的國(guó)外附加值率(FVAR)；[18]第二，以企業(yè)的國(guó)外附加值率為標(biāo)準(zhǔn)，定義FVAR大于0的企業(yè)為“嵌入GVC企業(yè)”，否則為“非嵌入GVC企業(yè)”。企業(yè)層面國(guó)外附加值率FVAR的計(jì)算公式為：

FVA表示企業(yè)的國(guó)外附加值，M、X和D分別表示企業(yè)的進(jìn)口、出口和國(guó)內(nèi)銷售值；上標(biāo)o和p分別表示一般貿(mào)易方式和加工貿(mào)易方式。該公式表示，加工貿(mào)易的進(jìn)口全部作為中間投入用于加工貿(mào)易出口，而一般貿(mào)易的進(jìn)口同比例用于國(guó)內(nèi)銷售的中間投入和一般貿(mào)易出口的中間投入。

2.企業(yè)社會(huì)責(zé)任度量。

本文分兩步構(gòu)建企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)：第一步，基于Freeman的利益相關(guān)者理論，并借鑒趙天燕、趙永亮等的指標(biāo)構(gòu)建方法，選取六個(gè)對(duì)于制造業(yè)企業(yè)非常重要的利益相關(guān)方，即政府、股東、債權(quán)人、員工、消費(fèi)者和供應(yīng)商，分別測(cè)算企業(yè)對(duì)這些利益相關(guān)者的社會(huì)責(zé)任分指標(biāo)。[19-21]其中，對(duì)政府的責(zé)任(GR)用企業(yè)所得稅來(lái)表示；對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任(ShR)用所有者權(quán)益來(lái)表示；對(duì)員工的責(zé)任(EmR)用當(dāng)期對(duì)員工的支付來(lái)表示，包括對(duì)員工的工資支付及福利總額；對(duì)消費(fèi)者的社會(huì)責(zé)任(CoR)用銷售費(fèi)用指出率衡量，即銷售費(fèi)用與企業(yè)營(yíng)業(yè)收入之比；對(duì)供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任(SuR)用應(yīng)收賬款比重來(lái)表示，即應(yīng)收賬款凈值除以總資產(chǎn)；對(duì)環(huán)境的責(zé)任(EvR)用單位收入材料消耗量，即工業(yè)中間投入與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比來(lái)表示。第二步，參考張衛(wèi)民等的做法，采用客觀賦權(quán)法中的熵權(quán)法，通過(guò)信息熵的原理確定各分指標(biāo)的權(quán)重，從而計(jì)算出企業(yè)層面的社會(huì)責(zé)任綜合指標(biāo)(CSR)，描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表格1所示。[22]此外，我們?cè)趫D1中繪制了GVC企業(yè)與非GVC企業(yè)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任密度圖，可以發(fā)現(xiàn)GVC企業(yè)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)明顯高于非GVC企業(yè)，這為本文接下來(lái)的分析提供了參考。

表 1 企業(yè)社會(huì)責(zé)任各維度描述性統(tǒng)計(jì)

圖1 企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)密度圖

3.控制變量。

本文選取了如下控制變量：企業(yè)規(guī)模(size)，用企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入來(lái)表示；企業(yè)年齡(age),用當(dāng)年年份與企業(yè)成立年的差值來(lái)表示；全要素生產(chǎn)率(tfp)，為克服傳統(tǒng)的索洛殘差估計(jì)中的“同時(shí)性”偏誤和“樣本選擇”偏誤并進(jìn)一步克服OP法所帶來(lái)的樣本損失，本文借鑒選擇Levinsohn&Petrin的LP法衡量全要素生產(chǎn)率；[23]資產(chǎn)收益率(roa)，用企業(yè)的利潤(rùn)總額除以總資產(chǎn)來(lái)衡量；企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(tang)，用企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率來(lái)表示。對(duì)于以上變量，本文均對(duì)其取自然對(duì)數(shù)。

表 2 2005年傾向得分匹配平衡性檢驗(yàn)結(jié)果

(三)數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文所使用的數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)庫(kù)，時(shí)間跨度為2000—2007年。首先，我們借鑒Feenstra、余淼杰等的研究，對(duì)中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)做如下處理：剔除關(guān)鍵變量(如工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)增加值、企業(yè)總資產(chǎn)、利息費(fèi)用、銷售費(fèi)用等)缺失的企業(yè)；剔除總固定資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)總資產(chǎn)的企業(yè)；剔除企業(yè)從業(yè)人數(shù)小于10或成立時(shí)間無(wú)效(例如成立時(shí)間在12之后或在1之前)的企業(yè)。[24-25]考慮到部分行業(yè)的特殊性，本文刪除了電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及采礦業(yè)的企業(yè)，僅保留了行業(yè)門(mén)類為制造業(yè)的樣本。在此基礎(chǔ)上，本文參照upward、呂越的方法分兩步識(shí)別兩個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)中相同的企業(yè)：第一，我們直接用企業(yè)名稱對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行合并，合并成功的企業(yè)即為同一家企業(yè)；第二，對(duì)于沒(méi)有識(shí)別成功的樣本，我們?cè)儆谩捌髽I(yè)所在地的郵政編碼+企業(yè)電話號(hào)碼的后七位”來(lái)識(shí)別兩套數(shù)據(jù)庫(kù)中相同的企業(yè)。[17-18]

考慮到在考察期內(nèi)，企業(yè)參與全球價(jià)值鏈存在動(dòng)態(tài)調(diào)整的現(xiàn)象，本文借鑒席艷樂(lè)等的方法，將企業(yè)劃分為新嵌入企業(yè)(前期不嵌入，從某一期開(kāi)始嵌入)、持續(xù)嵌入企業(yè)、中途退出企業(yè)(前期嵌入，后期有不嵌入現(xiàn)象)②和持續(xù)不嵌入企業(yè)四種類型。本文僅選取其中的兩類企業(yè)——新嵌入企業(yè)和持續(xù)不嵌入企業(yè)進(jìn)行研究，前者作為處理組，后者作為控制組。由于企業(yè)2000年以前的嵌入經(jīng)歷無(wú)從得知，因此我們以2000年為基期，限定新嵌入企業(yè)的樣本為從2001—2007年中某年開(kāi)始嵌入，且在參與后各年份不退出的企業(yè)。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

(一)樣本匹配效果

由于各企業(yè)初次嵌入全球價(jià)值鏈的時(shí)間不同，本文借鑒Heyman et al的研究，采用逐年匹配的方法為每年的處理組企業(yè)尋找對(duì)應(yīng)的對(duì)照組樣本。[26]具體匹配過(guò)程如下：(1)根據(jù)公式⑴，利用logit模型估計(jì)傾向得分；(2)采用“k近鄰匹配法(k=3)”進(jìn)行各年的匹配，如果遇到多個(gè)控制組個(gè)體與處理組個(gè)體具有相同的最近距離，那么可以用所有相同距離的控制組個(gè)體的平均結(jié)果作為處理組個(gè)體的匹配，這樣不僅可以獲得充足的匹配樣本，而且有利于提高估計(jì)精度。[27]

為保證匹配過(guò)程的有效性，本文對(duì)匹配前后的處理組樣本和控制組樣本做了平衡性檢驗(yàn)，囿于篇幅，本文僅匯報(bào)了2005年傾向得分匹配的檢驗(yàn)結(jié)果。③從表2可以看出，匹配前處理組和控制組樣本差異都非常顯著，若直接進(jìn)行線性回歸勢(shì)必造成估計(jì)的不準(zhǔn)確。經(jīng)過(guò)傾向得分匹配后，所有匹配變量的絕對(duì)值偏差均小于5%，各變量的t統(tǒng)計(jì)量都不顯著，這表明本文所選取的匹配變量和匹配方法都是可取的，處理組和控制組企業(yè)各方面特征都非常相近，所有匹配變量在兩組樣本之間不存在顯著差異。同時(shí)，從傾向得分值的核密度分布來(lái)看，匹配前兩組樣本存在較大差異，匹配完成后兩組樣本傾向得分值的核密度分布基本趨于一致。

(二)嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響

在利用傾向得分匹配方法得到與處理組企業(yè)具有類似特征的對(duì)照組企業(yè)后，本文采用雙重固定效應(yīng)模型對(duì)模型(2)進(jìn)行了估計(jì)，估計(jì)結(jié)果如表3所示。列(1)的估計(jì)結(jié)果顯示，在控制年份、個(gè)體固定效應(yīng)后，核心解釋變量GVCi t的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表示企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈顯著提升了企業(yè)所履行的社會(huì)責(zé)任水平。列(2)為加入企業(yè)全要素生產(chǎn)率、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)收益率、企業(yè)年齡等控制變量的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示GVCi t的系數(shù)依然顯著為正。為控制行業(yè)層面與地區(qū)層面政策或不可觀測(cè)因素的干擾，我們?cè)诹?3)和列(4)陸續(xù)加入了行業(yè)×?xí)r間、地區(qū)×?xí)r間的固定效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)GVCi t的估計(jì)系數(shù)依然為正。根據(jù)列(4)的結(jié)果，與沒(méi)有參與全球價(jià)值鏈的企業(yè)相比，參與全球價(jià)值鏈企業(yè)的社會(huì)責(zé)任水平高出了12.5%，這表明企業(yè)在參與全球價(jià)值鏈的過(guò)程中更加積極地承擔(dān)了相應(yīng)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表2僅展示了嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任綜合指標(biāo)的影響，為進(jìn)一步考察嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任各分指標(biāo)的作用，本文分別將企業(yè)社會(huì)責(zé)任六個(gè)維度分指標(biāo)作為被解釋變量對(duì)模型(2)進(jìn)行回歸，表格4是具體的回歸結(jié)果。具體而言，嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)承擔(dān)的政府責(zé)任(GR)、員工責(zé)任(EmR)、股東責(zé)任(ShR)有明顯的提升作用；對(duì)消費(fèi)者責(zé)任(CoR)的提升作用雖然也比較顯著，但其系數(shù)較小(0.00448)；當(dāng)供應(yīng)商責(zé)任(SuR)作為被解釋變量時(shí)，GVCi t的系數(shù)雖為正但不顯著。需要特別說(shuō)明的是，由于衡量企業(yè)環(huán)境責(zé)任(EvR)的指標(biāo)(單位收入材料消耗量)為逆指標(biāo)，即該指標(biāo)越大，表明企業(yè)生產(chǎn)的能耗強(qiáng)度越大，資源友好度越差。因此表4第(7)列的結(jié)果表明，雖然系數(shù)不顯著，嵌入全球價(jià)值鏈反而惡化了企業(yè)環(huán)境責(zé)任的承擔(dān)，這與中國(guó)制造業(yè)粗放型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和受到發(fā)達(dá)國(guó)家的“低端鎖定”效應(yīng)不無(wú)關(guān)系。

表4 全球價(jià)值鏈嵌入對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任各分指標(biāo)的影響

(三)基于企業(yè)異質(zhì)性的回歸結(jié)果與分析

1.企業(yè)所有制類型差異?？紤]到國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)在參與全球價(jià)值鏈過(guò)程中所面臨的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)稅壁壘、政策扶持等方面存在顯著差異，因此本文分別考察了這兩類企業(yè)在參與全球價(jià)值鏈中的社會(huì)責(zé)任效應(yīng)。本文借鑒聶耀華等的方法，將企業(yè)實(shí)收資本中，國(guó)有資本比重大于50%的企業(yè)定義為國(guó)有企業(yè)，否則為非國(guó)有企業(yè)。[28]根據(jù)表5的回歸結(jié)果我們發(fā)現(xiàn)，國(guó)有企業(yè)參與全球價(jià)值鏈的社會(huì)責(zé)任效應(yīng)為0.31但不顯著，而非國(guó)有企業(yè)的估計(jì)系數(shù)為0.127，且在1%的水平上顯著，這意味著我國(guó)企業(yè)參與全球價(jià)值鏈的企業(yè)社會(huì)責(zé)任改善主要來(lái)源于非國(guó)有企業(yè)。本文認(rèn)為出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是，與非國(guó)有企業(yè)不同，大型國(guó)有企業(yè)除了必須承擔(dān)對(duì)利益相關(guān)者的社會(huì)責(zé)任，還肩負(fù)著保證國(guó)家公共利益、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的特殊使命，本文所選取的企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)很難對(duì)國(guó)有企業(yè)承擔(dān)的這部分責(zé)任進(jìn)行有效的衡量。除此之外，國(guó)有企業(yè)在政府的影響下，原本就在利益相關(guān)者當(dāng)中建立了良好的口碑，參與全球價(jià)值鏈對(duì)國(guó)有企業(yè)提升社會(huì)責(zé)任的沖擊效應(yīng)不大。

2.貿(mào)易方式差異。由于加工貿(mào)易方式在我國(guó)制造業(yè)企業(yè)參與對(duì)外貿(mào)易中占據(jù)較大的比重，而且既有文獻(xiàn)表明，加工貿(mào)易企業(yè)與一般貿(mào)易企業(yè)在生產(chǎn)率水平、創(chuàng)新研發(fā)能力、進(jìn)出口表現(xiàn)等方面存在顯著差異，因此本文同樣考察了這兩類企業(yè)在嵌入全球價(jià)值鏈后的社會(huì)責(zé)任效應(yīng)差異。我們借鑒毛其淋的做法，將企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易額中加工貿(mào)易方式比重大于50%的企業(yè)定義為加工貿(mào)易企業(yè)。[29]從表格5的回歸結(jié)果來(lái)看，一般貿(mào)易企業(yè)的估計(jì)系數(shù)為0.166，且顯著為正，在嵌入全球價(jià)值鏈后社會(huì)責(zé)任提升程度較大，加工貿(mào)易企業(yè)的估計(jì)系數(shù)雖然同樣為正但不顯著。這是因?yàn)榧庸べQ(mào)易企業(yè)“兩頭在外”的特征決定了其比一般貿(mào)易企業(yè)的技術(shù)含量更低、利潤(rùn)率更低、支付更少的工資和研發(fā)投入。[30]此外，雖然加工貿(mào)易企業(yè)參與全球價(jià)值鏈較為“容易”，但其獲得的附加值較低，市場(chǎng)力量也十分有限，因此在社會(huì)責(zé)任承擔(dān)方面與一般貿(mào)易企業(yè)存在較大差距。

3.地區(qū)差異。表5還考察了不同地區(qū)企業(yè)參與全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響。在控制其他相關(guān)變量、年份和個(gè)體固定效應(yīng)的情況下，東部地區(qū)企業(yè)樣本的GVCi t估計(jì)系數(shù)為0.114，且在1%的水平上顯著，而中西部地區(qū)的交叉項(xiàng)系數(shù)雖然同樣為正但不顯著。通過(guò)比較可以發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈顯著提升了企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平，而中西部地區(qū)企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)其社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的影響不顯著。

表5 異質(zhì)性企業(yè)的回歸結(jié)果

(四)影響機(jī)制檢驗(yàn)

前文的分析認(rèn)為，嵌入全球價(jià)值鏈可以通過(guò)緩解企業(yè)融資約束，從而提升企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平。為了檢驗(yàn)這一傳導(dǎo)機(jī)制是否真正存在，我們首先在表格6的第(2)列估計(jì)了全球價(jià)值鏈嵌入對(duì)企業(yè)融資約束的影響。這里的融資約束指標(biāo)，我們借鑒馬述忠等的方法，用取自然對(duì)數(shù)的企業(yè)流動(dòng)比率(ln_CR，流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)來(lái)衡量，該指標(biāo)用于表示企業(yè)的資金流動(dòng)性，指標(biāo)越大表明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力更強(qiáng)，融資約束越小。[32]從回歸結(jié)果看，全球價(jià)值鏈嵌入對(duì)企業(yè)流動(dòng)比率的影響顯著為正，表明緩解了企業(yè)融資約束，這與我們前文的預(yù)期以及呂越等的研究結(jié)果相同。我們更感興趣的是，融資約束緩解是否是嵌入全球價(jià)值鏈提升企業(yè)社會(huì)責(zé)任的渠道，于是我們?cè)谀Ｐ?2)的基礎(chǔ)上引入融資約束指標(biāo)與GVCi t的交叉項(xiàng)，得到如下的模型(3)。

CSRi t=α+θGVCi t+γGVCi t×ln_CRi t+βXi t+μi+λt+εi t

(3)

表格6的第(3)列匯報(bào)了該模型的回歸結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)交叉項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)為正而且通過(guò)了1%水平的顯著性檢驗(yàn)，這表明嵌入全球價(jià)值鏈可以通過(guò)緩解融資約束，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)而提升企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平。

為了保證上述機(jī)制分析的穩(wěn)健性，我們還做了如下檢驗(yàn)：如果融資約束緩解是全球價(jià)值鏈嵌入提升企業(yè)社會(huì)責(zé)任的重要渠道，那么我們可以推測(cè)在外部資金依賴度較高的行業(yè)，嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的提升效果會(huì)更大。因此我們借鑒許和連、王海成的方法，利用《中國(guó)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)年鑒》中的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，構(gòu)建行業(yè)外部資金依賴度指數(shù)(簡(jiǎn)稱HX指數(shù))⑤，該指數(shù)越大表明該行業(yè)的外部資金依賴度越高。[33]我們?cè)谀Ｐ?2)的基礎(chǔ)上加入該指數(shù)與GVC的交叉項(xiàng)進(jìn)行回歸。如表格6第(4)列所示，GVC*HX的回歸系數(shù)為正且通過(guò)了5%水平的顯著性檢驗(yàn)，這表明對(duì)于外部資金依賴度較高的行業(yè)，企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈對(duì)社會(huì)責(zé)任的提升效果更大，再次驗(yàn)證了緩解融資約束是該影響的重要渠道。

表格6 影響機(jī)制檢驗(yàn)

四、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(一)平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

前文采用雙重差分法的一個(gè)關(guān)鍵假設(shè)是，處理組企業(yè)不嵌入GVC的情況下和控制組企業(yè)有著共同的時(shí)間趨勢(shì)。為保證此假設(shè)成立，我們?cè)O(shè)定了如下的計(jì)量模型進(jìn)行檢驗(yàn)：

(4)

模型中GVCi，t+τ為一系列虛擬變量，當(dāng)處理組企業(yè)處于初次嵌入全球價(jià)值鏈前后的τ年時(shí)，GVCi，t+τ取值為1；除此之外各項(xiàng)均取值為0，δτ的大小就表示在初次嵌入前后的第τ年，處理組企業(yè)和對(duì)照組企業(yè)有無(wú)顯著差異。其余變量定義與模型(2)相同。

為了更加直觀地表現(xiàn)估計(jì)結(jié)果，我們繪制了90%置信區(qū)間下δτ的估計(jì)結(jié)果。如圖2所示，當(dāng)τ=-6、-5、-4、-3、-2、-1(τ=-7作為基期)時(shí)估計(jì)系數(shù)并不顯著，說(shuō)明在處理組企業(yè)在初次嵌入全球價(jià)值鏈之前的年份，企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)和控制組企業(yè)沒(méi)有明顯差異，平衡趨勢(shì)假設(shè)成立。同時(shí)我們發(fā)現(xiàn)，在企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈后(τ=1…5)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平明顯提高，不存在時(shí)滯而且具有可持續(xù)性。

圖2 匹配前后處理組和控制組傾向得分值核密度分布情況

圖3 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

(二) 考慮貿(mào)易中間商

在我國(guó)，許多制造業(yè)企業(yè)或由于無(wú)法取得相應(yīng)的進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)，或限于生產(chǎn)率水平和資金能力，無(wú)法直接參與國(guó)際進(jìn)出口，而是通過(guò)貿(mào)易代理商間接實(shí)現(xiàn)，因此貿(mào)易中間商一直扮演著十分重要的角色。[34]我們所采用的海關(guān)數(shù)據(jù)中僅記錄了企業(yè)直接參與國(guó)際進(jìn)出口的明細(xì)，而從貿(mào)易中間商間接進(jìn)口的數(shù)據(jù)無(wú)法直接獲得。如果不考慮貿(mào)易中間商，就會(huì)使企業(yè)進(jìn)口的中間投入額被嚴(yán)重低估，在此基礎(chǔ)上計(jì)算的企業(yè)國(guó)外附加值率(FVAR)也同樣會(huì)被低估。因此我們考慮貿(mào)易中間商的作用，對(duì)企業(yè)國(guó)外附加值率的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整，更加準(zhǔn)確地識(shí)別一個(gè)企業(yè)是否嵌入全球價(jià)值鏈。

借鑒Ahn 的做法，我們將企業(yè)名稱中包含“經(jīng)貿(mào)”“貿(mào)易”“進(jìn)出口”“商貿(mào)”“外貿(mào)”“科貿(mào)”等關(guān)鍵詞的企業(yè)判定為貿(mào)易中間商。[35]首先計(jì)算特定產(chǎn)品i(j)的進(jìn)口總額中貿(mào)易中間商的進(jìn)口比重mi(mj)；其次假定其他企業(yè)通過(guò)貿(mào)易中間商進(jìn)口該產(chǎn)品的比重均為mi(mj)，企業(yè)直接從海外進(jìn)口該產(chǎn)品的比重為1-mi(1-mj)，最后通過(guò)下面的公式得到企業(yè)實(shí)際的加工貿(mào)易和一般貿(mào)易的進(jìn)口額：

在考慮了貿(mào)易中間商的作用后，我們利用重新計(jì)算的國(guó)外附加值率作為判斷企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈的依據(jù)識(shí)別出處理組企業(yè)，重新進(jìn)行了PSM-DID估計(jì)，估計(jì)結(jié)果如表格7所示。從回歸結(jié)果來(lái)看，考慮貿(mào)易中間商后交叉項(xiàng)GVCi t的估計(jì)系數(shù)依然顯著為正，這表明本文的核心結(jié)論依然成立，嵌入全球價(jià)值鏈提升了企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平。

(三)改變PSM的匹配方法

在利用傾向得分匹配方法為處理組企業(yè)尋找相似的對(duì)照組企業(yè)時(shí)，匹配方法的選擇至關(guān)重要，在前文分析中我們采用了“k近鄰匹配法(k=3)”的匹配方法。為保證估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文又分別采用了核匹配和半徑匹配的方法。核匹配方法能夠充分利用控制組樣本，并依據(jù)控制組企業(yè)與處理組企業(yè)i的距離對(duì)每個(gè)控制組樣本賦予不同的權(quán)重，距離越近則權(quán)重越大；半徑匹配法預(yù)先設(shè)定一個(gè)卡尺范圍(caliper)，然后將傾向得分值與處理組樣本的差異小于該卡尺的控制組樣本列為匹配對(duì)象，本文設(shè)定caliper = 0.01。如表格7所示，在更換匹配方法并進(jìn)行相應(yīng)的倍差法估計(jì)后，上文結(jié)論依然成立。

(四)連續(xù)型DID方法

前文所采用的漸進(jìn)DID模型中，GVCi t作為核心解釋變量，是組別虛擬變量與時(shí)間虛擬變量的交叉項(xiàng)，這種0-1變量的不足之處在于無(wú)法體現(xiàn)不同處理組處理程度不同的差異，在本文中表現(xiàn)為每個(gè)企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈的強(qiáng)度不同。而連續(xù)型DID主要以政策影響的強(qiáng)度作為處理組的代理變量，可以克服這一缺點(diǎn)。為了保證實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性，我們對(duì)模型(2)改進(jìn)如下：

CSRi t=α+θFVARi×Yeart+βXi t+μi+λt+εi t

(5)

由于我們對(duì)企業(yè)是否嵌入全球價(jià)值鏈的定義主要來(lái)源于FVAR，因此我們將連續(xù)型變量FVAR與時(shí)間虛擬變量交互，替代GVCi t作為核心解釋變量,其余變量定義與前文相同。如表7的第(5)列所示，估計(jì)結(jié)果依然穩(wěn)健。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

五、結(jié)論與啟示

在經(jīng)濟(jì)全球化和產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易興起的浪潮下，我國(guó)制造業(yè)企業(yè)積極參與到全球分工體系，全球價(jià)值鏈參與度逐年提升，學(xué)習(xí)效應(yīng)十分明顯。與此同時(shí)，隨著傳統(tǒng)貿(mào)易壁壘的作用日益下降，針對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的藍(lán)色貿(mào)易壁壘成為發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施貿(mào)易保護(hù)的主要手段，提升我國(guó)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任水平十分迫切。本文利用2000—2007年中國(guó)工業(yè)企業(yè)與海關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)的匹配數(shù)據(jù)，運(yùn)用PSM-DID方法探究了企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈的社會(huì)責(zé)任效應(yīng)。本文研究發(fā)現(xiàn)：第一，通過(guò)“鏈中學(xué)”效應(yīng)和藍(lán)色貿(mào)易壁壘倒逼機(jī)制，企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈顯著提升了整體社會(huì)責(zé)任水平，但對(duì)各分指標(biāo)的影響存在異質(zhì)性，不能一概而論；第二，就企業(yè)所有制而言，參與全球價(jià)值鏈的企業(yè)社會(huì)責(zé)任改善主要來(lái)源于非國(guó)有企業(yè)；在貿(mào)易方式方面，加工貿(mào)易企業(yè)“兩頭在外”的特征導(dǎo)致其獲得的附加值較低，市場(chǎng)力量也十分有限，因此在社會(huì)責(zé)任承擔(dān)方面與一般貿(mào)易企業(yè)存在較大差距；在地區(qū)差異性方面，東部地區(qū)企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈的社會(huì)責(zé)任效應(yīng)比中西部地區(qū)企業(yè)更為明顯；行業(yè)差異方面，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度較高的企業(yè)，嵌入全球價(jià)值鏈會(huì)更加顯著地提升社會(huì)責(zé)任水平。第三，本文通過(guò)機(jī)制分析表明，緩解融資約束是嵌入全球價(jià)值鏈提升企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平的重要渠道。

本文將企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈的效應(yīng)研究拓展到企業(yè)社會(huì)責(zé)任層面，得到的結(jié)論有一定的政策含義：第一，我國(guó)制造業(yè)企業(yè)需要繼續(xù)深化全球價(jià)值鏈參與程度，提高全球價(jià)值鏈地位，從而促進(jìn)企業(yè)更好地履行社會(huì)責(zé)任，提高國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力，更好地應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易中的藍(lán)色貿(mào)易壁壘。第二，我國(guó)制造業(yè)企業(yè)嵌入全球價(jià)值鏈以加工貿(mào)易方式為主，雖然以這種方式嵌入更為“容易”，但因其獲得的附加值較低、參與方式較為粗糙，更容易被發(fā)達(dá)國(guó)家“俘獲”，因此獲得的社會(huì)責(zé)任提升十分有限。我國(guó)制造業(yè)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變當(dāng)前的嵌入結(jié)構(gòu)，提升GVC參與水平，以便獲得更為明顯的提升效應(yīng)。第三，在鼓勵(lì)東部企業(yè)積極嵌入全球價(jià)值鏈的同時(shí)，應(yīng)該加大對(duì)中西部地區(qū)企業(yè)的政策、技術(shù)、資本等支持，促進(jìn)中西部企業(yè)嵌入GVC，同步提升企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平。

注釋：

① BEC即Broad Economic Classification，BEC分類標(biāo)準(zhǔn)是由聯(lián)合國(guó)制定的對(duì)貿(mào)易品的分類依據(jù)，其產(chǎn)品分類可以與海關(guān)數(shù)據(jù)中HS-6分位產(chǎn)品編碼對(duì)應(yīng)。

② 據(jù)統(tǒng)計(jì)，在嵌入全球價(jià)值鏈1年、2年…7年后又中途退出的企業(yè)分別有5768、456、140、47、18、10、6家。為消除企業(yè)的退出經(jīng)歷對(duì)估計(jì)結(jié)果的干擾，我們將這部分企業(yè)樣本排除在外。

③ 囿于篇幅，筆者在此未列出其余年份傾向得分匹配的檢驗(yàn)結(jié)果。如有需要可向筆者索取。

④ 計(jì)算維度為中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的四位數(shù)行業(yè)小類代碼及行業(yè)小類名稱。

⑤ 《中國(guó)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)年鑒》中“國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)小類城鎮(zhèn)投資資金來(lái)源構(gòu)成”部分詳細(xì)統(tǒng)計(jì)了各行業(yè)的投資資金來(lái)源，包括國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)內(nèi)貸款、債券、利用外資(主要是FDI)、自籌資金和其他來(lái)源。我們將自籌資金以外的投資來(lái)源占資金總額的比重定義為行業(yè)外部資金依賴度(HX指數(shù))。