藺思惠（內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué)）

關(guān)聯(lián)方交易是伴隨著集團(tuán)企業(yè)而一起出現(xiàn)的，特別是隨著大量母子公司、跨國公司和總分公司的出現(xiàn)以及隨之而來的特殊交易行為。剛開始，關(guān)聯(lián)方交易最主要是被應(yīng)用于合理避稅和節(jié)約成本，但最近這些年來，公司在關(guān)聯(lián)方交易方面的用途已經(jīng)不再只是合理避稅和規(guī)避公司風(fēng)險那么簡單了，相反，它故意通過關(guān)聯(lián)方交易粉飾公司的財務(wù)報表，故意操縱營業(yè)利潤，并美化公司在中國資本市場的形象。并以此來獲得長遠(yuǎn)的利益。在我國，20世紀(jì)90年代資產(chǎn)重組現(xiàn)象后，上市公司的關(guān)聯(lián)交易行為開始加劇，形勢迅速蔓延。

■上市公司關(guān)聯(lián)方交易的風(fēng)險

（一）關(guān)聯(lián)方交易定價混亂，產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險

《企業(yè)會計準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)關(guān)系及其交易的披露》明確規(guī)定，相關(guān)企業(yè)應(yīng)在會計報表附注中對交易的定價政策和定價方法進(jìn)行詳細(xì)披露，但卻沒有明確界定相關(guān)聯(lián)關(guān)系的定價，這樣就會使得公司有許多可乘之機，因此，許多公司在關(guān)聯(lián)交易的轉(zhuǎn)讓定價中都會出現(xiàn)非常隨意的現(xiàn)象，也會出現(xiàn)交易價格的頻繁變化和重大的利潤操縱，這些事情發(fā)生一點都不顯得過于稀奇。因此，一些上市公司經(jīng)常使用關(guān)聯(lián)方的轉(zhuǎn)讓定價來轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)并變動公司的財務(wù)報表，這在中國甚至世界主要的證券市場都極為普遍。

（二）集團(tuán)公司與關(guān)聯(lián)方授信互保情況嚴(yán)重，存在財務(wù)風(fēng)險

目前，我國相關(guān)的會計制度不是很完善，正是由于這個問題的存在，集團(tuán)公司與關(guān)聯(lián)方之間存在廣泛的相互保障，或者會違反擔(dān)保規(guī)定等相關(guān)問題。集團(tuán)公司利用金融行業(yè)系統(tǒng)的不完整性等缺陷的存在，通常與參股公司、控股公司或集團(tuán)公司所擁有的信譽和它的資產(chǎn)為關(guān)聯(lián)方提供互保以及擔(dān)保。一方面通過關(guān)聯(lián)方互保，就不需要花費一定的資金再去請其他擔(dān)保方，這樣無形之中就在一定程度上降低了企業(yè)融資領(lǐng)域的成本，因此，它可以有效地解決融資困難和融資費用高等一系列問題。但是，與此同時，擔(dān)保人的每個公司也容易發(fā)生或有負(fù)債，這也增加了相關(guān)擔(dān)保公司的財務(wù)風(fēng)險。另一方面集團(tuán)公司也往往會利用這種關(guān)聯(lián)交易的便利方式來達(dá)到虛假增加資產(chǎn)，靈活調(diào)整企業(yè)利潤等目的，這樣或許就會使銀行產(chǎn)生一種該企業(yè)經(jīng)營狀況良好的錯誤判斷，或許會使銀行高估企業(yè)的盈利方面能力以及償債方面的能力，進(jìn)而給企業(yè)增加授信額度。但是，如果銀行知道公司的虛假表現(xiàn)，企業(yè)的信譽將受到很大影響，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也會相應(yīng)增加。

表1 A公司2015-2017年關(guān)聯(lián)方銷售占比情況

（三）資金占用情況混亂，產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險

隨著關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易增加，企業(yè)之間的資金占用現(xiàn)象將會更加的頻繁。在經(jīng)營性資金和非經(jīng)營性資金占用的過程中，總是沒有明確的界限。對這兩類費用的收取更是界線模糊不清。此外，這還沒有考慮到關(guān)聯(lián)公司之間的資本占用費征稅的問題。根據(jù)中國稅收的明確規(guī)定，企業(yè)之間的非經(jīng)營性和經(jīng)營性貸款資金也應(yīng)相應(yīng)收取資金占用費和利息。這項費用無疑會涉及到稅務(wù)問題，那么在此過程中也就必定會伴隨著稅務(wù)風(fēng)險的存在了，我們知道可以將稅務(wù)風(fēng)險劃分至企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的。因此，企業(yè)稅收風(fēng)險的增加可以理解為企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險增加。

■基于A公司的關(guān)聯(lián)方交易案例分析

（一）A公司的關(guān)聯(lián)方交易存在的風(fēng)險

我們來仔細(xì)分析A公司2016年的年報就可以看出，A公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)保守估計都有85家左右，其中有子公司15家，聯(lián)營與合營企業(yè)加起來共計有2家，此外，其他的一些關(guān)聯(lián)企業(yè)還有68家。

1．A公司進(jìn)行大量關(guān)聯(lián)方銷售，操控利潤，產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險

從表1中我們可以看出，如果僅從2015年到2016年A公司的收入增長來看，其營業(yè)收入從130億增加到219億。2016年，營業(yè)收入與2015年相比幾乎翻了一番。2017年由于A公司危機現(xiàn)象的出現(xiàn)，公司的營業(yè)收入面臨急劇減少的狀況。而我們詳細(xì)分析營業(yè)收入，就會發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方占比的金額從2016年開始就占據(jù)近一半，即使2017年整個A公司集團(tuán)危機爆發(fā)之后，關(guān)聯(lián)方的占比仍舊很多，這足以說明一種情況就是A公司對于關(guān)聯(lián)方的嚴(yán)重依賴。我們再來看A公司的前五名相關(guān)客戶的收入情況，前五名客戶的收入總數(shù)就占據(jù)了總收入一半以上，這個比例讓人覺得有點無法想象，同時也無法接受。

2．A公司資金占用情況混亂，產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險

A公司在公司實際控制人的帶領(lǐng)下，想要走的更快，實現(xiàn)利潤的高速增長。雖然看起來A公司在整個A公司體系中，于資金鏈產(chǎn)生斷裂方面幸免了，但事實上，實際控制人仍然是他旗下的許多非上市公司的關(guān)聯(lián)公司借用關(guān)聯(lián)方交易的方式，通過短期墊款，應(yīng)收賬款，關(guān)聯(lián)方擔(dān)保，貸款等方式，它從上市公司獲得了大量資金。這些資金無法收回，進(jìn)而最終嚴(yán)重影響到A公司的日常公司運營。此前消息曾披露，自2016年以來，控股方就通過采用銷售商品貨物等方式進(jìn)行業(yè)務(wù)服務(wù)及資金往來，已經(jīng)形成了大量相關(guān)應(yīng)收和預(yù)付款項。這些關(guān)聯(lián)企業(yè)對A公司的欠款在2017年11月30日為止就已經(jīng)達(dá)到75.3億元。因此關(guān)聯(lián)方企業(yè)對A公司也占用了很大一部分的現(xiàn)金流，營運資金常常被看做是一個企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的血液，關(guān)聯(lián)方企業(yè)大量占用了企業(yè)資金使得A公司本身的生產(chǎn)經(jīng)營受到影響，其發(fā)展速度和成長與其籌集到的大量資金不成正比。

（二）A公司關(guān)聯(lián)方交易風(fēng)險原因分析

1．會計制度不完善

從某種意義上說，會計相關(guān)信息可以看作是會計人員對主觀判斷的產(chǎn)物。因此，如果想要限制這些主觀判斷上的隨意性，使之能夠盡可能的與會計整個過程的客觀實際相符，有必要建立一個健全而嚴(yán)格的會計制度來配合它。我們可以這樣說，正是會計制度不完全性的存在，才為企業(yè)大肆進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易而創(chuàng)造了良好的條件。此外，公司對于會計政策的選擇，基本上都是基于會計人員相關(guān)職業(yè)判斷的基礎(chǔ)上，所以，這一過程有很大的主觀性及隨意性的存在。與此同時，會計本身又具有利益的調(diào)整與分配的效應(yīng)，每一個企業(yè)都會基于自己所處的特殊地位，來選擇對自身發(fā)展有利的會計政策，這也就必定可以在為企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易創(chuàng)造利潤的方面提供可操縱的空間。

2．關(guān)聯(lián)方交易法規(guī)方面的缺失

我們可以從以下三個方面分析關(guān)聯(lián)方交易規(guī)則的缺失：第一方面，法規(guī)制度總的來看依然存在一定程度上的不完善?？陀^來說，在關(guān)聯(lián)方交易本身來看，目前我國尚未存在系統(tǒng)、完善的法規(guī)制度，即使是根據(jù)財政部最新頒布的關(guān)聯(lián)方披露會計準(zhǔn)則來看，還存在諸如關(guān)聯(lián)方關(guān)系的定義標(biāo)準(zhǔn)不夠清晰且不夠客觀的問題，因此，法律制度上的不完善會使得規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易的進(jìn)程發(fā)展緩慢。第二方面即為民事責(zé)任上的不明確。在有關(guān)民事的規(guī)定中，很少會發(fā)現(xiàn)有針對關(guān)聯(lián)方交易提供虛假會計信息應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任的法規(guī)，即使發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易且產(chǎn)生了不良后果，也不知道要承擔(dān)什么樣的法律責(zé)任，或者說不需要承擔(dān)一些民事責(zé)任。第三方面就是懲罰力度往往不夠到位。我們不得不承認(rèn)，我國的法律法規(guī)對違法違規(guī)行為的懲罰和制裁不夠嚴(yán)厲，同時也缺少一定的時效性。因此，在這樣法規(guī)制度不明確，犯罪成本而又極低的情況下，難以約束不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生。

（三）A公司關(guān)聯(lián)方交易風(fēng)險對策

1．規(guī)范A公司關(guān)聯(lián)交易定價行為，加強關(guān)聯(lián)交易的定價監(jiān)管

如何確定價格是關(guān)聯(lián)方交易的極為關(guān)鍵步驟之一，因此非常有必要逐漸完善A公司對交易價格公允性的方面的制定與審核機制。由于關(guān)聯(lián)交易的定價在關(guān)聯(lián)交易行為中是不可或缺的，相關(guān)定價的重要作用使得企業(yè)有必要嚴(yán)格管理內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的定價。首先，A公司在集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的價格制定的過程中，必須要首先考慮公司整體的利益，任何時候都不可以以自己的利益為重，我們要知道，集體的利益永遠(yuǎn)都遠(yuǎn)高于個人利益。集團(tuán)公司在定價時，不能只想著對公司有利，所以就這樣定價了，這樣的定價，往往存在許多不合理的地方，對其他企業(yè)以及與其他企業(yè)進(jìn)行某些交易都會顯得非常不合理。

2．要加強A公司對集團(tuán)公司擔(dān)保業(yè)務(wù)的監(jiān)管

如果A公司要想規(guī)范與其關(guān)聯(lián)公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)，那么就必須要為其關(guān)聯(lián)企業(yè)建立合適的審批制度和擔(dān)保授權(quán)。首先，必須要明明確確地規(guī)定好擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)生時候的授權(quán)審批程序，不能讓任何一個企業(yè)成為特例，可以不經(jīng)授權(quán)審批程序而發(fā)生關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)。同時，也要規(guī)定好企業(yè)關(guān)聯(lián)擔(dān)保批準(zhǔn)的方式以及需要企業(yè)承擔(dān)的相關(guān)的責(zé)任、此外，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易批準(zhǔn)的權(quán)限和相關(guān)的措施也是不可或缺的部分。如果其相關(guān)聯(lián)企業(yè)想要提供擔(dān)保，則必須在授權(quán)的合理范圍內(nèi)才能批準(zhǔn)，任何超出授權(quán)范圍的人員都不得被批準(zhǔn)。

3．要加強A公司對集團(tuán)公司資金占用的管理

A公司要先從在制定合理的資金占用管理制度方面入手，同時也必須要嚴(yán)格地限制占用公司資金的額度不能超過規(guī)定的范圍，這樣，一定程度上可以規(guī)避因關(guān)聯(lián)企業(yè)資金占用而使得企業(yè)正常經(jīng)營無法進(jìn)行下去的風(fēng)險。對于集團(tuán)公司的資本占用的行為，也有必要及時簽署關(guān)聯(lián)交易協(xié)議，使得關(guān)聯(lián)交易的資金占用行為一定程度上受到法律的約束，協(xié)議內(nèi)容必須應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循關(guān)聯(lián)交易原則。協(xié)議內(nèi)容中也要明確規(guī)定資本占用費的計量標(biāo)準(zhǔn)、支付程序等內(nèi)容。

通過本文的論述，我們可以了解到關(guān)聯(lián)交易本身具有其存在的合理性與其特有的價值。合理使用關(guān)聯(lián)方交易將產(chǎn)生積極影響。但如果想要利用關(guān)聯(lián)方交易來避稅、掩飾其存在的財務(wù)報表上的問題，從而謀求一些不正當(dāng)?shù)睦?，便會產(chǎn)生相應(yīng)的不可規(guī)避的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，會影響到公司后續(xù)發(fā)展及其社會形象。在企業(yè)經(jīng)營過程中，要按照相關(guān)制度規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，防止不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易行為的發(fā)生，同時也要運用合理的防范措施，盡可能的杜絕因關(guān)聯(lián)交易而產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險。