□ 謝思媚，陳慶杰

(上海理工大學 管理學院，上海 200090)

外商直接投資(Foreign Direct Investment，以下簡稱FDI)，即各國資本、技術等通過國際企業(yè)的經營活動向具有投資優(yōu)勢及潛在優(yōu)勢的東道國進行資金、技術、管理能力等方面的滲透。

我國商務部發(fā)布的《中國外商投資報告2018》指出，2017年，在貿易保護主義抬頭、逆全球化趨勢加強的不利形勢下，我國全年實際使用的外資額達到了1363.2億美元，同比增長了2%，其中，非金融領域實際使用外資1310.4億美元。而從外商投資的區(qū)域分布來看，我國東部地區(qū)的吸收能力最強。2017年，東部地區(qū)新設立外商投資企業(yè)32219家，同比增長28.8%，占全國新設立外商投資企業(yè)總數的90.4%;全年實際投資金額 1145.9 億美元，同比增長4.9%，占全國比重87.4%[1]。因此，外商投資對我國的經濟發(fā)展具有非常重要的影響，而如何充分發(fā)揮FDI對省際經濟發(fā)展的正向作用一直是經濟學者和各省政府關心的問題。

1 文獻綜述

已有研究表明，FDI對引進國家、地區(qū)經濟發(fā)展的各個方面存在諸多影響。部分學者認為FDI對東道國正面效應顯著。何歡浪等(2020)研究發(fā)現，FDI有助于提高我國東部地區(qū)的生產率較高的企業(yè)的創(chuàng)新能力[2]。姚佳(2020)通過研究得出結論，FDI技術進步的直接效益能夠明顯促進我國的產業(yè)結構升級[3]。陳波等(2020)也通過研究發(fā)現，FDI能通過技術效應、結構效應和規(guī)模效應顯著提高我國出口產品的技術含量，并且其對結構效應的影響最大[4]。Liu,R.等(2013)認為FDI會通過技術外溢效應推動東道國企業(yè)的技術發(fā)展[5]。

但也有部分學者認為FDI對東道國的影響存在負面效應。傅元海等(2018)從模仿示范效應和競爭效應兩方面研究FDI對制造業(yè)產業(yè)結構的作用，發(fā)現這兩種效應均顯著抑制了制造業(yè)產業(yè)結構的升級優(yōu)化[6]。洪聯英等(2013)發(fā)現，跨國公司在我國的生產安排中會對不同產業(yè)采取不同的組織形式，這將會引起“結構偏向”，而且制約了技術進步和技能提升，容易導致我國制造業(yè)升級陷阱[7]。

上述文獻為本研究提供了一定的理論依據，但是，從省際層面來看，外商直接投資對產業(yè)結構升級是否有顯著的促進呢？這些影響是通過何種載體產生的呢？上述文獻尚未進行深入的研究。因此，本研究選取廣東省產業(yè)結構數據為樣本，基于單方程線性回歸模型，分析FDI 對廣東省產業(yè)結構升級的影響。

2 外商直接投資對產業(yè)結構升級的作用機制

結合相關研究與實踐，FDI對產業(yè)結構升級的作用機制主要包括以下內容：第一，東道國企業(yè)資本存量增加，意味著其配置資本的功能有所提高，則這些企業(yè)可以提高不同產業(yè)間的資本供給水平和配置效率以實現產業(yè)結構升級；第二，由FDI引致的技術轉移和溢出效應也有助于產業(yè)結構升級。一是國際企業(yè)對東道國企業(yè)轉移先進的生產制造技術，通過對本土員工的教育培訓，培養(yǎng)高素質的勞動力，使生產技術由初級向中高級轉變，促進產業(yè)的結構調整；二是有些跨國企業(yè)會定期將員工外派到東道國企業(yè)，形成人力資本的流動，不但帶來科學的技術，還將先進的管理經驗應用于企業(yè)管理當中，帶來先進的經營理念，加大企業(yè)R&D經費的投入，發(fā)展高新產業(yè)，推動產業(yè)結構升級；第三，跨國公司的子公司可以通過前向關聯與后向關聯對東道國企業(yè)產生“推力”和“拉力”，以供應商的身份、顧客及合作伙伴等身份與外商投資企業(yè)構建業(yè)務聯系網絡，拉動東道國企業(yè)樹立與國際接軌的企業(yè)形象，驅動產業(yè)升級和優(yōu)化；第四，國際企業(yè)的進入還會沖擊部分本土企業(yè)，加劇東道國市場上的競爭，迫使落后的企業(yè)改良生產技術來維持或搶奪市場份額，促使存續(xù)企業(yè)更集中于勞動力密集度低、資本密集度高的工序生產。

3 FDI與廣東省產業(yè)結構升級的實證分析

3.1 數據選取與模型設定

由于2017年以來逆全球化的趨勢越來越明顯，我國吸收外商投資的水平受到較為明顯的干擾，因此，為了能夠較為準確地探清FDI對廣東省產業(yè)結構升級的影響，本研究選取了2005-2015年廣東省的相關數據為研究樣本。數據來源于廣東統(tǒng)計信息網，利用Eviews 8.0作為數據分析軟件，檢驗FDI對廣東省企業(yè)的產業(yè)結構升級的影響。本文將構建被解釋變量為產業(yè)結構升級指標、解釋變量為FDI，控制變量為人力資本的經濟模型。

在選擇變量上，具體包括：一是 FDI 指標的選取。由于能對產業(yè)結構調整升級產生影響的實際上是已經利用了的外商投資資本，故本文選用了廣東省各年實際利用外資額作為FDI的度量指標；二是人力資本指標的選取。FDI要轉化為現實生產力，主要依靠人力資本的生產制造，所以，本文選取從業(yè)人員年末人數作為人力資本的度量指標；三是產業(yè)結構升級指標的選取。根據近十年外商直接投資的行業(yè)分布可知，資本大部分被第二產業(yè)、第三產業(yè)占用，并且第三產業(yè)所占比例逐年遞增，因此，本文采用第三產業(yè)增加值占第二產業(yè)增加值之比作為產業(yè)結構升級的度量指標[9]。

綜上所述，模型設置為:

INS=α+β1LFDI+β2LEM+ε

其中，被解釋變量為產業(yè)結構升級INS，解釋變量為外商直接投資LFDI、控制變量為人力資本LEM；外商直接投資、人力資本均取自然對數，α為常數項，ε為擾動項。

3.2 平穩(wěn)性檢驗

本文運用單位根的ADF檢驗法對模型中的自變量和因變量進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗形式(C,T,K)分別表示單位根檢驗方程中的截距項、時間趨勢項和滯后項，如(C，0，0)表示有常數項，無時間趨勢和無滯后項，△為二階差分算子。結果如表1所示。

表1 2005-2015年各序列的ADF檢驗結果

由表1可知，1%、5%、10%所對應的臨界值都小于各個變量原始的ADF檢驗值，則自變量和因變量都是不平穩(wěn)的時間序列數據。但1%的臨界值比變量的二階差分△INS、△LFDI和△LEM的檢驗統(tǒng)計值都大，則這些變量均為二階單整Ⅱ(2)。

3.3 協(xié)整檢驗

用變量LFDI、LEM分別對INS作協(xié)整回歸，對殘差序列e1，e2作單位根檢驗，結果見表2。

表2 序列的協(xié)整檢驗結果

由表2可知，5%顯著性水平下的臨界值大于協(xié)整回歸殘差序列e1的ADF檢驗值，10%顯著性水平下的臨界值大于協(xié)整回歸殘差序列e2的ADF檢驗值，故殘差序列均在各自對應的顯著性水平下拒絕原假設，可以認為殘差序列是平穩(wěn)的。因此，INS、LFDI、LEM是協(xié)整的，可以進行格蘭杰檢驗。

3.4 Granger因果檢驗

本文運用 Granger因果檢驗方法對被解釋變量與各解釋變量之間是否存在因果關系加以檢驗，具體檢驗結果見表3。

由表3的結果可以看出，LFDI是INS變化的原因；LEM也是INS變化的原因。即外商直接投資和人力資本都是引起廣東省產業(yè)結構升級的主要原因。

表3 Granger因果檢驗結果

3.5 估計結果及其分析

用普通最小二乘法估計線性回歸模型并計算殘差，輸出結果如下：

(-2.0731)(0.3668)(0.7047)

R2=0.6054，s.e=0.073,DW=0.86,

T=11

可知，回歸方程擬合程度不夠理想，且系數T檢驗顯著性較低，解釋變量間可能存在共線性，同時DW值比較低，要對誤差項作DW檢驗。因為DW=0.86

INS=-16.1749+0.3224 LFDI+1.4286 LEM

(-2.6877)(1.0454)(1.645)

R2=0.8827，DW=1.7827，T=10

經Breusch-Godfrey(LM)檢驗，消除自相關。同時擬合程度大幅提高，T檢驗顯著性提高，因此，外商直接投資每增加一個百分點，產業(yè)結構升級的程度將平均提高0.32%；人力資本每增加一個百分點的投入，產業(yè)結構升級的程度將平均提升1.43%左右。同時，從顯著性上看，人力資本比實際利用外資額的增長情況對產業(yè)結構升級的影響更顯著。

4 結論及政策建議

由上述理論和實證分析結果可以得出以下結論：FDI確實對廣東省產業(yè)結構升級產生正面的影響。因此，不斷拓展廣東省企業(yè)引進外商直接投資的業(yè)務，將有利于廣東省的經濟發(fā)展。

因此，提出三點建議，供廣東省政府與企業(yè)參考，以更好地發(fā)揮FDI的積極作用。第一，降低東道國外商直接投資壁壘。東道國對外商直接投資的壁壘主要包括法律、行政體制等很多方面，為了大力引進外資，政府應盡快建設和完善與國際接軌的外商投資法律制度，建設良好的營商環(huán)境，加強對知識產權的保護；第二，促進區(qū)域合作發(fā)展。廣東省企業(yè)應通過加強區(qū)域合作形成“集聚效應”，更大地吸引發(fā)達國家的外資流入，主動承接國外的先進產業(yè)轉移，促進本土企業(yè)的產業(yè)鏈升級；第三，加強人才隊伍建設。人力資本對區(qū)域產業(yè)結構升級作用顯著，但目前廣東省的人力資本水平仍然處于相對較低的水平，因此提高教育投資、加強勞動人員培訓、引進高端人才是促進廣東省產業(yè)結構升級的重點。