總體情況

1月份我國(guó)外匯收支總體穩(wěn)定，外匯市場(chǎng)供求延續(xù)基本平衡。主要表現(xiàn)：一是非銀行部門涉外收支繼續(xù)呈現(xiàn)順差。2020年1月，順差規(guī)模為74億美元，延續(xù)2019年12月份的凈流入態(tài)勢(shì)。二是根據(jù)初步掌握的數(shù)據(jù)，1月份銀行結(jié)售匯呈小幅順差（由于發(fā)生新冠肺炎疫情，以報(bào)表匯總方式統(tǒng)計(jì)的銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)及時(shí)性受到影響，因此，2020年1月銀行結(jié)售匯和中國(guó)外匯市場(chǎng)交易概況數(shù)據(jù)計(jì)劃推遲至2020年3月6日發(fā)布）。綜合考慮遠(yuǎn)期、期權(quán)等其他供求因素，外匯市場(chǎng)供求呈現(xiàn)基本平衡。三是外匯儲(chǔ)備穩(wěn)中有升。1月末外匯儲(chǔ)備余額為31155億美元，較2019年年末上升76億美元。四是主要渠道的跨境資金流動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定，貨物貿(mào)易、直接投資以及證券投資等項(xiàng)下涉外收支保持順差。

2月份以來(lái)，盡管受到新冠肺炎疫情的影響，但外匯市場(chǎng)運(yùn)行依然總體平穩(wěn)，體現(xiàn)了市場(chǎng)的日趨成熟與理性。人民幣匯率在短暫調(diào)整后繼續(xù)呈現(xiàn)有升有跌的雙向小幅波動(dòng)，外匯市場(chǎng)供求基本平衡，非銀行部門涉外收支保持穩(wěn)定，企業(yè)、個(gè)人等市場(chǎng)主體涉外交易理性有序。這充分表明，當(dāng)前我國(guó)外匯市場(chǎng)更加成熟，可以更好地吸收、適應(yīng)有關(guān)事件的影響。

未來(lái)，我國(guó)外匯市場(chǎng)仍有基礎(chǔ)、有條件保持平穩(wěn)運(yùn)行。一方面，疫情的影響是暫時(shí)的，我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有較強(qiáng)的韌性，宏觀調(diào)控政策空間充足，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好，高質(zhì)量增長(zhǎng)的基本面沒(méi)有改變，將繼續(xù)為我國(guó)外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定提供支撐。另一方面，我國(guó)對(duì)外開放持續(xù)深化，國(guó)內(nèi)營(yíng)商環(huán)境逐步提升，資本市場(chǎng)國(guó)際化程度不斷提高，會(huì)繼續(xù)吸引中長(zhǎng)期投資。

涉外收支

非銀行部門跨境收支規(guī)模收窄。2020年1月，銀行代客涉外收付款收支規(guī)模為5668億美元，環(huán)比下降25%；凈流入74億美元，其中涉外收入2871億美元，涉外支出2797億美元（見(jiàn)圖1）。

經(jīng)常賬戶凈流出規(guī)模有所下降。2020年1月，經(jīng)常賬戶凈流出123億美元，環(huán)比下降40%。其中，海關(guān)可比口徑貨物凈流入64億美元，增長(zhǎng)38%；服務(wù)貿(mào)易凈流出142億美元，增長(zhǎng)11%；初次收入和二次收入凈流出63億美元，下降53%。

資本和金融賬戶呈凈流入。2020年1月，資本和金融賬戶凈流入155億美元。其中，直接投資凈流入75億美元；證券投資凈流入48億美元；其他投資凈流入34億美元，上月為凈流出24億美元。

從幣種看，本幣、外幣均呈現(xiàn)凈流入。2020年1月，跨境資金本幣凈流入折合9億美元，外幣凈流入65億美元。銀行代客涉外收付款中以外匯結(jié)算的金額為3941億美元，占銀行代客涉外收付款總規(guī)模的70%；以人民幣結(jié)算的金額折合1727億美元，占銀行代客涉外收付款總規(guī)模的30%（見(jiàn)圖2）。

圖1 2015年1月—2020年1月銀行代客涉外收付款情況

圖2 2015年1月—2020年1月銀行代客涉外收付款幣種情況

國(guó)際收支

我國(guó)國(guó)際收支平衡表初步數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國(guó)國(guó)際收支保持基本平衡，經(jīng)常賬戶呈現(xiàn)順差，跨境資金流動(dòng)平穩(wěn)。

經(jīng)常賬戶呈現(xiàn)順差，其中貨物貿(mào)易順差增長(zhǎng)，服務(wù)貿(mào)易逆差縮小。2019年，經(jīng)常賬戶順差1775億美元，與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比為1.2%；2018年為順差491億美元，與GDP之比為0.4%。其中，國(guó)際收支口徑的貨物貿(mào)易為順差4628億美元，較2018年增長(zhǎng)17%；服務(wù)貿(mào)易為逆差2614億美元，較2018年下降11%。服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下，旅行、運(yùn)輸和知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)逆差分別較2018年下降8%、12%和8%。

直接投資保持凈流入。2019年，直接投資凈流入591億美元。其中，對(duì)外直接投資凈流出976億美元；外國(guó)來(lái)華直接投資凈流入1567億美元，保持在較高規(guī)模。

證券投資呈現(xiàn)順差。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2019年，我國(guó)證券投資順差約600億美元。其中，我國(guó)對(duì)外證券投資近900億美元，來(lái)華證券投資近1500億美元。

人民幣匯率

圖3 2005年匯改以來(lái)人民幣兌美元匯率中間價(jià)

2.6%

1月份，在美元指數(shù)上漲1.0%的背景下，新興市場(chǎng)貨幣指數(shù)下跌2.6%，人民幣兌美元中間價(jià)上漲1.1%，兌一籃子貨幣上漲1.8%。

圖4 2012年1月以來(lái)境內(nèi)外人民幣兌美元1年期遠(yuǎn)期匯率

0.5%

2020年1月末，境內(nèi)1年期人民幣兌美元匯率報(bào)6.9749，較上月末上漲0.5%

人民幣匯率在新興市場(chǎng)貨幣中表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。1月份，在美元指數(shù)上漲1.0%的背景下，新興市場(chǎng)貨幣指數(shù)下跌2.6%，人民幣兌美元中間價(jià)上漲1.1%，兌一籃子貨幣上漲1.8%。

人民幣匯率中間價(jià)和交易價(jià)上漲。1月末，人民幣兌美元匯率中間價(jià)和交易價(jià)分別收?qǐng)?bào)6.8876和6.9300，較上月末分別上漲1.3%和0.5%（12月分別上漲0.8%和0.9%）；交易價(jià)圍繞中間價(jià)波動(dòng)，日均最大波幅0.33%，高于12月份的0.28%。1月份，人民幣兌歐元、日元和英鎊匯率中間價(jià)分別累計(jì)上漲2.3%、2.1%和1.1%（見(jiàn)圖3）。

境內(nèi)遠(yuǎn)期人民幣匯率上漲。2020年1月末，境內(nèi)1年期人民幣兌美元匯率報(bào)6.9749，較上月末上漲0.5%；遠(yuǎn)期美元升水565個(gè)基點(diǎn)，較上月末擴(kuò)大107個(gè)基點(diǎn)（見(jiàn)圖4）。

國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司 供稿