郁李

2020年可謂是雀巢的“買賣大年”。雀巢首席財務(wù)官Fanois-Xavier Rogerhe在今年3月曾表示，2020年將看到雀巢更多的收購和資產(chǎn)剝離交易。事實如其所言，繼1月雀巢宣布收購總部位于愛爾蘭都柏林的跨國制藥企業(yè)艾爾建旗下的Zenpep、2月宣布將對總部位于美國加州的生物制藥公司Aimmune Therapeutics進行2億美元的進一步股權(quán)投資后，4月，雀巢普瑞納收購了英國天然寵物食品品牌Lilys Kitchen；6月初，雀巢將旗下意大利面品牌Buitoni pasta北美業(yè)務(wù)出售給一家私人資本公司Brynwood Partners；6月11日，雀巢宣布雀巢健康科學(xué)公司已同意收購Vital Proteins的多數(shù)股權(quán)，雀巢稱Vital Proteins是“美國領(lǐng)先的膠原蛋白品牌”，后者對于雀巢健康科學(xué)現(xiàn)有的產(chǎn)品組合來說是一個補充；6月12日，雀巢宣布將調(diào)整旗下收入近600億元的飲用水板塊戰(zhàn)略方向，除推出功能性的飲料外，還可能會出售北美地區(qū)的一部分飲用水業(yè)務(wù)。

在中國，今年4月，雀巢確認對旗下中國品牌銀鷺進行戰(zhàn)略性審視，有意出售銀鷺花生牛奶和八寶粥的業(yè)務(wù)，保留即飲咖啡業(yè)務(wù)。預(yù)計這項業(yè)務(wù)交易額達10億美元。4月以來，雀巢對外宣布在天津斥資1億瑞士法郎（約人民幣7.3億元）擴大寵物食品業(yè)務(wù)、增設(shè)植物基產(chǎn)品生產(chǎn)線，還推出了nesQino諾萃怡刻輕餐產(chǎn)品，正式入局中國人造肉市場和輕餐市場。

中國是雀巢全球第二大市場。長期以來，雀巢不斷地擴大對華投資，目前，瑞士食品巨頭雀巢在大中華區(qū)已設(shè)有31家工廠、四家產(chǎn)品創(chuàng)新中心、三家研發(fā)中心和客戶交流中心，以及奶牛養(yǎng)殖培訓(xùn)中心、雀巢咖啡中心、食品安全研究院，還擁有約4.3萬名員工?？梢钥闯?，雀巢的業(yè)務(wù)調(diào)整更加專注于健康和高端領(lǐng)域的發(fā)展。隨著植物基食品及輕餐食品業(yè)務(wù)的開展，雀巢在中國市場的布局更加多元化。

寵物食品業(yè)務(wù)增資擴產(chǎn)

5月20日，雀巢正式對外宣布，將斥資1億瑞士法郎（折合約人民幣7.3億元）擴大其在中國的制造業(yè)務(wù)，具體包括擴大在中國天津現(xiàn)有的寵物食品工廠的產(chǎn)能，并在華增設(shè)其在亞洲的首條植物基產(chǎn)品生產(chǎn)線。這是今年以來，雀巢在中國最大的一筆投資。

據(jù)了解，寵物食品是雀巢此次投資的重點，雀巢將擴大在天津的雀巢普瑞納寵物食品工廠的產(chǎn)能，并引進用于生產(chǎn)專業(yè)處方糧和濕糧等國際先進水平的生產(chǎn)設(shè)施，以生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品。雀巢大中華區(qū)董事長兼首席執(zhí)行官羅士德表示，自1994年雀巢在天津開設(shè)第一家工廠以來，天津經(jīng)濟開發(fā)區(qū)一直是雀巢在中國發(fā)展的重要基地之一，并且公司不斷加大投資力度。

1985年，雀巢收購了美國寵物食品公司喜躍（Friskies），自此進入寵物食品市場。30多年來，雀巢公司一直將該業(yè)務(wù)視作戰(zhàn)略增長領(lǐng)域。2002年，雀巢以102億美元收購了美國第二大寵物食品制造商普瑞納（Ralston-Purina），與瑪氏并肩成為全球?qū)櫸锸称奉I(lǐng)域寡頭。2003年，雀巢普瑞納品牌首次進入中國市場，冠能、康多樂、喜躍品牌正式在中國上市，并于2006年在天津建立了自己的生產(chǎn)工廠。2008年，普瑞納在北京設(shè)立研發(fā)中心，針對中國寵物生活環(huán)境研發(fā)健康科學(xué)的寵物食品，成為普瑞納全球第六大研發(fā)中心。

寵物食品是雀巢的核心業(yè)務(wù)之一，近幾年該業(yè)務(wù)發(fā)展增速驚人。數(shù)據(jù)顯示，2013—2018年，雀巢全球?qū)櫸飿I(yè)務(wù)收入增速分別為6.8%、5.6%、5.9%、5.3%、3.0%、4.5%。過去五年以來，雀巢普瑞納寵物食品在中國保持了高增長速度，增長幅度超過50%。2019年雀巢寵物業(yè)務(wù)實現(xiàn)了過去6年最好的增長水平，達到7%，成為雀巢旗下表現(xiàn)最為突出的板塊。今年一季度，雀巢在中國寵物食品業(yè)務(wù)也取得了雙位數(shù)增長。據(jù)雀巢2020年一季度財報顯示，今年前三個月對銷售增長貢獻最大的是普瑞納寵物護理及普瑞納冠能和Purina ONE，該業(yè)務(wù)實際內(nèi)部增長13.3%。此次增資的天津雀巢普瑞納工廠將成為全球第四個、AOA（亞大非）地區(qū)第一個雀巢寵物食品處方糧工廠。對此，雀巢方面稱，“這將為普瑞納未來10年在中國持續(xù)實現(xiàn)雙位數(shù)增長打下基礎(chǔ)”。

雀巢如此看重寵物食品的背后，與中國寵物市場消費的不斷壯大不無關(guān)系。根據(jù)《2018年中國寵物行業(yè)白皮書》消費報告，2018年中國寵物消費市場規(guī)模達到1722億元，同比增長27%。中國養(yǎng)寵家庭數(shù)量為9978萬戶，五年內(nèi)增長了43.9%，中國每萬戶養(yǎng)寵家庭比例則從2013年的16%增長至22%。預(yù)計到2023年，中國寵物市場規(guī)模將達到4723億元。天風(fēng)證券在研報中表示，寵物食品作為飼養(yǎng)寵物的剛性需求，在寵物行業(yè)中占據(jù)重要位置，是最大的細分市場。寵物數(shù)量的增長、滲透率的提升，以及高端化趨勢推動著我國寵物食品市場持續(xù)快速增長。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，從寵物消費結(jié)構(gòu)來看，2019年寵物主糧、零食、保健食品等食品消費占寵物總體消費的比重高達61.4%。歐睿數(shù)據(jù)顯示，2019年國內(nèi)寵物食品行業(yè)市場規(guī)模約401億元，同比增長28%。對標美日，預(yù)計我國市場潛在空間有望達到3600億元以上。

從目前的競爭格局看，在中國寵物食品領(lǐng)域份額前十的公司中，雀巢的市占率約為2.3%，僅次于瑪氏的17%的市占率，其他均為國內(nèi)公司，體量較小。整個寵物食品行業(yè)前十的市占率合計僅為37.8%，行業(yè)集中度低。雀巢此次增資，有助于增加其寵物食品的在華市場競爭力，寵物食品或?qū)⒃谖磥沓蔀槿赋残碌脑鲩L動力。

值得關(guān)注的是，此前雀巢全球高層曾多次談到要推行高端化策略，因此普瑞納也加速了對高端產(chǎn)品的布局。今年4月1日，雀巢普瑞納宣布已收購英國天然寵物食品品牌Lilys Kitchen。后者生產(chǎn)干濕貓糧及狗糧，業(yè)務(wù)覆蓋30個國家共6000家門店。據(jù)了解，此次普瑞納在天津工廠引入的濕糧生產(chǎn)線，正是貓糧中的高端品類。

試水“人造肉”

除了大手筆對天津?qū)櫸锸称窐I(yè)務(wù)增資擴產(chǎn)外，雀巢對植物基在華產(chǎn)能的布局同樣引人注目。雀巢公告稱，其在亞洲的首家植物性食品工廠將設(shè)在天津經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，并將于今年年底推出人造肉產(chǎn)品。該項目包括雀巢在天津投建的亞洲首條植物基產(chǎn)品生產(chǎn)線，以及配套的原料周轉(zhuǎn)倉和冷凍周轉(zhuǎn)倉，生產(chǎn)線設(shè)計能力為年產(chǎn)8000噸，并有望于今年下半年落成投產(chǎn)。

根據(jù)歐睿國際調(diào)查顯示，包括人造肉產(chǎn)品在內(nèi)的中國素食市場從2014年到2018年增長了33.5%，逼近100億美元。預(yù)計到2023年，整體市場規(guī)模將達119億美元。

今年以來，已有多家國外食品巨頭在華試水人造肉。4月20日，肯德基與美國食品巨頭嘉吉合作，推出“人造肉”產(chǎn)品“植培黃金雞塊”，嘗鮮價1.99元/5塊。4月22日，星巴克宣布在中國推出一份新的基于植物蛋白的人造肉午餐菜單，產(chǎn)品主要由美國“人造肉第一股”Beyond Meat生產(chǎn)。隨后，麥當勞也推出了人造肉產(chǎn)品。今年的新型冠狀病毒大流行破壞了傳統(tǒng)的肉類供應(yīng)鏈，加速了人造肉的發(fā)展，2019年一季度凈虧損664.9萬美元的Beyond Meat在今年一季度營收同比大增141.5%，凈利潤181.5萬美元。

2019年9月，雀巢在美國市場推出了人造肉漢堡和人造肉碎肉；此后還進一步推出了含人造肉的披薩及千層面，但在中國市場卻一直少有動作，此次投資是雀巢在中國第一次較為明確的人造肉布局。羅士德表示，現(xiàn)在去談?wù)撝参锘a(chǎn)品的市場規(guī)模還為時過早，各企業(yè)還在試水階段。但他認為，在中國，植物基產(chǎn)品已經(jīng)有了很好的市場基礎(chǔ)。羅士德還表示，雀巢對中國市場秉持著堅定的承諾，不斷鞏固在華發(fā)展的根基，希望新的投資計劃能帶動食品制造業(yè)的升級拓展和產(chǎn)品創(chuàng)新。

中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬表示，從未來發(fā)展看，“人造肉”一定會是消費端的剛需，健康營養(yǎng)并且環(huán)境友好的食品會受到越來越多的消費者喜愛。此次雀巢在國內(nèi)布局植物基產(chǎn)品也是緊隨步伐，通過此舉來進一步爭奪人造肉領(lǐng)域的市場份額。

入局輕餐食品

近年來，國內(nèi)消費者越來越重視積極健康的生活方式，輕食代餐市場也變成國內(nèi)極具增長潛力的市場之一。特別是2019年以來，國內(nèi)輕食代餐市場進入高速發(fā)展期。代餐食品指的是取代部分或全部正餐的食物，代餐除了能夠快速、便捷地為人體提供大量的各種營養(yǎng)物質(zhì)外，還具有高纖維、低熱量、易飽腹等特點。當前的代餐市場可以分為日常代餐和功能性代餐兩個主要方向。其中，由于健康瘦身減肥的需求市場較大，以體重管理為主要呈現(xiàn)場景的功能性代餐具有潛在的消費動力和更好的消費基礎(chǔ)。目前，傳統(tǒng)的代餐已逐漸擴大到“輕餐”的概念，而食用場景也從過去單純的減肥和體重管理，擴大到了科學(xué)飲食、膳食補充，甚至是滿足零食需求等新場景。

所謂輕食代餐，多強調(diào)健康、低卡、低糖、減脂或者營養(yǎng)補給等功效，主要包括時鮮蔬果、海產(chǎn)肉類等時鮮類輕食，以及即食液體、奶昔、固體粉狀物或者能量棒等包裝類輕食。

目前，國內(nèi)日常代餐還處在早期的發(fā)展階段，因為有方便食品、零食、外賣等發(fā)展勢頭強勁的替代品存在，日常代餐在短期內(nèi)的爆發(fā)趨勢并不是很明顯。據(jù)歐睿國際此前發(fā)布的報告顯示，2017年中國的代餐市場規(guī)模已達到571.1億元，并呈逐年遞增的狀態(tài)，預(yù)計2020年中國代餐市場將翻倍，達到1200億元。第一財經(jīng)商業(yè)數(shù)據(jù)中心（CBNData）發(fā)布的《天貓食品行業(yè)趨勢分析報告》（2016—2018）顯示，代餐食品已經(jīng)成為全民大趨勢。新一線和二線城市消費占比接近五成，在銷售體量及消費者人數(shù)上，代餐食品的整體銷售均呈現(xiàn)出大于50%的穩(wěn)步增長。

伴隨著市場的日益擴大，如今更多食品企業(yè)加入代餐輕食領(lǐng)域競爭。除了肯德基、星巴克、吉野家等一系列老牌餐飲機構(gòu)早已布局輕食市場外，億滋、瑪氏、王飽飽麥片、Keep等企業(yè)也都爭先恐后地擠進賽道。國外品牌有湯臣倍健旗下品牌iwow、新西蘭品牌Smeal等在2019年就推出了代餐奶昔新品，國內(nèi)如蒙牛、伊利、娃哈哈等一線食品企業(yè)也相繼推出代餐奶昔或果昔。最近南方黑芝麻集團也推出瓶裝谷物營養(yǎng)早餐，來挖掘巨大的代餐市場。雀巢也于4月28日發(fā)布了整合全球與中國研發(fā)資源及營養(yǎng)智慧的智能個人健康輕餐方案——nesQino諾萃怡刻。雀巢表示，nesQino諾萃怡刻是雀巢在智能個人健康輕餐領(lǐng)域戰(zhàn)略布局下應(yīng)運而生的全新品牌，也是首次在這個領(lǐng)域的創(chuàng)新嘗試。

據(jù)介紹，nesQino諾萃怡刻是由雀巢全球攜手中國研發(fā)團隊用時18個月創(chuàng)新開發(fā)的系統(tǒng)健康輕餐方案。包含七款由甄選“超級食材”搭配而成、不同口味、提供不同有益能量的益能食材，和三款基礎(chǔ)食材：奶昔、果昔、谷麥飲，以及一個智能控溫且靜音的Q-mug智能調(diào)飲機。消費者飲用時只需搭配一包益能食材和一包基礎(chǔ)食材，倒入加好水的調(diào)飲機中，隨心選擇常溫或加熱模式，飲品一鍵完成。

羅士德表示，雀巢一直致力于提升生活品質(zhì)，為消費者提供更健康的食品。他認為，中國消費者對于健康生活有著超高要求，并越來越傾向以全球視野來滿足個性化的健康需求。雀巢表示，在快節(jié)奏的生活中，消費者對以個性化方式追求健康、悅享身心自在的需求更加迫切。此次nesQino諾萃怡刻智能個人健康輕餐方案的發(fā)布，是雀巢開啟智能個人健康輕餐細分市場領(lǐng)域的開始。羅士德表示，雀巢公司對中國市場將進行持續(xù)投入，而推動產(chǎn)品創(chuàng)新則是雀巢中國戰(zhàn)略的重中之重。