黃楚君

【摘 要】 轉(zhuǎn)口貿(mào)易“三流分離”，資金流、貨物流、訂單流相互獨(dú)立，追查難度大，導(dǎo)致不法之徒利用此特點(diǎn)虛構(gòu)交易，擾亂正常金融秩序。監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)規(guī)范轉(zhuǎn)口貿(mào)易發(fā)展的舉措和政策，同時(shí)發(fā)布銀行展業(yè)規(guī)范，目的打擊虛假貿(mào)易，促進(jìn)資金脫虛向?qū)?。本文在辨析轉(zhuǎn)口貿(mào)易基本概念的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)口貿(mào)易套利模式、監(jiān)管要求等進(jìn)行了梳理和介紹，從銀行實(shí)務(wù)角度出發(fā)提出加強(qiáng)轉(zhuǎn)口貿(mào)易真實(shí)性審核的建議。

【關(guān)鍵詞】 轉(zhuǎn)口貿(mào)易 展業(yè)原則 銀行實(shí)務(wù) 真實(shí)性審核

近年來，我國(guó)轉(zhuǎn)口貿(mào)易交易額不斷攀升，市場(chǎng)上出現(xiàn)了大量虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易，加劇國(guó)際收支失衡，擾亂正常金融秩序。為了適應(yīng)貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)規(guī)范轉(zhuǎn)口貿(mào)易發(fā)展的舉措和政策，目的為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資金脫虛向?qū)?。銀行在相關(guān)政策和展業(yè)原則的框架下，加強(qiáng)轉(zhuǎn)口貿(mào)易真實(shí)性審核，有利于打擊虛假貿(mào)易，促進(jìn)轉(zhuǎn)口貿(mào)易去偽存真。

一、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的定義

轉(zhuǎn)口貿(mào)易作為一種中間商貿(mào)易方式，是在信息不對(duì)等，貨物所有者為了賺取價(jià)差而不是對(duì)貨物的實(shí)物實(shí)際占有時(shí)形成的一種國(guó)際交易方式。轉(zhuǎn)口貿(mào)易指“一國(guó)或地區(qū)的居民從非居民那里購(gòu)買貨物，然后將貨物銷售給另一非居民，但貨物并沒有進(jìn)入或離開該居民所在的國(guó)家與地區(qū)”。這一定義強(qiáng)調(diào)了貨物不進(jìn)入居民所在國(guó)，直接由生產(chǎn)國(guó)運(yùn)輸至消費(fèi)國(guó)，這是傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易模式，體現(xiàn)在國(guó)際收支申報(bào)上為“122010離岸轉(zhuǎn)手買賣”。另外一種模式是以第三國(guó)為中轉(zhuǎn)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易。中間商先將貨物從生產(chǎn)國(guó)運(yùn)抵第三國(guó)，擇機(jī)再將貨物從第三國(guó)出口至消費(fèi)國(guó)。就后一種形式而言，隨著貿(mào)易市場(chǎng)的發(fā)展和不斷完善，“第三國(guó)”已演變?yōu)楸６惐O(jiān)管區(qū)域或保稅倉(cāng)庫(kù)等海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，這種形式通常被稱為“轉(zhuǎn)賣”，體現(xiàn)在國(guó)際收支申報(bào)上為“121030海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域及保稅監(jiān)管場(chǎng)所進(jìn)出境物流貨物”。

轉(zhuǎn)口貿(mào)易本質(zhì)上是一種套利行為，其目的是為了獲得商品買賣的價(jià)差。套利本身是一種中性行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)和支持基于真實(shí)貿(mào)易背景的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，但虛假的、構(gòu)造貿(mào)易背景的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)整治的對(duì)象。轉(zhuǎn)口貿(mào)易“三流分離”，資金流、貨物流、訂單流相互獨(dú)立，追查難度大，導(dǎo)致不法之徒利用此特點(diǎn)虛構(gòu)交易，大肆向銀行申請(qǐng)敘做轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)。為了節(jié)省時(shí)間成本，使利益最大化，虛假的轉(zhuǎn)口貿(mào)易的金額一般較大，銀行受業(yè)績(jī)考核驅(qū)動(dòng)，往往愿意承接該類業(yè)務(wù)，因該類業(yè)務(wù)能夠快速提升結(jié)算量，節(jié)省人力成本。銀行利用組合產(chǎn)品，還能做大存貸款規(guī)模和取得可觀的中間收益。

二、轉(zhuǎn)口貿(mào)易套利模式分析

套取境內(nèi)外的利差、匯差是構(gòu)造虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易的直接原因。匯率套利、利率套利以及匯利率組合套利是常見的套利方式。套利類型的轉(zhuǎn)口貿(mào)易主要具有以下特征：一是融資期限長(zhǎng)，與結(jié)算周期不匹配，大多開立180天以上的信用證。二是轉(zhuǎn)賣標(biāo)的物價(jià)值高、易儲(chǔ)存。黃金、銅、鎳、石油及其衍生品等金屬類或化工類大宗商品是轉(zhuǎn)口貿(mào)易套利的主要載體。三是交易頻繁，往往幾天內(nèi)就可以完成一個(gè)循環(huán)操作。四是跨幣種交易，持續(xù)套取境內(nèi)外匯差。五是境內(nèi)外交易地區(qū)和交易對(duì)方相對(duì)固定且集中度高，大多是關(guān)聯(lián)企業(yè);六是大量新設(shè)企業(yè)開展轉(zhuǎn)口貿(mào)易，或業(yè)務(wù)操作采取異地模式。

轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資違規(guī)操作手段概括起來，有以下形式：一是提供無(wú)效單據(jù)進(jìn)行融資;二是重復(fù)提供單據(jù)進(jìn)行重復(fù)融資;三是提供變?cè)靻螕?jù)進(jìn)行多頭融資;四是提供偽造單據(jù)進(jìn)行騙取融資;五是構(gòu)造交易，采用特殊貿(mào)易方式（如離岸轉(zhuǎn)手買賣、倉(cāng)單專賣等）進(jìn)行異化融資;六是假借第三方信用辦理融資（實(shí)際上并無(wú)發(fā)生業(yè)務(wù)需求）。

2013年4月，外匯局啟動(dòng)打擊虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易的專項(xiàng)行動(dòng)，對(duì)13個(gè)省市大額轉(zhuǎn)口貿(mào)易進(jìn)行專項(xiàng)檢查;2014年，又進(jìn)一步將檢查地域范圍擴(kuò)大到全國(guó)24個(gè)省市，并對(duì)經(jīng)辦轉(zhuǎn)口貿(mào)易的銀行進(jìn)行檢查，采取雙管齊下的措施來遏制虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易。隨著管理和打擊力度的加大，轉(zhuǎn)口貿(mào)易違規(guī)行為已大幅收斂，但同時(shí)又衍生出了一些新特點(diǎn)：一是套利模式改變，由套取不同幣種的匯差、利差模式，演變?yōu)橐蕴兹【硟?nèi)外利差甚至同一幣種利差為主。如通過采用“大額存單質(zhì)押+90天以上美元信用證/海外代付+境外貼現(xiàn)融資匯入”模式，套取境內(nèi)大額外幣存單利率與境外信用證貼現(xiàn)/海外代付利率之差，3-5天為一周期，循環(huán)操作，不斷放大套利資金規(guī)模。二是套利載體改變。經(jīng)過專項(xiàng)行動(dòng)打擊，“假單證、假業(yè)務(wù)”的情況大幅減少，但“真單證、假業(yè)務(wù)”甚至是“真單證、真業(yè)務(wù)、真套利”的模式增多。這類轉(zhuǎn)口貿(mào)易所用單證，是由與境內(nèi)不法企業(yè)相互勾結(jié)的境外大宗商品平臺(tái)交易商提供的貨權(quán)憑證，信息真實(shí)，可代辦信用證貼現(xiàn)。由于單證表面信息真實(shí)，銀行的一般性審核無(wú)法判斷、識(shí)別其交易的真假。

國(guó)家外匯管理局檢查司司長(zhǎng)徐衛(wèi)剛指出，轉(zhuǎn)口貿(mào)易快速增長(zhǎng)背后潛藏著風(fēng)險(xiǎn)，一是資金脫實(shí)向虛，擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融資源，銀行為迎合企業(yè)需求，設(shè)計(jì)高息攬儲(chǔ)的組合型融資產(chǎn)品，人為放大存貸規(guī)模，形成信貸資金“空轉(zhuǎn)”，擠占信貸資源，抑制實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。二是加劇跨境資金異常流動(dòng)，企業(yè)大量辦理異地轉(zhuǎn)口貿(mào)易，且單據(jù)貨值高、收支總量大，容易對(duì)跨境資金流動(dòng)產(chǎn)生較大干擾。此外，轉(zhuǎn)口貿(mào)易多采取單向貿(mào)易融資模式，融資期限長(zhǎng)，與結(jié)算周期不匹配，收付時(shí)間有的長(zhǎng)達(dá)1年，也容易增大跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、監(jiān)管要求和展業(yè)原則

轉(zhuǎn)口貿(mào)易的快速發(fā)展引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意，如何規(guī)范轉(zhuǎn)口貿(mào)易的發(fā)展一直是監(jiān)管的難點(diǎn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)了一系列外匯管理政策，有效整頓市場(chǎng)秩序，遏制了轉(zhuǎn)口貿(mào)易的野蠻生長(zhǎng)。2012年，《國(guó)家外匯管理局關(guān)于印發(fā)貨物貿(mào)易外匯管理法規(guī)有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2012〕38號(hào)）對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易實(shí)施分類管理： A類企業(yè)可辦理;B類企業(yè)限制辦理;C類企業(yè)不可辦理。

2013年，《國(guó)家外匯管理局關(guān)于完善銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2013〕44號(hào)），要求銀行對(duì)“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”、“轉(zhuǎn)賣”（海關(guān)特監(jiān)管區(qū)域貨物進(jìn)口并轉(zhuǎn)售出口）加大審查力度;如果對(duì)業(yè)務(wù)真實(shí)性、合規(guī)性存有疑問，應(yīng)當(dāng)要求企業(yè)提供交易相關(guān)合同與正本貨權(quán)憑證，以有效甄別虛構(gòu)貿(mào)易背景的融資行為。

2016年，《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易投資便利化完善真實(shí)性審核的通知》（匯發(fā)〔2016〕7號(hào)）進(jìn)一步規(guī)范了貨物貿(mào)易離岸轉(zhuǎn)手買賣的外匯收支管理，包括：銀行為企業(yè)辦理離岸轉(zhuǎn)手買賣收支業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)逐筆審核合同、發(fā)票、真實(shí)有效的運(yùn)輸單據(jù)、提單倉(cāng)單等貨權(quán)憑證，確保交易的真實(shí)性、合規(guī)性和合理性;同一筆離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)應(yīng)在同一家銀行網(wǎng)點(diǎn)采用同一幣種（外幣或人民幣）辦理收支結(jié)算;B類企業(yè)暫停辦理離岸轉(zhuǎn)手買賣外匯收支業(yè)務(wù)。

2017年全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制第四次工作會(huì)議發(fā)布《貨物貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)展業(yè)規(guī)范》，對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易具體業(yè)務(wù)審核規(guī)范作了較為系統(tǒng)的闡述。

外匯局對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)監(jiān)管的重點(diǎn)是加強(qiáng)對(duì)交易真實(shí)性的審核，包括交易背景、交易合理性、交易憑證真實(shí)性、交易證明審查，以及收付匯資金使用與來源的合理、合法性的審查等。開展轉(zhuǎn)口貿(mào)易的企業(yè)應(yīng)具有真實(shí)合法的交易基礎(chǔ)，并在提供證明交易的有效憑證后方能在銀行辦理資金收付和融資。

展業(yè)原則規(guī)定銀行開展轉(zhuǎn)口貿(mào)易前，應(yīng)對(duì)客戶進(jìn)行盡職調(diào)查，首先應(yīng)進(jìn)行客戶識(shí)別和分類。識(shí)別客戶基本信息和經(jīng)營(yíng)狀況，判斷國(guó)際結(jié)算規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模是否匹配;根據(jù)客戶的資質(zhì)，將客戶歸入“可信客戶” 和“關(guān)注客戶”，對(duì)“關(guān)注客戶”謹(jǐn)慎開展轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)。

四、銀行如何加強(qiáng)轉(zhuǎn)口貿(mào)易真實(shí)性審核

（一） 實(shí)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易客戶準(zhǔn)入管理。這是第一道也是最重要的一道防線。銀行對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易客戶進(jìn)行嚴(yán)格盡職審查，準(zhǔn)入客戶從可信客戶白名單中產(chǎn)生，準(zhǔn)入程序一是企業(yè)基本狀況和外匯收支名錄分類等級(jí)調(diào)查，主要查實(shí)是否具有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)，是否可辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。二是登錄國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，查看是否有違規(guī)不良記錄，是否存在故意規(guī)避監(jiān)管行為;三是借助天眼查、企查查網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，查看企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、外部評(píng)級(jí)、信用記錄、財(cái)務(wù)指標(biāo)、關(guān)聯(lián)企業(yè)信息、資金來源和用途以識(shí)別交易意圖與邏輯。四是查詢征信記錄，查看是否存在不良貸款信息。新設(shè)企業(yè)、異地企業(yè)、頻繁辦理大額和中長(zhǎng)期貿(mào)易融資的轉(zhuǎn)口貿(mào)易要嚴(yán)格審核，并要求銀行密切關(guān)注轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資期限與賬期的匹配情況，將轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資期限限定在合理的范圍內(nèi)。

（二）調(diào)查客戶日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、貿(mào)易對(duì)手合作情況。包括：客戶及關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，資金回款情況，搜集客戶經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、上下游交易合同發(fā)票、銀行流水等資料，查詢監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注名單（如是否屬于出口重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)、外匯檢查處罰企業(yè)），核實(shí)客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和結(jié)算規(guī)模是否相匹配，有無(wú)重大融資債務(wù)糾紛事件，有無(wú)不良納稅、結(jié)算記錄，有無(wú)對(duì)外履約記錄，有無(wú)偽造貿(mào)易背景騙貸等。

對(duì)于境外交易對(duì)手，可通過境外網(wǎng)站查詢其資質(zhì)實(shí)力，對(duì)于規(guī)模較小的交易對(duì)手，可要求提供成立證照、經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料進(jìn)行核實(shí)。審慎辦理關(guān)聯(lián)企業(yè)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易。

（三）進(jìn)行反洗錢合規(guī)調(diào)查。交易對(duì)手所在國(guó)家（地區(qū)）、政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)要穩(wěn)定，交易雙方不涉及洗錢、恐怖融資、逃稅等敏感交易。

（四）采取多種方式核實(shí)運(yùn)輸單據(jù)。在銀行實(shí)務(wù)中，轉(zhuǎn)口貿(mào)易較常見的轉(zhuǎn)賣模式是提單轉(zhuǎn)賣和倉(cāng)單轉(zhuǎn)賣。因轉(zhuǎn)口收支必須在同一銀行同一網(wǎng)點(diǎn)辦理，銀行掌握轉(zhuǎn)口貿(mào)易資金流;展業(yè)原則要求企業(yè)提供上下游的買賣合同，銀行也可掌握轉(zhuǎn)口貿(mào)易訂單流。審核貿(mào)易真實(shí)性的關(guān)鍵在于核實(shí)貨物流。轉(zhuǎn)口貿(mào)易兩頭在外，貨物不經(jīng)過我國(guó)國(guó)境，銀行無(wú)法通過核驗(yàn)報(bào)關(guān)單證實(shí)貨物流，只能憑借運(yùn)輸單據(jù)判斷是否真正存在貨權(quán)轉(zhuǎn)移。運(yùn)輸單據(jù)成為銀行審核轉(zhuǎn)口貿(mào)易背景真實(shí)性的重點(diǎn)和難點(diǎn)。銀行可通過以下方式對(duì)運(yùn)輸單據(jù)進(jìn)行進(jìn)行審查：

1、通過第三方網(wǎng)站核實(shí)船舶航行軌跡：船訊網(wǎng)、船達(dá)通、路透網(wǎng)等是常用的查詢航行軌跡的網(wǎng)站，輸入船名/IMO編號(hào)，可以查詢途經(jīng)地點(diǎn)和旗幟、航行歷史、既往名稱、船舶實(shí)際所有人及船公司，裝貨港、卸貨港等詳情，業(yè)務(wù)人員可與提單表載信息進(jìn)行核對(duì)。

2、向ICC國(guó)際海事局（International Maritime Bureau）核實(shí)提單真實(shí)性：申請(qǐng)成為ICC國(guó)際商會(huì)會(huì)員，發(fā)送郵件至指定郵箱，附上提單掃描件和提供提單詳細(xì)信息，國(guó)際海事局可通過其衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)核實(shí)提單情況。

3、向船公司核實(shí)提單真實(shí)性：登錄船公司網(wǎng)站，輸入提單號(hào)、集裝箱號(hào)等信息可核實(shí)提單及裝船信息真實(shí)性。如無(wú)船公司網(wǎng)站，可通過電子郵件、電話等方式聯(lián)系船公司或承運(yùn)人/代理人進(jìn)行核查。

4、向倉(cāng)儲(chǔ)公司核實(shí)倉(cāng)單真實(shí)性：對(duì)于倉(cāng)單轉(zhuǎn)賣，銀行無(wú)法查詢航行軌跡，因此銀行應(yīng)建立可信倉(cāng)儲(chǔ)公司白名單，僅接受白名單內(nèi)的倉(cāng)儲(chǔ)公司簽發(fā)的倉(cāng)單。同時(shí)向倉(cāng)儲(chǔ)公司官方郵箱發(fā)送郵件核實(shí)倉(cāng)單信息。

銀行應(yīng)要求客戶提供正本提單/倉(cāng)單，且提單/倉(cāng)單應(yīng)有連續(xù)背書，核查完畢應(yīng)在正本上進(jìn)行簽注，以防重復(fù)使用。國(guó)際石油轉(zhuǎn)口貿(mào)易一般提供LOI+提單副本。LOI（Lette of Indemnity 損害賠償保函）是轉(zhuǎn)口貿(mào)易交易上家向下家出具的自我證明其有貨權(quán)并將其轉(zhuǎn)讓給下家的保函，其本質(zhì)非貨權(quán)憑證，這給銀行的盡職調(diào)查帶來很大困難，銀行不僅無(wú)法核實(shí)提單表面真實(shí)性，也無(wú)核實(shí)是否重復(fù)使用。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于LOI+提單副本的業(yè)務(wù)模式持保留態(tài)度。銀行遇到此類業(yè)務(wù)，客戶準(zhǔn)入非常關(guān)鍵，銀行應(yīng)從客戶資質(zhì)和過往交易判斷是否為其開展轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)。

中國(guó)銀行上海市分行貿(mào)易金融部副總經(jīng)理馬云嵐對(duì)于防范轉(zhuǎn)口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)出了十六字箴言：“選對(duì)企業(yè)、講清邏輯、拿出材料、控住金額”。銀行應(yīng)在遵循監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的前提下，不斷完善內(nèi)部盡職審查的內(nèi)容。

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