姜學(xué)峰，單衛(wèi)國(guó)，宋磊 ，張永峰，徐東

(1.中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院；2.中國(guó)石油集團(tuán)安全環(huán)保技術(shù)研究院有限公司；3.中國(guó)石油規(guī)劃總院）

最近一段時(shí)間，歐美大石油公司新動(dòng)作不斷，先是下調(diào)油價(jià)預(yù)設(shè)、減值油氣資產(chǎn)、削減投資總額、減少股東分紅，以應(yīng)對(duì)二季度業(yè)績(jī)的集體性虧損；再是歐洲公司先后宣布“凈零排放”計(jì)劃和公司轉(zhuǎn)型新方案，表示要從國(guó)際石油公司（IOC）轉(zhuǎn)型為國(guó)際能源公司（IEC）。 BP公司新近宣布今后10年油氣產(chǎn)量將減少40%，而美國(guó)公司則乘機(jī)低價(jià)收購油氣資產(chǎn)。人們不禁懷疑：天然氣市場(chǎng)是否“變了味”[1]？天然氣業(yè)務(wù)到底還要不要搞？

1 國(guó)際大石油公司天然氣業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r與主要挑戰(zhàn)

作為清潔、綠色、低碳的“三可”（供應(yīng)可靠、價(jià)格可承受、發(fā)展可持續(xù)）能源，天然氣向來被公認(rèn)為是能源轉(zhuǎn)型的重要手段和通往零碳能源的“過渡橋梁”。過去10年，天然氣和LNG需求保持了年均2.5%和4.4%的增長(zhǎng)。埃克森美孚、殼牌、BP、道達(dá)爾、雪佛龍等西方大石油公司均在天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)施積極擴(kuò)張戰(zhàn)略，建立了LNG業(yè)務(wù)產(chǎn)運(yùn)銷用一體化發(fā)展模式（見表1）。

在上游領(lǐng)域，五大國(guó)際石油公司都大手筆提前布局了天然氣資產(chǎn)，它們的天然氣儲(chǔ)量、產(chǎn)量和儲(chǔ)采比水平不相上下，天然氣在公司油氣儲(chǔ)量資產(chǎn)和產(chǎn)量中的占比均在50%上下。在下游領(lǐng)域，盡管國(guó)際大石油公司在LNG產(chǎn)銷量上有高有低，均在已投產(chǎn)LNG權(quán)益產(chǎn)能上大有斬獲，以期成為全球LNG“資源池”的引領(lǐng)者和締造者，并獲取較高的利潤(rùn)和較大的市場(chǎng)份額。比較突出的是，殼牌和道達(dá)爾通過并購一躍成為世界第一和第二大LNG經(jīng)銷商，年產(chǎn)量分別增至3560萬噸和1630萬噸，年銷售量分別高達(dá)7450萬噸和3430萬噸。在終端利用領(lǐng)域，國(guó)際大石油公司也都不同程度地介入了氣電、車船、制氫以及新能源業(yè)務(wù)，還通過參與當(dāng)?shù)馗∈浇邮照荆‵RSU）、儲(chǔ)罐和輸氣管線等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快啟動(dòng)新興市場(chǎng)的天然氣利用。然而，面對(duì)前所未有的挑戰(zhàn)，國(guó)際大石油公司可能不得不修正以上一些做法。

1.1 新冠肺炎疫情導(dǎo)致天然氣市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生巨變

2020年以來，新冠肺炎疫情蔓延、油價(jià)暴跌使得本已嚴(yán)重寬松的全球原油市場(chǎng)雪上加霜，全球三大市場(chǎng)氣價(jià)屢創(chuàng)新低。歐亞現(xiàn)貨氣價(jià)已先于油價(jià)在2019年初開始下跌，由8～10美元/百萬英熱單位降至2020年初的4～5美元/百萬英熱單位。疫情助推價(jià)格進(jìn)一步腰折，自4月20日以來，三地現(xiàn)貨氣價(jià)均跌破2美元/百萬英熱單位。隨著近期油價(jià)回升至40美元/桶以上，8月初，三地現(xiàn)貨市場(chǎng)只有亞太LNG現(xiàn)貨價(jià)格恢復(fù)到2.5美元/百萬英熱單位以上。受定價(jià)機(jī)制滯后影響，預(yù)計(jì)到今年三季度末，與油價(jià)掛鉤的天然氣長(zhǎng)貿(mào)協(xié)議價(jià)格將由目前的6～7美元/百萬英熱單位跌至3美元/百萬英熱單位左右（見圖1）。殼牌首席執(zhí)行官范伯登在與美國(guó)埃信華邁（IHS Markit）副總裁丹尼爾·耶金視頻對(duì)話時(shí)感慨：“過去十分看好的天然氣項(xiàng)目，目前分析也沒有什么優(yōu)勢(shì)了。”[2]

表1 2019年五大國(guó)際石油公司天然氣業(yè)務(wù)資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)指標(biāo)

本次疫情已經(jīng)造成世界范圍的經(jīng)濟(jì)停擺，而且不排除以后會(huì)出現(xiàn)第二波和第三波沖擊。大部分國(guó)家依然在經(jīng)濟(jì)重啟和嚴(yán)防死守之間艱難拉鋸。世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)W型和L型走勢(shì)的幾率明顯大于U型和V型走勢(shì)，今年下滑6%～8%幾成定局。與此對(duì)應(yīng)，今年全球天然氣需求負(fù)增長(zhǎng)已成共識(shí)。上半年，歐盟27國(guó)天然氣發(fā)電量下降了6%。國(guó)際天然氣聯(lián)盟（IGU）預(yù)測(cè)，2020年全球天然氣需求將萎縮4%；日本能源經(jīng)濟(jì)研究所（IEEJ）認(rèn)為將至少下降7%，退回到2017年3.68萬億立方米的水平[3]。

LNG表現(xiàn)相對(duì)較好，上半年需求增至1.867億噸，實(shí)際增速為6.5%，但大大低于2019年的12.3%[4]。LNG需求增長(zhǎng)是通過在歐亞市場(chǎng)擠占管道氣實(shí)現(xiàn)的。近期看，需求的大幅減少加劇了世界天然氣供給過剩，整個(gè)天然氣行業(yè)價(jià)格和利潤(rùn)雙低的局面難以改變。

圖1 全球主要市場(chǎng)天然氣價(jià)格走勢(shì)

天然氣市場(chǎng)沒有類似石油市場(chǎng)的聯(lián)合減產(chǎn)措施，但低價(jià)壓力會(huì)迫使全球天然氣項(xiàng)目負(fù)荷降低、投產(chǎn)延遲以及投資擱淺。歐亞部分國(guó)家大量低價(jià)進(jìn)口LNG現(xiàn)貨，使上半年俄羅斯管道氣出口大幅下降9%。正因?yàn)長(zhǎng)NG現(xiàn)貨價(jià)格太低，大量長(zhǎng)貿(mào)LNG提貨集中延后到四季度，導(dǎo)致全球范圍的LNG壓產(chǎn)形勢(shì)十分嚴(yán)峻。IHS Markit數(shù)據(jù)顯示，7月底，全球LNG產(chǎn)能利用率已經(jīng)下降到60%左右，俄羅斯（＜60%）、澳大利亞（＜50%）、馬來西亞（40%）、美國(guó)（＜30%）均低于平均數(shù)，埃及LNG項(xiàng)目和美國(guó)切尼爾公司（Cheniere）的薩賓帕斯項(xiàng)目幾乎停產(chǎn)[5]。如果2020年碰上暖冬，而長(zhǎng)貿(mào)協(xié)議LNG又集中于冬季提取，那么LNG現(xiàn)貨需求將受到壓制，現(xiàn)貨市場(chǎng)可能出現(xiàn)有價(jià)無市的局面。

明后兩年，全球天然氣需求的回升態(tài)勢(shì)取決于疫情如何發(fā)展與何時(shí)終結(jié)。如果疫情時(shí)間拖長(zhǎng)，天然氣需求完全恢復(fù)可能要等到2022年之后。因此，不少國(guó)際大石油公司已將今明兩年的盈虧平衡點(diǎn)油價(jià)下調(diào)至35美元/桶，對(duì)應(yīng)的LNG長(zhǎng)貿(mào)協(xié)議價(jià)格不到4美元/百萬英熱單位。

1.2 油氣業(yè)務(wù)受到愈益嚴(yán)苛的低碳環(huán)保監(jiān)管

天然氣的主要成分是甲烷，燃燒主要生成二氧化碳和水。盡管比煤炭和石油清潔，但天然氣依然“不夠低碳環(huán)保”。國(guó)際大石油公司受到來自政府、投資者和消費(fèi)者的環(huán)保監(jiān)管或監(jiān)督壓力日益增大。

1.2.1 來自政府的壓力

隨著2016年《巴黎協(xié)定》生效，民眾的環(huán)保意識(shí)逐漸加強(qiáng)、減排呼聲愈來愈烈，各國(guó)能源政策的低碳化趨勢(shì)也更加明顯，紛紛出臺(tái)與氣候變化相關(guān)法律，削減化石能源補(bǔ)貼以及采用碳定價(jià)機(jī)制等。

在甲烷減排問題上，美國(guó)、加拿大、墨西哥、澳大利亞、新西蘭、日本和歐盟等均做出承諾。主要措施包括：制定甲烷管控目標(biāo)、采用碳稅、發(fā)布統(tǒng)計(jì)核算方法、明確甲烷排放限值并嚴(yán)控排放源、嚴(yán)格檢測(cè)與修復(fù)（LDAR）頻率。

在碳減排方面，歐盟一直致力于完善和細(xì)化應(yīng)對(duì)氣候變化的政策框架。2019年12月公布了“歐洲綠色協(xié)議”（European Green Deal），提出努力建設(shè)成資源節(jié)約型現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體的目標(biāo)：到2050年成為全球首個(gè)“碳中和”地區(qū)，溫室氣體達(dá)到“凈零排放”，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與資源消耗脫鉤[6]。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，2020年7月以來，歐盟先后發(fā)布了《〈循環(huán)經(jīng)濟(jì)行動(dòng)計(jì)劃〉政策回顧報(bào)告》《歐盟氫能戰(zhàn)略》以及《歐盟能源系統(tǒng)整合策略》?！把h(huán)經(jīng)濟(jì)”要對(duì)生產(chǎn)、生活、消費(fèi)方式進(jìn)行系統(tǒng)性的變革，著眼于加速歐洲綠色轉(zhuǎn)型，推動(dòng)全球提高資源效率[7]。“氫能戰(zhàn)略”主要依靠風(fēng)能、太陽能制“綠氫”，以更好地支持脫碳進(jìn)程?！罢喜呗浴敝荚谧尣煌哪茉瓷a(chǎn)載體、基礎(chǔ)設(shè)施及消費(fèi)行業(yè)彼此關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)劃和運(yùn)營(yíng)，以提高效率并降低成本[8]。“歐洲綠色協(xié)議”提出2050年實(shí)現(xiàn)“凈零排放”，把溫控目標(biāo)設(shè)定在1.5℃，這比《巴黎協(xié)定》規(guī)定的2℃和殼牌“天空情景”設(shè)置的1.75℃要嚴(yán)格得多。這意味著，歐洲大公司在應(yīng)對(duì)氣候變化上的行動(dòng)要“更快、更高、更強(qiáng)”。

1.2.2 來自投資者的壓力

投資者對(duì)能源領(lǐng)域的要求愈來愈嚴(yán)苛，油氣行業(yè)正受到股權(quán)交易基金（ETFs）全球性和系統(tǒng)性的排斥。一個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)是，新的ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）投資標(biāo)準(zhǔn)和價(jià)值取向正在形成（這種策略也被稱為“責(zé)任投資”）。2020年，ESG基金異軍突起，僅上半年其資金流入就增長(zhǎng)3倍，達(dá)到近15萬億美元，占到股權(quán)交易基金資金流總量的15%[9]。而且，整體表現(xiàn)十分搶眼，2007年以來其投資回報(bào)率達(dá)到248%，大大高于金融時(shí)報(bào)世界指數(shù)（FTSE）100%左右的回報(bào)[10]。

基于排放和氣候變化等評(píng)價(jià)指標(biāo)，ESG基金一般只看好科技、金融、消費(fèi)品和工業(yè)品，普遍回避化石能源。除了煤炭被封殺之外，油氣行業(yè)特別是深水、北極和非常規(guī)頁巖油氣項(xiàng)目也被封殺。由于ESG相關(guān)指標(biāo)表現(xiàn)不佳而得不到資金救助，惠廷（Whiting）和切薩皮克（Chesapeake）等40多家美國(guó)頁巖油氣生產(chǎn)商紛紛宣告破產(chǎn)。要獲得資本市場(chǎng)青睞，國(guó)際大石油公司需要用好ESG戰(zhàn)略，不然就會(huì)面臨融資難的壓力。

1.2.3 來自消費(fèi)端的壓力

在需求側(cè)，越來越多的上市公司被要求按照“RE100”目標(biāo)100%使用“零碳電力”。根據(jù)彭博社新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）報(bào)告，2019年有23個(gè)國(guó)家和地區(qū)的100多家公司簽署了約19.5千兆瓦的清潔能源合同，比2018年增長(zhǎng)40%，相當(dāng)于2017年的3倍。谷歌、臉書、亞馬遜和微軟等科技公司再次主導(dǎo)了“零碳電力”合同采購。預(yù)計(jì)未來10年，全球?qū)⑾破?05千兆瓦的太陽能和風(fēng)能建設(shè)新高潮，這些企業(yè)買家“正在重塑世界各地的電力市場(chǎng)和能源公司的商業(yè)模式”[11]。

盡管不如科技公司那么活躍，已有越來越多的油氣公司加入其中。新一代LNG設(shè)施需要全部電氣化和無碳化。例如，今年6月，道達(dá)爾與西門子天然氣與電力公司就其在美國(guó)的天然氣液化項(xiàng)目的低碳生產(chǎn)所需電力的設(shè)計(jì)達(dá)成協(xié)議；殼牌參與的“LNG加拿大”項(xiàng)目也承諾采購并使用“無碳電力”[1]；?？松梨谠?018年底、西方石油（OXY）和雪佛龍?jiān)?019年也首次簽署了“零碳電力”采購合同。

1.3 國(guó)際大石油公司自身存在諸多問題

在疫情和環(huán)保雙重壓力下，國(guó)際大石油公司自身還存在現(xiàn)實(shí)困難、發(fā)展短板和能力制約問題。

1.3.1 現(xiàn)金流普遍緊張

由于新冠肺炎疫情對(duì)天然氣市場(chǎng)的巨大沖擊，2020年全球天然氣行業(yè)的損失將達(dá)萬億美元。目前，歐美大石油公司現(xiàn)金流普遍緊張。BP、殼牌、埃尼和挪威Equinor公司前所未有地做出一季度減少分紅2/3的決定，這相當(dāng)于每家公司節(jié)省50億～100億美元/年的現(xiàn)金支出。“如果分紅不減，公司將無法挺過當(dāng)前，也無所謂未來。”[12]二季度，殼牌、BP和道達(dá)爾油氣資產(chǎn)減值分別為220億、175億和80億美元；埃克森美孚、殼牌、BP、道達(dá)爾、雪佛龍和康菲六大國(guó)際石油公司集體虧損總額高達(dá)537億美元，不排除這些公司可能陷入舉債度日的窘境。另據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，國(guó)際大石油公司2020年上游勘探開發(fā)支出（Capex）總體比上年削減約30%。

1.3.2 天然氣商業(yè)模式可能存在過度商業(yè)化

2016年以來，全球天然氣液化產(chǎn)能快速提升，平均每年增長(zhǎng)3000萬噸，增速接近10%，增長(zhǎng)主要來自澳大利亞、俄羅斯和美國(guó)（見圖2）。2019年，全球共有10個(gè)項(xiàng)目、11條生產(chǎn)線投產(chǎn)，新增產(chǎn)能3621萬噸/年，導(dǎo)致全球供應(yīng)過剩增至8000萬噸/年[13]。LNG供應(yīng)過剩加劇導(dǎo)致現(xiàn)貨氣價(jià)下跌早于油價(jià)，已由2019年初的10美元/百萬英熱單位，跌至目前的約2美元/百萬英熱單位。

以股權(quán)提貨（equity lift）和加工費(fèi)（tolling fee）為特色的LNG商業(yè)開發(fā)模式，導(dǎo)致LNG市場(chǎng)過度商業(yè)化，這是近年現(xiàn)貨LNG價(jià)值流失的主要原因。國(guó)際大石油公司認(rèn)為，有必要考慮暫時(shí)放慢LNG發(fā)展節(jié)奏，只有控制住供應(yīng)，才能促使市場(chǎng)重新平衡、氣價(jià)早日回升。今年二季度，殼牌LNG銷量同比減少7.8%、液化量同比下降3%[14]。上半年，已投產(chǎn)天然氣液化項(xiàng)目集中在美國(guó)，包括卡梅倫LNG 2號(hào)線，厄爾巴島LNG 2、5、6號(hào)線，自由港LNG 2、3號(hào)線等，合計(jì)產(chǎn)能1500萬噸/年。預(yù)計(jì)全年實(shí)際投產(chǎn)交付量只有原定6600萬噸/年的一半。

圖2 全球新增天然氣液化能力

1.3.3 應(yīng)對(duì)低碳化趨勢(shì)還不夠得力

目前，美國(guó)“大油氣”公司只是有選擇地介入可再生能源，更多的精力放在利用石油短周期投機(jī)抄底。?？松梨诘膽?zhàn)略核心是繼續(xù)保持常規(guī)油氣優(yōu)勢(shì)，尚沒有介入電力開發(fā)的想法，把應(yīng)對(duì)氣候變化的賭注押在碳捕捉和封存（CCS）上，介入生物燃油則主要是因其與公司現(xiàn)有石油設(shè)施匹配。投資者以“應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)落后”為由，要求?？松梨诟鼡Q首席執(zhí)行官。

歐洲“大能源”公司則主動(dòng)擁抱可再生能源。疫情期間，西班牙雷普索爾（Repsol）、挪威Equinor、意大利埃尼（ENI）以及殼牌、BP、道達(dá)爾等公司，陸續(xù)發(fā)布了2050年“凈零”新愿景及發(fā)展路徑，分別提出2050年碳排放強(qiáng)度降低50%～80%的目標(biāo)[12]。說起來容易，做起來難。目前，這些歐洲公司在新能源發(fā)展上尚無競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也缺少有力抓手。

1.3.4 碳減排和甲烷治理成本較高

二氧化碳作為最主要的溫室氣體成分，其減排所依靠的碳捕集利用和封存（CCS/CCUS）技術(shù)成本依然高昂，讓國(guó)際大石油公司長(zhǎng)期望而卻步。目前，氣電CCS成本為60～70美元/噸二氧化碳[15]，天然氣制氫+CCS的綜合成本為12～20美元/百萬英熱單位[16]。

甲烷是僅次于二氧化碳的第二大溫室氣體，排放量占全部溫室氣體排放量的14%～16%，但甲烷在大氣中的暖化效應(yīng)是同質(zhì)量二氧化碳的80多倍（以20年計(jì)）。人類活動(dòng)產(chǎn)生的甲烷排放絕大部分來自于油氣行業(yè)，主要的排放形式包括直接排放（venting）、火炬（flaring）和逸散泄漏（leakage）。甲烷排放正日益成為制約天然氣發(fā)展的瓶頸[17]。2018年，全球油氣行業(yè)的甲烷排放量約占全球天然氣需求量的3%（8000萬噸），相當(dāng)于挪威一年的天然氣產(chǎn)量。顯然，大石油公司需要加大研發(fā)力度，努力降低“潔凈氣”的供應(yīng)成本。

2 國(guó)際大石油公司天然氣業(yè)務(wù)戰(zhàn)略近期出現(xiàn)微妙調(diào)整

綜合考慮當(dāng)前和未來，國(guó)際大石油公司對(duì)天然氣業(yè)務(wù)做出較大調(diào)整。其微妙之處在于“以時(shí)間換空間”。一是為度過“嚴(yán)冬”而降成本、減投資、壓項(xiàng)目，等待天然氣市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，以目前的收縮和犧牲換取將來的市場(chǎng)和利潤(rùn)空間。二是利用有限的“時(shí)間窗口”謀取天然氣低碳技術(shù)和可再生等無碳能源發(fā)展能力的突破，以成本優(yōu)勢(shì)獲取天然氣“碳中和”的競(jìng)爭(zhēng)力和業(yè)務(wù)空間。可見，其長(zhǎng)期倚重天然氣的戰(zhàn)略目標(biāo)沒有大的改變。

2.1 短期內(nèi)，國(guó)際大石油公司必須適應(yīng)市場(chǎng)，壓產(chǎn)降本減虧

要度過當(dāng)前艱難時(shí)刻，國(guó)際大石油公司必須練就適應(yīng)市場(chǎng)的能力，增強(qiáng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的靈活性。鑒于目前經(jīng)濟(jì)下行、需求不振、供應(yīng)嚴(yán)重過剩，只有壓產(chǎn)才有望平衡市場(chǎng)并促使氣價(jià)回升；只有降本才能減少虧損、改善盈利。

殼牌今年二季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，其天然氣一體化業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利4億美元，同比下降76%。公司通過優(yōu)化操作，成本環(huán)比降低了17%，節(jié)省資金30億～40億美元；通過壓產(chǎn)、停工和項(xiàng)目延遲，資本支出環(huán)比壓減了27%（約15億美元），預(yù)計(jì)全年可壓減20%（200億美元），其中天然氣一體化業(yè)務(wù)的資本支出下降35億美元[18]。其他公司在壓產(chǎn)降本減虧方面也取得不菲的成績(jī)。

國(guó)際大石油公司在天然氣資產(chǎn)組合上普遍趨于謹(jǐn)慎，一味“求低”，即只有那些單位成本低、碳排放低、技術(shù)要求低（地質(zhì)埋藏條件簡(jiǎn)單）但競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)天然氣項(xiàng)目才會(huì)被考慮。因此，已建成的新項(xiàng)目延遲投產(chǎn)在所難免，新的最終投資決定（FID）在2020年可能只涉及1至2個(gè)天然氣液化項(xiàng)目，更多的投資決定恐怕要推遲到2022年之后，而完工交付則要等到2027年以后。

2.2 長(zhǎng)期看，國(guó)際大石油公司必須尊重并適應(yīng)低碳發(fā)展要求

最近，美國(guó)大石油公司“抄底并購”，更看重天然氣的價(jià)值。例如，雪佛龍最近并購諾貝爾能源公司，主要看中其地中海東部的天然氣項(xiàng)目。歐洲大石油公司的“凈零排放”計(jì)劃、減少油氣產(chǎn)量和向能源公司轉(zhuǎn)型等信息表明，盡管認(rèn)定可再生等零碳能源是未來的主力能源，但天然氣在低碳轉(zhuǎn)型中仍可以發(fā)揮更大作用。關(guān)鍵是現(xiàn)在就要著手準(zhǔn)備無碳業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)低碳技術(shù)早日取得突破，以換取天然氣市場(chǎng)發(fā)展新空間。為此，大公司在天然氣的業(yè)務(wù)組織、作用定位、發(fā)展路徑和商業(yè)模式等方面進(jìn)行了重新梳理。

2.3 在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，國(guó)際大石油公司的天然氣與新能源業(yè)務(wù)高度融合

BP公司新近成立“天然氣與低碳板塊”，將供氣、氣電與可再生發(fā)電、儲(chǔ)能與充電、氫能和CCUS技術(shù)等業(yè)務(wù)整合[19]。埃尼公司將傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)從低碳業(yè)務(wù)中分拆出來，尋求天然氣與可再生能源在發(fā)電業(yè)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)，并爭(zhēng)取在2025－2050年間將可再生發(fā)電能力擴(kuò)大10倍，力爭(zhēng)2050年可再生電力銷售占到公司銷售收入的40%。道達(dá)爾則在2017年就成立了“天然氣、可再生能源和電力部”，以充分挖掘天然氣、可再生能源等在電力價(jià)值鏈中的協(xié)同發(fā)展?jié)摿?。同期，殼牌公司也基于互補(bǔ)性，將天然氣上下游業(yè)務(wù)同新能源業(yè)務(wù)一起組成新的核心業(yè)務(wù)部門——“一體化天然氣和新能源部”，著眼于提供“綜合能源解決方案”。盡管歐洲大石油公司都想發(fā)展可再生電力并主攻水電解工藝的“綠氫”，但也保留了發(fā)揮氣電和天然氣“藍(lán)氫”優(yōu)勢(shì)的選項(xiàng)?？梢姡瑹o論是較少涉足新能源的美國(guó)“大油氣”公司，還是主動(dòng)擁抱可再生的歐洲“大能源”公司，它們業(yè)務(wù)新架構(gòu)的共同點(diǎn)都是把天然氣作為“低碳戰(zhàn)略”的核心和抓手。

2.4 在發(fā)展定位上，天然氣作用不會(huì)削弱只會(huì)增強(qiáng)

無論是作為民用、發(fā)電、工業(yè)和交通的燃料，還是作為制氫的原料，天然氣依然有巨大的發(fā)展空間。由于天然氣與可再生能源存在協(xié)同效應(yīng)，“藍(lán)氫”生產(chǎn)成本可能降低，石油業(yè)務(wù)因需求達(dá)峰可能走向衰落，以及無碳電力發(fā)展低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，世界還需要大力發(fā)展天然氣，國(guó)際大石油公司發(fā)展也需要倚重天然氣。因此，國(guó)際大石油公司選擇長(zhǎng)期壓減石油、增加天然氣產(chǎn)量比重。BP公司降低油氣產(chǎn)量的計(jì)劃，實(shí)際上主要是降油，而保留了增氣的選擇。

殼牌介入“藍(lán)氫”業(yè)務(wù)已有10年，仍在尋求突破。殼牌規(guī)劃的2050年業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)是：天然氣50%、新能源20%、石油30%[20]。其中，天然氣收入中，除了來自上游天然氣開采、液化、天然氣和LNG貿(mào)易之外，還要拓展下游“藍(lán)氫”和天然氣發(fā)電業(yè)務(wù)，包括電力批發(fā)和零售業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取在21世紀(jì)30年代成為世界最大的綜合電力供應(yīng)商?？梢?，天然氣作為“低碳橋梁”，極可能成為“第一能源”，由此成就天然氣的“黃金時(shí)代”。

2.5 在發(fā)展路徑上，依靠低碳技術(shù)增強(qiáng)天然氣競(jìng)爭(zhēng)能力

未來，天然氣的市場(chǎng)空間取決于價(jià)格和市場(chǎng)接受度。盡管治理碳排放和甲烷泄漏，無疑會(huì)加大國(guó)際大石油公司近期負(fù)擔(dān)并影響天然氣項(xiàng)目或業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)性，但長(zhǎng)期看，將避免潛在的高昂碳稅。

盡管歐盟等為天然氣發(fā)電和制氫保留了發(fā)展空間，但仍需要國(guó)際大石油公司切實(shí)采取得力措施。作為對(duì)歐洲“綠色復(fù)蘇計(jì)劃”的響應(yīng)，2020年，國(guó)際大石油公司繼續(xù)維持低碳投資①低碳投資包括天然氣生產(chǎn)開發(fā)和集輸儲(chǔ)運(yùn)、油氣項(xiàng)目碳減排以及可再生能源開發(fā)利用的資本性支出和研發(fā)支出。的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)由目前的不足80億美元/年，今后5年增至100億美元/年以上[21]（見圖3）。國(guó)際大石油公司希望，在有限的時(shí)間窗口內(nèi)，用加強(qiáng)低碳投資換取天然氣發(fā)展的廣闊空間。

殼牌公司對(duì)于應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)“更快、更高、更強(qiáng)”的理解是，為了實(shí)現(xiàn)1.5℃的溫控目標(biāo)，一是需要提高“碳足跡”的標(biāo)準(zhǔn)，為此將其2030年能源產(chǎn)品碳強(qiáng)度降低目標(biāo)由20%提高到30%、2050年目標(biāo)由50%提高到65%；二是將減排范圍擴(kuò)大到非能源產(chǎn)品（例如石化產(chǎn)品和潤(rùn)滑油）和自身能源生產(chǎn)過程（即使用無碳電力）；三是幫助客戶消減溫室氣體排放，除提高能效和使用低碳能源外，主要是通過CCS/CCUS實(shí)現(xiàn)碳減排[22]。

圖3 國(guó)際大石油公司2018-2025年度低碳投資展望

BP公司剛剛宣布，用于排放治理的低碳投資將增加10倍，由目前的5億美元/年增至2030年的50億美元/年，力爭(zhēng)將整體運(yùn)營(yíng)、上游油氣開發(fā)和產(chǎn)品銷售的絕對(duì)排放強(qiáng)度分別降低30%～35%、35%～45%和15%以上[19]。這將對(duì)其他大公司低碳投入的整體增長(zhǎng)發(fā)揮帶動(dòng)作用。

2.6 在商業(yè)模式上，調(diào)整天然氣產(chǎn)銷配比，注重LNG項(xiàng)目氣源保障

由于上游勘探開發(fā)的資金壓力和低碳?jí)毫^大，不少國(guó)際大石油公司大幅進(jìn)入資產(chǎn)輕量化的天然氣貿(mào)易領(lǐng)域。但在短期內(nèi)壓減上游投資、增加銷售份量的同時(shí)，國(guó)際大石油公司仍然非常重視LNG項(xiàng)目的氣源保障。在全球LNG項(xiàng)目3種開發(fā)模式中，盡管加工費(fèi)模式、下游模式規(guī)模增長(zhǎng)迅速，但上下游一體化模式的產(chǎn)能規(guī)模依然占據(jù)主導(dǎo)，三者的規(guī)模比例現(xiàn)為1∶1.27∶3.31[23]。受疫情打擊最嚴(yán)重的是，類似美國(guó)切尼爾公司氣源被“卡脖子”的天然氣液化項(xiàng)目，由于上端依賴他家供氣、下端缺少長(zhǎng)約保障，氣價(jià)過低反而讓項(xiàng)目無法獲得氣源，被迫減負(fù)停產(chǎn)。這再次證明，擁有上游氣源依然是天然氣業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)，產(chǎn)運(yùn)銷用一體化是發(fā)展LNG的較佳選擇，資源組合是抵御風(fēng)險(xiǎn)的制勝法寶。

3 國(guó)際大石油公司天然氣業(yè)務(wù)調(diào)整對(duì)中國(guó)的啟示

國(guó)際大石油公司“以時(shí)間換空間”的戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)，核心是兩個(gè)“換取”，即以業(yè)務(wù)彈性換取市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)，以加大投入謀取低碳技術(shù)突破和成本優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而換取天然氣的發(fā)展空間。該戰(zhàn)略統(tǒng)籌考慮了當(dāng)前困難和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，反映了大公司比較前衛(wèi)的治企理念。一是在困難面前保持業(yè)務(wù)彈性和投資靈活性；二是在能源轉(zhuǎn)型中積極投身變革、善于發(fā)現(xiàn)商機(jī)；三是爭(zhēng)取社會(huì)的認(rèn)同與支持（“社會(huì)的經(jīng)營(yíng)許可”）。換言之，近期要處理好疫情的沖擊，長(zhǎng)期要謀求轉(zhuǎn)型以應(yīng)對(duì)氣候變化這個(gè)最大的挑戰(zhàn)。

3.1 樹立底線思維，推進(jìn)降本增效，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力

受新冠肺炎疫情沖擊需求下降和LNG項(xiàng)目集中釋放產(chǎn)能疊加的影響，全球天然氣供過于求的局面短期內(nèi)難以徹底扭轉(zhuǎn)。國(guó)內(nèi)外大型天然氣項(xiàng)目，特別是非常規(guī)天然氣項(xiàng)目普遍效益不佳，發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，天然氣生產(chǎn)、貿(mào)易和銷售均在被動(dòng)壓減。只有成本最低，才能保持彈性和靈活性，才能挺過當(dāng)下的困境并決勝未來。

因此，全產(chǎn)業(yè)鏈降本挖潛成為必須。上游天然氣項(xiàng)目勢(shì)必要審慎決策，做好取舍，提高單位產(chǎn)量，提升投資效率。中游天然氣液化項(xiàng)目和商品氣管道輸送需要優(yōu)化工藝流程，強(qiáng)化工程總承包（EPC）管理，壓減管輸能耗，降低物流成本。國(guó)際天然氣資源采購需要優(yōu)化長(zhǎng)貿(mào)和現(xiàn)貨資源配置，擴(kuò)大低價(jià)氣進(jìn)口，實(shí)施合同價(jià)格復(fù)議，降低綜合采購成本。下游銷售需要重視客戶對(duì)接，壓實(shí)合同管理，爭(zhēng)取儲(chǔ)氣調(diào)峰市場(chǎng)化運(yùn)作，提高商品氣實(shí)現(xiàn)價(jià)格[24]。

3.2 堅(jiān)定發(fā)展信心，調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)，做大做強(qiáng)天然氣產(chǎn)業(yè)鏈

面對(duì)疫情沖擊和油氣低價(jià)，歐美大石油公司在石油需求達(dá)峰和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型問題上出現(xiàn)重大分歧，但是它們的天然氣長(zhǎng)期增長(zhǎng)目標(biāo)保持不變，并表現(xiàn)出驚人的相似。國(guó)內(nèi)外對(duì)天然氣發(fā)展前景依然看好。天然氣需求萎縮有望在2022年完全扭轉(zhuǎn)，之后可能以每年2%的速度繼續(xù)增長(zhǎng)。如果說世界石油需求已經(jīng)提前達(dá)峰[25]，那么全球天然氣需求達(dá)峰至少還需要30年。特別是LNG需求潛力巨大，LNG國(guó)際貿(mào)易量有望超越管道氣。未來10年，由于后市趨于再平衡，利潤(rùn)增長(zhǎng)可期，“氣代煤”的步伐在亞洲將會(huì)繼續(xù)加快，天然氣發(fā)電在歐美亞三地可望再上臺(tái)階，實(shí)現(xiàn)與可再生能源發(fā)電協(xié)同發(fā)展，天然氣“藍(lán)氫”業(yè)務(wù)有望取得突破。因此，有理由相信，天然氣依然是國(guó)內(nèi)外油氣公司的成長(zhǎng)性業(yè)務(wù)。

上游儲(chǔ)量資產(chǎn)為國(guó)際大石油公司天然氣業(yè)務(wù)全球化提供了重要支撐，天然氣“資源為王”的信念不能動(dòng)搖。中國(guó)公司同樣有條件、有信心擴(kuò)大天然氣在公司業(yè)務(wù)中的比重。在國(guó)內(nèi)主陣地，要通過地質(zhì)理論創(chuàng)新和開發(fā)技術(shù)進(jìn)步，努力實(shí)現(xiàn)天然氣高效增儲(chǔ)上產(chǎn)；在海外新戰(zhàn)場(chǎng)，應(yīng)高度重視天然氣資產(chǎn)組合建設(shè)[26]。建議中國(guó)企業(yè)借鑒國(guó)際大石油公司經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮綜合優(yōu)勢(shì)，提早研究天然氣規(guī)模發(fā)展，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)海內(nèi)外上游天然氣開發(fā)、海外天然氣液化項(xiàng)目投資、國(guó)際貿(mào)易商務(wù)運(yùn)作與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售四者之間的有效銜接，統(tǒng)籌考慮國(guó)內(nèi)外兩種資源的配置關(guān)系、管道氣和LNG配置策略，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化協(xié)同發(fā)展。

3.3 樹立低碳理念，加大減排力度，奉獻(xiàn)優(yōu)質(zhì)能源

歐洲“大能源”公司的低碳理念正在付諸實(shí)踐。美國(guó)“大油氣”公司為繼續(xù)保持常規(guī)油氣優(yōu)勢(shì)，也在拓展天然氣供應(yīng)鏈，延伸下游利用業(yè)務(wù)，并在CCUS上加大投入。歐美大公司給我們的重要啟示是：低碳減排是油氣行業(yè)的必做之事。為了更好地?fù)碛形磥?，為了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，包括中國(guó)在內(nèi)的各國(guó)油氣公司、LNG和管道氣運(yùn)營(yíng)商，都必須處理好上游開發(fā)和下游利用環(huán)節(jié)的碳減排，解決全產(chǎn)業(yè)鏈的甲烷泄漏。國(guó)內(nèi)CCS/CCUS經(jīng)過多年實(shí)踐，已經(jīng)具備突破先導(dǎo)試驗(yàn)和開啟商業(yè)化運(yùn)作的條件。對(duì)于油氣企業(yè)而言，甲烷排放管控亦可通過回收甲烷潛在地提高效益、降低成本、改善安全；甲烷排放管控科學(xué)可行，需要各國(guó)油氣企業(yè)廣泛地參與并開展國(guó)際合作，交流共享甲烷檢測(cè)和回收技術(shù)的經(jīng)驗(yàn)。

建議中國(guó)油氣企業(yè)“以時(shí)間換空間”，即通過加大低碳研發(fā)投入，爭(zhēng)取早日取得成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，開啟天然氣低碳應(yīng)用的廣闊空間；統(tǒng)籌規(guī)劃天然氣下游利用領(lǐng)域延伸，開展油、氣、電綜合一體的加注業(yè)務(wù)，取得燃?xì)?、氣電、氫能和可再生能源的協(xié)同發(fā)展，努力向公用事業(yè)公司轉(zhuǎn)型、向綜合性能源公司邁進(jìn)，以優(yōu)質(zhì)低碳高效的能源奉獻(xiàn)消費(fèi)者，為中國(guó)的生態(tài)文明建設(shè)貢獻(xiàn)力量。