張昭昭

（湖北文理學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 湖北襄陽 441053）

引言

從長期來看，居民消費(fèi)與金融發(fā)展密切相關(guān)，金融作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要資源配置工具，必然會(huì)對居民消費(fèi)產(chǎn)生長遠(yuǎn)持久的影響，特別是金融數(shù)字化背景下，數(shù)字普惠金融的發(fā)展突破了傳統(tǒng)金融服務(wù)中20%人群占有80%金融資源的格局，將金融資源通過數(shù)字化來擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面，實(shí)現(xiàn)金融資源對廣大中低收入者和農(nóng)村地區(qū)居民更廣群體的覆蓋，繼而激發(fā)廣大農(nóng)村地區(qū)和低收入群體的消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)。因此，探究數(shù)字普惠金融如何影響我國居民消費(fèi)擴(kuò)容（消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大）和提質(zhì)（消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)），以及數(shù)字普惠金融對我國不同區(qū)域（經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)）、不同人群（城鎮(zhèn)和農(nóng)村）的影響差異性，并據(jù)此精準(zhǔn)制定普惠金融發(fā)展策略顯然具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

文獻(xiàn)綜述及簡要述評

有關(guān)數(shù)字普惠金融與居民消費(fèi)之間關(guān)系的研究相對比較少，現(xiàn)有研究更多地是基于普惠金融視角展開研究。譬如，董云飛、李倩、張璞（2019）基于普惠金融視角，采用我國2005-2016年樣本數(shù)據(jù)，構(gòu)建了普惠金融發(fā)展指數(shù)的基礎(chǔ)上，研究了普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民消費(fèi)的影響，研究表明，普惠金融發(fā)展能夠增加農(nóng)村居民服務(wù)性消費(fèi)支出繼而促進(jìn)我國農(nóng)村居民的消費(fèi)升級(jí)。夏仕龍（2020）則從收入和消費(fèi)雙重視角入手，探討了普惠金融發(fā)展對我國居民生活的影響，研究認(rèn)為，普惠金融對居民收入和消費(fèi)，以及居民消費(fèi)邊際傾向均能夠產(chǎn)生正向刺激作用，相比較而言，普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)居民收入和消費(fèi)，以及邊際消費(fèi)傾向的刺激作用強(qiáng)于農(nóng)村居民。趙保國和蓋念（2020）從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的角度分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對我國居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響，研究結(jié)果認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展能夠?qū)用癜l(fā)展型消費(fèi)和享受型消費(fèi)支出增長產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有利于擴(kuò)大居民對發(fā)展型消費(fèi)和享受型消費(fèi)的支出，繼而優(yōu)化居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)。

但隨著2016年杭州G20峰會(huì)提出數(shù)字普惠金融并寫入峰會(huì)報(bào)告之后，有關(guān)數(shù)字普惠金融的研究及其如何發(fā)展數(shù)字普惠金融，撬動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展的功能性效應(yīng)來改善居民對金融服務(wù)的可得性、廣覆性，并由此對居民消費(fèi)產(chǎn)生的影響開始受到關(guān)注并開啟了數(shù)字普惠金融對居民收入和消費(fèi)的研究熱潮。崔海燕（2017）基于我國城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民家庭收支數(shù)據(jù)調(diào)查的基礎(chǔ)上，采用我國2011-2015年的省域數(shù)字普惠金融指數(shù)建立了數(shù)字普惠金融與居民消費(fèi)行為之間的關(guān)系，研究認(rèn)為，數(shù)字普惠金融整體上有利于我國農(nóng)村居民消費(fèi)的增長，且農(nóng)村居民消費(fèi)存在顯著的“棘輪效應(yīng)”和“示范效應(yīng)”，同時(shí)，數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民消費(fèi)的影響存在明顯的地區(qū)差異性，東部地區(qū)影響效應(yīng)較為顯著，而西部地區(qū)則不顯著。與之相對應(yīng)的是，數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的影響卻并不顯著，無論是對東部地區(qū)還是西部地區(qū)，都表現(xiàn)為不顯著。易行健和周利（2018）從理論上探討了數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費(fèi)的影響，并基于數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)的影響進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果認(rèn)為，數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民和中西部地區(qū)，以及中低收入居民消費(fèi)的促進(jìn)效應(yīng)比較明顯，且這種促進(jìn)效應(yīng)主要是通過緩解居民消費(fèi)流動(dòng)性約束和支付便利兩個(gè)渠道進(jìn)行傳遞，同時(shí)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對于衣著、居住、日用品和交通通信類消費(fèi)支出的影響比較顯著，對不同債務(wù)收入比的家庭消費(fèi)的影響效應(yīng)存在顯著差異性，相比于高債務(wù)收入比的家庭而言，數(shù)字普惠金融發(fā)展對低債務(wù)收入比家庭的消費(fèi)支出具有較強(qiáng)的促進(jìn)效應(yīng)，對高債務(wù)收入比家庭不僅不能產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用，反而呈現(xiàn)出一定的抑制作用。劉世鵬（2019）同樣從理論和實(shí)證兩個(gè)方面研究了數(shù)字普惠金融對我國居民消費(fèi)的影響，并探討了數(shù)字普惠金融影響我國居民消費(fèi)的機(jī)制和途徑，最后基于2011-2017年我國經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)就我國數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費(fèi)影響的區(qū)域差異性和城鄉(xiāng)差異性進(jìn)行了比較分析，其研究結(jié)果認(rèn)為，數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠顯著推動(dòng)我國居民消費(fèi)，但這種促進(jìn)作用同樣存在區(qū)域差異性和城鄉(xiāng)差異性，相比于城鎮(zhèn)居民而言，數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民的消費(fèi)促進(jìn)作用最顯著，而從收入水平來看，數(shù)字普惠金融發(fā)展對中低收入地區(qū)居民的消費(fèi)促進(jìn)作用更強(qiáng)，最后從數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)字普惠金融產(chǎn)品創(chuàng)新與開發(fā)等視角提出了促進(jìn)我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的政策建議。徐銘延、賀翔、閻永哲（2019）在分析數(shù)字普惠金融特點(diǎn)的基礎(chǔ)上提出了數(shù)字普惠金融是助力居民消費(fèi)擴(kuò)容升級(jí)的新途徑結(jié)論，并以寧波為案例，分析了數(shù)字普惠金融發(fā)展對于居民消費(fèi)擴(kuò)容消費(fèi)的意義，提出構(gòu)建適合于數(shù)字普惠金融發(fā)展的服務(wù)平臺(tái)和數(shù)字普惠金融相關(guān)金融產(chǎn)品的開發(fā)來促進(jìn)寧波地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的政策建議。呂雁琴和趙斌（2019）則從數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距視角研究了數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距縮小的積極作用，并通過我國2011-2017年的省域面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠通過縮小城鄉(xiāng)收入差距繼而縮小城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距，并據(jù)此提出了如何發(fā)展數(shù)字普惠金融以更好地服務(wù)于我國城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距的縮小等相關(guān)建議。

顯然，現(xiàn)有研究為本文開展數(shù)字普惠金融與居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)鋪墊了基礎(chǔ)，但縱觀現(xiàn)有研究，也存在一些較為明顯的不足，現(xiàn)有研究普遍關(guān)注數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)規(guī)模的影響。事實(shí)上，居民消費(fèi)既包括消費(fèi)規(guī)模，也包括消費(fèi)結(jié)構(gòu)，而現(xiàn)有研究很少涉及對居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的研究，即使是董云飛、李倩、張璞（2019），以及趙保國和蓋念（2020）意識(shí)到了對居民消費(fèi)升級(jí)（結(jié)構(gòu)）影響的重要性，但卻是基于互聯(lián)網(wǎng)金融或普惠金融視角展開，顯然存在一定的局限性。據(jù)此，本文則從數(shù)字普惠金融視角入手，全面考量數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費(fèi)擴(kuò)容（規(guī)模）和提質(zhì)（消費(fèi)結(jié)構(gòu)）的影響，以便政府決策部門更好地通過數(shù)字普惠金融發(fā)展政策的制定來落實(shí)國務(wù)院提出的消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)方案。

模型設(shè)定與變量說明

為了更好地探討數(shù)字普惠金融對我國居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響，本文分別建立數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費(fèi)規(guī)模和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響效應(yīng)模型進(jìn)行實(shí)證研究，具體模型如式（1）和式（2）所示：

Consume-Scaleit=c+αDigital-Financeit+δcontrolit+μit（1）

Consume-Qualityit=c+βDigital-Financeit+δcontrolit+μit（2）

其中，Consume-Scaleit表示居民消費(fèi)擴(kuò)容變量，用消費(fèi)規(guī)模來衡量，Consume-Qualityit表示居民消費(fèi)提質(zhì)變量，采用居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)來衡量。Digital-Financeit表示數(shù)字普惠金融發(fā)展情況變量，controlit為影響居民消費(fèi)擴(kuò)容的其他控制變量。

消費(fèi)擴(kuò)容變量（Consume-Scaleit）：采用我國居民社會(huì)消費(fèi)品零售額予以近似衡量，反映居民消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)張情況，數(shù)據(jù)來自于各省域歷年地方統(tǒng)計(jì)年鑒，實(shí)證研究時(shí)進(jìn)行取對數(shù)處理，以減少異方差性。

消費(fèi)提質(zhì)變量（Consume-Qualityit）：采用居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化情況予以衡量，在一定程度上反映出居民消費(fèi)升級(jí)情況，因此，參照一般文獻(xiàn)的做法，以國家統(tǒng)計(jì)局公布的八大類消費(fèi)支出為基礎(chǔ)，根據(jù)居民消費(fèi)需求特征將其分解成生存型消費(fèi)、發(fā)展型消費(fèi)和享受型消費(fèi)，將代表居民消費(fèi)升級(jí)方向的發(fā)展型消費(fèi)和享受型消費(fèi)作為消費(fèi)提質(zhì)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，也即采用這兩類消費(fèi)支出占居民八大類消費(fèi)支出的比重進(jìn)行衡量。數(shù)據(jù)來自于各省域地方統(tǒng)計(jì)年鑒和wind數(shù)據(jù)庫。

數(shù)字普惠金融發(fā)展情況（Digital-Financeit）：參照易行健和周利（2018）等現(xiàn)有研究的普遍做法，采用由北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)聯(lián)合課題組利用螞蟻金服關(guān)于數(shù)字普惠金融的海量數(shù)據(jù)編制的“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”予以衡量?？紤]到該指數(shù)第一期時(shí)間為2011-2015年，第二期為2016-2018年，2019年的數(shù)據(jù)缺失，本文則利用2015-2018年數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合得到2019年各省數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)予以近似衡量。

控制變量（controlit）：根據(jù)居民消費(fèi)擴(kuò)容和提質(zhì)的差異性，本文針對模型（1）和模型（2）的控制變量選取、變量說明和數(shù)據(jù)來源具體如表1所示。

實(shí)證研究

本文實(shí)證研究的樣本區(qū)域選取全國31個(gè)省、市、區(qū)的省域面板數(shù)據(jù)，樣本時(shí)間為2015-2019年，共計(jì)155個(gè)樣本。實(shí)證研究包括三塊，第一塊為數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)擴(kuò)容（消費(fèi)規(guī)模）和提質(zhì)（消費(fèi)結(jié)構(gòu)）的影響效應(yīng)研究；第二塊為數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民消費(fèi)擴(kuò)容（消費(fèi)規(guī)模）和提質(zhì)（消費(fèi)結(jié)構(gòu)）的影響效應(yīng)研究；第三塊為不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（區(qū)域差異性）背景下數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響效應(yīng)研究。

（一）數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響效應(yīng)研究

通過面板數(shù)據(jù)模型估計(jì)，得到數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響效應(yīng)估計(jì)結(jié)果如表2所示。

表2估計(jì)結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大具有顯著的促進(jìn)作用，但對于城鎮(zhèn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)（消費(fèi)提質(zhì)）的影響效應(yīng)不顯著。究其原因，可能是由于城鎮(zhèn)居民本身所具有的金融資源獲取渠道和便利性相對比較高，數(shù)字普惠金融的發(fā)展僅僅只是從消費(fèi)支付便利性方面帶來了城鎮(zhèn)居民消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大，對于通過數(shù)字普惠金融來刺激城鎮(zhèn)居民對更高品質(zhì)消費(fèi)品的追求所產(chǎn)生的邊際效應(yīng)并不顯著。從影響效應(yīng)強(qiáng)度來看，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)每提高1個(gè)百分點(diǎn)，將會(huì)推動(dòng)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大0.0283個(gè)百分點(diǎn)，這也意味著數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大的推動(dòng)效應(yīng)相對較弱。研究結(jié)果表明，對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)影響效應(yīng)最強(qiáng)的是收入，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，對居民消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大越具有積極的正向促進(jìn)作用。社保保障情況對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)規(guī)模增長的促進(jìn)效應(yīng)不顯著，其原因可能在于城鎮(zhèn)居民絕大部分參加了社會(huì)保險(xiǎn)，且大部分都是以基本社保為主，商業(yè)性保險(xiǎn)占比仍然不夠高，導(dǎo)致社會(huì)保險(xiǎn)并不能夠完全覆蓋居民對預(yù)防性支出的準(zhǔn)備，繼而導(dǎo)致對居民消費(fèi)擴(kuò)容的影響效應(yīng)并沒有起到較好的刺激作用。城鎮(zhèn)化水平的提高顯然有利于居民獲得更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和更高的收入可能，使得城鎮(zhèn)化水平的提高無論是對居民消費(fèi)擴(kuò)容還是對居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)都產(chǎn)生了積極的促進(jìn)作用。對外開放度、受教育程度對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)同樣表現(xiàn)為積極的正向推動(dòng)作用。這一點(diǎn)也是比較容易理解的，受教育水平越高，居民對更高品質(zhì)、更具個(gè)性化商品的追求更為突出，而對外開放程度的擴(kuò)大，為居民獲取更高品質(zhì)商品提供了渠道。

（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響效應(yīng)研究

同樣，可以估計(jì)得到數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響效應(yīng)估計(jì)結(jié)果如表3所示。

表3的估計(jì)結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)存在顯著的正向促進(jìn)作用，且相比于城鎮(zhèn)居民而言，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費(fèi)擴(kuò)容和消費(fèi)提質(zhì)的正向促進(jìn)作用要更為強(qiáng)烈。究其原因，可能是由于農(nóng)村居民中很多是被排斥在傳統(tǒng)金融服務(wù)范疇之外，而得益于數(shù)字普惠金融的發(fā)展，依托數(shù)字普惠金融的數(shù)字技術(shù)，打破了空間和時(shí)間的限制，讓農(nóng)村居民享受到金融資源的同時(shí)，也便利了農(nóng)村居民通過數(shù)字普惠金融實(shí)現(xiàn)購物消費(fèi)的便利支付機(jī)制，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村居民金融服務(wù)的低成本、實(shí)時(shí)性和場景融入等多方面的需求，釋放了農(nóng)村居民消費(fèi)需求，繼而促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)展和消費(fèi)質(zhì)量的提升。同樣，對農(nóng)村居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)而言，收入仍然是其最強(qiáng)勁的推動(dòng)力。與城鎮(zhèn)居民略有區(qū)別的是，農(nóng)村居民社保保障情況的改善（社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋率的提高）對農(nóng)村居民消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大具有明顯的推動(dòng)作用，這主要得益于我國統(tǒng)籌推進(jìn)城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)制度的實(shí)施，使得農(nóng)村社會(huì)保障覆蓋率的不斷擴(kuò)面，改變了傳統(tǒng)農(nóng)村居民大都依靠子女或者通過減少消費(fèi)支出來儲(chǔ)備預(yù)防性消費(fèi)支出的局面。與此同時(shí)，對外開放對農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的影響效應(yīng)不顯著，這可能是由于農(nóng)村居民對于大量進(jìn)口產(chǎn)品的需求仍然沒有被激發(fā)出來所致。

（三）差異性比較

為進(jìn)一步考察不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（區(qū)域差異性）背景下數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響差異性，本文進(jìn)一步根據(jù)各省區(qū)人均GDP 作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的衡量標(biāo)準(zhǔn)，將樣本劃分為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)（人均GDP高于平均水平）和欠發(fā)達(dá)地區(qū)（人均GDP低于平均水平）分別進(jìn)行估計(jì)，得到估計(jì)結(jié)果如表4所示。

表4的估計(jì)結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的居民消費(fèi)擴(kuò)容（規(guī)模）的影響效應(yīng)存在一定的促進(jìn)作用，但這種促進(jìn)作用相比于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)而言明顯偏小，而對居民消費(fèi)提質(zhì)（消費(fèi)升級(jí)）的影響效應(yīng)卻不存在，對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)（消費(fèi)提質(zhì)）具有顯著的正向促進(jìn)效應(yīng)。這一點(diǎn)比較容易理解，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)居民對于金融資源的可得性相對欠發(fā)達(dá)地區(qū)明顯要高，居民能夠較為便利地獲取金融資源，為消費(fèi)鋪墊基礎(chǔ)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展更多地是為居民消費(fèi)支付提供了便利，繼而對居民消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大具有一定的促進(jìn)作用，而對居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)卻并未產(chǎn)生顯著的影響效應(yīng)。而對于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)而言，農(nóng)村居民占比相對較高，那些被排斥在傳統(tǒng)金融服務(wù)范疇的人群相對較多，數(shù)字普惠金融的發(fā)展不僅能夠?yàn)檫@些欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民金融資源獲取提供便利，同時(shí)也為這些地區(qū)人群通過數(shù)字普惠金融開展消費(fèi)支付提供了便利，刺激了欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民的消費(fèi)需求和對更高品質(zhì)消費(fèi)品的追求，繼而更有力地推動(dòng)了欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，起到了助力居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的作用。

表1 控制變量說明

表2 數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)居民擴(kuò)容提質(zhì)的影響效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

表3 數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民擴(kuò)容提質(zhì)的影響效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

控制變量中，無論是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，還是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，居民收入仍然是決定居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的最主要因素，其彈性系數(shù)也最大。社會(huì)保障情況對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)居民消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大不存在顯著的影響效應(yīng)，可能的原因是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)居民社會(huì)保障覆蓋率較高，導(dǎo)致社會(huì)保障覆蓋率對居民消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大的邊際影響效應(yīng)不顯著，而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的對外開放度對居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)不存在顯著的影響效應(yīng)，這可能是由經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)本身不夠開放的現(xiàn)狀所決定的，從研究樣本來看，欠發(fā)達(dá)地區(qū)主要分布在西北、西南和東北地區(qū)，這些地區(qū)本身較低的對外開放水平，導(dǎo)致該地區(qū)居民對國外高品質(zhì)商品的消費(fèi)需求相對不足，最終出現(xiàn)了對外開放對居民消費(fèi)升級(jí)的推動(dòng)作用不明顯。除此之外，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城鎮(zhèn)化水平對居民消費(fèi)擴(kuò)容均具有顯著的助推作用，受教育程度越高、城鎮(zhèn)化水平越高，則對居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)越有利，能夠更好地助力消費(fèi)提質(zhì)。

結(jié)論

數(shù)字普惠金融促進(jìn)了居民獲取金融資源和使用金融資源的便利性，為居民消費(fèi)發(fā)展起到了較好的推動(dòng)作用。本文選取我國31個(gè)省域2015-2019年的面板數(shù)據(jù)就數(shù)字普惠金融發(fā)展對我國城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民消費(fèi)擴(kuò)容（規(guī)模）提質(zhì)（質(zhì)量）的影響效應(yīng)進(jìn)行了比較研究，并進(jìn)一步基于不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平背景下就數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響異質(zhì)性進(jìn)行了探討，研究得到：首先，數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民消費(fèi)擴(kuò)容均具有顯著的正向促進(jìn)效應(yīng)，但相比較而言，對農(nóng)村居民的消費(fèi)擴(kuò)容效應(yīng)更為強(qiáng)勁。其次，數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民消費(fèi)提質(zhì)（消費(fèi)升級(jí)）的影響效應(yīng)存在顯著差異性，對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)提質(zhì)的影響效應(yīng)不存在，而對農(nóng)村居民消費(fèi)提質(zhì)的影響效應(yīng)顯著且較為強(qiáng)勁。再次，數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響效應(yīng)存在顯著的區(qū)域差異性，對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的居民消費(fèi)擴(kuò)容（規(guī)模）的影響效應(yīng)存在一定的促進(jìn)作用，但這種促進(jìn)作用相比于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)而言明顯偏小。同時(shí)，數(shù)字普惠金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)居民消費(fèi)提質(zhì)（消費(fèi)升級(jí)）的影響效應(yīng)卻不存在，對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)（消費(fèi)提質(zhì)）具有顯著的正向促進(jìn)效應(yīng)。最后，控制變量估計(jì)結(jié)果表明，收入仍然是影響居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的最主要因素，社會(huì)保障情況對城鎮(zhèn)居民或經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)居民消費(fèi)擴(kuò)容的影響效應(yīng)不存在，而對外開放則對農(nóng)村居民或經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民消費(fèi)提質(zhì)的影響效應(yīng)不存在。

表4 區(qū)域差異性背景下數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民擴(kuò)容提質(zhì)的影響效應(yīng)估計(jì)結(jié)果