文/陳國(guó)松 編輯/王莉

突發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)許多行業(yè)產(chǎn)生了負(fù)面影響。對(duì)此，銀行應(yīng)積極引導(dǎo)受困企業(yè)運(yùn)用多種渠道來減輕由此給外匯業(yè)務(wù)帶來的沖擊。

在目前國(guó)內(nèi)上下游產(chǎn)業(yè)高度分工，國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈深度融合的背景下，突發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)許多行業(yè)均產(chǎn)生了負(fù)面影響。對(duì)于跨境外匯業(yè)務(wù)而言，不僅要面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)困難，而且還面臨著國(guó)際環(huán)境的挑戰(zhàn)。借助境內(nèi)銀行的幫助，一些跨境企業(yè)成功化解了由于突發(fā)疫情所遇到的經(jīng)營(yíng)壓力，這些經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。

經(jīng)營(yíng)困境

盡管全面評(píng)估新冠肺炎對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成的后果還為時(shí)過早，但此次疫情已使得國(guó)內(nèi)包括跨國(guó)公司在內(nèi)的不少企業(yè)，受到嚴(yán)重沖擊。其中跨境企業(yè)中的中小微企業(yè)由于抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，受損程度更大，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

一是應(yīng)對(duì)危機(jī)的資金準(zhǔn)備不充分，導(dǎo)致當(dāng)期現(xiàn)金流承受了較大的壓力。受停工或延期復(fù)工的影響，許多企業(yè)一方面面臨著客戶和訂單的流失，另一方面還要維持工資、租金、利息成本等剛性開支，加上沒有替代的融資方案，致使企業(yè)收入銳減，造成被動(dòng)式信貸違約，經(jīng)營(yíng)狀況惡化。

二是進(jìn)出口貿(mào)易型企業(yè)面臨違約索賠風(fēng)險(xiǎn)。由于在國(guó)際貿(mào)易融資、收付匯方面經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)國(guó)際貿(mào)易規(guī)則和條款不熟悉，在業(yè)務(wù)開展時(shí)未能預(yù)留對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化的應(yīng)對(duì)措施，很多外貿(mào)企業(yè)因受國(guó)內(nèi)突發(fā)疫情導(dǎo)致銀行延期復(fù)工的影響，無法如期對(duì)外交割產(chǎn)品或資金，面臨違約風(fēng)險(xiǎn)；另有部分出口型企業(yè)則因疫情而出口受阻，導(dǎo)致存貨激增。

三是突發(fā)疫情造成匯率、利率的波動(dòng)，導(dǎo)致部分企業(yè)的成本和收入需要重估。如一些進(jìn)口型企業(yè)或進(jìn)口方向?yàn)橥鈳湃谫Y的企業(yè)，由于人民幣貶值導(dǎo)致采購(gòu)成本或購(gòu)匯成本上升，直接吞噬了業(yè)務(wù)利潤(rùn)；部分出口型企業(yè)，也因以人民幣計(jì)價(jià)的上游端國(guó)際原材料價(jià)格由于人民幣匯率下跌而被動(dòng)造成采購(gòu)成本上漲，進(jìn)而削弱了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

2月3日和4日

1.7萬億元

金融市場(chǎng)方面，人民銀行分別于2月3日和2月4日通過公開市場(chǎng)操作，累計(jì)投放流動(dòng)性1.7萬億元。

應(yīng)對(duì)之道

匯率方面，受疫情沖擊，人民幣匯率壓力陡增。開年后，國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)人民幣兌美元匯率中間價(jià)連續(xù)三個(gè)交易日下跌，分別調(diào)降373個(gè)基點(diǎn)、530個(gè)基點(diǎn)和44個(gè)基點(diǎn)，致使離、在岸人民幣匯率雙雙再次跌破7.0關(guān)口，導(dǎo)致進(jìn)出口企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)大幅上升。金融市場(chǎng)方面，人民銀行分別于2月3日和2月4日通過公開市場(chǎng)操作，累計(jì)投放流動(dòng)性1.7萬億元，充分顯示了央行穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的決心。這有利于進(jìn)一步緩解市場(chǎng)流動(dòng)性緊張的局面，引導(dǎo)利率進(jìn)一步下行，緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)困局。以下幾個(gè)相關(guān)案例，或可帶給我們更多的啟示。

案例一：線上化工具解決進(jìn)口付匯

M公司為一家從事氯堿化工的跨境進(jìn)出口企業(yè)，主要生產(chǎn)消毒水、消毒洗手液等物資，是防疫物資重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)。突如其來的疫情，急需企業(yè)大量進(jìn)口海外原材料以滿足滿負(fù)荷生產(chǎn)的要求。M公司生產(chǎn)所需的主要原材料是電石、氯乙烯單體等，主要是由一家日本企業(yè)供應(yīng)，雙方以信用證作為結(jié)算方式。按照以往的慣例，開出的信用證到期付款日最早也要在三個(gè)月以后，且供貨方要求款到才能發(fā)貨。鑒于疫情防控工作不容一絲延緩，M公司緊急聯(lián)系了國(guó)內(nèi)結(jié)算銀行，希望能盡快向境外付款，以使原材料能盡快入境。

上述問題通過企業(yè)與經(jīng)辦銀行協(xié)商修改信用證就可以解決，因此并沒有太大的困難。主要問題是，其時(shí)正值國(guó)內(nèi)春節(jié)假期，又疊加疫情使國(guó)內(nèi)很多行業(yè)延期復(fù)工，經(jīng)辦銀行無法在短期內(nèi)調(diào)動(dòng)各崗位員工同時(shí)回行辦理，而企業(yè)財(cái)務(wù)人員也無法到位，如果等到全部復(fù)工后再辦理業(yè)務(wù)，就會(huì)錯(cuò)失最佳貨物進(jìn)口時(shí)機(jī)。好在企業(yè)開通了銀行在線網(wǎng)銀單證系統(tǒng)、單一結(jié)算平臺(tái)等線上化結(jié)算工具，在銀行的指導(dǎo)下，企業(yè)線上無紙化辦理了提交業(yè)務(wù)指令，及時(shí)解決了業(yè)務(wù)資料往返傳遞困難的問題。最終，結(jié)算銀行在只有少數(shù)相關(guān)單證系統(tǒng)及信貸系統(tǒng)人員參與處理系統(tǒng)流程的情況下，以最小的成本解決了企業(yè)的燃眉之急；同時(shí)，還通過在線融資系統(tǒng)為企業(yè)提供了部分融資。線上化結(jié)算工具的使用，極大增強(qiáng)了企業(yè)面對(duì)疫情的應(yīng)對(duì)能力。

案例二：解決跨境貨物交付問題

H公司為保稅區(qū)的一家德資制造業(yè)企業(yè)，是全球唯一一家能夠提供適應(yīng)各種地質(zhì)條件、各種口徑的全系列尖端隧道掘進(jìn)設(shè)備供應(yīng)商。

2019年，H公司與境外客戶簽訂了5臺(tái)價(jià)值2.8億元的隧道挖掘機(jī)銷售合同，雙方約定于2020年2月5日從國(guó)內(nèi)南沙港碼頭裝船出口。但因應(yīng)疫情影響，國(guó)內(nèi)運(yùn)輸公司和港口碼頭的復(fù)工日期均調(diào)整為2月10日，所有裝船出口手續(xù)都會(huì)相應(yīng)延遲，致使H公司面臨著每天高達(dá)12000美元的船舶滯港費(fèi)，還要承擔(dān)延遲交貨產(chǎn)生的巨額罰金。H公司表示，其自身所屬的制造業(yè)行業(yè)本來現(xiàn)金流就很緊張，如果疫情不能在短期內(nèi)好轉(zhuǎn)，公司經(jīng)營(yíng)將可能持續(xù)惡化。

鑒此，境內(nèi)結(jié)算銀行根據(jù)國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端處理經(jīng)驗(yàn)，協(xié)助H公司通過援引不可抗力條款盡可能免除其違約責(zé)任。在銀行的業(yè)務(wù)指導(dǎo)下，H公司向市貿(mào)促會(huì)緊急求助，并通過中國(guó)貿(mào)促會(huì)商事認(rèn)證線上平臺(tái)當(dāng)日提交了佐證材料——新冠肺炎疫情不可抗力事實(shí)性證明書；同時(shí)H公司也積極爭(zhēng)取到了國(guó)外客戶的諒解。這些舉措幫企業(yè)盡可能挽回了疫情損失。

盡管全面評(píng)估新冠肺炎對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成的后果還為時(shí)過早，但此次疫情已使得國(guó)內(nèi)包括跨國(guó)公司在內(nèi)的不少企業(yè)，受到嚴(yán)重沖擊。

案例三：跨境融資渠道的運(yùn)用

J公司為一家大型外商投資餐飲連鎖企業(yè)。受國(guó)內(nèi)疫情影響，春節(jié)期間J公司為應(yīng)對(duì)疫情被迫暫停營(yíng)業(yè)，大量客戶退訂了年夜飯，企業(yè)錯(cuò)失春節(jié)聚餐的消費(fèi)高峰，營(yíng)收降至冰點(diǎn)。雪上加霜的是，企業(yè)在春節(jié)期間買入的大批備用存貨因無法營(yíng)業(yè)而變質(zhì)，再加上還要承擔(dān)員工工資、店面租金，致使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金非常緊張，經(jīng)營(yíng)陷入困境。春節(jié)期間，國(guó)內(nèi)銀行都未營(yíng)業(yè)，企業(yè)也無法從銀行獲得資金解決現(xiàn)金流困難。

餐飲業(yè)是一個(gè)高度依賴現(xiàn)金流的行業(yè)，企業(yè)不銷售就沒有收入且有大量固定成本支出。幸運(yùn)的是企業(yè)母公司2019年在香港上市，母公司在境外具有一定的融資實(shí)力，且賬上留存有一定數(shù)量的募集資金，企業(yè)可通過外商對(duì)境內(nèi)公司增資、跨境資金池和向境外母公司借外債等形式，調(diào)入境外資金。最終，J公司根據(jù)境內(nèi)銀行設(shè)計(jì)的方案，通過跨境資金池協(xié)調(diào)境內(nèi)結(jié)算銀行提前進(jìn)行了賬務(wù)處理，使企業(yè)在最短的時(shí)間內(nèi)獲得了境外母公司的資金支持，擺脫了境內(nèi)流動(dòng)性困境。

案例四：匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

S公司是一家從事冷凍食品的跨境進(jìn)口企業(yè)。為把握春節(jié)銷售旺季的機(jī)遇，企業(yè)趕在春節(jié)前向境外巴西供應(yīng)商預(yù)訂了大量冷凍肉類貨物。雙方約定，貨物到港后S公司以到港當(dāng)天匯率向境外供應(yīng)商購(gòu)匯付款。春節(jié)前，國(guó)內(nèi)人民幣兌美元匯率大概在6.8—6.9左右，S公司認(rèn)為該批貨物為國(guó)內(nèi)緊俏物資，銷售回款極快，同時(shí)短時(shí)間內(nèi)匯率波動(dòng)不大，按照6.85的匯率進(jìn)口，這批貨物利潤(rùn)率超過了10%。然而，國(guó)內(nèi)突如其來的疫情導(dǎo)致人民幣匯率波動(dòng)加大，使得S公司的采購(gòu)成本增加，加上國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)需求驟降，S公司面臨需求端和成本端的雙重壓力。經(jīng)過測(cè)算，如果按照當(dāng)前匯率購(gòu)匯，采購(gòu)成本將顯著上升，更何況國(guó)內(nèi)需求低迷，就算貨物入境也很難實(shí)現(xiàn)好的銷售。鑒此，S公司最終接受了銀行根據(jù)國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)處理經(jīng)驗(yàn)提出的建議，選擇了將貨物在境外轉(zhuǎn)手賣出。雖然這一建議幫助企業(yè)挽回了業(yè)務(wù)損失，但這次突發(fā)事件仍對(duì)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了較大影響。在銀行的建議指導(dǎo)下，企業(yè)開始重新審視匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。

業(yè)務(wù)展望

這次疫情暴露了很多跨境企業(yè)在應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)措施不足的問題。境內(nèi)銀行可以充分發(fā)揮自身在國(guó)際業(yè)務(wù)中的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，幫助跨境企業(yè)做到未雨綢繆。企業(yè)只有在順境時(shí)做好流動(dòng)性管理，才能在逆境中應(yīng)對(duì)危機(jī)，化危為機(jī)。

一是境內(nèi)銀行應(yīng)積極引導(dǎo)跨境企業(yè)加強(qiáng)線上化結(jié)算工具的使用。此次疫情期間，國(guó)內(nèi)銀行營(yíng)業(yè)時(shí)間延期，打破了很多跨境企業(yè)原來的國(guó)際結(jié)算安排。特別是國(guó)際貿(mào)易進(jìn)口融資方向，國(guó)際信用證和進(jìn)口押匯、海外代付等融資品種，都約定有明確的融資到期日，未能到期付款將直接觸發(fā)跨境企業(yè)的信用危機(jī)和經(jīng)濟(jì)索賠損失。目前，國(guó)內(nèi)結(jié)算銀行依托金融科技支持，多數(shù)已推出了多渠道、全方位的線上結(jié)算產(chǎn)品，企業(yè)跨境結(jié)算，特別是貨物貿(mào)易項(xiàng)下的結(jié)算及融資，已完全可以實(shí)現(xiàn)線上無紙化操作，企業(yè)足不出戶便可自助、安全、便捷、高效地完成各類銀行業(yè)務(wù)。這次疫情使線上化結(jié)算工具的優(yōu)勢(shì)凸顯，也使很多企業(yè)認(rèn)識(shí)到，作為結(jié)算的發(fā)展趨勢(shì)，線上化結(jié)算工具也是一種應(yīng)對(duì)突發(fā)危機(jī)的有效的補(bǔ)救措施。銀行應(yīng)督促部分接受程度較低的企業(yè)提高對(duì)線上化結(jié)算工具重要性的重視。

二是銀行應(yīng)引導(dǎo)跨境企業(yè)加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易條款等國(guó)際規(guī)則的學(xué)習(xí)，積累危機(jī)處理經(jīng)驗(yàn)。如本文“案例二”的做法，就是一種有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)救措施。借助銀行指導(dǎo)，跨境企業(yè)在遇到此類突發(fā)事件時(shí)，可以積極向國(guó)際貿(mào)易管理部門尋求開立此類不可抗力證明文件，通過政府部門的力量來緩解外部沖擊。然而，國(guó)際貿(mào)易中跨境企業(yè)雖可在不可抗力規(guī)則下對(duì)突發(fā)事件免責(zé)，但不可抗力條款的內(nèi)容主要是規(guī)定不可抗力事故的含義、范圍、以及不可抗力事故所引起的后果，而且對(duì)不可抗力也并無確切和統(tǒng)一的解釋。這很容易導(dǎo)致當(dāng)事人之間發(fā)生糾紛。這次疫情也警示企業(yè)，應(yīng)在貨物買賣合同中細(xì)化不可抗力條款的內(nèi)容，其至少應(yīng)包括：不可抗力事故的范圍、事故發(fā)生后的履約期限、出具證明文件的機(jī)構(gòu)等等。雖然政府行為并不必然成為不可抗力事件，但當(dāng)事人可以在合同中將政府行為約定為可以解約的條件，賦予政府行為導(dǎo)致合同解除的法律效力。銀行應(yīng)積極將不可抗力條款等國(guó)際免責(zé)規(guī)則的運(yùn)用，向跨境企業(yè)傳導(dǎo)和灌輸。

境內(nèi)銀行可以充分發(fā)揮自身在國(guó)際業(yè)務(wù)中的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，幫助跨境企業(yè)做到未雨綢繆。企業(yè)只有在順境時(shí)做好流動(dòng)性管理，才能在逆境中應(yīng)對(duì)危機(jī)，化危為機(jī)。

三是銀行應(yīng)引導(dǎo)跨境企業(yè)搭建多融資渠道，增加境外融資渠道的儲(chǔ)備。這次疫情無疑是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的一次壓力測(cè)試，連一些平時(shí)現(xiàn)金流較好的行業(yè)以及一些從來不融資的企業(yè)也都感受到巨大的壓力。其中，首當(dāng)其沖的是餐飲、旅游、電影、交運(yùn)等面向消費(fèi)者的行業(yè)：受需求端突然萎縮的影響，這些企業(yè)現(xiàn)金流迅速出現(xiàn)危機(jī)，而這個(gè)時(shí)候再去銀行融資已非常困難。因此，銀行可以積極引導(dǎo)跨境企業(yè)在經(jīng)營(yíng)狀況較好的時(shí)候，儲(chǔ)備足夠的銀行信貸支持，以備不時(shí)之需；同時(shí)，還可以引導(dǎo)跨境企業(yè)做好境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)境外融資渠道的構(gòu)建，在國(guó)內(nèi)遭遇突發(fā)事件時(shí)，通過海外融資渠道提供有效補(bǔ)充，以保證境外分支機(jī)構(gòu)的融資能力。除此之外，銀行還可以引導(dǎo)跨境企業(yè)加強(qiáng)外商直接投資、跨境資金池、外債等結(jié)算工具的嘗試和運(yùn)用，這是解決境外資金入境的有效合規(guī)途徑。

四是銀行應(yīng)引導(dǎo)跨境企業(yè)加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理。匯率風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的重要部分，跨境企業(yè)不能抱有僥幸心理，盲目基于對(duì)匯率走勢(shì)的判斷，忽視短期匯率風(fēng)險(xiǎn)。這次疫情突發(fā)事件警示企業(yè)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻在身邊。銀行則應(yīng)預(yù)先對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行研判，構(gòu)建匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制，綜合運(yùn)用外幣負(fù)債對(duì)沖、外匯避險(xiǎn)產(chǎn)品，制定組合匯率避險(xiǎn)方案，切實(shí)幫助企業(yè)解決經(jīng)營(yíng)困難。