劉景艷

摘要：隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了很大的成就，我國的會計制度也在不斷的變化與完善，以實(shí)現(xiàn)與國際經(jīng)濟(jì)的接軌，與國際會計準(zhǔn)則的趨同。其中，金融工具準(zhǔn)則的修改，對私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的財務(wù)核算工作產(chǎn)生了很大的影響，如何應(yīng)對準(zhǔn)則的變化，成為了各私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不斷探索和追尋的問題，故本文對新金融工具準(zhǔn)則對私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的影響進(jìn)行了深入分析，以期為私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)更好的應(yīng)對變化提供參考和啟發(fā)。

一、國際經(jīng)濟(jì)形勢變化帶來的新金融工具準(zhǔn)則變化

（一）新金融工具準(zhǔn)則的國際趨同過程

2008年的國際金融危機(jī)為全球經(jīng)濟(jì)、金融市場帶來巨大的破壞，危機(jī)后金融工具會計準(zhǔn)則的復(fù)雜性和公允價值計量、金融資產(chǎn)減值模型的順周期性備受指責(zé)，金融危機(jī)也使得人們意識到高質(zhì)量會計準(zhǔn)則對全球金融體系和資本市場的穩(wěn)定至關(guān)重要;針對上述問題，國際會計準(zhǔn)則理事會對金融工具國際財務(wù)報告準(zhǔn)則進(jìn)行了較大幅度的修訂，并于2014年7月發(fā)布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》，其中對于金融工具的減值有了更加明確的規(guī)定，一定程度上提升了套期會計的適用性，完善了相關(guān)準(zhǔn)則。

為實(shí)現(xiàn)我國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際金融工具準(zhǔn)則之間恰當(dāng)?shù)你暯覽1]，同時也為了解決企業(yè)金融工具相關(guān)會計實(shí)務(wù)問題，2017年3月，財政部發(fā)布了修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融轉(zhuǎn)移》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期會計》（合稱為“新金融工具準(zhǔn)則”）;根據(jù)財政部要求：境內(nèi)外同時上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報告的企業(yè)，自2018年1月1日起施行;其他境內(nèi)上市企業(yè)，自2019年1月1日起施行;對于執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的非上市企業(yè)，自2021年1月1日起施行;同時鼓勵有條件的企業(yè)提前施行新準(zhǔn)則。

（二）新金融工具準(zhǔn)則修訂的主要內(nèi)容

新金融工具準(zhǔn)則的修訂主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.金融資產(chǎn)分類減少

以往的金融工具準(zhǔn)則中，金融資產(chǎn)為“四分類法”，即交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，而新的金融工具準(zhǔn)則采用了“三分類法”，分別為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，其是按照企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式、金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量特征進(jìn)行劃分的。另外，新金融工具準(zhǔn)則中規(guī)定，企業(yè)已經(jīng)計入以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)核算的非交易性權(quán)益工具投資不得進(jìn)行變更，這種強(qiáng)制性的規(guī)定更加有效的約束了企業(yè)金融工具的核算。

總的來說，金融資產(chǎn)分類減少，劃分標(biāo)準(zhǔn)更加清晰，金融工具人為操作的可能性降低，更加有利于國家層面的整體管控，有利于我國資本市場的良性發(fā)展，很大程度上能夠增加財務(wù)報告的可信度。

2.金融資產(chǎn)減值計提的基礎(chǔ)發(fā)生改變

在以往的金融工具準(zhǔn)則中，關(guān)于金融資產(chǎn)減值的計提標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)“現(xiàn)實(shí)性損失”，即以已經(jīng)發(fā)生的損失作為基礎(chǔ)進(jìn)行減值的計提和核算。這種方式下，雖然結(jié)果更加客觀，但缺乏一定的前瞻性。尤其是在企業(yè)發(fā)生大量實(shí)際的金融資產(chǎn)減值時，當(dāng)年度增加的大額金融資產(chǎn)減值損失，會嚴(yán)重影響投資者及其他利益相關(guān)者關(guān)于企業(yè)信用風(fēng)險的判斷;這種滯后的減值計提方式，不僅增加了人為操縱的空間，一定程度上也增加了違約的風(fēng)險，不利于金融工具市場的成長和發(fā)展。

新金融工具準(zhǔn)則中，要求企業(yè)對金融資產(chǎn)采取“預(yù)期信用損失法”進(jìn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計量。這種方法下，企業(yè)需要在金融資產(chǎn)取得、初始確認(rèn)后，根據(jù)該金融資產(chǎn)未來12個月的預(yù)期信用進(jìn)行合理的減值計提，且一旦金融資產(chǎn)的信用風(fēng)險增加，企業(yè)必須對該金融資產(chǎn)整個存續(xù)期間的預(yù)期信用損失進(jìn)行減值準(zhǔn)備的計提。這種減值準(zhǔn)備的計提方式，不僅具有一定的前瞻性，金額也更加準(zhǔn)確，能夠給投資者和其他利益相關(guān)者更多的心理預(yù)期。

總體來看，新金融工具準(zhǔn)則中關(guān)于金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提方式的改變，能夠更加及時地反映金融資產(chǎn)當(dāng)期的信用風(fēng)險狀況，利于投資者準(zhǔn)確評估資產(chǎn)并提前防控風(fēng)險，同時可以有效地平和金融資產(chǎn)減值損失所帶來的企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)波動，更加適合我國金融工具市場目前的狀況。

3.套期會計更加真實(shí)的反映企業(yè)的業(yè)務(wù)活動

以往的套期會計準(zhǔn)則對套期會計規(guī)定了嚴(yán)格的適用條件，導(dǎo)致實(shí)務(wù)中企業(yè)開展的大量套期業(yè)務(wù)無法在財務(wù)報表中予以反映。新修訂的套期會計準(zhǔn)則更加強(qiáng)調(diào)套期會計與企業(yè)風(fēng)險管理活動的有機(jī)結(jié)合，在擴(kuò)大符合條件的套期工具和被套期項(xiàng)目的范圍、以定性的套期有效性要求取代以往準(zhǔn)則的定量要求、允許通過調(diào)整套期工具和被套期項(xiàng)目的數(shù)量實(shí)現(xiàn)套期關(guān)系的“再平衡”等方面實(shí)現(xiàn)諸多突破，因此，有助于套期會計更好地反映企業(yè)的風(fēng)險管理活動。

二、新金融工具準(zhǔn)則對私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的影響

私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，主要是以非公開募集基金的形式，通過專業(yè)的基金管理公司對非上市公司進(jìn)行權(quán)益性投資，通過上市、并購等方式出售股權(quán)實(shí)現(xiàn)獲利。因此，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)主要的資產(chǎn)就是其投資的各類金融工具，而金融工具準(zhǔn)則的變化，可以說改變了私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)以往主營業(yè)務(wù)的核算方式。新金融工具準(zhǔn)則對私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的影響，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）利潤表波動性增大

按以往的金融資產(chǎn)“四分類法”，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的賬面會存在“可供出售金融資產(chǎn)”這一會計科目，而“可供出售金融資產(chǎn)”的浮動盈虧直接計入“其他綜合收益”科目，當(dāng)該金融資產(chǎn)被出售時，相關(guān)的盈虧才能夠確定為最終的損益。但是，在新金融工具準(zhǔn)則中，以往劃分在“可供出售金融資產(chǎn)”科目中的金融工具，計入“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益”科目進(jìn)行核算，這類金融資產(chǎn)當(dāng)年度的公允價值波動直接影響企業(yè)當(dāng)年度的利潤[3]。另外，關(guān)于金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提方式的變化，也將影響企業(yè)當(dāng)年的利潤。總的來說，新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)行，將導(dǎo)致私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)利潤表的波動性增大，也就對投資者及其他利益相關(guān)者的財務(wù)專業(yè)性提出了更加嚴(yán)格的要求。