梁雪文 鄧濤濤

摘要：本文系統(tǒng)回顧了國內(nèi)融資租賃行業(yè)發(fā)展歷史概況，全面梳理了廠商系融資租賃公司的競爭優(yōu)勢，并基于當前的宏觀經(jīng)營環(huán)境和管理實戰(zhàn)經(jīng)驗，建設性地提出廠商系融資租賃公司的特色化發(fā)展路徑。

關(guān)鍵詞：融資租賃;廠商系融資租賃公司;發(fā)展路徑

中圖分類號：F832.49 ? 文獻識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）20-0072-03

一、國內(nèi)融資租賃行業(yè)發(fā)展情況概述

1.融資租賃行業(yè)五大發(fā)展階段

中國融資租賃行業(yè)發(fā)展至今已有近40年時間，目前已成為全球第二大融資租賃市場，在此期間國內(nèi)融資租賃行業(yè)經(jīng)歷了快速起步、問題暴露、調(diào)整恢復、高速增長、規(guī)范發(fā)展五大階段。

一是快速起步階段。改革開放之初，為加快國外先進技術(shù)設備引進，融資租賃在國內(nèi)應運而生，中國東方租賃有限公司、中國租賃有限公司等第一批租賃企業(yè)于1981年先后成立，標志著融資租賃業(yè)態(tài)在國內(nèi)土壤扎根，并取得了近7年的快速發(fā)展。

二是問題暴露階段。由于行業(yè)配套法律、制度等不健全，法律對于融資租賃物權(quán)、債權(quán)的界定以及融資租賃的性質(zhì)不明朗，大規(guī)模履約風險開始積聚爆發(fā)，出租人通過訴訟渠道追償債權(quán)屢遭敗訴，許多融資租賃公司業(yè)務停滯甚至破產(chǎn)清算，幾乎造成整個行業(yè)的覆滅，這一階段持續(xù)至20世紀末。

三是調(diào)整恢復階段。經(jīng)過前一階段業(yè)內(nèi)風險和問題的充分暴露，融資租賃行業(yè)有關(guān)法律框架、制度體系等基礎建設得以逐步完善，自1999年10月起實施的《合同法》對融資租賃合同給予了明確認定，《企業(yè)會計準則第21號-租賃》對租賃的確認、計量和相關(guān)信息列報進行了全面規(guī)范，監(jiān)管部門對金融租賃、內(nèi)資租賃、外資租賃三類企業(yè)的監(jiān)督管理辦法也陸續(xù)出臺，融資租賃行業(yè)四大支柱在這一時期逐漸成型。

四是高速增長階段。自2007年金融租賃公司設立條件放寬、新一輪簡政放權(quán)實施以來，因國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級需要，國家對融資租賃行業(yè)的政策支持力度不斷加大，市場活躍度大幅提升，行業(yè)發(fā)展迅猛，融資租賃企業(yè)數(shù)量由2008年的142家增至2018年的11777家，復合增長率高達56%。與此同時，行業(yè)合同余額也由2008年年末的1550億元上升至2018年末的6.65萬億元，復合增長率達到46%，中國融資租賃行業(yè)可以說是經(jīng)歷了“黃金十年”的高速發(fā)展。

五是規(guī)范發(fā)展階段。自2017年中央經(jīng)濟工作會議以來，國家對金融業(yè)回歸本源、服務實體經(jīng)濟發(fā)展的基調(diào)要求不斷強化，并將防范化解重大風險提升至新的高度，伴隨著國家機構(gòu)改革深化，商務部于2018年4月份將制定融資租賃公司業(yè)務經(jīng)營和監(jiān)管規(guī)則職責劃給銀保監(jiān)會，并將具體的監(jiān)管職責劃轉(zhuǎn)至地方金融監(jiān)管局。為統(tǒng)一融資租賃公司的業(yè)務標準和監(jiān)管規(guī)則，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，中國銀保監(jiān)會于2020年1月8日向社會公開發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》廣泛征求意見，2020年4月16日北京市金融監(jiān)管局率先出臺了《北京市融資租賃公司監(jiān)督管理指引（試行）》，監(jiān)管新規(guī)漸行漸近。與此同時，自2019年下半年以來，北京、上海、天津、廣東等地方金融監(jiān)管局陸續(xù)對屬地融資租賃公司開展排查，并對無法取得聯(lián)系等非正常經(jīng)營的企業(yè)分批次予以公示。2019年末全國融資租賃合同余額約為6.65億元，與2018年年末持平，整個行業(yè)幾近停滯。

2.廠商系融資租賃公司將迎來戰(zhàn)略機遇期

近段時間以來的監(jiān)管調(diào)整，對融資租賃公司的業(yè)務開展具有較強的引導和規(guī)范作用。在監(jiān)管趨嚴形勢下，雖然整個融資租賃行業(yè)將面臨短期的發(fā)展“停滯”，但偏離主業(yè)、無序發(fā)展、“空殼”、“失聯(lián)”等業(yè)內(nèi)突出問題將有望逐步徹底解決，行業(yè)必將迎來更加規(guī)范、更加健康的經(jīng)營環(huán)境。

在此背景下，廠商系融資租賃企業(yè)由于多數(shù)背靠大型裝備制造企業(yè)集團，戰(zhàn)略定位于服務股東主業(yè)發(fā)展，更加貼近實體經(jīng)濟，并具有穩(wěn)定的業(yè)務資源、完善的服務網(wǎng)絡、成熟的管理體系及專業(yè)的人才隊伍，尤其是長期聚焦于為小微客戶群體提供差異化融資租賃服務的租賃公司，具有相對較強的經(jīng)營韌性和發(fā)展?jié)摿?，將迎來更好的?zhàn)略發(fā)展機遇。因此，以專注、創(chuàng)新打造獨特的競爭優(yōu)勢，是未來廠商系融資租賃公司事業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

二、廠商系融資租賃公司的優(yōu)勢分析

1.政策支持優(yōu)勢

國務院辦公廳《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》以及中國人民銀行、銀保監(jiān)會有關(guān)金融行業(yè)服務實體經(jīng)濟的會議指出，鼓勵融資租賃公司拓展新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、節(jié)能環(huán)保和生物等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)市場，積極參與城鄉(xiāng)基礎設施建設，加大對科技型、創(chuàng)新型和創(chuàng)業(yè)型中小微企業(yè)的支持力度，加快發(fā)展中小微企業(yè)融資租賃服務，拓寬中小微企業(yè)融資渠道。此外，國內(nèi)多數(shù)省市、自貿(mào)區(qū)等也頻頻出臺支持融資租賃服務實體經(jīng)濟和小微客群的優(yōu)惠政策。而上述一系列支持政策的指向，正是廠商系融資租賃公司業(yè)務布局的主要領域。

2.業(yè)務拓展優(yōu)勢

廠商系融資租賃公司的誕生往往伴隨著其投資主體的制造業(yè)服務化轉(zhuǎn)型，肩負著借助金融服務提高股東產(chǎn)品綜合競爭力、做好面向客戶的整體解決方案等使命，具有極強的實體產(chǎn)業(yè)背景，如國際工程機械巨頭卡特彼勒融資租賃等。就其細分市場和專業(yè)化程度而言，廠商系融資租賃公司有著得天獨厚的業(yè)務開拓優(yōu)勢。

首先，憑借對股東產(chǎn)品細分領域和客戶的專業(yè)理解，廠商系融資租賃公司可以快速嵌入到廠家的營銷網(wǎng)絡體系，加快廠家的銷售回款、提高市場占有率。其次，相較于其他金融機構(gòu)，廠商系融資租賃公司具備深度理解和快速響應廠家、經(jīng)銷商以及終端客戶個性化需求的能力，使客戶從繁瑣的審核手續(xù)和漫長的等待流程中解放出來，全面提升終端客戶對于資金、審批、提貨和運營的服務體驗。三是股東廠商通過融資租賃公司的金融加持，有助于提升競爭力和延伸產(chǎn)業(yè)鏈，增加內(nèi)部綜合收益。

3.資金獲取優(yōu)勢

雖與金融租賃公司的融資成本和融資渠道的便利性存在差距，但集團股東帶來豐富業(yè)務資源的同時，也帶來了集團授信背景雄厚的融資資源。首先，通過與廠商融資租賃公司合作，有助于銀行等金融機構(gòu)穿透供應鏈下游并了解終端運營回款，強化風險控制。其次，雄厚的股東實力、清晰的資金流向、多層次的金融服務實體合作，也為廠商系融資租賃企業(yè)的授信融資加分不少。

4.資產(chǎn)管理優(yōu)勢

廠商系融資租賃公司的另一獨特優(yōu)勢在于風險資產(chǎn)的變現(xiàn)與處置。一是在于廠商系融資租賃公司深耕專業(yè)領域，對特定租賃設備的理解深刻于其他金融機構(gòu)，對于市場的變化和風險的捕捉更加敏銳。二是廠商融資租賃公司依托制造商股東背景和商權(quán)資源，以及萬物互聯(lián)技術(shù)的應用，可以快速協(xié)調(diào)多方資源化解風險，如轉(zhuǎn)租、轉(zhuǎn)賣、回購等，防止發(fā)生壞賬。三是減少了溝通成本和信息壁壘，二手設備處置、返修變賣等資產(chǎn)變現(xiàn)與處置的成本相較銀行等外部機構(gòu)要更加低廉。上述種種優(yōu)勢也吸引金融機構(gòu)更多的參與到廠商系融資租賃公司的業(yè)務合作中。

三、廠商系融資租賃公司特色化發(fā)展路徑探討

面對廠商所處行業(yè)及融資租賃行業(yè)的雙重競爭壓力，廠商系融資租賃公司須在產(chǎn)品設計、商業(yè)模式、風險管控、技術(shù)應用等方面內(nèi)練外修，打造獨特競爭優(yōu)勢的特色化發(fā)展之路。

1.解決方案專業(yè)化

專注于深耕特定細分市場，并成為該領域?qū)＜?。譬如作為牽引車、載貨車、城市渣土車、混凝土攪拌運輸車、客車等產(chǎn)品的融資租賃服務供應商，既要透徹了解客戶使用設備環(huán)節(jié)的機動車登記上牌問題，又要依法合規(guī)解決租賃公司增值稅發(fā)票問題。為此，廠商系融資租賃公司需要進一步強化與廠家在戰(zhàn)略、市場、產(chǎn)品、服務、財務、管理等維度的協(xié)同優(yōu)勢，基于對設備在廠家制造、經(jīng)銷渠道、交付客戶及后期使用等各個環(huán)節(jié)的物流、資金流、發(fā)票流的清晰認知，靈活配置租賃期限、頭金比例、保證金比例、定價等租賃要素，針對目標市場的個性化需求，制定風險可控制、客戶愿接受的靈活化、差異化融資租賃解決方案。

2.商業(yè)模式創(chuàng)新化

根據(jù)中國銀保監(jiān)會關(guān)于《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》和地方金融監(jiān)管局的行業(yè)指引，經(jīng)營性租賃依然是融資租賃公司的合規(guī)展業(yè)范疇，同時也是拓展業(yè)務疆域、增強客戶粘性、化解風險資產(chǎn)的有效路徑。融資租賃的核心是設備融資，經(jīng)營租賃的核心是設備運營。鑒于極強的專業(yè)性，經(jīng)營租賃對資金實力、設備質(zhì)量、客戶資源以及資產(chǎn)管理能力和處置能力均提出了較高的要求，而這些也是廠商系融資租賃公司的優(yōu)勢所在。

初始階段，融資租賃公司可以通過與經(jīng)營租賃市場中成熟的租賃商開展合作，通過為租賃商提供設備采購環(huán)節(jié)的資金支持，間接參與經(jīng)營租賃業(yè)務，了解并熟悉經(jīng)營租賃市場。也可以同資產(chǎn)管理公司合作，將設備以經(jīng)營租賃的方式租賃給終端客戶后，由資產(chǎn)管理公司進行資產(chǎn)管理和殘值處置。在具備了經(jīng)營租賃市場經(jīng)驗和殘值處置能力后，融資租賃公司可依托廠家的生產(chǎn)、銷售、服務體系，打造渠道、營銷、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)處置專業(yè)化團隊，憑借自身實力扎根經(jīng)營租賃領域。

3.風險管控智能化

廠商系融資租賃公司通常專注于廠家的特定產(chǎn)品領域，在經(jīng)過與廠家、銷售渠道長年合作發(fā)展后，自身已積累了一個龐大的產(chǎn)品、客戶等數(shù)據(jù)資源庫。同時，當前經(jīng)濟社會已進入大數(shù)據(jù)時代，社會征信體系正逐步完善，這些都為廠商系融資租賃公司打造智能化風控體系創(chuàng)造了非常好的條件。因此，以基礎信用、租賃物運營和用戶行為等大數(shù)據(jù)為基礎的智能風控系統(tǒng)將成為廠商融資租賃公司強化動態(tài)風險管理的有效工具。

借助內(nèi)部歷史數(shù)據(jù)、外部征信數(shù)據(jù)等信息，建立客戶信用評價模型，不僅可以實現(xiàn)對新立項目風險的綜合分析與全面識別，不斷提升項目調(diào)查效率和決策準確率，也可對租賃期間的承租人違約風險提前預判、智能提醒，并應用于合作渠道準入、合作策略調(diào)整、額度動態(tài)管理等。

廠商系融資租賃公司可與廠家的設備智能管理系統(tǒng)建立直聯(lián)，在租賃期間對租賃物實施協(xié)同管控。通過智能監(jiān)控設備獲取租賃物的動態(tài)運營數(shù)據(jù)，實時掌握承租人的運營情況，并對不同時點、不同區(qū)域的運營數(shù)據(jù)進行挖掘分析，構(gòu)建風險預警系統(tǒng)，精準識別異常行為和潛在風險，提前啟動人工干預，保障租賃資產(chǎn)安全。

4.服務平臺網(wǎng)聯(lián)化

近年來，信息技術(shù)、移動網(wǎng)絡、人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)迅猛發(fā)展，帶動了金融科技基礎設施的快速迭代升級。尤其是此次突如其來的新冠肺炎疫情，對近乎所有產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化、網(wǎng)聯(lián)化轉(zhuǎn)型形成倒逼之勢，廣大用戶群體對各類智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品及服務的偏好和習慣也已基本養(yǎng)成。這就為廠商系融資租賃公司打造智能網(wǎng)聯(lián)化的融資租賃服務平臺帶來了重大機遇。同時，廠商系融資租賃公司面對的客戶群體大都呈現(xiàn)數(shù)量大、體量小、分布散、管理難等特點，隨著業(yè)務規(guī)模的不斷擴大、市場需求的不斷變化、人工成本的不斷提高，對企業(yè)前端業(yè)務開展、后臺職能管理提出了更高的內(nèi)核要求，也迫切需要建立高度智能的網(wǎng)聯(lián)化融資租賃服務平臺。

關(guān)于融資租賃服務平臺的網(wǎng)聯(lián)化建設，可采取電腦端、移動端等多端應用同步運行的架構(gòu)配置，外部可與央行征信、第三方征信、銀行等金融機構(gòu)、稅務系統(tǒng)、廠家智能監(jiān)控系統(tǒng)、廠家產(chǎn)品數(shù)據(jù)系統(tǒng)、第三方物流等數(shù)據(jù)平臺建立系統(tǒng)直聯(lián)、信息交互，內(nèi)部可集成嵌套客戶管理、渠道管理、資金管理、財務管理、檔案管理、人力資源管理等管理模塊，從而實現(xiàn)企業(yè)業(yè)務開展、職能管理的線上標準化、一體化高效運行，進而加快業(yè)務效率、提升服務體驗、提高管理水平、降低人工成本。

其中，對廠商系融資租賃公司而言，最具價值的便是融資租賃服務平臺網(wǎng)聯(lián)化建設將實現(xiàn)對承租人和租賃物的直聯(lián)管理。

（1）承租人直聯(lián)管理。融資租賃公司可以運用APP等客戶端應用，與承租人建立更加緊密的聯(lián)系。通過智能科技手段完善客戶自助在線建檔、簽約、查詢等功能，減少信息和數(shù)據(jù)錄入等繁復的人工操作，大幅提升信息采集和業(yè)務辦理效率。同時，通過對非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的整合、分析與應用，提升圖片、文件等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)智能識別、歸類、提取能力，減少人工交互和感官誤差，輔助合規(guī)審查及風險管控。實現(xiàn)與承租人的直聯(lián)后，租賃項目的合同、資金和票據(jù)流轉(zhuǎn)也將更加方便、快捷和透明，交易成本隨之降低。

（2）租賃物直聯(lián)管理。廠商系融資租賃公司服務平臺網(wǎng)聯(lián)化的特色，更多體現(xiàn)在對于租賃物的智能管理。智能管理設備作為制造商的終端管理應用，在幫助用戶合理使用租賃物的同時，也為廠商系融資租賃公司提供了行之有效的資產(chǎn)管理工具。

租賃物端的信息鏈接基礎是GPS。初代GPS實現(xiàn)的是租賃物定位和追蹤。隨著數(shù)據(jù)信息技術(shù)的迭代升級，終止應用、干預使用、運營范圍管控、防拆預警、運營信息抓取等通過遠程管理功能，都可以通過智能管理設備獲得。

以現(xiàn)有技術(shù)可及的租賃物應用場景為例，在承租人生成有效訂單的同時，融資租賃公司可以通過智能監(jiān)控終端提取租賃物的型號、配置、價格、購買用途等基礎信息，并生成基礎客戶資料。租賃物經(jīng)過流轉(zhuǎn)交付，由廠家、經(jīng)銷商或物流站點最終到達客戶手中，均可在線監(jiān)控各物流節(jié)點，保障資產(chǎn)安全。承租人在使用租賃物期間，設備運營、維修保養(yǎng)等數(shù)據(jù)信息可實時反饋至廠家和融資租賃公司，可遠程指導客戶更加規(guī)范、有效地降低設備運營成本，為客戶創(chuàng)造更多增值服務，也可對異常運營的設備和客戶進行風險預警。

未來，資金供應方、廠家供應鏈體系、其他三方服務機構(gòu)、承租人及其下游等參與方的數(shù)據(jù)交互將更加廣泛，更易于構(gòu)建智慧租賃生態(tài)體系，通過更多元化的數(shù)據(jù)直連、信息共享等方式增強融資租賃公司的抗風險能力、提升服務效率及體驗。

四、結(jié)語

目前，我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好、長期向好的趨勢沒有改變，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供金融服務、有效對接小微客戶群體金融需求，正是廠商系融資租賃公司特色化發(fā)展路徑的本源選擇，更是融資租賃業(yè)未來能夠得以持續(xù)健康發(fā)展的必由之路。

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作者簡介：

1.梁雪文，供職于山重融資租賃有限公司。

2.鄧濤濤，供職于山重融資租賃有限公司。