徐陽

摘要：金融消費者知情權(quán)是金融消費者權(quán)利體系中的核心性要素，維護金融消費者的知情權(quán)是實現(xiàn)法的實質(zhì)正義價值、激發(fā)金融市場創(chuàng)新活力、防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險的實然需求，而現(xiàn)行法律體系缺乏金融消費者知情權(quán)的系統(tǒng)保護機制，因此有必要進行相關(guān)金融立法來厘定金融消費者概念、強化金融經(jīng)營者的信息披露義務(wù)以及加強司法救濟等方面的改革，切實維護金融消費者權(quán)益。

關(guān)鍵詞：金融消費者;知情權(quán);信息披露義務(wù);監(jiān)管制度

一、金融消費者知情權(quán)保護的必要性

知情權(quán)作為傳統(tǒng)消費者九大權(quán)利的基礎(chǔ)性權(quán)利，其實質(zhì)是運用法律手段克服和矯正信息不對稱的產(chǎn)物。鑒于金融消費不同于日常其他消費，其呈現(xiàn)出信息的虛擬性、專業(yè)性、交易風(fēng)險的擴散性等特征，以及金融產(chǎn)品的復(fù)雜性和專業(yè)性，加之消費者對金融知識的缺失，使得消費者在金融信息的獲取層面處于劣勢地位，其知情權(quán)經(jīng)常受到各種侵害，金融糾紛事件大量涌現(xiàn)，傳統(tǒng)知情權(quán)的保護手段面臨極大的適用性難題。下文將從三個方面分析保護金融消費者知情權(quán)的必要性：

（一）有利于維護金融消費者的權(quán)益

知情權(quán)既是金融消費者進行金融消費的前提，也是金融消費者其他權(quán)益實現(xiàn)的基礎(chǔ)。金融市場具有專業(yè)性、復(fù)雜性、多樣性的特點，處于信息弱勢地位的金融消費者越來越難以了解金融產(chǎn)品或服務(wù)的確切含義，也無法全面、準確地了解自己所享有的權(quán)利和承擔(dān)的風(fēng)險，因而可能在交易過程中作出錯誤的選擇，使自己的金融權(quán)益受到損害。保護金融消費者的知情權(quán)能有效解決金融機構(gòu)與金融消費者之間信息不對稱的問題，使金融消費者能夠準確、充分地了解金融商品或者服務(wù)的真實情況，獲取有效信息，切實維護自身合法權(quán)益。

（二）防范金融風(fēng)險

金融消費者知情權(quán)法律保護能夠更好的把握金融市場運行規(guī)律，從而降低金融風(fēng)險。金融市場上的風(fēng)險主要包含自然風(fēng)險和人為風(fēng)險兩種，金融市場上的自然風(fēng)險還主要是金融市場自身存在一些未知的、很難避免的風(fēng)險。而如果投資方的利益是由人為風(fēng)險造成的，那么金融消費者就可以通過司法途徑維護自身的合法權(quán)益。因此，保護金融消費者的知情權(quán)，通過法律手段強化金融機構(gòu)的信息披露義務(wù)，能夠促進整個金融市場健康、快速、穩(wěn)定、有序地發(fā)展。

（三）平衡金融消費過程中的信息不對稱

信息不對稱是市場失靈的重要原因之一。在商品交易中，交易雙方在信息占據(jù)方面有不同的地位，信息不對稱在市場經(jīng)濟中難以根除，此時就需要政府發(fā)揮其監(jiān)管調(diào)控職能以扭轉(zhuǎn)信息不對稱的局面，如果放任信息不對稱，忽略對消費者知情權(quán)的保護，則容易引發(fā)金融機構(gòu)的道德風(fēng)險。隨著金融市場的發(fā)展，金融產(chǎn)品的信息僅被金融機構(gòu)所擁有，處于弱勢地位的消費者無法掌握足夠數(shù)量的信息與金融機構(gòu)發(fā)生制衡關(guān)系，信息的缺失讓整個金融市場存在一定的信用風(fēng)險。

二、金融消費者知情權(quán)法律保護存在的問題

（一）法律規(guī)范過于原則化

縱觀我國金融消費者保護的法律體系，沒有哪部法律能作為保護金融消費者權(quán)益的基本法律，盡管我國《消費者權(quán)益保護法》第八條規(guī)定了消費者的知情權(quán)及其行使方式，?同時也在該法第二十條對經(jīng)營商的說明義務(wù)作出相應(yīng)規(guī)定，但是僅僅為知情權(quán)保護提供了原則規(guī)定，而且當中保護知情權(quán)的相關(guān)規(guī)定只是針對一般商品和服務(wù)消費而言，立法者于立法時并沒有考慮到金融消費的特殊性，所以在實踐中很難依據(jù)該法的相關(guān)規(guī)定保障金融消費者知情權(quán)。

（二）市場監(jiān)管機構(gòu)缺失

國家通過特定的機構(gòu)對金融交易行為主體進行監(jiān)督和管理，以規(guī)范金融機構(gòu)的交易行為稱為金融監(jiān)管，目的是為了促進金融機構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營和發(fā)展，實現(xiàn)對金融消費者權(quán)益的保護，推動整個金融行業(yè)的健康、穩(wěn)定、有序的發(fā)展。金融機構(gòu)是否全面客觀及時準確透明地披露有關(guān)信息，一直都是各國金融機構(gòu)監(jiān)管的重點工作。在分業(yè)監(jiān)管模式下，各行業(yè)的金融機構(gòu)都是按照本行業(yè)監(jiān)管部門的要求進行信息披露，這會導(dǎo)致在不同的行業(yè)之間產(chǎn)生信息屏障，由于缺乏行之有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，依然按照原來不同行業(yè)的信息披露要求進行信息披露，各機構(gòu)對于金融消費者知情權(quán)保護要求各不相同因此就會導(dǎo)致對同一種金融交叉產(chǎn)品出現(xiàn)多種信息披露標準，不可避免地出現(xiàn)監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊的現(xiàn)象，致使金融消費者的合法權(quán)益得不到有效保障。

（三）金融消費者救濟困難

近年來，我國居民的金融投資理財需求與日俱增，同時各種金融非法推介行為引起的糾紛頻繁發(fā)生，各種隱蔽性強、花樣繁多的推介手法侵害了金融消費者的合法權(quán)益，但在現(xiàn)實中卻難以得到有效救濟。由于缺乏具備金融知識的專業(yè)人員，消費者保護協(xié)會在面對設(shè)計精妙的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)時往往顯得力不從心。誠然，金融消費者的交易風(fēng)險可以通過制度來進行控制，但這對制度的制定者和執(zhí)行者提出了較高的要求，它不僅需要具備防范金融風(fēng)險的專業(yè)知識，而且需要有能力就經(jīng)濟周期對金融風(fēng)險的影響進行分析。但是這并非消費者保護協(xié)會之能力所及，更不在其職能范圍之內(nèi)。所以，單純依賴內(nèi)部糾紛解決機制和消費者保護協(xié)會并不能對金融消費者的知情權(quán)進行有效保護。

三、完善金融消費者知情權(quán)保護的路徑選擇

（一）明確金融消費者的概念和地位

新修訂的《消費者權(quán)益保護法》并沒有吸收“金融消費者”的概念，表明在短時間內(nèi)引入“金融消費者”的概念并進行重大修訂的可能性很小。就知情權(quán)而言，金融消費者相較于普通的生活消費者對獲取消費信息有著更強烈的訴求。在沒有制定統(tǒng)一的金融消費者權(quán)益保護法之前，便在我國的商業(yè)法各領(lǐng)域如《保險法》、《商業(yè)銀行法》、《證券投資基金法》等主要金融基本法律中加入“金融消費者”的概念是不切實際的，所以在對《消法》的修改中明確金融消費者的概念和法律地位更為可行。如此金融消費者的法律地位便在我國法律層面得以確立，按消費者權(quán)益保護法律規(guī)范對金融消費者的各項權(quán)益進行也就順理成章。

（二）加強金融消費領(lǐng)域的監(jiān)管

加強金融監(jiān)管第一步是要突破監(jiān)管機構(gòu)自身困 境，目前這種分行業(yè)式的監(jiān)管難以調(diào)和各部門私利，這種“一行三會”的監(jiān)管格局應(yīng)當予以改革，建議設(shè)置專門的監(jiān)管主體即改革我國目前現(xiàn)有的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)。我國金融消費者的保護路徑應(yīng)當是： 將金融消費者保護確立為金融監(jiān)管的基本職責(zé)，以《消費者權(quán)益保護法》為基本法，但應(yīng)更倚重通過金融法律法規(guī)加強對金融消費者的保護。要矯正金融消費中金融機構(gòu)與金融消費者之間存在的信息不對稱，關(guān)注金融消費者知情權(quán)的保護問題很重要。最后，要保障金融交易的有序進行，緩解金融交易中潛在的交易雙方利益對沖，就必須首要保障金融消費者知情權(quán)的有效實現(xiàn)，做到有的放矢，方可事半功倍。

（三）強化金融機構(gòu)的信息披露義務(wù)

在金融市場不斷發(fā)展的今天，世界各國都逐漸呈現(xiàn)強化金融機構(gòu)信息披露義務(wù)之趨勢。2009 年，英國在金融監(jiān)管改革中發(fā)布了《改革金融市場》白皮書，進一步強化了對金融消費者知情權(quán)的保護。 該白皮書指出，必須要確保金融消費者能夠獲得所需的金融服務(wù)，金融機構(gòu)應(yīng)當為金融消費者提供高度透明的金融產(chǎn)品。

只有在信息充分披露的前提下，公眾才能認識到并且依法與違法行為抗衡，只有受害者得到相應(yīng)賠償，經(jīng)濟才會有序發(fā)展。提高信息披露標準可以從以下兩個方面加以改進：首先，明確金融機構(gòu)向金融消費者提供與金融商品、服務(wù)相關(guān)信息的義務(wù)。 該信息義務(wù)有兩方面的內(nèi)涵：第一方面是就金融信息本身的信息披露義務(wù)，保證“消費者能夠擁有、理解、使用他們在做與金融產(chǎn)品或金融服務(wù)相關(guān)的重大決定時所需要的信息”。其次應(yīng)該明確信息披露的標準。 鑒于金融商品和金融服務(wù)的特質(zhì)，金融機構(gòu)提供的信息不僅真實、準確、完整，而且還應(yīng)當及時、易懂、易得。 主要有以下兩點：一是信息披露內(nèi)容的完整性;二是信息披露時間的持續(xù)性。

（四）建立專門的金融消費者權(quán)益保護機構(gòu)

對于常規(guī)的消費者來說，消費者協(xié)會發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，但是在維護金融消費者的權(quán)益時，消費者協(xié)會的作用就小了很多。由于消協(xié)自身職能局限并且金融商品設(shè)計專業(yè)復(fù)雜，造成對消費者的保護受挫。面對日新月異的金融產(chǎn)品和服務(wù)，成立專門的金融消費者保護機構(gòu)就勢在必行。在金融市場活躍的國家，已經(jīng)設(shè)立保護金融消費者的專門機構(gòu)。例如，根據(jù)《金融監(jiān)管法案》成立的美國金融消費者金融保護局，就提供信貸、儲蓄、支付等金融產(chǎn)品或服務(wù)的經(jīng)營者進行了規(guī)制，并對消費這些內(nèi)容的金融消費者予以保護。

結(jié)語：

金融消費者作為金融市場重要的參與主體，其合法權(quán)益的存在狀態(tài)不僅是表征一國金融市場發(fā)展程度的重要指標，也是維系整個金融市場有效運作的前提。以金融消費者知情權(quán)為核心的金融消費者權(quán)利之保護對當下的中國資本市場而言，可謂任重而道遠。

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