欒立

2020年，巴氏奶成了各乳企盯緊的風口。隨著常溫奶業(yè)務(wù)增速放緩，越來越多的乳企開始進入巴氏奶業(yè)務(wù)，其中包括伊利、蒙牛等巨頭。今年以來，巴氏奶市場產(chǎn)品大量涌入，競爭面臨白熱化，但對于巴氏奶行業(yè)而言，到底是水大魚大，還是貼身肉搏的淘汰賽？

入局者眾多

記者近期對北京市場走訪發(fā)現(xiàn)，目前市售巴氏奶的品牌已從2-3家，增長至8家以上，而且大多是大中型乳企，比如全國性乳企伊利、蒙牛都各自推出了2款巴氏奶產(chǎn)品，此外還包括了三元、光明乳業(yè)、新乳業(yè)、中國圣牧、君樂寶、完達山等多個品牌。

雖然各品牌的渠道并不完全重合，但記者在多家超市和便利店看到，大多有數(shù)個品牌的巴氏奶產(chǎn)品在售，而各品牌間的價格競爭也開始升溫，部分乳企新上市的產(chǎn)品就已經(jīng)開始打?qū)φ垆N售，950毫升容量的產(chǎn)品實際售價跌到10元以內(nèi)，甚至還不如一罐330毫升的高端常溫奶產(chǎn)品價格高。

在很長一段時間內(nèi)，巴氏奶業(yè)務(wù)屬于各區(qū)域乳企的專利，在其所覆蓋的區(qū)域市場內(nèi)大多只有1-2個品牌，但到2020年初，巴氏奶幾乎成為大型乳企的標配產(chǎn)品。

在業(yè)內(nèi)看來，各乳企密集發(fā)力布局巴氏奶的背后，是出于業(yè)績增長的考慮，特別是近年來常溫奶產(chǎn)品的增速逐步放緩，乳企需要新的業(yè)務(wù)增長點。歐睿和光大證券研究所的數(shù)據(jù)顯示，2019年國內(nèi)乳品市場依然以常溫奶產(chǎn)品為主，低溫巴氏奶和常溫奶的消費量占比分別為28.6%和71.4%，但巴氏奶消費有較為明顯的提速，當年的國內(nèi)巴氏奶消費量保持在8%左右的增長，而常溫奶的增速為-0.6%。

本身巴氏奶的利潤也相對可觀，以2019年上市的新乳業(yè)的數(shù)據(jù)來看，其低溫產(chǎn)品毛利率為42.87%，遠高于常溫產(chǎn)品的24.67%。而經(jīng)營較好的區(qū)域低溫乳企的凈利率水平通?？梢赃_到5%-10%，也高于行業(yè)4.3%的凈利率水平。

市場競爭加劇

睿農(nóng)咨詢總經(jīng)理侯軍偉告訴記者，巴氏奶火熱背后，一方面與消費者認知提升有關(guān)，另一方面疫情期間的輿論環(huán)境對消費者的乳品選擇產(chǎn)生了積極的推動。另外，此前巴氏奶業(yè)務(wù)受冷鏈半徑的限制，而隨著國內(nèi)冷鏈物流的發(fā)展，也具備了長距離拓展的能力。

但這樣的競爭局面對于區(qū)域乳企的業(yè)績則是一次考驗。一直以來巴氏奶屬于區(qū)域乳企的業(yè)績支撐之一，如今不但要對抗其他區(qū)域乳企的跨區(qū)域侵蝕，特別是要抵抗全國性乳企的進攻，而后者在渠道和品牌方面具有很大的競爭優(yōu)勢。2020年5月底，蒙牛乳業(yè)CEO盧敏放在接受采訪時透露，今年4月份蒙牛的巴氏奶業(yè)務(wù)銷售增速已超過了100%。

獨立乳業(yè)分析師宋亮告訴記者，目前國內(nèi)巴氏奶業(yè)務(wù)主要集中在1-2線城市，考慮到產(chǎn)業(yè)布局的情況和3-5線市場的冷鏈資源下沉還需要時間，因此巴氏奶的增長不會是爆發(fā)式的，而是逐步增長，巴氏奶市場競爭的加劇將給區(qū)域乳企的長期業(yè)績增長形成壓力。

而根據(jù)歐睿的數(shù)據(jù)預測，到2024年，巴氏奶的復合增長率為8.9%。新乳業(yè)董事長席剛?cè)涨案嬖V記者，全行業(yè)都在關(guān)注巴氏奶，說明這一品類存在機會，目前國內(nèi)乳制品正在呈現(xiàn)常溫產(chǎn)品向低溫產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的趨勢，國內(nèi)巴氏奶的市場份額還小，也需要更多參與方共同進入把市場做大。不過，目前市場競爭無可避免，關(guān)鍵還在于差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。

但對于區(qū)域乳企而言，區(qū)域市場依然還有挖潛的空間，即通過提升市場集中度來完成。安信證券研報顯示，在上市乳企之外，還存在大量以巴氏奶為主業(yè)的小乳企，比如遼寧省生產(chǎn)巴氏奶的企業(yè)有15家、福建有8家、河南有14家等，因此，行業(yè)中不乏并購整合的機會。

2019年4月，新乳業(yè)宣布收購福州“澳?！比闃I(yè)相關(guān)資產(chǎn)55%的股權(quán)；2019年底，光明乳業(yè)則斥資7.5億元拍下輝山乳業(yè)在江蘇的基地項目；今年5月，新乳業(yè)又擬以17.11億元收購西北區(qū)域乳企寧夏夏進乳業(yè)母公司寰美乳業(yè)100%的股權(quán)。

侯軍偉認為，目前來看，巴氏奶行業(yè)集中度還會進一步提升。對于各品牌而言，如果做不到差異化，就將走常溫奶的老路，必然被大型乳企收割。