知本咨詢國企改革研究院

2020年8月15日以來，中央層面及地方層面分別出臺了2項、40項國企改革領(lǐng)域政策文件。其中，中央層面政策聚焦于資本市場改革領(lǐng)域，包括服務(wù)新三板改革和創(chuàng)業(yè)板改革兩方面內(nèi)容;地方層面政策包括省市級、副省級、地市級、區(qū)級、縣級及以下五類，重點(diǎn)在科技創(chuàng)新、健全激勵約束機(jī)制、完善國有資本管理體制等三個領(lǐng)域進(jìn)行頂層設(shè)計，持續(xù)深入推進(jìn)國有企業(yè)改革。

中央層面——資本市場改革力度和深度不斷延伸

在資本市場改革的浪潮中，推動創(chuàng)業(yè)板改革是中央全面深化資本市場改革、提升資本市場服務(wù)功能的重要舉措，同時也是落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、支持中國特色社會主義先行示范區(qū)、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的重要支撐。

自2020年3月1日，新證券法正式實施以來，我國資本市場改革進(jìn)入全新的歷史階段，資產(chǎn)市場的“放管服”改革持續(xù)推進(jìn)，監(jiān)管和服務(wù)的透明度進(jìn)一步提升。

1.做好司法保障服務(wù)

在資本市場改革的浪潮中，推動創(chuàng)業(yè)板改革是中央全面深化資本市場改革、提升資本市場服務(wù)功能的重要舉措，同時也是落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、支持中國特色社會主義先行示范區(qū)、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的重要支撐。2020年8月18日，最高人民法院出臺《關(guān)于為創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制提供司法保障的若干意見》，進(jìn)一步保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制順利推進(jìn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

2.規(guī)范掛牌公司實施股權(quán)激勵和員工持股計劃

本輪國企改革進(jìn)程中，員工中長期激勵幾乎是所有國有企業(yè)改革繞不開的話題。在此之前，中央層面針對國有控股混合所有制企業(yè)、國有科技型企業(yè)、央企控股上市公司等不同類型的國有企業(yè)，發(fā)布了針對性的員工中長期激勵管理辦法，也明確了當(dāng)前有員工持股、股權(quán)激勵、分紅激勵、超額利潤分享、項目跟投、虛擬股權(quán)激勵等六大類員工中長期激勵工具。

2020年8月21日，證監(jiān)會發(fā)布了《非上市公眾公司監(jiān)管指引第6號——股權(quán)激勵和員工持股計劃的監(jiān)管要求（試行）》（證監(jiān)會公告[2020]57號），旨在為規(guī)范股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓的公眾公司實施股權(quán)激勵和員工持股計劃，進(jìn)一步明確了適應(yīng)新三板市場實踐和掛牌公司特點(diǎn)的股權(quán)激勵和員工持股計劃監(jiān)管規(guī)則。

地方層面——國資監(jiān)管仍是重任，東部沿海力度大、速度快

2020年8月16日以來，地方層面共發(fā)布40條國企改革及相關(guān)政策，其中科技創(chuàng)新、完善國有資產(chǎn)管理體制和健全激勵約束機(jī)制三方面政策相對較多，東部地區(qū)在加大科技創(chuàng)新力度方面領(lǐng)先于全國。

1.國資監(jiān)管仍為重中之重，科技和金融領(lǐng)域改革動作突出

2020年8月16日以來，地方層面共發(fā)布40條國企改革及相關(guān)政策，其中科技創(chuàng)新、完善國有資產(chǎn)管理體制和健全激勵約束機(jī)制三方面政策相對較多，分別發(fā)布10條、7條、5條。

（1）科技創(chuàng)新層面涉及范圍廣、區(qū)域特性明顯

整體來看，東部地區(qū)在加大科技創(chuàng)新力度方面領(lǐng)先于全國。2020年8月16日以來，廣東、山東、浙江、江蘇、安徽海等地出臺了科技創(chuàng)新領(lǐng)域相關(guān)政策，主要包括科技創(chuàng)新獎勵、科技服務(wù)項目、科技創(chuàng)新平臺管理、區(qū)域創(chuàng)新、科技創(chuàng)新領(lǐng)域貸款、科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、科研項目經(jīng)費(fèi)等方面。

（2）國資監(jiān)管重點(diǎn)在于企業(yè)內(nèi)部審計、擔(dān)保、違規(guī)經(jīng)營等的監(jiān)管

福建、廣東、廣西、上海、江蘇、山東等地分別發(fā)布了國資監(jiān)管領(lǐng)域相關(guān)政策，內(nèi)容涉及國有企業(yè)內(nèi)部審計、審計監(jiān)督、擔(dān)保管理、劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社保基金、違規(guī)經(jīng)營、經(jīng)營業(yè)績考核、國有資本股權(quán)制投資基金組建等方面。

（2）健全激勵約束機(jī)制重點(diǎn)在于工資總額管理和股權(quán)激勵

福建、寧夏、山東、四川、云南等地分別發(fā)布了健全激勵約束機(jī)制領(lǐng)域相關(guān)政策。其中，福建、寧夏、四川地區(qū)積極推進(jìn)國有企業(yè)工資管理、薪酬管理政策的完善，而山東地區(qū)積極推動股權(quán)激勵政策的完善，云南地區(qū)積極推進(jìn)中層管理人員的選拔管理政策的完善。

2.國企改革逐漸下沉，地級市層面國企改革力度較大

2020年8月16日以來，發(fā)布的國企改革政策主要集中在地級市層面，其次是省部級層面?？梢?，國企改革正在逐漸下沉，也正在一層一層的不斷深入。安徽、福建、廣東、黑龍江、湖南、江蘇、內(nèi)蒙古、寧夏、山東、四川等地在推進(jìn)國企改革層層下落中相對突出。

從國企改革政策層級來看，省部級層面國企改革政策具有宏觀和多元特性，聚焦于體制和股權(quán)改革、完善國有資產(chǎn)管理體制、加強(qiáng)黨的建設(shè)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、人事機(jī)制、科技成果轉(zhuǎn)化、財稅政策、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)績考核等領(lǐng)域。

副省級層面國企改革政策集中在國有企業(yè)內(nèi)部審計、區(qū)域創(chuàng)新等領(lǐng)域。

地市級層面國企改革政策具有精細(xì)和多元特性，聚焦于健全激勵約束機(jī)制、健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、完善國有資產(chǎn)管理體制、加強(qiáng)黨的建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域。

區(qū)級及以下層面國企改革政策集中在科技創(chuàng)新獎勵、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展、以科技創(chuàng)新驅(qū)動地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展等領(lǐng)域。

3.東部及中部地區(qū)國企改革力度較大

2020年8月16日以來，廣東、山東、寧夏、安徽等地的國企改革政策出臺量較多。東部、中部、西部地區(qū)國企改革力度較大，在國企改革頂層設(shè)計方面持續(xù)優(yōu)化與完善，以進(jìn)一步指導(dǎo)該地區(qū)國企改革的深耕細(xì)作。下文將重點(diǎn)解讀和分析廣東和山東地區(qū)的改革政策特點(diǎn)。

（1）廣東：科技創(chuàng)新力度持續(xù)加碼，區(qū)域創(chuàng)新改革特性明顯

2020年8月16日以來，廣東地區(qū)重點(diǎn)在推動科技創(chuàng)新領(lǐng)域政策的完善，內(nèi)容涉及獎勵、項目服務(wù)、平臺管理、區(qū)域創(chuàng)新、貸款增信等方面，改革的深度和細(xì)度都所有提升。

其中，在區(qū)域創(chuàng)新方面，為了深入貫徹實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，加快建設(shè)現(xiàn)代化國際化創(chuàng)新型城市和具有全球影響力的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意之都，推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)和深圳中國特色社會主義先行示范區(qū)建設(shè)，2020年8月26日深圳市第六屆人民代表大會常務(wù)委員會第四十四次會議審議通過了《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)科技創(chuàng)新條例》，將從基礎(chǔ)研究和應(yīng)用基礎(chǔ)研究、技術(shù)創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、科技金融、知識產(chǎn)權(quán)、空間保障、創(chuàng)新環(huán)境等領(lǐng)域來推動深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)的科技創(chuàng)新。

另外一個比較值得了解的政策是，在貸款增信方面，提出了 “邑科貸”這一方式。2020年8月31日，江門市科學(xué)技術(shù)局出臺了《江門市科技創(chuàng)新平臺認(rèn)定管理辦法》，以幫扶江門市科技型企業(yè)以信用方式、知識產(chǎn)權(quán)（包括專利、商標(biāo)）質(zhì)押擔(dān)保方式或無其他實物抵質(zhì)押方式獲得貸款，對合作銀行貸款所產(chǎn)生的本金損失，按一定比例進(jìn)行補(bǔ)償。

（2）山東：改革重點(diǎn)科技創(chuàng)新，市屬國資國企改革頂層設(shè)計出臺

2020年8月16日以來，山東地區(qū)在國企改革領(lǐng)域集中推動科技創(chuàng)新改革，出臺的政策中有60%的是科技創(chuàng)新領(lǐng)域政策，內(nèi)容涉及高等學(xué)校、科研院所科技成果轉(zhuǎn)化綜合試點(diǎn)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展，技術(shù)轉(zhuǎn)移人才培養(yǎng)基地管理，科技創(chuàng)新券管理等。

另外，山東市屬國資國企改革頂層文件出臺，進(jìn)一步指導(dǎo)市屬國企深化國資國企改革。2020年9月10日，為深化濟(jì)南市屬國資國企改革，推動濟(jì)南市屬國有經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，濟(jì)南市委、市政府出臺《關(guān)于進(jìn)一步推動市屬國資國企改革發(fā)展的意見》，為濟(jì)南市未來一段時期國資國企改革發(fā)展指明了方向。未來，濟(jì)南市主要按照“11293”工作思路深入推進(jìn)國資國企改革，即“堅定一個目標(biāo)、強(qiáng)化一個理念、實現(xiàn)兩個統(tǒng)一、推進(jìn)九大攻堅、落實三項保障”。同時，針對市屬國企如何建立健全法人治理結(jié)構(gòu)、健全激勵約束機(jī)制、推動三項制度改革、推進(jìn)混改等方面進(jìn)行了明確。

整體來看，近期國資國企改革的重點(diǎn)方向是資產(chǎn)市場改革和科技創(chuàng)新改革。在深化國資國企改革的過程中，中央層面加大了資本市場的改革力度，為服務(wù)好資本市場改革，更加注重提升創(chuàng)業(yè)板改革和新三板改革的服務(wù)與監(jiān)督。地方層面，伴隨著區(qū)域性改革和科改示范行動改革的持續(xù)推動，各地區(qū)重點(diǎn)在推進(jìn)科技創(chuàng)新領(lǐng)域改革政策的廣度和深度。