耿焱

(中國(guó)石油國(guó)際勘探開發(fā)有限公司）

產(chǎn)品分成合同最早產(chǎn)生于印度尼西亞，廣泛用于國(guó)際石油天然氣勘探開發(fā)合作項(xiàng)目，印度尼西亞的產(chǎn)品分成合同具有較強(qiáng)的代表性。印度尼西亞的產(chǎn)品分成合同歷經(jīng)了5代發(fā)展，在成本回收限制、產(chǎn)品分成比例、國(guó)內(nèi)義務(wù)油（氣）、折舊計(jì)算、利息回收、稅率等方面不斷完善，逐步走向成熟。

1 產(chǎn)品分成合同相關(guān)背景

1.1 產(chǎn)品分成合同的概念與特征

產(chǎn)品分成合同是指在資源國(guó)擁有石油資源所有權(quán)和專營(yíng)權(quán)的前提下，外國(guó)石油公司承擔(dān)勘探、開發(fā)和生產(chǎn)成本，并就產(chǎn)量分成與資源國(guó)政府（或國(guó)家石油公司）簽訂的石油區(qū)塊勘探開發(fā)合同。這一合同模式較好地處理了資源國(guó)政府和承包商在油氣勘探開發(fā)與生產(chǎn)過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制和利潤(rùn)分成的關(guān)系，且具有一定的穩(wěn)定性和靈活性。

產(chǎn)品分成合同通常包括以下主要特征：資源國(guó)在法律上保留完整的管理權(quán)，石油公司行使日常業(yè)務(wù)的控制權(quán)；資源國(guó)可以通過國(guó)家石油公司或政府直接參與投資；投資者獲得石油產(chǎn)品，并有權(quán)進(jìn)行銷售。另外，合同的成本回收條款普遍存在一定限制。

1.2 印度尼西亞現(xiàn)行的產(chǎn)品分成合同

印度尼西亞現(xiàn)行的是第五代產(chǎn)品分成合同，主要包括以下特點(diǎn)：多數(shù)合同存在總產(chǎn)量10%～20%的頭份油，由政府和承包商共享，即存在80%～90%的成本回收上限；在頭份油之后，承包商有權(quán)收回允許的作業(yè)成本以及攤銷的資本成本；政府必須批準(zhǔn)每個(gè)產(chǎn)品分成合同的工作計(jì)劃、預(yù)算和可執(zhí)行預(yù)算；政府和承包商對(duì)頭份油、成本回收之后的利潤(rùn)油氣進(jìn)行分配，承包商稅后可獲得15%的原油，30%或35%的天然氣；承包商須以25%的所得履行國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)，商業(yè)生產(chǎn)開始后最初5年內(nèi)可享受按市場(chǎng)價(jià)格與印度尼西亞政府結(jié)算國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)量，5年之后僅能獲得市場(chǎng)價(jià)格的10%～15%甚至更低。

2 總收入分成模式

2.1 總收入分成模式的產(chǎn)生及特點(diǎn)

近年來，在復(fù)雜多變的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資源國(guó)對(duì)石油合作模式不斷研究，以滿足管理要求和政府利益最大化的訴求。2018年，印度尼西亞開始對(duì)新簽及延期的產(chǎn)品分成合同采用總收入分成模式（Gross Split），相比傳統(tǒng)的產(chǎn)品分成合同（見圖1），新模式最顯著的變化在于取消了成本回收條款，政府和承包商根據(jù)總收入按一定機(jī)制進(jìn)行分配（見圖2），并在一定程度上簡(jiǎn)化了資源國(guó)對(duì)石油作業(yè)的監(jiān)管和審批。

在總收入分成模式下，承包商的稅前分成比＝基礎(chǔ)分成比＋條件分成比＋滑動(dòng)分成比。其中，基礎(chǔ)分成比按產(chǎn)品類型確定，適用于所有區(qū)塊；承包商的原油基礎(chǔ)分成比為43%，天然氣基礎(chǔ)分成比為48%。條件分成比與合同區(qū)塊的油藏特點(diǎn)、產(chǎn)量規(guī)模、產(chǎn)品特性相關(guān)，需要在合同簽訂、投入開發(fā)前進(jìn)行確認(rèn)或明確相關(guān)調(diào)整機(jī)制。主要考慮的因素包括：油田勘探開發(fā)階段、地表自然條件（油田位置）、區(qū)塊狀態(tài)、油藏深度、油藏類型、配套基礎(chǔ)設(shè)施情況、二氧化碳含量、硫化氫含量、井深、水深、原油API度等（見表1）?；瑒?dòng)分成比按產(chǎn)量規(guī)模、油氣銷售價(jià)格和累計(jì)產(chǎn)量等參數(shù)來確定（見表2）。

圖1 傳統(tǒng)產(chǎn)品分成合同模式的分配流程

圖2 總收入分成合同模式的分配流程

按照新的分成機(jī)制，在非常規(guī)油氣田、海上項(xiàng)目、開發(fā)成本高、開采難度大、雜質(zhì)含量高等情況下，承包商能獲得一定分成激勵(lì)。隨著油氣價(jià)格上漲、累計(jì)產(chǎn)量提高，承包商的分成比會(huì)有所下降。

表1 承包商條件分成比的影響因素及參數(shù)

表1 承包商條件分成比的影響因素及參數(shù)（續(xù)表）

表2 承包商的滑動(dòng)分成比影響因素及參數(shù)

2.2 總收入分成模式對(duì)資源國(guó)與承包商的影響

印度尼西亞政府表示，全面啟用新的合同模式后，通過一定的激勵(lì)機(jī)制，簡(jiǎn)化管理程序，縮短審批流程，吸引更多投資，并通過賦予承包商更大的權(quán)力和靈活性來提高開采效率，實(shí)現(xiàn)油氣田的快速開發(fā)。在傳統(tǒng)產(chǎn)品分成合同中，資源國(guó)政府的絕大部分收入來自于成本回收后的利潤(rùn)油氣分配。新模式采取總收入直接分成，增加了政府份額（特別是生產(chǎn)初期）的現(xiàn)金流入，加快了資源國(guó)的利益獲取。傳統(tǒng)產(chǎn)品分成合同中的成本回收直接影響政府的利潤(rùn)油分配，區(qū)塊的工作量、預(yù)算及招投標(biāo)環(huán)節(jié)都需要政府批準(zhǔn)，過程比較復(fù)雜。而總收入分成模式不再考慮成本回收，政府只對(duì)工作方案進(jìn)行審查和批準(zhǔn)，承包商提交的預(yù)算僅作為支持文件。雖然政府仍發(fā)揮監(jiān)督作用，但權(quán)力和參與程度有所弱化。

新模式對(duì)承包商的影響主要體現(xiàn)在4個(gè)方面。

一是對(duì)即將到期合同的影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017-2026年，印度尼西亞將有35個(gè)產(chǎn)品分成合同陸續(xù)到期，總值約100億美元，之后將采用總收入分成模式。對(duì)于未能回收的作業(yè)費(fèi)用是否結(jié)轉(zhuǎn)到新的合同期內(nèi)，并沒有明確的規(guī)定。承包商須將未回收的成本池納入整體經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，將其后續(xù)回收作為新模式下分成比的重要調(diào)整因素進(jìn)行談判協(xié)商。據(jù)報(bào)道，印度尼西亞國(guó)家石油公司的一家子公司在新簽署一份產(chǎn)品分成合同后，由于原合同期末剩余的未回收成本超過4億美元，承包商向政府提出再次調(diào)整分成比的要求。另外，印度尼西亞的產(chǎn)品分成合同還規(guī)定了棄置成本條款，要求承包商在預(yù)算中列入場(chǎng)地清理和環(huán)境恢復(fù)支出。按傳統(tǒng)產(chǎn)品分成合同的成本回收機(jī)制，棄置費(fèi)用進(jìn)行專戶存儲(chǔ)后即可當(dāng)期回收，合同到期后未使用的資金將轉(zhuǎn)至資源國(guó)政府。在新合同模式下，承包商需要重新考慮棄置義務(wù)涉及的成本和風(fēng)險(xiǎn)。

二是對(duì)分成方式的影響。在傳統(tǒng)的產(chǎn)品分成合同中，勘探風(fēng)險(xiǎn)完全由承包商承擔(dān)，進(jìn)入開發(fā)階段后，開發(fā)、生產(chǎn)和棄置風(fēng)險(xiǎn)通過成本回收得到優(yōu)先保障，承包商的風(fēng)險(xiǎn)有所降低。而在總收入分成模式下，承包商需要承擔(dān)油田勘探開發(fā)的全部風(fēng)險(xiǎn)。特別是在油田勘探開發(fā)初期，承包商需要在一定階段投入大量資金，油田建成投產(chǎn)后，政府立即參與分成，相比原合同模式，承包商會(huì)面臨更大的資金壓力，投資回收周期和不確定性有所增加。此外，根據(jù)總收入分成模式的分配機(jī)制，承包商的分成比將根據(jù)開發(fā)方案而定，并在一定情況下與原油和天然氣價(jià)格變化呈反向變動(dòng)關(guān)系。油價(jià)波動(dòng)較大時(shí)，分成比頻繁變化，會(huì)給提油安排及清算增加難度。在合同簽訂、運(yùn)行的過程中，政府和承包商會(huì)就涉及分成比的問題頻繁協(xié)商和調(diào)整，雙方可能產(chǎn)生的分歧將進(jìn)一步增加承包商收益的不確定性。

三是對(duì)采購(gòu)招標(biāo)的影響。在傳統(tǒng)的產(chǎn)品分成合同中，承包商對(duì)所有貨物和服務(wù)的采購(gòu)必須遵循政府頒布的PTK 007規(guī)定，超過一定金額的采購(gòu)需要得到政府批準(zhǔn)，本地化程度較高的企業(yè)享有一定政策保護(hù)，不符合政府要求的服務(wù)和采購(gòu)成本不能回收。在新模式下，承包商的貨物和服務(wù)采購(gòu)，僅需滿足公司內(nèi)部管理規(guī)定，不再受政府約束。承包商可以引入更有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際供應(yīng)商，從而壓縮成本、降低采購(gòu)和服務(wù)價(jià)格，有利于消除地方保護(hù)主義形成的技術(shù)和價(jià)格壁壘。

四是對(duì)天然氣項(xiàng)目及海上項(xiàng)目的影響。盡管印度尼西亞政府希望通過新舉措改善油氣投資環(huán)境，根據(jù)不同地質(zhì)和開發(fā)條件給予承包商一定的區(qū)別對(duì)待，但在總收入分成模式下，海上項(xiàng)目和天然氣項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)仍然較高。海上開發(fā)由于投資巨大，項(xiàng)目回收風(fēng)險(xiǎn)大幅增高，部分到期項(xiàng)目已經(jīng)選擇退出。天然氣項(xiàng)目不但前期投資較高，而且大多數(shù)項(xiàng)目的氣價(jià)要掛靠印度尼西亞國(guó)內(nèi)較低的天然氣價(jià)格，承包商需要更長(zhǎng)的時(shí)間來收回投資。因此，即便獲得較高的分成比，承包商的收益仍存在很大不確定性。

3 對(duì)中國(guó)企業(yè)海外產(chǎn)品分成合同項(xiàng)目的建議

作為中國(guó)“21世紀(jì)海上絲綢之路”首倡之地，在16個(gè)“海上絲綢之路”沿線資源國(guó)中，印度尼西亞的油氣儲(chǔ)量、產(chǎn)量與待發(fā)現(xiàn)資源量均居首位。印度尼西亞是中國(guó)石油天然氣集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)石油）最早“走出去”進(jìn)行油氣開發(fā)的資源國(guó)，自2002年起，中國(guó)石油已投資了以產(chǎn)品分成合同為主的9個(gè)合同區(qū)塊，立足印度尼西亞，加快推進(jìn)亞太油氣合作區(qū)建設(shè)，是中國(guó)石油海外發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。目前，中國(guó)石油在印度尼西亞的主要合同區(qū)塊將陸續(xù)到期，在全面推行總收入分成模式的趨勢(shì)之下，加強(qiáng)對(duì)新合同模式的研究分析至關(guān)重要。

3.1 對(duì)運(yùn)行中的產(chǎn)品分成合同項(xiàng)目的建議

對(duì)于剩余合同期限較短的區(qū)塊，需要按照勘探潛力、所處開發(fā)階段、產(chǎn)能、成本回收情況，進(jìn)一步優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格控制低效無效投資，突出投資的針對(duì)性和時(shí)效性，努力在現(xiàn)有合同期內(nèi)完成投資回收。

加快可執(zhí)行預(yù)算關(guān)閉和審計(jì)關(guān)閉，充分實(shí)現(xiàn)成本回收。傳統(tǒng)的產(chǎn)品分成合同要求，批準(zhǔn)的可執(zhí)行預(yù)算關(guān)閉報(bào)告獲得政府批準(zhǔn)后，相關(guān)資本性支出才能通過折耗進(jìn)行回收。大部分資本性支出需要5年或者更長(zhǎng)時(shí)間進(jìn)行回收，若批準(zhǔn)的可執(zhí)行預(yù)算未能及時(shí)關(guān)閉，將直接導(dǎo)致部分投資沉沒。因此，承包商需要繼續(xù)加強(qiáng)與印度尼西亞政府有關(guān)部門的溝通，及時(shí)完善技術(shù)和商務(wù)資料，加快其關(guān)閉進(jìn)程。同時(shí)密切跟蹤政府關(guān)于成本回收的要求及變化，及時(shí)更新內(nèi)部程序，提前進(jìn)行自查整改，努力降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，充分實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有合同期內(nèi)的成本回收，保證合作伙伴的利益。

充分利用現(xiàn)有材料，降低庫(kù)存。產(chǎn)品分成合同規(guī)定，合同到期后，存貨將歸屬資源國(guó)政府。盡管印度尼西亞的產(chǎn)品分成合同允許非資本性存貨到岸即可回收，但任何無效、非正常流動(dòng)的存貨都會(huì)面臨審計(jì)剔除導(dǎo)致的不可回收風(fēng)險(xiǎn)。在合同后期，承包商需要嚴(yán)格控制材料采購(gòu)，結(jié)合庫(kù)存余額和采購(gòu)周期，利用“企業(yè)資源計(jì)劃”（ERP）等管理系統(tǒng)，優(yōu)化再訂貨點(diǎn)；優(yōu)先利用現(xiàn)有物資，避免存貨積壓給現(xiàn)金流和成本回收造成更大壓力。在政策允許的情況下，可采用一定手段，實(shí)現(xiàn)區(qū)塊間的物資調(diào)撥，加快存貨周轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)利用效率。

3.2 對(duì)于簽訂新的總收入分成合同的建議

一是細(xì)致進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)及合同研究。在總收入分成模式下，多重變動(dòng)參數(shù)的設(shè)定和調(diào)整需要依據(jù)油田的具體情況與政府反復(fù)協(xié)商，涉及區(qū)塊延期的，更要考慮前述未回收成本池、棄置義務(wù)等復(fù)雜因素的后續(xù)影響。由于投資回收期增長(zhǎng)，對(duì)地下資源的認(rèn)知和新模式下的項(xiàng)目運(yùn)作，使項(xiàng)目評(píng)估面臨更大挑戰(zhàn)。承包商需要結(jié)合總收入分成模式運(yùn)行機(jī)制和項(xiàng)目各項(xiàng)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)參數(shù)進(jìn)行詳細(xì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)；在合同簽署時(shí)，明確已開發(fā)油田的分成比；在合同運(yùn)行中，比照條款定期測(cè)算分成比，并與政府達(dá)成共識(shí)，充分保障承包商的利益。

二是努力推廣海外石油技術(shù)服務(wù)。總收入分成模式下，印度尼西亞政府放松對(duì)招投標(biāo)的管控，減少對(duì)地方企業(yè)的保護(hù)，使承包商擁有更廣泛的自主選擇權(quán)。過去幾十年中，中國(guó)石油在石油機(jī)械設(shè)備制造、石油管材、鉆修井作業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域以先進(jìn)技術(shù)和優(yōu)異質(zhì)量，在世界石油市場(chǎng)占有較大份額，產(chǎn)品類別豐富，價(jià)格具有一定競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)及時(shí)抓住新合同模式變化帶來的契機(jī)，發(fā)揮集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)中國(guó)石油產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)走向國(guó)際市場(chǎng)。

三是充分評(píng)估合同區(qū)塊所在地情況。印度尼西亞是一個(gè)民主體制的國(guó)家，地方政府擁有一定程度自治權(quán)。合同區(qū)所在地的行政管理要求、風(fēng)土民情、民族宗教文化對(duì)石油合作項(xiàng)目操作成本有較大影響。在新合同簽訂之前，應(yīng)充分評(píng)估不同區(qū)域的操作風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)保要求，盡可能與資源國(guó)溝通，使之有條件地體現(xiàn)在新合同的框架下，從而有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。