吳慧

摘要：改革開放以來，我國民營企業(yè)的數(shù)量以及規(guī)模都在急速增加，民營企業(yè)對于我國工業(yè)產(chǎn)值、稅收、居民就業(yè)等各方面都起到了舉足輕重的作用。但近兩年，在政府呼吁“去杠桿”的背景下，民營企業(yè)頻頻爆出資金鏈告急，出現(xiàn)了嚴(yán)重的資金流動性困難，資金管理已很大程度成為制約民營企業(yè)發(fā)展的重要阻礙，甚至是企業(yè)生死存亡的大問題。本文首先介紹了民營企業(yè)資金管理存在的問題，然后分析了這些問題產(chǎn)生的原因，最后針對性地提出了加強(qiáng)民營企業(yè)資金管理具體對策，對民營企業(yè)資金管理水平提高有一定參考作用。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè);資金管理;財務(wù)杠桿

民營企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會進(jìn)步起到了巨大的作用，是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但目前大部分民營企業(yè)因資金鏈短缺存在抗風(fēng)險能力不足以及生存周期短的現(xiàn)實問題，因此，增強(qiáng)資金管理是我國民營企業(yè)勢在必行、不可或缺的一個重點(diǎn)問題。民營企業(yè)具備良好的資金管理水平，很大程度上提高了企業(yè)資金使用效率與優(yōu)化資金配置，保障企業(yè)資金經(jīng)營周轉(zhuǎn)順暢，增加抗風(fēng)險能力，促使企業(yè)更長遠(yuǎn)地發(fā)展。因此必須充分認(rèn)識到資金管理對民營企業(yè)的重要性，從根本上認(rèn)識到民營企業(yè)資金管理存在的問題，對其存在問題的原因進(jìn)行分析并提出相對應(yīng)的舉措加強(qiáng)民營企業(yè)資金管理，為民營企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

一、民營企業(yè)資金管理存在的問題

資金是保障民營企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營與持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，民營企業(yè)具備良好的資金管理水平，提高企業(yè)資金使用效率與優(yōu)化資金配置，保障企業(yè)資金經(jīng)營周轉(zhuǎn)順暢。但是，民營企業(yè)資金管理工作中仍存在許多問題。

（一）融資基礎(chǔ)薄弱，融資成本高，資金來源少

我國目前大部分民營企業(yè)普遍出現(xiàn)“融資難、融資貴”的問題。流向民營企業(yè)的資金十分有限，資金來源單一，融資成本過高，導(dǎo)致民營企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中容易出現(xiàn)資金鏈斷裂。這主要是由于我國民營企業(yè)中中小型及微型企業(yè)占比較大，其資金來源大部分倚靠企業(yè)自有資金和生產(chǎn)經(jīng)營收入，而少數(shù)民營企業(yè)在發(fā)展壯大后，會通過銀行貸款和股權(quán)融資等方式募集資金。但因為民營企業(yè)自身管理水平不高、信用短缺、財務(wù)管理不透明等，融資基礎(chǔ)薄弱，加大了民營企業(yè)融資的難度。在這種情況下，有些民營企業(yè)會采用民間借貸方式，增加企業(yè)融資成本，降低經(jīng)營利潤，甚至資金成本過高導(dǎo)致虧損，使資金管理陷入惡性循環(huán)。另外，間接融資信貸體系不完善，民營企業(yè)扶持政策、配套細(xì)則以及融資法律環(huán)境缺乏，導(dǎo)致民營企業(yè)在融資過程中外源資金來源不足，一旦內(nèi)源資金不能維持日常運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)很難取得有效的外源資金來解決資金問題，導(dǎo)致企業(yè)資金管理出現(xiàn)問題。

（二）資金流動性不足

民營企業(yè)缺乏流動資金有以下幾方面原因：首先，民營企業(yè)管理層缺乏資金管理意識，一味追求規(guī)模、盲目擴(kuò)張，把用于經(jīng)營的流動資金來購建固定資產(chǎn)，短債長用，不考慮投資可行性與投資回收期，則會出現(xiàn)短期債務(wù)到期而無力償還。其次，在競爭日趨激烈的市場經(jīng)濟(jì)下，民營企業(yè)為了搶占市場，增加銷售收入，允許業(yè)務(wù)員采用賒銷方式或延期付款開拓業(yè)務(wù)，增加了民營企業(yè)應(yīng)收賬款，減少庫存現(xiàn)金金額，這樣既造成企業(yè)流動資金不足，也容易形成壞賬，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不順暢而出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險。最后，民營企業(yè)特別是生產(chǎn)型企業(yè)因?qū)κ袌鲎兓靡约跋M(fèi)者喜好信息不夠靈敏，經(jīng)營理念固化，銷售預(yù)測過于樂觀，加上企業(yè)需求與庫存信息化系統(tǒng)不完善，造成原材料與產(chǎn)成品庫存量過高，庫存商品金額大，積壓存貨，企業(yè)流動資金缺乏。

（三）資金預(yù)算不到位

如今民營企業(yè)在快速壯大的同時也暴露出其發(fā)展的瓶頸，沒有科學(xué)的資金預(yù)算以及預(yù)算執(zhí)行不到位導(dǎo)致企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題。很多民營企業(yè)特別是中小型民營企業(yè)管理者對資金預(yù)算意識基本為空白，沒有意識到資金預(yù)算的作用，完全沒有利用資金預(yù)算與經(jīng)營管理有效結(jié)合起來，不能對經(jīng)營資金進(jìn)行規(guī)劃，無法預(yù)估資金需求，導(dǎo)致企業(yè)后期快速發(fā)展時，業(yè)務(wù)體量以及復(fù)雜性增加時資金管理無法跟上進(jìn)度，甚至?xí)?dǎo)致經(jīng)營決策的失誤。并且，目前仍然有很多民營企業(yè)資金權(quán)習(xí)慣由老板來控制，專業(yè)資金管理人無話語權(quán)，企業(yè)的投融資由老板個人自行決定，財務(wù)資金預(yù)算缺乏執(zhí)行力度，這就導(dǎo)致了企業(yè)資金靠個人自身經(jīng)驗來預(yù)測與管理，無法對不同的項目資金預(yù)算進(jìn)行考核以及提升企業(yè)資金預(yù)算精準(zhǔn)性，容易造成企業(yè)資金流失。民營企業(yè)資金預(yù)算不到位還有一個重要的因素就是業(yè)財融合推行不夠，財務(wù)部在編制企業(yè)資金預(yù)算時缺乏對業(yè)務(wù)流程以及業(yè)務(wù)內(nèi)容真實性的足夠了解，不能按照實際需求來編制預(yù)算表，導(dǎo)致企業(yè)資金預(yù)算不能與企業(yè)經(jīng)營有效結(jié)合起來。

（四）資金內(nèi)部控制不到位，資金管理混亂

大部分民營企業(yè)內(nèi)部控制差主要是因為財務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，沒有系統(tǒng)的財務(wù)管理制度，而資金管理制度是企業(yè)財務(wù)管理的核心，它的目的是以保證企業(yè)資金安全完整為前提，滿足企業(yè)經(jīng)營資金，同時又能提高資金使用效益。缺乏系統(tǒng)的財務(wù)管理制度，無科學(xué)的資金管理制度，缺乏對企業(yè)資金內(nèi)部控制，無法對企業(yè)經(jīng)營資金進(jìn)行全面有效的監(jiān)督，容易導(dǎo)致私設(shè)小金庫、貪污挪用資金等舞弊行為，也不能及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營資金可能面臨的項目風(fēng)險，則會造成企業(yè)資金管理混亂。另外，民營企業(yè)不重視組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置，崗位職責(zé)權(quán)限不明確，對資金審批未嚴(yán)格按照企業(yè)管理制度，甚至一些中小型民營企業(yè)中董事會、監(jiān)事會形同虛設(shè)，資金管理制度成為一紙空談，管理者個人意愿凌駕于制度之上，這樣很容易形成民營企業(yè)資金管理混亂，出現(xiàn)問題，妨礙民營企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

二、解決民營企業(yè)資金管理問題的應(yīng)對舉措

（一）拓寬融資渠道，選擇優(yōu)質(zhì)融資

資金是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的動力，對一家企業(yè)來說，能獲得穩(wěn)定的資金來源是至關(guān)重要的，所以民營企業(yè)要不斷拓寬資金來源渠道。首先，民營企業(yè)要改變以前過多依賴內(nèi)源融資的觀念，積極打開外源融資，增加企業(yè)融資渠道。其次，民營企業(yè)要提升自身經(jīng)營管理水平，提高企業(yè)誠信，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)信息合規(guī)與透明，以此來提高企業(yè)信譽(yù)與核心競爭力，吸引投資者，并與各金融機(jī)構(gòu)建立良好的信貸關(guān)系。最后民營企業(yè)要根據(jù)企業(yè)自身條件與優(yōu)勢去爭取匹配的融資，如企業(yè)符合國家鼓勵、扶持范圍，則可爭取財政資金補(bǔ)貼或財政貼息優(yōu)惠政策。如企業(yè)屬于經(jīng)營穩(wěn)定傳統(tǒng)性行業(yè)，則獲得銀行信貸較為有優(yōu)勢，而一些潛力巨大、風(fēng)險同時也很大的科技創(chuàng)新型企業(yè)，股權(quán)融資是加快企業(yè)發(fā)展的有效融資手段之一，盡管股權(quán)融資資金成本比銀行貸款成本大，但是籌資金額相對大，無到期還款壓力，避免了企業(yè)容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)資金管理意識，合理使用資金，保證充足的流動資金

近兩年來民營企業(yè)頻頻爆出股權(quán)質(zhì)押爆倉、債券違約、銀行貸款逾期等資金鏈告急的事件，其中有不少是大型民營企業(yè)，均是由于管理者缺乏資金管理意識造成企業(yè)流動資金不足，因此民營企業(yè)管理者應(yīng)充分認(rèn)識到資金管理在企業(yè)發(fā)展中的重要性，強(qiáng)化資金管理意識，合理分配資金用途，根據(jù)投資回收期以及資金需求緊迫程度合理配置資金結(jié)構(gòu)，優(yōu)先保障經(jīng)營所需流動資金。另外，企業(yè)要加強(qiáng)對應(yīng)收賬款審核控制，對合作商采取資信調(diào)查，正確評估應(yīng)收賬款，嚴(yán)格控制賒銷金額，減少壞賬損失率。再者，企業(yè)要按需生產(chǎn)，減少庫存積壓，提高存貨周轉(zhuǎn)率，加快資金周轉(zhuǎn)速度，保證企業(yè)流動資金充足。

（三）完善企業(yè)資金預(yù)算

資金預(yù)算作為資金管理重要手段之一，能夠與經(jīng)營管理有效結(jié)合起來，對經(jīng)營資金進(jìn)行合理規(guī)劃，預(yù)估資金需求，計算企業(yè)最佳庫存現(xiàn)金值，對閑散資金合理安排，合理進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)配置。完善企業(yè)資金預(yù)算需要有預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算分析與預(yù)算考核四個階段，缺一不可。首先，編制預(yù)算需要民營企業(yè)財務(wù)人員熟悉各部門業(yè)務(wù)，與各部門協(xié)作交流，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，編制出具有操作性的資金預(yù)算方案。其次，經(jīng)企業(yè)管理層審核通過后的資金預(yù)算，強(qiáng)化預(yù)算的執(zhí)行力度，在執(zhí)行階段，各部門要對預(yù)算指標(biāo)以及資金使用情況進(jìn)行分析，有助于準(zhǔn)確及時了解企業(yè)資金狀況以及資金預(yù)算執(zhí)行程度。最后，要建立資金預(yù)算考核制度，嚴(yán)格考核預(yù)算責(zé)任制，考核預(yù)算執(zhí)行，不斷完善企業(yè)資金預(yù)算。

（四）加強(qiáng)企業(yè)資金內(nèi)部控制，選拔專業(yè)財務(wù)管理人才

資金管理是財務(wù)管理的核心，有效的內(nèi)部控制能全面有效地監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營資金，需要專業(yè)的人員來擔(dān)任，資金審批嚴(yán)格參照企業(yè)管理制度。一方面，民營企業(yè)特別是家族式企業(yè)，要建立科學(xué)的資金管理制度，按組織架構(gòu)劃分各級崗位，明確各崗位的職責(zé)與權(quán)利，同時在選用資金管理人員時要以專業(yè)性作為選拔條件，克服家族式管理偏向于企業(yè)主親屬來管理用人觀念，資金管理人員需具有內(nèi)部控制、合理進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)配置等一些系統(tǒng)的、專業(yè)的資金管理知識，提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，完善監(jiān)管制度。另一方面，民營企業(yè)還要加強(qiáng)資金內(nèi)部審計，審計所有經(jīng)濟(jì)活動資金收支是否職責(zé)清楚，分工明確，是否按審批程序授權(quán)與批準(zhǔn)，是否正確記錄等，減少貪污挪用資金、坐支現(xiàn)金等舞弊行為，對未按資金審批程序的嚴(yán)格考核，加強(qiáng)和規(guī)范了企業(yè)內(nèi)部控制，提高企業(yè)經(jīng)營水平與資金管理水平。

三、結(jié)語

在目前激烈的市場競爭下，資金的通暢是保障民營企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營與持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，民營企業(yè)具備良好的資金管理水平，提高了企業(yè)資金使用率與優(yōu)化資金配置，保障企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)。因此，民營企業(yè)需要不斷提高資金管理力度，認(rèn)真分析資金管理存在的問題，并且從拓寬企業(yè)融資渠道、加強(qiáng)資金管理意識，重視企業(yè)流動資金、加強(qiáng)企業(yè)資金預(yù)算與內(nèi)部控制各方面來提升企業(yè)資金管理水平，確保企業(yè)資金順暢促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健、持續(xù)地發(fā)展。

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作者簡介：吳 慧（1986—），女，湖北荊州人，中級會計師，本科，主要從事民營企業(yè)資金管理研究。