何瀟伊 牟臻揚(yáng)

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融在近年來的快速發(fā)展，越來越受到人們的認(rèn)同，并給傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品帶來前所未有的巨大沖擊。余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融的杰出代表，其極強(qiáng)的延伸性、高收益性，方便、快捷的操作方式，使其成為替代銀行理財產(chǎn)品的一匹“黑馬”。分析余額寶與商業(yè)銀行理財產(chǎn)品之間的優(yōu)劣勢，對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型提出發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;商業(yè)銀行理財產(chǎn)品;余額寶

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)展開了激烈競爭?；ヂ?lián)網(wǎng)金融立足市場需要，通過技術(shù)和模式創(chuàng)新，直接鞭策商業(yè)銀行的改革。在理財領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，特別是其足不出戶理財方式，成為吸引投資者的重要優(yōu)勢，促進(jìn)其用戶數(shù)逐漸增多。如余額寶等金融理財產(chǎn)品，在短短時間內(nèi)取得不菲的成績，給傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)帶來巨大挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為社會經(jīng)濟(jì)體系的重要部分，其低門檻、低成本、便捷操作等優(yōu)勢，更受到人們的認(rèn)可。但同時，因網(wǎng)絡(luò)安全、國家對金融市場的監(jiān)管力度不斷增強(qiáng)，對互聯(lián)網(wǎng)金融理財也要辯證對待。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)奶攸c(diǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，余額寶是最為盛行的理財方式之一。自2013年6月17日上線后，短短18天，突破250萬，一個月募集資金超百億。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融還存在諸多不完善的地方，但其強(qiáng)勢的發(fā)展后勁兒，與其三大特點(diǎn)關(guān)系緊密。

1.1 低門檻

對余額寶理財產(chǎn)品的討論，我們可以結(jié)合商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，對之進(jìn)行比較。根據(jù)國家金融政策及相關(guān)規(guī)定，對于商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品，起存金額不低于5萬元，并按照國家風(fēng)險評級體系，對銀行理財產(chǎn)品的流動性帶來限制。與之相反，對互聯(lián)網(wǎng)金融，作為新生事物，國家在互聯(lián)網(wǎng)金融理財領(lǐng)域，相關(guān)政策及管制相對較松，起存金額、門檻相對更低。如余額寶，可以從1元起存，按天結(jié)算收益率，隨轉(zhuǎn)隨取。利用客戶的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)記錄，可以對客戶進(jìn)行信用評級，大大拓展了互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)姆秶Ｒ虼?，中小企業(yè)、個人理財用戶劇增，這一理財方式，更加契合大眾理財需要。

1.2操作便捷性

對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，直接利用移動手機(jī)，對接相應(yīng)軟件，來實(shí)現(xiàn)對資金的轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出，還能為客戶提供網(wǎng)購服務(wù)。以余額寶為例，依附于支付寶，可以將客戶閑散資金進(jìn)行理財，這些資金可以根據(jù)客戶需要，隨時購物物品，解決應(yīng)急需要。相對于互聯(lián)網(wǎng)金融，對于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，通常是不能提前支取的，即便提前支取，會面臨一定損失。一些商業(yè)銀行，也開通了網(wǎng)上操作方式，但其與互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品相比，靈活性不足，一些功能不完善。

1.3 客戶資源價值性

對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，多由知名企業(yè)發(fā)起，而企業(yè)本身為大眾所熟悉并接受。以余額寶為例，余額寶與支付寶、淘寶合作，更有助于充分整合自身客戶資源，提升客戶價值。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年第四季度移動支付交易規(guī)模達(dá)到59.8萬億元，而支付寶占據(jù)55.1%，穩(wěn)居第一位，騰訊財付通占據(jù)38.9%，穩(wěn)居第二位。第三位為壹錢包，占比1.4%。從全球用戶規(guī)模來看，支付寶在第三方支付領(lǐng)域的地位是不可替代的，其客戶群體年齡結(jié)構(gòu)偏向于青年人，更易接受新事物，具有較大的投資理財?shù)臐撃堋Ｍ瑫r，余額寶擁有較好的口碑和知名度，為其理財業(yè)務(wù)增長奠定了基礎(chǔ)。

2 以余額寶為例，探究其對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的主要影響

余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品中，占據(jù)領(lǐng)先地位，特別是隨存隨取（T+0）模式，成為吸收客戶的重要原因。余額寶的快速發(fā)展，對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的影響也是巨大的，主要體現(xiàn)在三大方面。

2.1 對銀行金融理財資金帶來分流影響

據(jù)天弘基金年報顯示，2019年天弘余額寶實(shí)現(xiàn)收益244.82億元，較上年減少51.94%。但從吸收資金的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，一直呈現(xiàn)增長態(tài)勢。螞蟻金服旗下余額寶，在2018年籌集資金略有下降，但余額寶對受眾的信任度依然很高。從銀行機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品資金狀況來看，雖然銀行理財籌集資金整體上呈現(xiàn)增長趨勢，但2018年資管新規(guī)政策出臺，銀行同業(yè)理財規(guī)模出現(xiàn)萎縮。不過，銀行機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的固定客戶資源，同業(yè)理財占銀行理財很大比例。對照互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行理財資金情況，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融，其在籌集資金領(lǐng)域呈增長趨勢，銀行在理財產(chǎn)品資金增速上有所減緩，與客戶對銀行理財不方便有較大關(guān)系。余額寶等快捷操作方式，更受客戶認(rèn)同。另外，資管新規(guī)對銀行金融理財產(chǎn)品的嚴(yán)格監(jiān)管，也影響其理財資金的籌集規(guī)模。對于任何理財產(chǎn)品，客戶規(guī)模是基本動力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速崛起，對于廣大客戶而言，選擇適合的高增值的理財產(chǎn)品，來獲取更高的資金收益。余額寶便捷、靈活的投資理財方式，對銀行理財沖擊很大，也對銀行理財資金帶來分流影響。

2.2對銀行在理財市場的地位帶來撼動影響

商業(yè)銀行是國家金融領(lǐng)域的重要構(gòu)成部分，占據(jù)整個金融行業(yè)的絕對地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下，以余額寶等代表的各類互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的推出，其收益率要高于商業(yè)銀行，必然動搖商業(yè)銀行在金融領(lǐng)域的地位。當(dāng)下，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，通過調(diào)整和革新政策機(jī)制，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，吸引更多的客戶資金。如由天弘基金與支付寶合作，推出余額寶，在一定程度上，直接剝奪了商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)利潤。余額寶的出現(xiàn)，也讓更多的投資者有了新的選擇，商業(yè)銀行在理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其地位也受到動搖。從經(jīng)濟(jì)大環(huán)境來看，中小企業(yè)融資難問題突出，而余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的推出，給更多的中小企業(yè)帶來了融資選擇。國家在金融服務(wù)領(lǐng)域，也相繼出臺一些政策、法規(guī)，來鼓勵和支持更多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)創(chuàng)新，彌補(bǔ)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)短板，更好地挖掘和利用民間資本。由此，對于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，無疑給商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)帶來一定威脅。

2.3 現(xiàn)金存款在理財業(yè)務(wù)中的占比呈現(xiàn)下降趨勢

從最近幾年理財業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢來看，現(xiàn)金存款占比明顯下降。自2018年“嚴(yán)監(jiān)管”時代的到來，銀行明確規(guī)定“不得以任何形式對理財產(chǎn)品進(jìn)行保本保收益”宣傳。從銀行收益來源來看，吸收存款，發(fā)放貸款賺取利差。但現(xiàn)金存款大幅下降，銀行收益必然受到影響。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的推出，讓一些客戶將閑散資金存入余額寶，不再以現(xiàn)金方式，存放銀行去獲取固定利息。據(jù)統(tǒng)計，對于余額寶七日年化收益率保持在2.5%～0.3%之間，銀行三年定期存款利率在2.7%左右，而活期存款利率更低。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，憑借其隨存隨取的便捷操作方式，比現(xiàn)金存款方式更具競爭力。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新的路徑

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的異軍突起，對整個銀行理財業(yè)務(wù)的沖擊是深刻的。商業(yè)銀行要積極轉(zhuǎn)變觀念，立足自身找差距，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、提升服務(wù)等途徑，來應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融威脅，來提升銀行理財業(yè)務(wù)的市場占有率。

3.1 創(chuàng)新商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，提高收益

對于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計，要突出收益率，吸引更多的客戶。結(jié)合投資者心理的分析，在相同收益率下，風(fēng)險性小的投資更具吸引力;在相同風(fēng)險下，收益率高的投資更具吸引力。商業(yè)銀行在面對互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)下，要在保障風(fēng)險的條件下，適當(dāng)提升理財產(chǎn)品的收益率，以抓住投資者的投資心理。如中銀活期寶、工銀薪金寶，由商業(yè)銀行聯(lián)合基金公司，推出的與余額寶具有相似性的理財產(chǎn)品，通過提升收益率來搶奪投資客戶，提高市場占有率。同時，商業(yè)銀行自身要加大理財產(chǎn)品開發(fā)，提升理財產(chǎn)品創(chuàng)新點(diǎn)，緊跟時代發(fā)展，與時俱進(jìn)。如平安銀行推出平安盈，有針對性地推出滿足不同客戶群體的理財產(chǎn)品;商業(yè)銀行也要積極拓展與電商企業(yè)的合作，開發(fā)手機(jī)APP來宣傳理財產(chǎn)品，為客戶提供完善的金融投資服務(wù)。

3.2 提升理財服務(wù)質(zhì)量，塑造銀行形象

長期以來，對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的開展，多需要去柜臺進(jìn)行辦理。顯然，這種模式操作流程過于繁瑣，客戶對銀行理財感到不便捷。因此，銀行要圍繞理財業(yè)務(wù)，簡化操作流程，積極開發(fā)基于云計算的先進(jìn)理財軟件及平臺，為客戶提供更加便捷、快速、高效的服務(wù)。如借鑒余額寶等先進(jìn)的理財服務(wù)模式，便于客戶通過移動手機(jī)進(jìn)行理財。各銀行要重視理財服務(wù)的創(chuàng)新，通過機(jī)制改革，來降低理財風(fēng)險，引入完善的理財服務(wù)體系，為客戶提供更趨多樣、個性化服務(wù)。如改變傳統(tǒng)電話短信等營銷方式，引入一體化銀行理財服務(wù)體系，便于客戶根據(jù)需要，選擇相應(yīng)的理財產(chǎn)品。另外，銀行可以開發(fā)捆綁式銷售策略，來優(yōu)化銀行理財業(yè)務(wù)的配比關(guān)系。設(shè)置專門的銀行理財服務(wù)中心，以服務(wù)客戶為目標(biāo)，增進(jìn)客戶信任，提升銀行整體服務(wù)形象。

3.3 注重理財風(fēng)險管控，提升競爭力

在金融理財領(lǐng)域，金融風(fēng)險是客觀存在的。無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)，確保高收益是所有投資者的首要目標(biāo)。對于余額寶，其成長速度快，收益率高，但依然存在風(fēng)險。面對不同的理財產(chǎn)品，風(fēng)險控制是首當(dāng)其沖的。商業(yè)銀行在拓展理財業(yè)務(wù)過程中，更要通過技術(shù)、人才優(yōu)勢，來強(qiáng)化金融風(fēng)險管控，研發(fā)先進(jìn)的管理軟件，來降低理財風(fēng)險。另外，商業(yè)銀行要降低理財門檻，特別是在“嚴(yán)監(jiān)管”時代，更要從風(fēng)險管理上，優(yōu)化理財模式。如針對中小企業(yè)、一些個人投資者，降低理財門檻，來挖掘這些客戶的理財潛能。建議商業(yè)銀行，通過引入大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，建立客戶信用評級體系，更全面地了解用戶理財需求，靈活制定不同的理財產(chǎn)品，來提升商業(yè)銀行理財競爭力。

4 結(jié)語

從理財業(yè)務(wù)發(fā)展來看，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行理財市場的沖擊，分流了一部分商業(yè)銀行的客戶資金，也帶走了一部分潛在客戶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的拓深，要從提升收益率，創(chuàng)新理財產(chǎn)品，降低理財風(fēng)險等方面，加強(qiáng)管控與優(yōu)化，提升商業(yè)銀行信譽(yù)度。在未來，商業(yè)銀行要從人力、物力、財力、技術(shù)等領(lǐng)域，合理調(diào)整部分理財業(yè)務(wù)門檻，不斷彌補(bǔ)自身短板，緊跟互聯(lián)網(wǎng)時代，不斷開發(fā)契合客戶需要的理財產(chǎn)品，使商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)再上新臺階。

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