劉景艷

摘要：隨著世界經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國的市場經(jīng)濟發(fā)展取得了很大的成就，我國的會計制度也在不斷的變化與完善，以實現(xiàn)與國際經(jīng)濟的接軌，與國際會計準則的趨同。其中，金融工具準則的修改，對私募股權投資機構的財務核算工作產(chǎn)生了很大的影響，如何應對準則的變化，成為了各私募股權投資機構不斷探索和追尋的問題，故本文對新金融工具準則對私募股權投資機構的影響進行了深入分析，以期為私募股權投資機構更好的應對變化提供參考和啟發(fā)。

一、國際經(jīng)濟形勢變化帶來的新金融工具準則變化

（一）新金融工具準則的國際趨同過程

2008年的國際金融危機為全球經(jīng)濟、金融市場帶來巨大的破壞，危機后金融工具會計準則的復雜性和公允價值計量、金融資產(chǎn)減值模型的順周期性備受指責，金融危機也使得人們意識到高質量會計準則對全球金融體系和資本市場的穩(wěn)定至關重要;針對上述問題，國際會計準則理事會對金融工具國際財務報告準則進行了較大幅度的修訂，并于2014年7月發(fā)布了《國際財務報告準則第9號——金融工具》，其中對于金融工具的減值有了更加明確的規(guī)定，一定程度上提升了套期會計的適用性，完善了相關準則。

為實現(xiàn)我國企業(yè)會計準則與國際金融工具準則之間恰當?shù)你暯覽1]，同時也為了解決企業(yè)金融工具相關會計實務問題，2017年3月，財政部發(fā)布了修訂的《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第23號——金融轉移》和《企業(yè)會計準則第24號——套期會計》（合稱為“新金融工具準則”）;根據(jù)財政部要求：境內外同時上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國際財務報告準則或企業(yè)會計準則編制財務報告的企業(yè)，自2018年1月1日起施行;其他境內上市企業(yè)，自2019年1月1日起施行;對于執(zhí)行企業(yè)會計準則的非上市企業(yè)，自2021年1月1日起施行;同時鼓勵有條件的企業(yè)提前施行新準則。

（二）新金融工具準則修訂的主要內容

新金融工具準則的修訂主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.金融資產(chǎn)分類減少

以往的金融工具準則中，金融資產(chǎn)為“四分類法”，即交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，而新的金融工具準則采用了“三分類法”，分別為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，其是按照企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務模式、金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量特征進行劃分的。另外，新金融工具準則中規(guī)定，企業(yè)已經(jīng)計入以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)核算的非交易性權益工具投資不得進行變更，這種強制性的規(guī)定更加有效的約束了企業(yè)金融工具的核算。

總的來說，金融資產(chǎn)分類減少，劃分標準更加清晰，金融工具人為操作的可能性降低，更加有利于國家層面的整體管控，有利于我國資本市場的良性發(fā)展，很大程度上能夠增加財務報告的可信度。

2.金融資產(chǎn)減值計提的基礎發(fā)生改變

在以往的金融工具準則中，關于金融資產(chǎn)減值的計提標準強調“現(xiàn)實性損失”，即以已經(jīng)發(fā)生的損失作為基礎進行減值的計提和核算。這種方式下，雖然結果更加客觀，但缺乏一定的前瞻性。尤其是在企業(yè)發(fā)生大量實際的金融資產(chǎn)減值時，當年度增加的大額金融資產(chǎn)減值損失，會嚴重影響投資者及其他利益相關者關于企業(yè)信用風險的判斷;這種滯后的減值計提方式，不僅增加了人為操縱的空間，一定程度上也增加了違約的風險，不利于金融工具市場的成長和發(fā)展。

新金融工具準則中，要求企業(yè)對金融資產(chǎn)采取“預期信用損失法”進行資產(chǎn)減值準備的計量。這種方法下，企業(yè)需要在金融資產(chǎn)取得、初始確認后，根據(jù)該金融資產(chǎn)未來12個月的預期信用進行合理的減值計提，且一旦金融資產(chǎn)的信用風險增加，企業(yè)必須對該金融資產(chǎn)整個存續(xù)期間的預期信用損失進行減值準備的計提。這種減值準備的計提方式，不僅具有一定的前瞻性，金額也更加準確，能夠給投資者和其他利益相關者更多的心理預期。

總體來看，新金融工具準則中關于金融資產(chǎn)減值準備計提方式的改變，能夠更加及時地反映金融資產(chǎn)當期的信用風險狀況，利于投資者準確評估資產(chǎn)并提前防控風險，同時可以有效地平和金融資產(chǎn)減值損失所帶來的企業(yè)財務數(shù)據(jù)波動，更加適合我國金融工具市場目前的狀況。

3.套期會計更加真實的反映企業(yè)的業(yè)務活動

以往的套期會計準則對套期會計規(guī)定了嚴格的適用條件，導致實務中企業(yè)開展的大量套期業(yè)務無法在財務報表中予以反映。新修訂的套期會計準則更加強調套期會計與企業(yè)風險管理活動的有機結合，在擴大符合條件的套期工具和被套期項目的范圍、以定性的套期有效性要求取代以往準則的定量要求、允許通過調整套期工具和被套期項目的數(shù)量實現(xiàn)套期關系的“再平衡”等方面實現(xiàn)諸多突破，因此，有助于套期會計更好地反映企業(yè)的風險管理活動。

二、新金融工具準則對私募股權投資機構的影響

私募股權投資機構，主要是以非公開募集基金的形式，通過專業(yè)的基金管理公司對非上市公司進行權益性投資，通過上市、并購等方式出售股權實現(xiàn)獲利。因此，私募股權投資機構主要的資產(chǎn)就是其投資的各類金融工具，而金融工具準則的變化，可以說改變了私募股權投資機構以往主營業(yè)務的核算方式。新金融工具準則對私募股權投資機構的影響，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）利潤表波動性增大

按以往的金融資產(chǎn)“四分類法”，私募股權投資機構的賬面會存在“可供出售金融資產(chǎn)”這一會計科目，而“可供出售金融資產(chǎn)”的浮動盈虧直接計入“其他綜合收益”科目，當該金融資產(chǎn)被出售時，相關的盈虧才能夠確定為最終的損益。但是，在新金融工具準則中，以往劃分在“可供出售金融資產(chǎn)”科目中的金融工具，計入“以公允價值計量且其變動計入當期損益”科目進行核算，這類金融資產(chǎn)當年度的公允價值波動直接影響企業(yè)當年度的利潤[3]。另外，關于金融資產(chǎn)減值準備計提方式的變化，也將影響企業(yè)當年的利潤?？偟膩碚f，新金融工具準則的實行，將導致私募股權投資機構利潤表的波動性增大，也就對投資者及其他利益相關者的財務專業(yè)性提出了更加嚴格的要求。