姬紅波

摘 要：在當(dāng)前市場經(jīng)濟新常態(tài)下，民營企業(yè)作為推動市場經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，如何在多元化市場競爭環(huán)境下有效解決企業(yè)融資問題，是現(xiàn)階段其提升國際競爭力的重要課題，為此，中國建設(shè)銀行近年來著力打造“建行模式”，在積極破解小微企業(yè)和民營企業(yè)融資困境的基礎(chǔ)上，為國家可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)奠定良好的基礎(chǔ)。鑒于此，本文主要針對現(xiàn)階段民營企業(yè)融資難的原因及其有效處理途徑進行了全面剖析，以期為我國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè);融資困境;融資渠道

一、現(xiàn)階段民營企業(yè)融資困境的產(chǎn)生原因

就目前來看，在民營企業(yè)融資過程中，除市場外部因素、企業(yè)自身因素外，金融機構(gòu)也是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)“融資難、融資貴”困境的重要原因之一，而經(jīng)大量調(diào)研并進行數(shù)據(jù)分析可知，在民營企業(yè)進行融資的過程中，流動性資金需求大于投資性資金需求、技術(shù)升級資金需求大于產(chǎn)能擴張資金需求、融資擴張需求強烈是當(dāng)前民營企業(yè)融資需求的三個突出結(jié)構(gòu)性特征。從商業(yè)銀行角度來看，信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)高、增信難度大、申貸流程長以及銀企信息不對稱、抵押登記效率低，導(dǎo)致從信貸調(diào)查、審批到發(fā)放流程耗時拉長等問題存在，這是導(dǎo)致民營企業(yè)難以向商業(yè)銀行進行融資的主要原因。除此之外，如下問題的存在也對民營企業(yè)融資造成了極為不利的影響。

（一）民營企業(yè)融資渠道狹窄

民營企業(yè)在融資過程中，融資渠道狹窄是導(dǎo)致其融資困境產(chǎn)生的主要原因。具體而言，由于融資渠道狹窄，在融資過程中，商業(yè)銀行體系承擔(dān)著巨大的融資風(fēng)險，而部分銀行為降低企業(yè)融資帶來的安全隱患，對民營企業(yè)融資的扶持力度較小，在控制貸款總量時首先把中小企業(yè)作為控制重點，中小企業(yè)的發(fā)展由此受到了一定影響。

（二）民營企業(yè)的直接融資渠道不暢

民營企業(yè)在融資過程中，直接融資渠道不暢是導(dǎo)致其融資困境產(chǎn)生的重要原因。具體而言，中小型企業(yè)不具備公開發(fā)行上市的資格，雖然現(xiàn)階段我國在股權(quán)融資中設(shè)立了中小型企業(yè)板塊，但由于進入股票市場的門檻較高，大多數(shù)中小型企業(yè)難以擺脫市場債券的控制，融資工作難以有效開展的同時，加劇了“融資難、融資貴”等問題。

（三）民營企業(yè)的金融支持力度不足

民營企業(yè)在融資過程中，金融扶持力度不足是導(dǎo)致其融資困境產(chǎn)生的根本原因。具體而言，在當(dāng)前市場經(jīng)濟新常態(tài)下，無論是何種規(guī)模的企業(yè)，在發(fā)展過程中，金融扶持力度會對其發(fā)展?fàn)顩r產(chǎn)生較大的影響，而與大型企業(yè)相比，我國中小型企業(yè)金融體系不完善、金融體制改革滯后，其融資工作面臨著巨大挑戰(zhàn)。

二、民營企業(yè)融資實踐策略——以建設(shè)銀行為例

建設(shè)銀行（以下簡稱“建行”）作為我國大行，在引導(dǎo)資金流向中發(fā)揮了重要作用，近年來隨著中小企業(yè)建設(shè)規(guī)模和數(shù)量持續(xù)擴大和增加，有效解決中小企業(yè)融資貴、融資難的困境成為大行的責(zé)任所在。就目前來看，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展和廣泛應(yīng)用，當(dāng)前建行強大的金融科技應(yīng)用能力和數(shù)據(jù)運用能力為解決融資難、融資貴問題發(fā)揮了很好的示范效應(yīng)，普惠金融戰(zhàn)略的提出更是為一系列金融產(chǎn)品的產(chǎn)生創(chuàng)造了良好條件，依靠金融科技力量去破解小微企業(yè)和民營企業(yè)的融資困境是建行著力打造“建行模式”的重要戰(zhàn)略手段。除此之外，當(dāng)前建行還需落實有針對性的政策措施，以期在深化融資供給側(cè)改革和優(yōu)化發(fā)展環(huán)境的基礎(chǔ)上，為預(yù)期融資目標(biāo)的實現(xiàn)奠定良好的基礎(chǔ)，具體而言，其融資實踐策略如下。

（一）加強地方政府和金融機構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)

在當(dāng)前中小型企業(yè)建設(shè)規(guī)模和數(shù)量持續(xù)擴大和增加的市場經(jīng)濟新常態(tài)下，民營企業(yè)融資難、融資貴困境問題在一定程度上不僅嚴(yán)重破壞了社會發(fā)展的穩(wěn)定性，還在一定程度上對國家可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)也造成了巨大阻礙。就目前來看，為從根本上有效解決融資困境，區(qū)域政府機構(gòu)需加強與金融機構(gòu)的溝通交流，通過政銀聯(lián)手制定銀企合作計劃，以此為經(jīng)濟金融良性互動發(fā)展合力的形成奠定良好的基礎(chǔ)。與此同時，也要構(gòu)建銀企合作交流平臺，其從某方面而言有利于拓寬民營企業(yè)的融資渠道，在確保信貸主渠道功能充分發(fā)揮的同時，切實提高銀企合作的有效性、科學(xué)性和規(guī)范性，進而為預(yù)期融資目標(biāo)的實現(xiàn)打下堅實的基礎(chǔ)。

（二）深化融資供給測改革，滿足民營企業(yè)融資需求

上文提到，在民營企業(yè)融資過程中，流動性資金需求大于投資性資金需求、技術(shù)升級資金需求大于產(chǎn)能擴張資金需求、融資擴張需求強烈是當(dāng)前民營企業(yè)融資需求的三個突出結(jié)構(gòu)性特征，而在進行融資時企業(yè)融資渠道狹窄是導(dǎo)致融資困境產(chǎn)生的主要原因，隨著近年來中小企業(yè)建設(shè)規(guī)模和數(shù)量持續(xù)擴大和增加，為滿足民營企業(yè)的融資需求，針對民營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)特性適當(dāng)?shù)貙ζ淙谫Y政策進行不斷優(yōu)化，是極為必要的。在民營企業(yè)融資過程中，除市場外部因素、企業(yè)自身因素外，金融機構(gòu)也是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)“融資難、融資貴”困境的重要原因之一，因此金融機構(gòu)在信貸政策、信貸業(yè)務(wù)和內(nèi)部考核等方面，需做到一視同仁，即對民營企業(yè)需采取與國有企業(yè)同種的優(yōu)惠政策。此外，在民營企業(yè)融資過程中，國家有關(guān)部門還需引導(dǎo)和激勵銀行等金融機構(gòu)加大對民營企業(yè)融資的支持力度，并通過綜合利用貨幣政策工具在不斷拓寬民營企業(yè)融資渠道的基礎(chǔ)上，為預(yù)期融資目標(biāo)的實現(xiàn)創(chuàng)造良好的條件。

（三）依托資本市場擴大民營企業(yè)的直接融資渠道

就目前來看，在民營企業(yè)融資過程中，直接融資渠道不暢是導(dǎo)致其融資困境產(chǎn)生的重要原因，要想從根本上解決“融資貴、融資難”的困境，擴大民營企業(yè)直接融資渠道是重中之重，也是現(xiàn)階段國家相關(guān)部門所采取的重要戰(zhàn)略手段。在當(dāng)前市場經(jīng)濟新常態(tài)下，民營企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，在拓寬其直接融資渠道的過程中，為確?？茖W(xué)性、合理性和有效性，依托多層次資本市場是十分必要的。具體而言，在民營企業(yè)融資過程中，一方面，國家相關(guān)部門需在債券市場中投入民營企業(yè)債券融資工具，在實現(xiàn)貨幣政策工具對民營企業(yè)融資支持功能的同時，確保公司債券、短期融資券和中間票據(jù)等融資工具融資效益的充分發(fā)揮，最終為融資目標(biāo)的實現(xiàn)奠定良好的基礎(chǔ);另一方面，發(fā)揮好股票市場的融資功能也是現(xiàn)階段民營企業(yè)依托多層次資本市場托寬直接融資渠道的重要戰(zhàn)略手段，具體而言，在當(dāng)前股票市場中，國家相關(guān)部門需適度加快民營企業(yè)上市融資節(jié)奏，在確保民營企業(yè)抓住上市融資機遇的同時，降低其資金流動性風(fēng)險。

（四）為民營企業(yè)融資營造良好的發(fā)展環(huán)境

在民營企業(yè)融資過程中，融資環(huán)境對融資成效也具有重要影響，為從根本上有效解決融資困境，要為民營企業(yè)營造良好的融資環(huán)境，以此在激發(fā)民營企業(yè)活力的同時，為民企企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。一方面，國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)管理機構(gòu)需全面實施市場準(zhǔn)入負(fù)面清單制度，深入實施公平競爭審查制度，以此在不斷消除區(qū)域經(jīng)濟貿(mào)易往來壁壘的同時，激發(fā)民營企業(yè)活力;另一方面，為在多元化市場競爭環(huán)境中提高民營企業(yè)市場競爭力，國家有關(guān)部門還需放寬市場準(zhǔn)入機制、完善產(chǎn)權(quán)制度體系，以此在營造企業(yè)公平競爭環(huán)境的基礎(chǔ)上，推動民營企業(yè)進一步發(fā)展。

（五）堅持“兩個毫不動搖”大政方針

在黨的十九大報告中，“兩個毫不動搖”方針政策已被納入國家主要發(fā)展戰(zhàn)略中，因此，在當(dāng)前民營企業(yè)融資過程中，為規(guī)避融資困境，堅持“兩個毫不動搖”大政方針是極為必要的，國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)部門和機構(gòu)需緊緊抓牢“兩個毫不動搖”——毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟;毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展，以此在深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平同志關(guān)于民營企業(yè)發(fā)展的重要講話精神的基礎(chǔ)上，切實有效地保護好民營企業(yè)和民營企業(yè)家的合法權(quán)益。

三、結(jié)語

民營企業(yè)是推動社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但近年來逐漸出現(xiàn)融資難、融資貴等問題，在一定程度上阻礙了民營企業(yè)進一步發(fā)展，也對國家可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)造成了極為不利的影響，因此，有效解決民營企業(yè)的融資困境，是現(xiàn)階段國家大行作業(yè)的重中之重，也是推動我國民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要戰(zhàn)略基礎(chǔ)。

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